Unbound Dollar: międzyłańcuchowy stablecoin uwalniający płynność DeFi

Czym jest Unbound Dollar

Wyobraźcie sobie, że macie bilet na film, który bardzo lubicie, więc go zatrzymujecie, ale film jeszcze nie wszedł do kin – ten bilet po prostu leży w waszej kieszeni i chwilowo nie ma żadnego zastosowania. W świecie blockchainu często zdarza się, że cyfrowe aktywa (np. kryptowaluty) lokujemy w różnych miejscach (np. dostarczając płynność zdecentralizowanym giełdom), a te aktywa są jak ten bilet – mają wartość, ale gdy są „zablokowane”, nie można ich użyć do innych celów, ich „płynność” jest ograniczona.

Unbound Dollar (UND) można porównać do specjalnego „bonu” lub „weksla”. Nie jest to samodzielny projekt blockchainowy, lecz Unbound Finance – większy projekt, w ramach którego UND jest kluczowym stablecoinem. Celem Unbound Finance jest rozwiązanie wspomnianego wcześniej problemu „biletu na film”, czyli zwiększenie efektywności kapitału w zdecentralizowanych finansach (DeFi).

W skrócie: jeśli dostarczasz płynność na zdecentralizowanej giełdzie (np. Uniswap, Balancer – nazywamy je „automatycznymi animatorami rynku” lub AMMs), otrzymujesz „tokeny puli płynności” (LPTs) jako potwierdzenie. Unbound Finance pozwala użyć tych LPTs jako zabezpieczenia i pożyczyć UND. UND działa jak cyfrowy bon powiązany z dolarem – możesz go wykorzystać do innych operacji, np. kupić inne kryptowaluty, zainwestować gdzie indziej, a twoje LPTs nadal generują dla ciebie zyski. Dzięki temu twój kapitał „ożywa” – zarabiasz na płynności i jednocześnie możesz wykorzystać pożyczone UND, czyli „dwa w jednym”.

Kluczowe zastosowania:

• Zastaw LPTs i pożyczka UND: Użytkownicy przekazują swoje tokeny puli płynności (LPTs) z AMMs jako zabezpieczenie do protokołu Unbound.
• Otrzymanie stablecoina UND: W zamian za zastaw użytkownik może pożyczyć UND, czyli stablecoina miękko powiązanego z dolarem.
• Ponowne wykorzystanie kapitału: Pożyczone UND można użyć w różnych działaniach DeFi, np. handlu, dostarczaniu nowej płynności czy farmingu, zwiększając ogólną efektywność kapitału.

Wizja projektu i propozycja wartości

Wizją Unbound Finance jest stworzenie „bez-długu” systemu pożyczek płynnościowych, umożliwiającego użytkownikom DeFi efektywniejsze wykorzystanie ich aktywów. Wyobraź sobie, że masz dom i możesz go zastawić pod kredyt, ale zwykle musisz płacić odsetki, a gdy wartość domu spadnie, grozi ci „likwidacja” przez bank. Unbound Finance chce przełamać ten schemat.

Główne problemy, które chce rozwiązać:

• Zablokowana płynność: W tradycyjnych AMMs płynność dostarczana przez użytkowników (LPTs) jest „uśpiona” podczas blokady i nie może być użyta do innych inwestycji, co obniża efektywność kapitału.
• Wysokie koszty pożyczek i ryzyko likwidacji: Wiele protokołów pożyczkowych DeFi pobiera odsetki i grozi przymusową likwidacją, gdy wartość zabezpieczenia spada.

Propozycja wartości Unbound Finance:

• Pożyczki bez odsetek: Użytkownicy pożyczający UND nie płacą żadnych odsetek. To jakbyś zastawił dom pod kredyt, a bank nie pobierałby odsetek – znacznie niższy koszt kapitału.
• Brak ryzyka likwidacji: Wystarczy spłacić pożyczone UND, by w dowolnym momencie odzyskać zastaw (LPTs) – nie ma ryzyka przymusowej likwidacji. Twój „dom” nie zostanie nagle odebrany przez wahania rynku.
• Wyższa efektywność kapitału: Dzięki możliwości pożyczania UND pod zastaw LPTs bez wycofywania płynności, Unbound Finance pozwala użytkownikom wykorzystywać kapitał w kilku miejscach jednocześnie – „jedna rzecz, wiele zastosowań”.
• Kompatybilność międzyłańcuchowa: UND jest zaprojektowany jako stablecoin międzyłańcuchowy, czyli może krążyć pomiędzy różnymi sieciami blockchain, wspierając interoperacyjność ekosystemu DeFi.

