Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Rayls i analiza kapitalizacji rynkowej RLS

Bitget2025/12/01 09:51

Pokaż oryginał

Przez:Bitget

I. Wprowadzenie do projektu

Rayls to system blockchain kompatybilny z EVM, łączący publiczny łańcuch L2 z obowiązkowym KYC oraz prywatne, licencjonowane podsieci, zaprojektowany specjalnie do zgodnej integracji tradycyjnych finansów (TradFi) i zdecentralizowanych finansów (DeFi). Projekt został opracowany przez firmę fintech Parfin i ma na celu tokenizację aktywów rzeczywistych (RWA), rozliczenia CBDC oraz transfery międzyłańcuchowe, przy jednoczesnym priorytetowym traktowaniu prywatności instytucjonalnej, kontroli regulacyjnej, skalowalności i interoperacyjności.

Architektura składa się z trzech głównych modułów: Rayls Privacy Node (prywatny łańcuch EVM dedykowany instytucjom, wspierający tokenizację aktywów i poufne transfery), Rayls Private Network (koncentryczna, warstwowa sieć licencjonowana, zapewniająca prywatność danych, zarządzanie on-chain i elastyczną skalowalność), Rayls Public Chain (publiczny łańcuch kompatybilny z EVM, oferujący stałe opłaty za gaz w USD, wysoką przepustowość i użyteczność dla przedsiębiorstw).

Podstawy technologiczne obejmują wysokowydajnego klienta wykonawczego Reth, mechanizm konsensusu RBFT/Axyl (obsługujący subsekundowe czasy bloków i masowe TPS), protokół prywatności Enygma (łączący dowody zerowej wiedzy i szyfrowanie odporne na kwanty, zapewniając anonimowe i poufne transakcje) oraz usługę tożsamości on-chain (obsługującą dowody KYB/KYC, łączącą zgodność z częściową anonimowością). Kluczowe przewagi Rayls to dedykowane węzły prywatności dla instytucji, stałe opłaty za gaz powiązane z USD, przewidywalna i szybka finalność, ochrona przed atakującym MEV, mechanizmy prywatnych transakcji, dziedziczenie bezpieczeństwa na poziomie Ethereum oraz kompletny system tożsamości on-chain, w pełni spełniający wymagania instytucji finansowych dotyczące prywatności, zgodności i wysokiej dostępności, przy jednoczesnym zachowaniu płynności i otwartości DeFi.

Do 2025 roku Rayls został wdrożony w środowisku produkcyjnym takich firm jak Núclea (największy FMI na południowej półkuli) i Cielo (największa instytucja obsługująca karty kredytowe w Brazylii), a także został wybrany do pilotażu CBDC Drex przez Centralny Bank Brazylii. Publiczna sieć testowa została uruchomiona w czerwcu 2025 roku, TGE zaplanowano na 1 grudnia 2025 roku, a Coinbase już dodał projekt do swojej roadmapy listingowej. Projekt znajduje się w fazie globalnej ekspansji, wykazując wyraźne efekty sieciowe i solidne podstawy wdrożeniowe.

II. Najważniejsze cechy projektu

Infrastruktura blockchain klasy instytucjonalnej, łącząca TradFi i DeFi

Rayls wykorzystuje dwuwarstwową architekturę kompatybilną z EVM, koncentrując się na przenoszeniu płynności finansowej na blockchain i rozliczeniach transgranicznych aktywów. Dzięki współpracy prywatnych łańcuchów licencjonowanych i publicznych, zapewnia bankom, instytucjom płatniczym i innym klientom zgodne z regulacjami, prywatne i skalowalne środowisko aplikacji blockchain. Rayls został już wdrożony produkcyjnie w wiodących instytucjach finansowych, takich jak Núclea i Cielo, oraz w sieci licencjonowanej obejmującej 25 największych banków na świecie.

Zaawansowana ochrona prywatności i zgodność z regulacjami

W odpowiedzi na potrzeby klientów finansowych dotyczące prywatności danych i zgodności regulacyjnej, Rayls integruje protokół prywatności Enygma, łącząc dowody zerowej wiedzy (ZKP) z zarządzaniem tożsamością on-chain, zapewniając weryfikowalną zgodność i selektywną prywatność transakcji. Usługa tożsamości obsługuje szyfrowaną weryfikację KYC/AML, umożliwiając bezpieczną i audytowalną ochronę danych. Technologia Enygma została już przetestowana i wdrożona produkcyjnie w Centralnym Banku Brazylii oraz JPMorgan.

Wydajność i przewidywalność w scenariuszach finansowych

Publiczny łańcuch wykorzystuje opłaty za gaz powiązane z dolarem amerykańskim, eliminując zmienność kosztów transakcji. Dzięki konsensusowi RBFT/Axyl platforma zapewnia subsekundową finalność transakcji bez ryzyka reorganizacji bloków, maksymalnie spełniając rygorystyczne wymagania instytucji dotyczące rozliczeń w czasie rzeczywistym. Wbudowana zaszyfrowana pula pamięci i mechanizm uczciwego sortowania zwiększają ochronę przed szkodliwym MEV, tworząc przejrzyste i bezpieczne środowisko interakcji on-chain dla użytkowników korporacyjnych. Prototyp konsensusu Axyl osiągnął TPS na poziomie 250 000.

