O Bitcoin pode resolver o problema da habitação nos EUA? A iniciativa de hipoteca cripto da FHFA ganha atenção à medida que a crise se aprofunda

As buscas no Google por “ajuda com hipoteca” agora ultrapassaram o pico da Crise Financeira Global de 2008, sinalizando um estresse crescente no mercado imobiliário dos EUA.

Analistas alertam que as pressões de acessibilidade estão se aprofundando, com o aumento dos pagamentos de aluguel atrasados e os custos das hipotecas subindo em um ritmo muito superior ao crescimento da renda.

Taxas de Hipoteca Sinalizam Mudanças nas Pressões Econômicas para os Mercados de Cripto

De acordo com o analista imobiliário Nick Gerli, as rendas cresceram apenas 21,9% desde 2019. Enquanto isso, os custos das hipotecas aumentaram 91,9% no mesmo período.

“Os custos para comprar aumentaram quatro vezes mais rápido que as rendas. Isso não é sustentável”, escreveu Gerli.

Outros comentaristas, incluindo Darth Powell e Neil, apontaram para o aumento vertiginoso dos pagamentos de aluguel atrasados. Também há uma luta crescente dos proprietários para acompanhar as contas mensais.

Pagamentos de aluguel atrasados estão disparando

— Darth Powell

Enquanto isso, dados da Polymarket e Barchart mostram que as buscas por ajuda com hipoteca já superaram os níveis de 2008. Isso reflete como o estresse financeiro está se espalhando além dos inquilinos para os proprietários de imóveis.

NOTÍCIA URGENTE 🚨: As buscas no Google por "help with mortgage" agora ultrapassaram o pico da Crise Financeira Global de 2008

— Barchart

Com a acessibilidade em colapso, a atividade de compra de imóveis permanece tímida mesmo com o aperto das condições de crédito.

Experimento Cripto da FHFA Impulsiona Adoção, Mas com Restrições

Nesse contexto, a Federal Housing Finance Agency (FHFA) tentou facilitar o acesso ao crédito em junho, permitindo que Bitcoin e certas criptomoedas fossem considerados como ativos para elegibilidade de hipoteca.

A medida se aplica a candidatos por meio da Fannie Mae e Freddie Mac. Foi a primeira vez que o sistema federal de hipotecas reconheceu formalmente cripto em avaliações de ativos.

No entanto, o programa tinha limitações. Apenas cripto mantido em exchanges de custódia regulamentadas nos EUA é qualificado, enquanto Bitcoin em cold storage, configurações multisig ou carteiras de autocustódia não são aceitos.

Os candidatos também não podem empenhar esses ativos como garantia, pois as posses de cripto contam apenas para o patrimônio líquido no processo de avaliação.

Críticos argumentam que essa abordagem mina o princípio central do Bitcoin de autossoberania.

“Parece que bitcoin mantido em autocustódia NÃO será considerado como ativo para análise de empréstimos imobiliários. Isso é um erro, Pulte; autocustódia está fundamentalmente alinhada com os valores americanos. É trivial provar a posse de BTC em autocustódia”, Nick Neuman.

A empresa de serviços financeiros de Bitcoin, Swan, ecoou a preocupação. Embora a Swan tenha reconhecido a medida como uma vitória, também reconheceu as limitações.

Bitcoin não existe aos olhos dos avaliadores de hipotecas, a menos que seja visível em plataformas de custódia regulamentadas pelo Estado.

Bitcoin está sendo adicionado ao sistema hipotecário. Isso é uma vitória — mas não se deixe enganar. Se o seu Bitcoin não estiver custodiado de uma forma que o Estado possa ver, ele ainda “não existe”. Vamos falar sobre a verdadeira fronteira: autocustódia em um sistema capturado 🧵👇

— Swan

Para a Swan, isso reflete um padrão maior: primeiro ignorar cripto, depois adotá-lo, mas apenas em termos projetados para controle.

No entanto, apoiadores defendem que o reconhecimento da FHFA ainda representa um avanço. Ao incluir ativos cripto sem exigir conversão para dólares americanos, a agência deu aos ativos digitais uma entrada em um dos mercados mais sistemicamente importantes dos EUA.

Para os detentores de cripto, especialmente aqueles que podem ter pouco dinheiro, mas muitos ativos, isso pode abrir caminho para se qualificarem para hipotecas que, de outra forma, estariam fora de alcance.

Ainda assim, a crise imobiliária destaca os limites do papel das criptomoedas. O reconhecimento veio justamente quando o estresse habitacional atingiu níveis não vistos desde 2008, e o escopo restrito de elegibilidade significa que o Bitcoin dificilmente proporcionará alívio generalizado.

Em vez disso, a integração do cripto ao crédito hipotecário pode continuar sendo uma ferramenta de nicho.

Por um lado, é simbólico de uma convergência financeira mais ampla. Por outro, ainda está longe de ser uma solução para a crise de acessibilidade que afeta as famílias americanas.