Jedno zdjęcie, które przypomina słodko-gorzkie chwile świata kryptowalut w ciągu ostatnich 12 miesięcy

Autor: Deep Tide TechFlow

Do 2025 roku pozostało mniej niż 10 dni.

Mówi się, że jeden dzień w świecie krypto to jak rok w prawdziwym życiu. Ale ci, którzy naprawdę są w środku, odczuwają to jeszcze mocniej:

Ten rok minął zbyt szybko, tak szybko, że wydarzenia z początku roku wydają się teraz jakby miały miejsce trzy lata temu.

Jakie są Twoje tegoroczne zbiory? Czy złapałeś kilka okazji, czy może w którymś miesiącu rynek dał Ci lekcję? Czy moneta, w którą zainwestowałeś na początku roku, nadal jest w Twoim portfelu? Który miesiąc był tym, w którym dałeś się ponieść narracji?

Wiele odpowiedzi może być już zamazanych.

Pamięć rynku krypto jest bardzo krótka, gorące tematy sprzed trzech miesięcy dziś już nikogo nie interesują, a pewne wtedy prognozy dziś wstyd nawet przywołać.

Przygotowaliśmy pełny zapis rynku z 2025 roku, odtwarzając miesiąc po miesiącu: co się wtedy działo, które monety rosły, o czym rozmawiali wszyscy.

Bez prognoz, bez ocen – po prostu przypominamy Ci, przez co przeszliśmy w tym roku.

Styczeń: Chwila chwały AI coinów i TRUMP

Słowa kluczowe: AI Agent, polityczne Meme, optymizm oraz pierwsze ochłodzenie pod koniec miesiąca

Bohaterem stycznia był AI Agent.

AI16Z osiągnął 2 stycznia historyczne maksimum 2,47 USD, kapitalizacja rynkowa wzrosła do 2,5 miliarda USD, stając się pierwszym AI tokenem na łańcuchu Solana, który przekroczył ten kamień milowy. AIXBT, ARC, ZEREBRO, GRIFFAIN... te nazwy były wtedy codziennie na ustach wszystkich.

Polityczne Meme również przyciągały uwagę. 17 stycznia oficjalny token $TRUMP został uruchomiony i w ciągu dwóch dni wzrósł z poniżej 1 USD do historycznego maksimum 75 USD, a kapitalizacja rynkowa przekroczyła chwilowo 14 miliardów USD.

Pamiętam szok, gdy rano zobaczyłem szalony wzrost TRUMP – wszyscy zastanawiali się, czy to rzeczywiście oficjalny token, a gdy informacje się potwierdziły, prezydencki token stał się pierwszym takim przypadkiem w branży.

Ponadto XRP wzrósł w tym miesiącu o 50% dzięki wiadomościom o spotkaniu kierownictwa Ripple z zespołem Trumpa, a rynek zaczął obstawiać, że będzie to jeden z pierwszych altcoinów z zatwierdzonym ETF.

Na poziomie makro, Trump 23 stycznia podpisał rozporządzenie wykonawcze: utworzenie grupy roboczej ds. aktywów cyfrowych, rozważenie krajowych rezerw krypto, zakaz emisji CBDC przez USA. Nastroje rynkowe były bardzo optymistyczne.

Jednak pod koniec miesiąca trend się odwrócił. Około 20 stycznia DeepSeek opublikował tani model AI, co bezpośrednio uderzyło w narrację AI Agentów w krypto – wiele z nich zaczęło wyglądać jak zabawki dla dzieci.

Wiele AI coinów, które dopiero co wzrosły, w kolejnych tygodniach wróciło do punktu wyjścia.

Luty: Oszustwo LIBRA, Bybit okradziony

Słowa kluczowe: Bybit okradziony, oszustwo $LIBRA, wielka likwidacja

21 lutego Bybit padł ofiarą największej w historii kradzieży kryptowalut. Północnokoreańscy hakerzy Lazarus przenieśli około 400 000 ETH (o wartości ok. 1,5 miliarda USD) na własne adresy.