Model ekonomiczny tokena i postępy rynkowe

RLS jest jedynym środkiem płatniczym w systemie, wykorzystywanym do rozliczania wszystkich opłat transakcyjnych, stakingu sieciowego i zarządzania. 50% każdej opłaty jest spalane, tworząc efekt deflacyjny, a pozostała część trafia do walidatorów sieci. Rayls zebrał 38 milionów dolarów finansowania, a wśród inwestorów strategicznych znajdują się czołowe instytucje, takie jak ParaFi, Framework, Tether, a także został uwzględniony w roadmapie Coinbase. Testnet posiada już 340 000 użytkowników i 300 000 członków społeczności, co świadczy o solidnych podstawach zarówno na poziomie instytucjonalnym, jak i społecznościowym.

III. Oczekiwania dotyczące kapitalizacji rynkowej

Rayls, jako wiodący projekt w sektorze infrastruktury blockchain zgodnej z regulacjami, opierając się na hybrydowej sieci prywatności i architekturze publicznego łańcucha, zbudował już wyraźne podstawy rzeczywistego zapotrzebowania i początkowych efektów sieciowych. Zgodnie z publicznie dostępnymi informacjami, projekt zakończył kilka rund finansowania na łączną kwotę 38 milionów dolarów, osiągając wycenę 800 milionów dolarów, z wdrożeniami w ponad 25 globalnych instytucjach finansowych i ponad 340 000 użytkowników testnetu, co czyni go wyróżniającym się kandydatem w globalnym ekosystemie finansowym RWA.

Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Rayls i analiza kapitalizacji rynkowej RLS image 1

IV. Model ekonomiczny

Całkowita podaż tokenów wynosi 10 miliardów, z czego:

Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Rayls i analiza kapitalizacji rynkowej RLS image 2

Foundation / Community / Treasury stanowi 35% i jest przeznaczone na zachęty ekosystemowe, rozwój partnerstw i długoterminową budowę projektu. Investors stanowi 22% i jest przeznaczone dla wczesnych inwestorów instytucjonalnych i partnerów strategicznych. Core Team stanowi 17% i służy motywowaniu kluczowych członków zespołu, zwykle z długoterminowym lock-upem i liniowym uwalnianiem. Early Developers stanowi 11% i jest przeznaczone na nagrody dla wczesnych kontrybutorów technicznych i budowniczych projektu. Other / Public & Liquidity Programs stanowi 15% i jest przeznaczone na publiczną sprzedaż, rozwój rynku, zapewnienie płynności oraz początkową cyrkulację podczas TGE (15%).

Użyteczność tokena:

Zachęty za staking: $RLS buduje bezpieczeństwo sieci, użytkownicy mogą stakować i otrzymywać nagrody;

Rozliczanie opłat transakcyjnych: wszystkie usługi i transfery w ekosystemie są opłacane w $RLS, 50% opłat jest spalane, a 50% trafia do puli nagród bezpieczeństwa;

Zarządzanie protokołem: $RLS może być używany do składania propozycji i głosowania nad kluczowymi zmianami parametrów;

Wzmacnianie sieci: kluczowe wsparcie wartości dla wejścia kapitału instytucjonalnego i wzrostu ekosystemu.

Mechanizm deflacyjny:

Im większa aktywność transakcyjna, tym więcej tokenów jest spalanych, co długoterminowo zmniejsza podaż w obiegu i wzmacnia przechwytywanie wartości.

V. Informacje o zespole i finansowaniu

Informacje o zespole

Marcos Viriato jest współzałożycielem i CEO Parfin oraz Rayls, z ponad 25-letnim doświadczeniem w bankowości i finansach. Był CTO i CEO w BTG Pactual, a od początku istnienia Parfin kieruje firmą, koncentrując się na infrastrukturze blockchain dla instytucji.

Alex Buelau, współzałożyciel i CTO ds. produktu, od 2013 roku uczestniczy w budowie kryptowalut, posiada wykształcenie inżynierskie i fizyczne. Założył CoinSchedule — największy portal ICO w latach 2016-2017, specjalizuje się w budowie bezpiecznej i skalowalnej infrastruktury aktywów cyfrowych.

Tom Dickens jest CMO, z ponad 17-letnim doświadczeniem w marketingu dla globalnych marek, startupów i sektora Web3. Specjalizuje się w strategiach wzrostu, optymalizacji doświadczeń użytkowników oraz promowaniu zgodnej z regulacjami adopcji blockchain w mainstreamie.

Peter Bidewell jest szefem produktu w Parfin, doświadczonym ekspertem w dziedzinie blockchain dla przedsiębiorstw, odpowiedzialnym za rozwój produktu i strategię marketingową.

