Zelle rozszerza działalność za granicą dzięki stablecoinom, ale szczegóły pozostają niejasne

Zelle ogłosiło plany rozszerzenia swojej amerykańskiej sieci płatności o wartości 1 biliona dolarów na rynki międzynarodowe przy użyciu stablecoinów. Plan ten ma na celu przyspieszenie i obniżenie kosztów międzynarodowych przelewów pieniężnych. 

Pojawiają się wątpliwości co do istoty tej inicjatywy oraz tego, czy nie jest to kolejna nieudana próba konsorcjum bankowego wdrożenia technologii blockchain.

Zelle wychodzi poza granice USA

Zelle, jedna z najczęściej używanych sieci płatniczych w Stanach Zjednoczonych, wkracza na rynki globalne. 

Early Warning Services (EWS), operator Zelle będący własnością banków, ogłosił dziś nową inicjatywę, której celem jest rozszerzenie systemu płatności o wartości 1 biliona dolarów poza granice USA poprzez wykorzystanie stablecoinów.

Plan ten ma na celu przyspieszenie, zwiększenie niezawodności i obniżenie kosztów międzynarodowych przelewów pieniężnych dzięki technologii stablecoinów opartych na blockchainie.

„Zelle zrewolucjonizowało sposób, w jaki Amerykanie przesyłają pieniądze w kraju. Teraz rozpoczynamy pracę, aby zapewnić ten sam poziom szybkości i niezawodności użytkownikom Zelle wysyłającym pieniądze do i z Stanów Zjednoczonych, opierając się na tym, czego nauczyliśmy się od rynku, naszych użytkowników oraz banków i unii kredytowych w naszej sieci” – powiedział Cameron Fowler, CEO EWS, w komunikacie prasowym.

Ten krok to najbardziej ambitne posunięcie Zelle od czasu krajowego debiutu w 2017 roku. W miarę jak konsumenci coraz częściej domagają się tańszych i bardziej efektywnych sposobów przesyłania pieniędzy za granicę, tradycyjne banki znajdują się pod presją konkurencji. 

Jednak dzięki wsparciu głównych amerykańskich banków, takich jak JPMorgan Chase, Wells Fargo i Bank of America, EWS działa na skalę, której niewiele firm fintechowych może dorównać.

Mimo to, choć ogłoszenie wzbudziło entuzjazm wśród graczy instytucjonalnych, pozostawiło wiele kluczowych pytań bez odpowiedzi.

Skala Zelle może przetestować dawne ograniczenia

Dzisiejsze ogłoszenie EWS nie zawierało kilku kluczowych szczegółów. Fowler nie ujawnił, czy konsorcjum planuje stworzyć zunifikowany stablecoin, czy też pozwoli poszczególnym bankom członkowskim na emisję własnych stablecoinów. 

Nie wyjaśnił również, którzy zagraniczni partnerzy bankowi wezmą udział we wdrożeniu międzynarodowym — to kluczowa informacja, aby ocenić, jak daleko sięgają globalne ambicje Zelle.

Data uruchomienia projektu również pozostaje nieznana, choć firma zapowiedziała, że wkrótce pojawią się kolejne ogłoszenia.

Sceptycy szybko zauważyli, że ekspansja Zelle w stablecoiny może podążać znanym schematem sygnalizowania przez instytucje zamiast realnych działań. Złożoność koordynowania tysięcy instytucji finansowych, z których każda ma własne ramy ryzyka i zgodności, często prowadzi do opóźnień, fragmentacji lub całkowitego porzucenia projektu.

Simon Taylor, analityk fintech, który omawiał ten temat na X, wskazał na przykład Fnality, aby zilustrować, jak konsorcja bankowe historycznie miały trudności z przekształceniem inicjatyw blockchain w trwałe, funkcjonalne systemy.

Zelle wkracza na rynki globalne ze stablecoinami. Czy powinno Cię to obchodzić? Pozwól, że to przeanalizuję. Konsorcjum amerykańskich banków stojących za Zelle ogłosiło ekspansję międzynarodową z wykorzystaniem stablecoinów. CEO Cameron Fowler twierdzi, że jasność regulacyjna wynikająca z Genius Act pozwala im „innowować szybciej.”…

— Simon Taylor (@sytaylor) 24 października 2025

Fnality był projektem uruchomionym przez konsorcjum bankowe w 2019 roku, którego celem była modernizacja rozliczeń transgranicznych przy użyciu tokenizowanych wersji głównych walut fiat, takich jak dolar, euro i funt.

„Fnality (utility settlement coin) zostało ogłoszone przez 14 głównych banków w 2019 roku. Nadal nie działa na dużą skalę. Sprawić, by 2 300 instytucji zgodziło się co do strategii blockchain? Brutalne” – napisał Taylor. 

Mimo to Zelle zajmuje wyjątkową pozycję w porównaniu do wcześniejszych nieudanych eksperymentów. Jego wolumen płatności o wartości 1 biliona dolarów daje EWS kluczową przewagę: dystrybucję.

Przeszkodą dla sukcesu tego eksperymentu jest to, czy Zelle będzie w stanie skutecznie wdrożyć tę technologię. Jeśli EWS dostarczy system stablecoinów, który rzeczywiście usprawni płatności transgraniczne, Zelle może przyczynić się do dalszej integracji stablecoinów w tradycyjnych instytucjach finansowych.