10x Research: Rynek opcji na bitcoin już wcześniej sygnalizował tę korektę, krótkoterminowa zmienność może się utrzymać

Według wiadomości ChainCatcher oraz raportu 10x Research, rynek opcji na bitcoin już przed ostatnią korektą cen wysyłał sygnały ostrzegawcze.

Dane pokazują, że krzywa zmienności opcji krótkoterminowych jest stroma, a popyt inwestorów na zabezpieczenie ryzyka krótkoterminowego wzrasta, podczas gdy długoterminowe oczekiwania pozostają stosunkowo stabilne. Po wydarzeniu likwidacyjnym, skews opcji wyraźnie przesunął się w stronę opcji put, co odzwierciedla wzrost popytu na opcje put i aktywność zabezpieczającą. Raport wskazuje, że obecnie implikowana zmienność bitcoina pozostaje wyższa niż rzeczywista zmienność, co sprzyja strategiom sprzedających; natomiast implikowana zmienność ethereum jest już niższa niż rzeczywista, co zwiększa szanse kupujących. Przepływy transakcyjne pokazują, że inwestorzy bitcoina sprzedają opcje call, aby uzyskać zyski, podczas gdy traderzy ethereum defensywnie kupują opcje put. 10x Research uważa, że można wykorzystać krótką pozycję na zmienność opcji krótkoterminowych bitcoina oraz ekspozycję długoterminową na ethereum, aby uchwycić szanse wynikające z deprecjacji wartości czasowej i powrotu zmienności.