W porównaniu z podobnymi projektami Unbound Finance podkreśla cechy „bez-długu” i „bez likwidacji”, co jest unikalną zaletą w sektorze pożyczek DeFi. Wiele innych protokołów (np. Maker DAO, Compound) stosuje odsetki i mechanizmy likwidacji.

Cechy technologiczne

Technologicznie Unbound Finance można traktować jako „warstwę pochodną” zbudowaną na istniejących automatycznych animatorach rynku (AMMs). Wyobraź sobie, że AMMs to autostrada, a Unbound Finance to specjalna „strefa usług” na tej autostradzie, gdzie kierowcy (dostawcy płynności) mogą uzyskać dodatkowe usługi (pożyczki UND) bez opuszczania autostrady.

Główne cechy technologiczne:

• Warstwa pochodna oparta na AMMs: Unbound Finance nie zastępuje AMMs, lecz wykorzystuje ich tokeny puli płynności (LPTs) jako zabezpieczenie. Dzięki temu integruje się z Uniswap, Balancer, Curve.fi i innymi głównymi AMMs.
• Napędzany przez smart kontrakty: Cały proces pożyczkowy jest automatycznie realizowany przez smart kontrakty, co zapewnia przejrzystość, bezpieczeństwo i decentralizację. Smart kontrakt działa jak automat – wrzucasz LPTs, otrzymujesz UND, warunki są jasno określone i nikt nie może ich dowolnie zmienić.
• Możliwości międzyłańcuchowe: Stablecoin UND jest kompatybilny międzyłańcuchowo, działa już na Ethereum i Polygon, a planowane jest rozszerzenie na kolejne blockchainy. To jak karta bankowa, którą można użyć w bankomatach na całym świecie.
• Mechanizm stabilizacji ceny: UND jako stablecoin dąży do utrzymania miękkiego powiązania 1:1 z dolarem. Biała księga wspomina o mechanizmach stabilizacji ceny, ale szczegóły wymagają analizy technicznej. Zwykle stablecoiny utrzymują stabilność przez nadzabezpieczenie, arbitraż lub algorytmy.

Tokenomia

Ekosystem Unbound Finance opiera się na dwóch głównych tokenach, które mają różne funkcje i wspólnie napędzają rozwój projektu:

Token UND (Unbound Dollar)

• Symbol: UND
• Typ tokena: Stablecoin, miękko powiązany z dolarem.
• Sieć emisji: Głównie Ethereum (ERC-20), także Polygon i inne sieci.
• Mechanizm emisji: UND jest mintowany przez użytkowników zastawiających tokeny puli płynności (LPTs). Nie ma z góry ustalonej ilości – emisja jest dynamiczna, zależna od popytu i ilości zastawów.
• Inflacja/spalanie: Przy spłacie pożyczki i odblokowaniu zastawu protokół pobiera opłatę za mintowanie, która jest spalana (burn), zmniejszając podaż UND. Pomaga to utrzymać wartość i równowagę popytu/podaży.
• Zastosowania tokena:
  • Pożyczki: UND jest aktywem pożyczanym pod zastaw LPTs.
  • Handel i inwestycje: Pożyczone UND można wykorzystać do zakupu innych kryptowalut, farmingu i innych działań DeFi.
  • Opłaty: UND służy do opłacania mintowania.

Token UNB (Unbound Finance Governance Token)

• Symbol: UNB
• Typ tokena: Token zarządzania.
• Sieć emisji: Planowana emisja na wielu sieciach: Ethereum, Polygon, Binance Smart Chain (BSC), Harmony, a także ekspansja na Solana, KCC, HECO, OKEx Chain i Klaytn.
• Zastosowania tokena:
  • Zarządzanie: Posiadacze UNB mogą uczestniczyć w zdecentralizowanym zarządzaniu protokołem Unbound Finance, głosując nad kluczowymi zmianami, nowymi funkcjami, listą białą pul (które LPTs mogą być zastawiane) oraz parametrami LTV. To jak akcjonariusze firmy, którzy decydują o jej kierunku rozwoju.
  • Zachęty: Dostawcy płynności mogą otrzymywać UNB jako nagrodę za blokowanie kapitału.
• Podaż i dystrybucja: Maksymalna podaż UNB to 10 miliardów, z czego 25% jest zarezerwowane dla zespołu deweloperskiego.