To strata większa niż podczas upadku FTX i znacznie przewyższająca wcześniejsze kradzieże z giełd.

Jednocześnie zaufanie do politycznych Meme całkowicie się załamało. 14 lutego, w Walentynki, prezydent Argentyny Milei wypuścił token w mediach społecznościowych – w 40 minut wzrósł do 5 USD, kapitalizacja sięgnęła 4,5 miliarda USD. Kilka godzin później cena spadła o 85%, a około 40 000 inwestorów straciło ponad 250 milionów USD.

Następnie Milei usunął posty i zaprzeczył udziałowi, a tokeny TRUMP i jego żony również zaczęły spadać w tym miesiącu.

Od 24 do 27 lutego bitcoin przeżył najgorsze trzy dni od upadku FTX w 2022 roku, spadając o 12,6%, a prawie 3 miliardy USD pozycji lewarowanych zostało zlikwidowanych.

Sektor Meme coinów stracił połowę wartości, TVL Solana spadł o 30%, osiągając najniższy poziom od listopada ubiegłego roku.

Były jednak wyjątki. 20 lutego Pi Network oficjalnie uruchomił mainnet, a token wzrósł maksymalnie do 2,98 USD, wywołując dyskusję o „wreszcie zmonetyzowanych projektach grassroots”.

Marzec: Rezerwy strategiczne w lewo, panika celna w prawo

Słowa kluczowe: rezerwy strategiczne, panika celna, krach Meme, MicroStrategy

Marzec to początek pozytywnych zmian w polityce – Trump zorganizował w Białym Domu pierwsze w historii szczyt krypto i podpisał rozporządzenie o utworzeniu „strategicznych rezerw bitcoinów”.

Kilka dni wcześniej ogłosił na Truth Social, że XRP, SOL i ADA również zostaną włączone do rezerw aktywów cyfrowych, a ADA wzrosła jednego dnia o 70%, przekraczając 1 USD – rynek uznał, że podejście regulatorów całkowicie się zmieniło.

Jednak pozytywne zmiany w polityce nie utrzymały rynku. Groźby celne Trumpa wywołały panikę przed wojną handlową, a ryzykowne aktywa były masowo wyprzedawane. Sektor Meme przeżył zbiorowy krach: spadki o 40-60%.

Łańcuch BSC niespodziewanie stał się bezpieczną przystanią. Tematyczny Meme coin Mubarak z Bliskiego Wschodu, po wielokrotnym promowaniu przez CZ, wzrósł tysiące razy, a wolumen transakcji na BSC przewyższył Solanę.

Największy kryzys zaufania w marcu dotknął Hyperliquid – atakujący wykorzystali token JELLY do shortowania, manipulując ceną i narażając skarbiec HLP na stratę ok. 12 milionów USD. Hyperliquid zareagował głosowaniem nad usunięciem tokena i przymusowym rozliczeniem – „zdecentralizowana giełda” rozwiązała kryzys centralnie, co skłoniło wielu do ponownego przemyślenia definicji DEX.

Poza łańcuchem, Strategy (dawniej MicroStrategy) kontynuował zakupy – 18 marca ogłosił emisję akcji uprzywilejowanych o wartości 500 milionów USD przeznaczonych na zakup BTC. Wiara w gromadzenie bitcoinów pozostaje niezachwiana.

Kwiecień: Zmiana polityki, odbudowa nastrojów

Słowa kluczowe: zawieszenie ceł, zmiana regulacji, SOL ETF, odwrócenie nastrojów

Kwiecień to miesiąc odbudowy nastrojów.

9 kwietnia Trump ogłosił 90-dniowe zawieszenie ceł – S&P 500 wzrósł tego dnia o 9,5%, co było największym jednodniowym wzrostem od 2008 roku; tego samego dnia SEC zatwierdziła opcje na ETH ETF, co jeszcze bardziej ułatwiło instytucjom inwestowanie.

