- Jego stablecoin, Staked Stream USD (XUSD), spadł do poziomu $0,2975, według danych CoinGecko.
- Oderwanie od parytetu nastąpiło po exploicie na Balancer o wartości 100 milionów dolarów, będącym zautomatyzowanym twórcą rynku.
- Stream Finance musiał również zmierzyć się z pytaniami dotyczącymi rozbieżności w TVL w stosunku do danych DefiLlama.
Stream Finance, zdecentralizowana platforma finansowa (DeFi) specjalizująca się w strategiach generujących zyski, wstrzymała wszystkie depozyty i wypłaty po tym, jak zewnętrzny zarządzający funduszem zgłosił stratę w wysokości 93 milionów dolarów w zarządzanych aktywach.
Incydent ten wywołał wzmożoną kontrolę w całym ekosystemie DeFi, podnosząc pytania o ekspozycję na ryzyko i przejrzystość wśród platform oferujących wysokie zyski poprzez złożone strategie.
Zespół Stream Finance potwierdził stratę w poście na X w poniedziałek, informując, że zarządzający funduszem ujawnił ją dzień wcześniej.
Projekt zatrudnił od tego czasu prawników z Perkins Coie, aby przeprowadzili niezależne dochodzenie w tej sprawie.
Wstrzymanie wypłat podczas prób odzyskania aktywów przez Stream
Zgodnie z informacjami Stream Finance, obecnie wycofywane są wszystkie płynne aktywa i oczekuje się, że proces ten zostanie wkrótce zakończony.
Zespół poinformował, że będą publikowane okresowe aktualizacje w miarę pojawiania się nowych informacji.
Podczas gdy dochodzenie trwa, platforma zawiesiła wypłaty i przestała przetwarzać wszelkie oczekujące depozyty, skutecznie zamrażając środki użytkowników do czasu wyjaśnienia sytuacji.
Oświadczenie Stream Finance na X brzmiało: „Aktywnie wycofujemy wszystkie płynne aktywa i oczekujemy, że ten proces zostanie zakończony w najbliższym czasie.”
Platforma poinformowała, że użytkownicy będą informowani za pośrednictwem regularnych aktualizacji.
Stablecoin Stream XUSD traci parytet
Stream Finance działa jako protokół skoncentrowany na zyskach oparty na „rekurencyjnym loopingu” i emituje również zabezpieczony stablecoin o nazwie Staked Stream USD (XUSD).
Przed publicznym ogłoszeniem zespołu, XUSD zaczął już tracić parytet względem celu $1, co sygnalizowało rosnące obawy wśród użytkowników.
W niedzielę członkowie społeczności zauważyli, że depozyty i wypłaty zostały wstrzymane bez wcześniejszej komunikacji ze strony zespołu.
Wraz z narastającymi spekulacjami, XUSD spadł poniżej docelowego zakresu, osiągając nawet $0,51 według danych CoinGecko.
W chwili pisania tego tekstu, XUSD jest wyceniany na $0,2975 i spadł o 76,4% w ciągu ostatnich 24 godzin, co stanowi jeden z największych jednodniowych spadków wśród stablecoinów w tym roku.
Source: CoinGecko Omer Goldberg, założyciel Labs, opublikował na X około 10 godzin przed oficjalnym oświadczeniem Stream Finance, że XUSD zaczął tracić parytet „znacznie poniżej docelowego zakresu”.
Goldberg powiązał to zdarzenie z exploitem na Balancer o wartości ponad 100 milionów dolarów, będącym zautomatyzowaną platformą market maker.
Zbieżność czasowa pomiędzy exploitem na Balancer a zgłoszoną stratą Stream Finance skłoniła obserwatorów rynku do porównań dotyczących podatności na zarządzanie płynnością i ryzyka ekspozycji aktywów w całym ekosystemie DeFi.
Rozbieżności w TVL pogłębiają obawy o przejrzystość
W piątek, przed ogłoszeniem straty, Stream Finance odniósł się do obaw społeczności dotyczących rozbieżności między wartością całkowitą zablokowaną (TVL) wyświetlaną na swojej stronie internetowej a danymi raportowanymi przez DefiLlama.
Stream Finance wyjaśnił na X, że DefiLlama wykluczyła rekurencyjny looping ze swoich obliczeń TVL, stwierdzając: „DefiLlama zdecydowała, że rekurencyjny looping nie jest TVL według ich własnych definicji.
Nie zgadzamy się z tym, ale aby być przejrzystym wobec użytkowników, strona internetowa rozróżnia teraz depozyty użytkowników (~160M$) i całkowite aktywa wdrożone w strategiach (~520M$).”
To wyjaśnienie podkreśliło, jak różnice w metodologii danych mogą powodować niepewność przy ocenie ekspozycji protokołów DeFi.
Analitycy zwracają uwagę, że niespójne standardy raportowania w różnych platformach DeFi mogą zaciemniać rzeczywisty poziom dźwigni w modelach generowania zysków.
Minal Thurkal, szefowa rozwoju ekosystemu DeFi w CoinDCX, skomentowała, że przypadek ten podkreśla „kluczowe znaczenie zrozumienia dokładnie, jak protokoły generują zysk i jakie znaczące ryzyka wiążą się ze złożonymi strategiami DeFi.”
Dodała, że projekty odbiegające od uznanych metryk, takich jak obliczenia TVL DefiLlama, mogą potęgować wyzwania związane z przejrzystością zarówno dla użytkowników, jak i inwestorów.
Szersze implikacje dla DeFi
Incydent Stream Finance ma miejsce w czasie rosnącej uwagi regulacyjnej wobec protokołów DeFi i zarządzania ryzykiem stablecoinów.
Zdarzenia oderwania od parytetu, takie jak ostatni spadek XUSD, często podważają zaufanie rynku i powodują wycofywanie płynności z platform zdecentralizowanych.
W miarę jak DeFi rozszerza się poza wczesnych użytkowników, takie incydenty podkreślają kruchość złożonych struktur zysków i pilną potrzebę standaryzowanych ram przejrzystości.
W związku z trwającym dochodzeniem Stream Finance, szerszy ekosystem będzie uważnie obserwował, jak projekt poradzi sobie z odzyskiwaniem aktywów i rekompensatą dla użytkowników.