Zespół, zarządzanie i finansowanie

Sukces projektu zależy od ludzi i mechanizmów, które za nim stoją.

• Kluczowi członkowie: Unbound Finance został założony przez Taruna Jaswaniego, który jest CEO i ma ponad 21 lat doświadczenia w sieciach reklamowych, VR i blockchainie. CMO to Pratik Oswal – matematyk i inżynier, doradca wielu projektów blockchain, znany w branży jako „cryptomathemagician”.
• Cechy zespołu: Zespół miał proof-of-concept przed startem projektu i przyciągnął inwestorów jeszcze przed publikacją białej księgi, co świadczy o kompetencjach technicznych i biznesowych.
• Mechanizm zarządzania: Unbound Finance stosuje model DAO (decentralized autonomous organization). Posiadacze UNB są aktywnymi członkami DAO i mogą głosować nad rozwojem protokołu, np. które pule płynności mogą być używane do mintowania UND, jakie ustalić parametry LTV. To jak społeczność, która wspólnie ustala zasady i kierunek rozwoju.
• Finansowanie: Unbound Finance zebrał 8 milionów dolarów od czołowych funduszy VC: Pantera, Hashed, CMS, Arrington XRP. To dowód uznania i wsparcia ze strony renomowanych inwestorów.

Mapa drogowa

Mapa drogowa projektu to jak mapa morska, pokazująca kluczowe kamienie milowe i przyszłe cele.

• Marzec 2020: Początek badań i koncepcji Unbound Finance.
• Kwiecień 2020: Publikacja pierwszego szkicu białej księgi.
• Maj 2020: Start prac nad proof-of-concept.
• Sierpień 2020: Oficjalna rejestracja domeny Unbound Finance.
• Grudzień 2020: Publikacja pierwszej oficjalnej białej księgi.
• Luty 2021: Premiera aplikacji i strony głównej Unbound.
• 14 kwietnia 2021: Uruchomienie testnetu Zeta.
• 10 czerwca 2021: Zakończenie pierwszej rundy inwestycyjnej Unbound Finance.
• 15 sierpnia 2021: Premiera UND jako stablecoina międzyłańcuchowego na Polygon.

Przyszłe plany i kluczowe punkty (na podstawie dostępnych informacji, szczegóły w najnowszych oficjalnych źródłach):

• Ekspansja tokenów UND i UNB na kolejne sieci blockchain, zwiększenie interoperacyjności.
• Stały rozwój i integracja kolejnych AMMs, by odblokować więcej płynności.
• Możliwe wprowadzenie kolejnych syntetycznych aktywów (np. poza uETH).
• Udoskonalenie mechanizmu DAO, zachęcanie społeczności do szerszego udziału.

Typowe ryzyka

Każdy projekt blockchainowy niesie ryzyko – ich znajomość jest kluczowa dla świadomych decyzji. Pamiętaj, poniższe nie jest poradą inwestycyjną.

