Uruchomienie Horizon umożliwia instytucjom pożyczanie stablecoinów onchain

• Horizon umożliwia zaciąganie pożyczek w stablecoinach z wykorzystaniem tokenizowanych amerykańskich obligacji skarbowych i funduszy.
• Inwestorzy zyskują całodobowy dostęp do kapitału dzięki zgodnej z przepisami infrastrukturze on-chain.
• Instytucje mogą teraz wykorzystywać aktywa ze świata rzeczywistego do zapewnienia płynności bez konieczności ich sprzedaży.

Aave Labs wprowadziło Horizon, platformę instytucjonalną umożliwiającą zaciąganie pożyczek w stablecoinach pod zastaw tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego. To uruchomienie stanowi zdecydowany zwrot w zdecentralizowanych finansach, wykraczając poza zabezpieczenia natywne dla kryptowalut. Zbudowany na autoryzowanej instancji Aave V3, Horizon pozwala instytucjom deponować tokenizowane aktywa ze świata rzeczywistego, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe i fundusze, jako zabezpieczenie. W zamian uzyskują one całodobowy dostęp do pożyczek w stablecoinach, spełniając wymagania dotyczące efektywności kapitałowej i zgodności z przepisami.

Protokół Aave obecnie zabezpiecza ponad 62 miliardy dolarów w depozytach netto. Horizon pozycjonuje się jako pomost między Wall Street a finansami on-chain dzięki partnerstwom z instytucjami finansowymi takimi jak VanEck, WisdomTree, Centrifuge i Circle.

Według założyciela Aave, Staniego Kulechova, „Horizon dostarcza infrastrukturę i głęboką płynność stablecoinów, których instytucje potrzebują do działania on-chain, zapewniając dostęp 24/7, przejrzystość i bardziej efektywne rynki.”

Jak działa model pożyczkowy Horizon

Instytucje zatwierdzone przez emitentów RWA mogą deponować tokenizowane papiery wartościowe jako zabezpieczenie. Każdy emitent ustala własne wymagania i zarządza uprawnieniami dostępu. Po dostarczeniu zabezpieczenia, Horizon wydaje nieprzenoszalny aToken odzwierciedlający pozycję zabezpieczenia. Następnie można pożyczyć stablecoiny takie jak USDC, RLUSD od Ripple oraz GHO od Aave. Każdy rodzaj zabezpieczenia posiada własny wskaźnik LTV (loan-to-value), zapewniając przewidywalną płynność i ograniczając ryzyko.

Proces autoryzacji jest zgodny z poziomem emisji tokenów. Pule pożyczkowe obejmujące stablecoiny pozostają otwarte i kompozycyjne, zachowując elastyczność DeFi. Llama Risk i Chaos Labs wspierają nadzór nad ryzykiem, a wyceny są wspierane przez Chainlink NAVLink oracles, zapewniając zawsze dokładną i bieżącą wycenę zabezpieczeń.

Architektura Horizon łączy efektywność, bezpieczeństwo i przejrzystość dzięki niepowierniczemu modelowi działania. Emitenci zachowują kontrolę nad zgodnością i białymi listami, a jednocześnie pożyczki i zarządzanie pozostają przejrzyste, zdecentralizowane i naprawdę otwarte. Na starcie obsługiwane zabezpieczenia obejmują tokenizowane amerykańskie bony skarbowe, obligacje zabezpieczone o ratingu AAA oraz inne wysokiej jakości papiery wartościowe korporacyjne. 

RWAs jako produktywny kapitał w DeFi

W DeFi tokenizowane RWAs były zazwyczaj odizolowanymi instrumentami o ograniczonej użyteczności. Horizon odblokowuje ich potencjał, przekształcając je w produktywne zabezpieczenie. Ta transformacja umożliwia organizacjom pozyskiwanie finansowania w stablecoinach bez sprzedaży posiadanych aktywów bazowych. Daje to również pożyczkodawcom stablecoinów nowe możliwości uzyskania dochodu powiązanego z profilami ryzyka wykraczającymi poza aktywa natywne dla kryptowalut.

Integracja RWAs z DeFi odzwierciedla szerszy trend rynkowy. Już teraz Ethereum odpowiada za około 52 procent rynku tokenizacji RWAs. Prognozy sugerują, że tokenizowane aktywa mogą w ciągu dekady stać się klasą zabezpieczeń wartą wiele bilionów dolarów. Aave pozycjonuje Horizon, aby wykorzystać ten wzrost i skalować instytucjonalne pożyczki on-chain.

Ich partnerstwo z Ripple, WisdomTree, Securitise, VanEck i Circle dodatkowo wzmacnia ekosystem Horizon, co potwierdza rosnące zaufanie do finansów tokenizowanych. Te partnerstwa pomagają również Aave uplasować się w centrum instytucjonalnego rynku kredytowego on-chain. 

Powiązane: Decyzja SEC dotycząca kryptowalut wywołuje wzrost usług powierniczych dla RWA

Wyniki rynkowe Aave 

W ciągu 24 godzin natywny token Aave (AAVE) był notowany po 326,84 USD, co oznacza spadek o 1,57% w ciągu 24 godzin. Kapitalizacja rynkowa tokena wynosiła 4,97 miliarda dolarów, a jego pełna wycena rozwodniona wynosiła 5,22 miliarda dolarów. 

Odnotowano spadek aktywności handlowej – dzienny wolumen obrotu zmniejszył się o 13,58% do 572,63 miliona dolarów. Przy podaży w obiegu wynoszącej 15,21 miliona AAVE i całkowitej podaży 16 milionów, całkowita wartość zablokowana (TVL) Aave wynosiła 39,55 miliarda dolarów.