Analiza: BTC w nietypowy sposób odłącza się od rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co oznacza strukturalną zmianę w jego roli makroekonomicznej

Analityk Cryptoquant, Darkfost, opublikował analizę rynku, w której stwierdza, że czynniki makroekonomiczne stały się obecnie dominującą narracją na rynku kryptowalut. W związku z tym kluczowe wskaźniki, takie jak Indeks Dolara Amerykańskiego (DXY) oraz rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, są obecnie uważnie obserwowane przez inwestorów, ponieważ odzwierciedlają one nastroje instytucjonalne oraz ogólny stan globalnej płynności. Gdy zarówno DXY, jak i rentowności obligacji rosną jednocześnie, kapitał często odpływa z aktywów obarczonych ryzykiem. W takim otoczeniu Bitcoin zazwyczaj doświadcza korekty. Historycznie, rynki niedźwiedzia na kryptowalutach często pokrywały się z silnymi wzrostowymi trendami rentowności i DXY. Z kolei, gdy DXY i rentowności tracą impet, apetyt inwestorów na ryzyko przesuwa się w stronę aktywów ryzykownych. Okresy te zwykle związane są z luzowaniem polityki pieniężnej lub oczekiwaniami rynku dotyczącymi obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co napędza bycze nastroje na rynku kryptowalut. To, co wyróżnia obecny cykl, to nietypowe rozłączenie Bitcoina i rentowności obligacji. Pomimo osiągnięcia przez rentowności jednych z najwyższych poziomów w historii Bitcoina, kryptowaluta ta kontynuuje trend wzrostowy, często przyspieszając, gdy DXY spada. Ta anomalia sugeruje strukturalną zmianę w roli Bitcoina w krajobrazie makroekonomicznym, gdzie Bitcoin jest coraz częściej postrzegany jako magazyn wartości. Ta nowa narracja może na nowo definiować sposób, w jaki Bitcoin reaguje na tradycyjne siły makroekonomiczne.