• Ryzyka technologiczne i bezpieczeństwa:
  • Luki w smart kontraktach: Nawet po audycie mogą istnieć nieodkryte błędy, które mogą prowadzić do utraty środków.
  • Ryzyko oracle: Awaria lub manipulacja oracle, które dostarczają dane cenowe, może wpłynąć na stabilność UND i działanie protokołu.
  • Ryzyko międzyłańcuchowe: Technologia międzyłańcuchowa zwiększa złożoność i może wprowadzać nowe luki bezpieczeństwa.
• Ryzyka ekonomiczne:
  • Ryzyko odkotwiczenia stablecoina: UND ma być powiązany z dolarem, ale w ekstremalnych warunkach rynkowych może się tymczasowo lub trwale odkotwiczyć, powodując wahania wartości.
  • Ryzyko zabezpieczenia: Choć Unbound deklaruje brak likwidacji, jeśli wartość LPTs gwałtownie spadnie lub AMMs napotkają problemy, może to wpłynąć na wartość aktywów użytkownika.
  • Ryzyko płynności: Jeśli popyt na UND będzie niski lub płynność LPTs spadnie, może to utrudnić pożyczanie i spłatę.
• Ryzyka regulacyjne i operacyjne:
  • Niepewność regulacyjna: Regulacje dotyczące kryptowalut i DeFi na świecie wciąż się zmieniają, a przyszłe zmiany mogą wpłynąć na działalność projektu.
  • Ryzyko konkurencji: Sektor DeFi jest bardzo konkurencyjny, pojawiają się nowe projekty o podobnych funkcjach, więc Unbound Finance musi stale się rozwijać, by utrzymać przewagę.
  • Ryzyko wykonawcze zespołu: Sukces zależy także od skuteczności zespołu i wsparcia społeczności.

Lista kontrolna weryfikacji

Jako odpowiedzialny uczestnik blockchaina, przed głębszym zaangażowaniem w projekt warto samodzielnie zweryfikować kluczowe informacje:

• Adresy kontraktów na explorerze: Sprawdź oficjalne adresy kontraktów UND i UNB na Ethereum (lub innych sieciach). Na explorerach (np. Etherscan) można zobaczyć podaż, rozkład posiadaczy i historię transakcji.
  • Adres UND na Ethereum:
    0x0C0F2b41F758d66bB8e694693B0f9e6FaE726499
  • Adres UND na Polygon:
    0x1eBA4B44C4F8cc2695347C6a78F0B7a002d26413
• Aktywność na GitHubie: Odwiedź repozytorium GitHub projektu, sprawdź częstotliwość aktualizacji kodu, aktywność społeczności deweloperów i nierozwiązane problemy. Aktywny GitHub zwykle oznacza, że projekt jest rozwijany i utrzymywany.
• Oficjalna biała księga: Przeczytaj najnowszą białą księgę, by poznać szczegóły techniczne, model ekonomiczny i plany rozwoju.
• Raporty z audytów: Poszukaj raportów z audytów smart kontraktów projektu. Audyt pozwala ocenić bezpieczeństwo kodu i wskazuje potencjalne luki.
• Aktywność społeczności: Śledź oficjalne media społecznościowe projektu (Twitter, Discord, Telegram) i fora, by ocenić poziom dyskusji, interakcje zespołu ze społecznością.
• Partnerzy: Sprawdź partnerów i inwestorów projektu – to pośrednio świadczy o sile i wsparciu ekosystemu.

Podsumowanie projektu

Unbound Dollar (UND) jako kluczowy stablecoin protokołu Unbound Finance, dzięki innowacyjnemu modelowi pożyczek „bez odsetek, bez likwidacji”, ma rozwiązywać problem zablokowanej płynności i niskiej efektywności kapitału w DeFi. Pozwala użytkownikom zastawiać tokeny puli płynności (LPTs) z DEXów i pożyczać stablecoina UND powiązanego z dolarem, umożliwiając ponowne wykorzystanie kapitału bez utraty zysków z płynności. Ten mechanizm może zwiększyć efektywność kapitału i zyski użytkowników w ekosystemie DeFi.

Projekt jest prowadzony przez doświadczony zespół, wspierany przez renomowane fundusze inwestycyjne, a zarządzanie odbywa się przez zdecentralizowany token UNB. Jednak, jak każdy projekt blockchainowy, Unbound Finance wiąże się z ryzykiem technologicznym, ekonomicznym i regulacyjnym. Stabilność powiązania stablecoina, bezpieczeństwo smart kontraktów i konkurencja rynkowa to kwestie wymagające stałej uwagi.

Podsumowując, Unbound Finance to ciekawa propozycja optymalizacji wykorzystania kapitału w DeFi. Dla użytkowników chcących zwiększyć zyski z dostarczania płynności może to być projekt wart uwagi. Pamiętaj jednak, że inwestycje w blockchain wiążą się z ryzykiem – powyższe informacje mają charakter edukacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej. Przed podjęciem decyzji zawsze przeprowadź własne, dogłębne badania (DYOR).