Jednocześnie nowy przewodniczący SEC, Paul Atkins, objął stanowisko, a jego pro-krypto postawa dała rynkowi nadzieję.

Całkowita kapitalizacja rynku krypto odbiła w tym miesiącu o 10,8%, a bitcoin wzrósł z dołka 76 000 USD do ponad 90 000 USD pod koniec miesiąca.

Kanada wprowadziła w tym miesiącu pierwsze na świecie spotowe ETF na Solana, a SUI skorzystał z wiadomości o współpracy Grayscale Trust i Mastercard, rosnąc w tym miesiącu o ponad 50%.

Meme coiny również ożyły. Fartcoin odbił się od dna kilkaset razy, stając się liderem odbicia, a RFC (zwany „ustami Muska”) wzrósł ponad tysiąc razy.

Po brutalnych lutym i marcu, kwiecień był dla wielu pierwszym momentem, gdy poczuli „wróciliśmy”.

Maj: We're So Back!

Słowa kluczowe: historyczne maksima, odprężenie USA-Chiny, narracja DAT, ICP, Hyperliquid

Maj to jak dotąd najbardziej optymistyczny miesiąc 2025 roku.

2 maja USA i Chiny zawarły 90-dniowe zawieszenie ceł, chmury wojny handlowej się rozproszyły, a ryzykowne aktywa odbiły na całej linii.

7 maja Ethereum ukończył aktualizację Pectra – największy hard fork od Merge w 2022 roku. Choć nie przełożyło się to od razu na cenę, ETH wzrósł w tym miesiącu o 44%, a nastroje rynkowe wyraźnie się poprawiły.

Z drugiej strony bitcoin przebił 110 000 USD, ustanawiając nowe historyczne maksimum – rynek krypto rozkwitł na wielu frontach:

Narracja „Digital Asset Treasury” (DAT) wśród spółek giełdowych nabierała tempa. GameStop, SharpLink Gaming i inne rozpoczęły zakupy BTC i ETH, kopiując model Strategy.

Na łańcuchu pojawiły się nowe trendy. Platforma Believe zyskała popularność – użytkownicy mogli po prostu oznaczyć @launchcoin na X z nazwą tokena, aby natychmiast go wyemitować, co dało początek narracji ICP (Internetowy Rynek Kapitałowy); token platformy LAUNCHCOIN eksplodował w tym miesiącu.

Virtuals Protocol uruchomił Genesis Launchpad, rozpoczynając nową falę AI tokenów, a VIRTUAL wzrósł o 60%. System nagród Yap Points od Kaito podniósł on-chain social na nowy poziom – token wzrósł o 190%, a „farming przez gadanie” stał się głównym trendem.

Token Hyperliquid, HYPE, wzrósł w tym miesiącu o 75%, a chińska społeczność krypto zaczęła żywo dyskutować o nowym modelu DEX i tzw. „współczynniku efektywności ludzi”, czyli jak Hyperliquid generuje ogromne zyski przy minimalnej liczbie pracowników.

Maj był dla wszystkich dobry – wszystko w końcu ożyło.

Czerwiec: DAT nabiera tempa, święto stablecoinów

Słowa kluczowe: debiut Circle, ekspansja DAT, tokenizacja akcji USA

W czerwcu narracja stablecoinów całkowicie eksplodowała.

5 czerwca Circle zadebiutował na NYSE pod kodem CRCL, IPO wycenione na 31 USD, nadsubskrypcja 25-krotna. 23 czerwca cena akcji osiągnęła historyczne maksimum 298,99 USD, wzrastając niemal dziewięciokrotnie od ceny IPO.

To był moment chwały dla firmy krypto na amerykańskiej giełdzie i symboliczne uznanie stablecoinów przez tradycyjny kapitał.

