Ang pandaigdigang suplay ng pera ay "lumagpas sa bubong", umabot sa $142 trilyon noong Setyembre

Lahat ng mata sa pandaigdigang pananalapi ay nakatutok sa likwididad. Habang ang pandaigdigang broad money supply ay umabot sa rekord na $142 trilyon, ang monetaryong pag-agos na ito ay nagpapagising sa mga macro investor. Tumaas ng 6.7% taon-taon hanggang Setyembre, ang China, EU, at U.S. ang nagtutulak ng walang kapantay na paglawak na ito, at maaaring ang Bitcoin at ang mas malawak na crypto market ang susunod na makikinabang.​

Ang countdown sa QE: NY Fed naghahanda ng entablado

Ipinahiwatig ni New York Fed President John Williams noong Biyernes na maaaring bumalik ang panahon ng Quantitative Easing (QE) nang mas maaga kaysa sa inaasahan ng mga merkado. Sa patuloy na presyon sa likwididad at mga senyales mula sa money market na nagbabala, kinumpirma ni Williams na handa na ang central bank na tapusin ang Quantitative Tightening (QT) at maaaring kailanganing palawakin muli ang balance sheet nito.

Kapag ang balance sheet ay umabot na sa sapat na reserba, sinabi niya sa mga dumalo sa European Bank Conference, “oras na upang simulan ang proseso ng unti-unting pagbili ng mga asset,” na nagpapahiwatig na maaaring muling simulan ang pagbili ng mga bond upang suportahan ang katatagan ng merkado.

Maraming analyst ngayon ang umaasang maaaring muling simulan ng Fed ang pagbili ng mga asset sa lalong madaling panahon sa Q1 2026, na magiging isang mahalagang kaganapan para sa pandaigdigang likwididad.​ Gaya ng sinabi ng macro investor na si Raoul Pal sa kanyang mga tagasunod:

“Kailangan mo lang lampasan ang Window of Pain at ang The Liquidity Flood ay nasa unahan.”

Napakalaking money supply: Saan napupunta ang pera?

Ang mga alon mula sa money press ay pandaigdigan. Inilahad ng The Kobeissi Letter ang mga numero: mula 2000, ang pandaigdigang broad money supply ay lumago ng 446%, tumaas ng $116 trilyon mula sa pagsisimula ng milenyo.

Nangunguna ngayon ang China na may $47 trilyon, sinundan ng EU at U.S. na may $22.3 trilyon at $22.2 trilyon, ayon sa pagkakabanggit. Sa madaling salita?

“Ang money supply ay lampas na sa inaasahan.”

Iyan ay compounded annual growth rate na 7.0%, at isang agos ng potensyal na kapital na naghahanap ng kita at proteksyon mula sa pagbaba ng halaga ng pera.​

Kapag sumisirit ang likwididad tulad nito, hindi ito pantay-pantay na kumakalat; ang risk assets, hard assets, at mga bagong money narrative ay nagiging magneto para sa pandaigdigang daloy. Ang Bitcoin, na kilala sa pagiging pabagu-bago ngunit lalong tinatanggap ng mga institusyon, ay mas maganda ang posisyon ngayon upang sumalo ng susunod na alon ng reallocation, lalo na habang bumababa ang bond yields at nananatiling hindi gumagalaw ang tradisyonal na mga asset.

Masamang galaw ng presyo... O maling palagay?

Ang Crypto Twitter, sa kabila ng ingay nito, ay ginugol ang linggo sa pag-aaway tungkol sa pulang numero at trauma sa portfolio. Paalala ni Dan Tapiero, tagapagtatag ng 10T Holdings at isang beteranong macro trader, na bihirang matapos ang bull markets kapag laganap ang takot.

“Ang bull phase na ito sa BTC at crypto ay magtatapos kapag wala nang naniniwalang matatapos na ito (ibig sabihin hindi pa ngayon)… Ang masamang galaw ng presyo ay talagang para manginig ang mahihinang kamay. Mkts 101.”​

Hindi siya nag-iisa sa pananaw na ito. Kahit na nakakainis ang galaw ng presyo at emosyonal ang mga paglabas, ang estruktural na kwento ng money supply na lampas na sa inaasahan, at ang mga central bank na nagpapahiwatig ng pivot, ay tila perpektong setup para sa isa pang speculative surge.

Sa katunayan, ang pinaka-mapanganib na panahon para sa bagong kapital na naghahanap ng kita ay kadalasan kapag kumbinsido na ang karamihan na tapos na ang takbuhan.

Sa NY Fed na handang muling ilunsad ang QE at ang pandaigdigang likwididad na walang palatandaan ng paghina, hinog na ang mga kondisyon para sa isa pang rally sa Bitcoin at crypto.

Maaaring manginig ang mahihinang kamay, ngunit gaya ng sinasabi ng mga beteranong macro voice, ang tunay na bull phase ay nagtatapos sa euphoria, hindi sa kawalang pag-asa. Kailangang may mapuntahan ang perang pumapasok sa sistema, at maaaring ang daloy ng pandaigdigang money supply ay magsindi ng susunod na malaking pag-akyat sa digital assets.

Ang post na Global money supply ‘through the roof’, hitting $142 trillion in September ay unang lumabas sa CryptoSlate.