Dr Jacob Mendel jest współ-CTO Parfin, posiada doktorat z cyberbezpieczeństwa i systemów rozproszonych, pracował w Intel i State Street Bank. Odpowiada za zapewnienie, że architektura Rayls spełnia wymagania bezpieczeństwa na poziomie instytucjonalnym.

Jiten Varu jest szefem rozwoju Parfin, z ponad 20-letnim doświadczeniem w fintechu i bankowości, pracował w AWS i Credit Suisse. Odpowiada za rozwój partnerstw i wdrażanie projektu.

Zespół stanowi doskonałe połączenie doświadczenia w tradycyjnych finansach, technologii blockchain i rozwoju produktów korporacyjnych, członkowie są transparentni, a ich role są ściśle powiązane z celami projektu, nie wykryto poważnych sygnałów ostrzegawczych.

Informacje o finansowaniu

Projekt Rayls, poprzez firmę Parfin, zebrał w kilku rundach finansowania łącznie około 32,3–38 milionów dolarów, wspierając rozwój od wczesnych etapów po uruchomienie mainnetu.

W 2021 roku runda seed przyniosła 1,3 miliona dolarów inwestycji, głównie od Valor Capital Group. Następnie w 2021 roku przeprowadzono rozszerzoną rundę seed na 6 milionów dolarów, ponownie z udziałem Valor Capital i Alexia Venture Capital jako liderów.

W styczniu 2023 roku projekt zakończył rundę seed na 15 milionów dolarów, prowadzoną przez Framework Ventures i Valor Capital Group, co zapewniło wystarczające środki na rozwój kluczowych technologii.

W 2023 roku Accenture Ventures zapewniło inwestycję strategiczną, a 15 maja 2024 roku Mastercard, poprzez program Start Path, udzielił wsparcia inkubacyjnego (kwota nieujawniona).

15 sierpnia 2024 roku projekt osiągnął szczyt, kończąc rundę A na 10 milionów dolarów prowadzoną przez ParaFi Capital, z udziałem Framework Ventures, L4 Venture Builder i Núclea, co oznaczało wejście w fazę szybkiego rozwoju.

Najnowsza runda strategiczna została zakończona 20 listopada 2025 roku, prowadzona przez Tether (kwota nieujawniona), co zwiększyło wiarygodność projektu w obszarze łączenia TradFi i DeFi.

VI. Potencjalne ryzyka

Początkowa stopa cyrkulacji Rayls wynosi tylko 10–15%, ale łącznie 39% udziałów inwestorów i zespołu zostanie stopniowo odblokowanych w przyszłości, co niesie ze sobą ryzyko ciągłej presji podażowej. Ponieważ na wczesnym etapie projektu TVL i scenariusze użycia on-chain nie zostały jeszcze zbudowane, w krótkim okresie brakuje wystarczającego rzeczywistego popytu, aby wchłonąć potencjalną podaż z odblokowań.

VII. Oficjalne linki

Website: https://www.rayls.com

X (Twitter): https://x.com/RaylsLabs

Wyłączenie odpowiedzialności: Ten raport został wygenerowany przez AI, a człowiek dokonał jedynie weryfikacji informacji. Nie stanowi to żadnej porady inwestycyjnej.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

W noc obniżki stóp procentowych przez Fed, prawdziwa gra to „przejęcie kontroli nad walutą” przez Trumpa

Artykuł omawia nadchodzącą decyzję Rezerwy Federalnej USA dotyczącą obniżki stóp procentowych oraz jej wpływ na rynek, ze szczególnym uwzględnieniem możliwego wznowienia programu zasilania płynności przez Fed. Analizuje również restrukturyzację uprawnień Fed przez administrację Trumpa oraz wpływ tych zmian na rynek kryptowalut, napływ środków do ETF i zachowania inwestorów instytucjonalnych. Streszczenie wygenerowane przez Mars AI To streszczenie zostało wygenerowane przez model Mars AI, którego dokładność i kompletność są wciąż na etapie iteracyjnej aktualizacji.

MarsBit•2025/12/12 19:21

W noc obniżki stóp procentowych przez Fed, prawdziwa gra to „przejęcie kontroli nad walutą” przez Trumpa

Czy gdy Rezerwa Federalna zostanie upolityczniona, nadchodzi kolejna hossa na bitcoinie?

Rezerwa Federalna ogłosiła obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych oraz zakup obligacji skarbowych o wartości 4 miliardów dolarów, na co rynek zareagował nietypowo – rentowności długoterminowych obligacji wzrosły. Inwestorzy obawiają się utraty niezależności przez Fed, uznając obniżkę stóp za wynik interwencji politycznej. Zjawisko to budzi wątpliwości co do fundamentów zaufania do dolara, a aktywa kryptowalutowe, takie jak bitcoin i ethereum, są postrzegane jako narzędzia zabezpieczające przed ryzykiem kredytowym suwerenów. Podsumowanie wygenerowane przez Mars AI To podsumowanie zostało wygenerowane przez model Mars AI, którego dokładność i kompletność jest wciąż udoskonalana.

MarsBit•2025/12/12 19:21