Cztery dni później inny projekt stablecoin wywołał jeszcze większe poruszenie. Plasma rozpoczęła publiczną sprzedaż na platformie Sonar Cobie, zbierając 500 milionów USD w 5 minut.

Tego dnia limit podniesiono do 1 miliarda USD, a w 30 minut został wypełniony. Wśród wczesnych inwestorów byli CEO Tether, Peter Thiel i Bybit. Rynek oszalał na punkcie „infrastruktury stablecoinów” – znacznie bardziej niż ktokolwiek się spodziewał.

Narracja DAT nadal się rozwijała. Strategy kontynuował zakupy, Metaplanet w ciągu miesiąca kupił 1088 BTC, DeFi Development Corp ogłosił pozyskanie 5 miliardów USD finansowania na zwiększenie pozycji w SOL, deklarując, że chce być „SOL-ową wersją MicroStrategy”. SharpLink Gaming zwiększył pozycję w ETH do 188 000 sztuk.

30 czerwca cicho rozpoczęła się nowa narracja: tokenizacja akcji USA.

Kraken i Bybit jednocześnie uruchomiły xStocks – ponad 60 amerykańskich akcji (Tesla, Nvidia, Apple, Microsoft itd.) handlowanych w formie tokenów na Solana.

Jednocześnie Hyperliquid umocnił pozycję lidera wśród on-chainowych giełd instrumentów pochodnych, staking ETH osiągnął historyczne maksimum. W sektorze Meme wyróżnił się BANANAS31, który rozpoczął gwałtowne wzrosty; USELESS, dzięki absurdalnej nazwie, wzrósł o ponad 2000%.

Lipiec: Ustawa Geniusza, nowe ATH BTC i ETH

Słowa kluczowe: ustawa GENIUS, nowe ATH BTC/ETH, ekspansja tokenizacji, stablecoinowe blockchainy

18 lipca Trump podpisał ustawę GENIUS – pierwsze w historii federalne prawo regulujące stablecoiny w USA.

Bitcoin nie próżnował. Od 10 lipca zaczął przebijać kolejne opory, a 14 lipca osiągnął nowe ATH powyżej 120 000 USD, a ETF-y zanotowały rekordowy jednodniowy napływ 1,2 miliarda USD.

ETH również szalał – 21 lipca osiągnął nowe maksimum 2025 roku na poziomie 3848 USD.

Narracja tokenizacji dalej nabierała tempa. Robinhood uruchomił ponad 200 tokenizowanych akcji USA na Arbitrum, w tym tokeny private equity OpenAI i SpaceX.

PENGU również podjął duży krok, składając wniosek o ETF PENGU; może to być pierwszy na świecie ETF obejmujący NFT.

Rozpoczęła się też wojna stablecoinowych blockchainów. Stable, wspierany przez Tether i Bitfinex, 1 lipca ogłosił roadmapę, a potem rozpoczęła się rywalizacja z Tempo i własnym Arc od Circle.

W sektorze Meme SPX6900 wzrósł o ponad 100%, a stary projekt stablecoin ENA wzrósł o ponad 160%. Wszystko wyglądało dobrze.

Sierpień: Wybuch OKB, kolejne ATH BTC

Słowa kluczowe: eksplozja tokenów giełdowych

Sierpień był „w porządku”.

BTC po osiągnięciu w połowie miesiąca nowego ATH na poziomie 124 000 USD skorygował się i zakończył miesiąc w okolicach 108 000 USD. Jednak rynek altcoinów był gorący, zwłaszcza tokeny giełdowe były największymi zwycięzcami.

13 sierpnia OKX ogłosił jednorazowe spalenie 65,25 miliona OKB, a całkowita podaż została zablokowana na 21 milionach; jednocześnie zaktualizowano publiczny łańcuch X Layer. Po tej wiadomości OKB wzrósł tego dnia o 170%, osiągając nowe ATH na poziomie 148 USD, a następnie wzrósł do 255 USD – od dołka wzrost o prawie 400%.

