Przewodnik dla początkujących Bitget: Mechanizm likwidacji w handlu kontraktami futures

Czym jest likwidacja?

Likwidacja jest ważnym mechanizmem zarządzania ryzykiem w handlu kontraktami futures na Bitget, stworzonym w celu ochrony zarówno użytkowników, jak i platformy przed potencjalnymi stratami spowodowanymi dużą zmiennością rynku. Gdy depozyt zabezpieczający konta użytkownika staje się niewystarczający do obsługi otwartych pozycji, system automatycznie likwiduje te pozycje, aby zapobiec ujemnemu saldu konta. Bitget wykorzystuje zaawansowany system likwidacji, który stale monitoruje ceny rynkowe i ryzyko konta w czasie rzeczywistym, co zapewnia uczciwe i stabilne środowisko handlowe. Niezależnie od tego, czy handlujesz bezterminowymi kontraktami futures zabezpieczonymi USDT, czy kontraktami futures zabezpieczonymi monetami, mechanizm likwidacji opiera się na cenie rynkowej jako kluczowym punkcie odniesienia, aby uniknąć niepotrzebnych likwidacji spowodowanych manipulacją ceną lub niską płynnością.

Szczegółowe informacje można znaleźć w artykule Przegląd likwidacji.

Obliczanie ceny likwidacji

Cena likwidacji jest kluczowym pojęciem w handlu kontraktami futures na Bitget, ponieważ bezpośrednio określa, kiedy pozycja jest zagrożona likwidacją. Wpływa na nią kilka kluczowych aspektów:

• Kierunek i wielkość pozycji: To, czy zajmujesz pozycję długą czy krótką oraz ile kontraktów posiadasz.

• Dźwignia finansowa: Im wyższa dźwignia, tym cena likwidacji jest bliższa cenie wejścia, co zwiększa ryzyko.

• Depozyt początkowy i depozyt obowiązkowy: Depozyt początkowy to kapitał wymagany do otwarcia pozycji, natomiast depozyt obowiązkowy to minimum wymagane do jej utrzymania. Likwidacja jest uruchamiana, gdy saldo konta spadnie poniżej depozytu obowiązkowego.

• Cena rynkowa: Bitget wykorzystuje cenę rynkową — a nie ostatnią cenę — do obliczenia likwidacji, co zmniejsza wpływ nietypowej zmienności rynku.

Dokładny wzór zależy od trybu depozytu zabezpieczającego. W przypadku trybu isolated margin wzory są następujące:

• Cena likwidacji pozycji długiej = średnia cena wejścia × (1 - stopa depozytu początkowego + stopa depozytu obowiązkowego)

• Cena likwidacji krótkiej pozycji = średnia cena wejścia × (1 + stopa depozytu początkowego - stopa depozytu obowiązkowego)

Na przykład:

Otwierasz pozycję 1 BTC w kontraktach futures na BTCUSDT z dźwignią 10x przy cenie wejścia 50 000 USDT, stopie depozytu początkowego 10% i stopie depozytu obowiązkowego 0,5%. Cena likwidacji pozycji długiej wynosi około 45 750 USDT, a cena likwidacji pozycji krótkiej wynosi około 54 250 USDT.

Kiedy następuje likwidacja?

Likwidacja jest uruchamiana na podstawie poziomu depozytu zabezpieczającego i wahań cen rynkowych. Typowe scenariusze;

1. Cena mark osiągnie cenę likwidacji: Gdy cena mark osiągnie lub przekroczy obliczoną cenę likwidacji, system natychmiast uruchomi likwidację.

2. Współczynnik depozytu zabezpieczającego spada poniżej depozytu obowiązkowego: Bitget oblicza współczynnik depozytu zabezpieczającego (stosunek salda konta do depozytu obowiązkowego danej pozycji) w czasie rzeczywistym. Likwidacja następuje, gdy współczynnik ten spadnie do 100% lub niżej.

3. Ekstremalna zmienność rynku: Na szybko zmieniających się rynkach (np. podczas błyskawicznych krachów lub skoków cen), jeśli nie dodasz depozytu zabezpieczającego na czas, likwidacja może nastąpić szybko.

Bitget udostępnia system powiadamiania o depozycie zabezpieczającym, który powiadamia użytkownika, gdy jego pozycja zbliża się do likwidacji, co daje szansę na dodanie depozytu zabezpieczającego lub dostosowanie pozycji.

Jak przebiega proces likwidacji?

Proces likwidacji Bitget został opracowany tak, aby był wydajny i przejrzysty, co zapewnia szybką likwidację w przypadku wystąpienia ryzyka. Oto etapy działania:

1. Monitorowanie ryzyka i alerty: System stale monitoruje wskaźnik depozytu zabezpieczającego i cenę rynkową. Jeśli Twoja pozycja zbliży się do progu likwidacji, otrzymasz ostrzeżenie.

2. Wyzwalacz likwidacji: Jeśli nie zostanie podjęte żadne działanie, a cena mark osiągnie cenę likwidacji, system automatycznie przejmie kontrolę nad pozycją.

3. Zamknięcie pozycji po cenie rynkowej: Bitget podejmie próbę zamknięcia pozycji po najlepszej dostępnej cenie rynkowej. Jeśli płynność rynku jest niewystarczająca, może zostać uruchomiony mechanizm automatycznego delewarowania (ADL).

4. Rozliczenie konta: Jeśli strata przekroczy depozyt zabezpieczający, fundusz ubezpieczeniowy Bitget pokryje brak, aby zapobiec ujemnym saldom.

5. Powiadomienie użytkownika: Użytkownik otrzyma szczegółowy raport z likwidacji, w tym cenę wykonania, ilość i zmiany salda konta.

Bitget oferuje również funkcję automatycznego wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, która automatycznie przenosi środki z dostępnego salda na pozycję, aby zmniejszyć ryzyko jej likwidacji. Można to włączyć ręcznie w ustawieniach.