Metaplanet Bitcoin fundraising znajduje się pod presją po tym, jak akcje firmy notowanej w Tokio spadły o 54% od połowy czerwca, co osłabiło jej mechanizm finansowania oparty na akcjach. Metaplanet dąży do przeprowadzenia publicznej oferty zagranicznej oraz emisji akcji uprzywilejowanych, aby przywrócić płynność i kontynuować akumulację Bitcoin.
-
Spadek akcji o 54% od połowy czerwca zagraża fundraisingowi Bitcoin przez Metaplanet.
-
Firma planuje zagraniczną ofertę na około 130,3 miliarda jenów oraz emisję do 555 milionów akcji uprzywilejowanych w celu pozyskania kapitału.
-
Posiada 18 991 BTC (siódmy największy publiczny skarbiec); cel: 100 000 BTC do 2026 roku, 210 000 BTC do 2027 roku.
Metaplanet Bitcoin fundraising: Notowana w Tokio Metaplanet mierzy się z 54% spadkiem akcji i podejmuje działania w celu pozyskania kapitału poprzez zagraniczną ofertę o wartości 880 milionów dolarów oraz emisję akcji uprzywilejowanych — przeczytaj, co dalej.
Akcje Metaplanet spadły o 54% od połowy czerwca, zmuszając firmę notowaną w Tokio do poszukiwania alternatywnych źródeł finansowania, gdy jej mechanizm „flywheel” oparty na akcjach przestaje działać.
Jaka jest strategia fundraisingowa Metaplanet dotycząca Bitcoin?
Metaplanet Bitcoin fundraising opierał się na mechanizmie „flywheel” związanym z ceną akcji: wzrost wartości akcji umożliwiał pozyskiwanie środków poprzez warranty i emisję akcji na zakup Bitcoin. Spadek cen akcji zmniejszył motywację do realizacji warrantów, ograniczając płynność i spowalniając zakupy BTC, podczas gdy firma przechodzi na oferty zagraniczne i akcje uprzywilejowane.
Jak spadek akcji zakłócił mechanizm flywheel?
Akcje spadły o 54% od połowy czerwca, podczas gdy Bitcoin wzrósł o około 2% w tym samym okresie. Przy niższej cenie akcji Evo Fund raczej nie zrealizuje warrantów MS, co eliminuje kluczowe źródło kapitału. Bloomberg poinformował, że zawieszenie realizacji warrantów (3–30 września) oraz malejąca premia Bitcoin — z ponad 8x do około 2x — zwiększyły ryzyko rozwodnienia.
Metaplanet obecnie posiada 18 991 BTC, co plasuje ją wśród największych publicznych posiadaczy (źródło: BitcoinTreasuries.NET, plain text). Zarząd zakłada osiągnięcie 100 000 BTC do końca 2026 roku i 210 000 BTC do 2027 roku, a realizacja tych celów zależy teraz od nowych źródeł finansowania.
Top 15 Bitcoin treasury companies. Source: BitcoinTreasuries.NET
Dlaczego Metaplanet zwraca się ku rynkom zagranicznym?
W związku z osłabieniem krajowego mechanizmu opartego na akcjach, CEO Simon Gerovich ogłosił planowaną publiczną ofertę zagraniczną na około 130,3 miliarda jenów (~880 milionów dolarów) oraz głosowanie akcjonariuszy nad emisją do 555 milionów akcji uprzywilejowanych, które mogą pozyskać do 555 miliardów jenów (~3,7 miliarda dolarów).
Akcje uprzywilejowane są przedstawiane jako defensywne narzędzie kapitałowe: mogą wypłacać do 6% dywidendy i początkowo będą ograniczone do 25% udziału w posiadanych przez firmę Bitcoin, oferując inwestorom dochód przy jednoczesnym ograniczeniu rozwodnienia zwykłych akcji, jeśli kurs akcji spadnie jeszcze bardziej.
Co analitycy mówią o premii i ryzykach?
Analitycy ostrzegają, że „premia Bitcoin” — różnica między kapitalizacją rynkową a wartością BTC — zdecyduje o sukcesie strategii. „To premia Bitcoin zdecyduje o sukcesie całej strategii,” powiedział Eric Benoit z Natixis. Niższa premia zwiększa ryzyko rozwodnienia i potrzebę większej emisji akcji w celu finansowania zakupów BTC.
Najczęściej zadawane pytania
Ile Bitcoin posiada Metaplanet?
Metaplanet posiada 18 991 BTC, co czyni ją jednym z największych publicznych posiadaczy korporacyjnych. Zarząd oficjalnie zakłada osiągnięcie 100 000 BTC do 2026 roku i 210 000 BTC do 2027 roku.
Jakie kroki fundraisingowe podejmuje obecnie Metaplanet?
Metaplanet ogłosił zagraniczną ofertę akcji na około 130,3 miliarda jenów oraz zaproponował emisję do 555 milionów akcji uprzywilejowanych w celu pozyskania kapitału, dążąc do przywrócenia płynności i wznowienia zakupów Bitcoin.
Kluczowe wnioski
- Natychmiastowy wpływ: Spadek akcji (‑54%) zatrzymał mechanizm finansowania Metaplanet oparty na akcjach.
- Planowana odpowiedź: Oferta zagraniczna (~130,3 mld jenów) i do 555 mln akcji uprzywilejowanych mają przywrócić płynność.
- Perspektywy: Sukces zależy od przywrócenia premii Bitcoin i zainteresowania inwestorów dochodem z akcji uprzywilejowanych; cele pozostają ambitne.
Wnioski końcowe
Fundraising Metaplanet Bitcoin zależy teraz od nowych źródeł kapitału po gwałtownym spadku ceny akcji, który podważył pierwotną strategię. Propozycje zarządu dotyczące oferty zagranicznej i emisji akcji uprzywilejowanych mają na celu stabilizację finansowania, utrzymanie programu akwizycji Bitcoin oraz realizację celów publicznego skarbca. Obserwuj wskaźniki premii i głosowania akcjonariuszy, aby poznać kolejne sygnały kierunkowe.