Jednocześnie MNT (Mantle) został zintegrowany z giełdą Bybit, głównie jako publiczny łańcuch RWA. W przyszłości MNT będzie używany na Bybit jako token opłat transakcyjnych, podobnie jak tokeny platformowe.

28 sierpnia Departament Handlu USA ogłosił współpracę z Chainlink i Pyth w celu umieszczenia danych makroekonomicznych, takich jak PKB i PCE, na blockchainie; wiadomość ta spowodowała, że LINK wzrósł w sierpniu o około 61%, a PYTH tego dnia o ponad 70%.

W Hongkongu oficjalnie wprowadzono regulacje dotyczące stablecoinów. 1 sierpnia weszło w życie „Rozporządzenie o stablecoinach”, a HKMA otworzył proces aplikacji o licencje – wiele chińskich firm, jak JD.com, było zainteresowanych (choć później zrezygnowały z różnych powodów).

Nie zabrakło też dramy z celebrytami. 21 sierpnia Kanye West (Ye) wypuścił na Solana token YZY, który w godzinę wzrósł o 1400% do 3 USD, a FDV osiągnęło 3 miliardy USD, po czym... spadł o 80% i stopniowo zmierzał do zera.

Kanye twierdził, że jego Instagram został zhakowany, a promowany token był fałszywy. Niezależnie od prawdy, kolejny celebrycki token stał się klasycznym przypadkiem „fani płacą rachunek”.

SocialFi ZORA również zyskała na popularności, korzystając z integracji z Base App Coinbase i trendu Creator Coins – w sierpniu wzrost o ponad 100%, osiągając ATH na poziomie 0,15 USD.

Pump.fun również odżył, odzyskując większość udziału w rynku launchpadów Solana, z przychodami w sierpniu na poziomie 46 milionów USD.

Wrzesień: Obniżka stóp Fed, wzrost ASTER

Słowa kluczowe: obniżka stóp, krypto IPO, Aster

17 września FOMC ogłosił obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych – to pierwsza obniżka w 2025 roku.

W tym samym miesiącu Tether wyceniany na 500 miliardów USD przeprowadził prywatną rundę finansowania, ponownie zadziwiając wszystkich swoją zamożnością, choć nie miało to znaczenia dla większości inwestorów detalicznych.

Jednak współzałożyciel Tether, Reeve Collins, uruchomił nowy protokół STBL, który 16 września zadebiutował na Binance Alpha, rosnąc tego dnia o 455%, a FDV przekroczyło 1 miliard USD – w ciągu miesiąca wzrost od dołka do szczytu wyniósł 44 razy.

Krypto IPO przeżyły mały boom. 11 września Figure zadebiutował na Nasdaq jako „pierwsza akcja RWA”; następnego dnia Gemini również weszło na giełdę. Wall Street wyraźnie zmienił stosunek do krypto.

Wśród projektów krypto wybuchła „wojna DEX” w sektorze kontraktów on-chain, a Aster pojawił się znikąd – w pierwszym tygodniu token wzrósł o 2800%, a tygodniowy wolumen przekroczył Hyperliquid.

Wśród tokenów PUMP, dzięki agresywnej strategii buyback (łącznie ponad 95 milionów USD), wzrósł w miesiącu o 160%, osiągając ATH 14 września. AVNT w tydzień zadebiutował na Upbit i Binance, rosnąc o 660%. BNB wzrósł o 19,7% po rozszerzeniu platformy Benji przez Franklin Templeton. MNT wzrósł o 130% dzięki integracji z ekosystemem Bybit.

Coinbase ogłosił w tym miesiącu protokół x402, co zapoczątkowało gorączkę w sektorze 402 w kolejnych dwóch miesiącach.

Październik: Życie jak Binance, krwawa likwidacja

Słowa kluczowe: epicka likwidacja, życie jak Binance

Październik miał być „Uptober”.

Pierwszy chiński Meme coin „Życie jak Binance” zadebiutował 4 października – „jeździć autem Binance, mieszkać w osiedlu Binance, cieszyć się życiem Binance”. Ten żart trafił w zbiorowe emocje chińskojęzycznej społeczności – w pięć dni od zera do 500 milionów USD kapitalizacji, wzrost ponad 3000%.

Przez ostatnie siedem lat BTC nigdy nie spadł w październiku. Ale październik 2025 całkowicie złamał tę tradycję.

Na początku października BTC bił rekordy, 3 października osiągając ATH 126 000 USD. Potem, 11 października, nastąpiła epicka fala likwidacji – 19 miliardów USD pozycji lewarowanych zostało zlikwidowanych w 24 godziny, co było największym jednodniowym czyszczeniem w historii krypto.

Od tego momentu nastroje i płynność na rynku krypto gwałtownie się pogorszyły.

Chociaż w tym miesiącu Naval promował Zcash, który lokalnie wzrósł, rynek nie miał już większych gorących tematów, a zarówno instytucje, jak i inwestorzy detaliczni ponieśli ogromne straty.

Listopad: Spadki bez łez, wzrost prywatności

Słowa kluczowe: BTC 80K, DeFi upadki, wzrost prywatności, x402, konfiskata BTC od oszustów

Wydawało się, że fala likwidacji w październiku była najgorsza, ale listopad pokazał, że może być jeszcze gorzej.

BTC spadł z 110 000 USD na początku miesiąca do 80 000 USD, osiągając najniższy poziom od siedmiu miesięcy. Kapitalizacja rynku spadła o prawie 1 bilion USD – z 4,2 biliona do 3,2 biliona USD. IBIT od BlackRock zanotował odpływ 2,34 miliarda USD w miesiąc – największy miesięczny odpływ od powstania ETF.

Ale nawet w bessie niektórzy zarabiali. Monety prywatności niespodziewanie stały się bezpieczną przystanią – ZEC wzrósł z 40 USD we wrześniu do ponad 600 USD w listopadzie, wzrost ponad 1200%. DASH wzrósł z 20 do 136 USD, ponad sześciokrotnie.

Narracja AI payments również na chwilę zyskała popularność. Protokół x402 od Coinbase pozwolił AI Agentom na autonomiczne płatności za usługi, a ekosystemowy token PING wzrósł z zera do 70 milionów USD kapitalizacji, a PayAI, SANTA i inne tokeny podążyły za trendem. Jednak gorączka szybko minęła i pod koniec miesiąca zaczęła wygasać.

Jednocześnie firmy „Digital Asset Treasury” (DAT) znalazły się w tarapatach.

Strategy w listopadzie spadł o 36%, MSCI rozważa usunięcie Strategy z indeksu; inne firmy z pozycjami w ETH i SOL również nieustannie traciły.

Ponadto, konfiskata przez władze prawie 190 000 BTC należących do oszustów Qian Zhimin i Chen Zhi wzbudziła obawy o potencjalną presję sprzedażową i ponownie wzmocniła etykietę „krypto = pranie pieniędzy”.

Grudzień: Nuda, kłótnie i plotki

Na skuterze elektrycznym, dostarczając ostatnie zamówienie. Bez narracji, tylko emocje.

Na czacie nie rozmawia się już o pozycjach, tylko o plotkach: kto uciekł, kto udawał zbiórkę, kto nie podzielił się pieniędzmi.

Niektórzy nazywają to „cichą bessą”. Powoli, bezgłośnie, wypala entuzjazm wszystkich. Jedyny konsensus: czekać. Czekać na powrót płynności.

Wkrótce zacznie się nowy rok.

My, będąc w krypto, nie wiemy, dokąd zmierzamy, ale nadal jesteśmy w drodze.

Miejmy nadzieję, że 2026 będzie dla nas wszystkich lepszy.