Rebolusyon ng Stablecoin: Kapag ang mga bayad ay hindi na nakaasa sa mga bangko, gaano kataas ang maaaring marating ng FinTech startups?

Hindi lamang sinusuri ng Federal Reserve ang stablecoin at AI na pagbabayad, kundi sinusubukan din nito ang isang bagong panukala na tinatawag na "Skinny Master Account," na nagpapahintulot sa mga kwalipikadong kumpanya na direktang kumonekta sa Fed settlement system, na magbubukas ng bagong pinto para sa inobasyon sa fintech.

May-akda: Cobo

Highlight ng linggo—Ang stablecoin ay unti-unting nagpapayanig sa pundasyon ng tradisyonal na banking.

• Ang panukalang "Skinny Master Account" ng Federal Reserve ay unang beses na nagpapahintulot sa mga non-bank institution na direktang kumonekta sa clearing system. Kapag ang FinTech ay maaaring direktang kumonekta sa Fed, ang limitasyon ng pagsisimula ng negosyo ay lubos na tataas. Anong pagbabago ang maaaring mangyari sa entrepreneurial landscape ng fintech sa hinaharap?
• Mabilis na nagpo-position ang mga fintech company sa stablecoin track: Naghahanda ang Wise ng stablecoin wallet para sa 16 milyong user; Ang Revolut ay bumubuo ng kumpletong closed-loop mula custody hanggang issuance sa Europe gamit ang "double license." Sa pagpasok ng mga fintech company na may sampu-sampung milyong user sa digital asset field, paano magbabago ang paraan ng pakikipag-ugnayan ng ordinaryong user sa digital assets?
• Kapag ang pagbabayad ay hindi na nakadepende sa bangko, maaapektuhan ang kita ng tradisyonal na bangko at maaaring magkaroon ng structural outflow sa deposito. Sa harap ng ganitong pagbabago, saan patutungo ang mga bangko sa hinaharap?

Pangkalahatang-ideya ng Merkado at Mga Highlight ng Paglago

Ang kabuuang market cap ng stablecoin ay umabot sa $308.195b (tinatayang 308.2 bilyong USD), lingguhang pagtaas ng $1.016b (tinatayang 10.16 bilyong USD). Sa market structure, nananatiling dominante ang USDT na may 59.31% na bahagi; pumapangalawa ang USDC na may market cap na $76.027b (tinatayang 76.03 bilyong USD), na may 24.67% na bahagi.

Distribusyon ng Blockchain Network

Nangungunang tatlong network ayon sa stablecoin market cap:

1. Ethereum: $162.311b (162.31 bilyong USD)
2. Tron: $79.001b (79.00 bilyong USD)
3. Solana: $14.89b (14.89 bilyong USD)

Nangungunang 3 pinakamabilis ang lingguhang paglago:

1. Frax (FRAX): +20.92%
2. Sky Dollar (USDS): +15.44%
3. Circle USYC (USYC): +12.76%

Data mula sa DefiLlama

🎯Kapag ang mga startup ay maaaring direktang kumonekta sa Fed backend—Bagong hangganan ng payment innovation mula sa panukalang "Skinny Master Account" ng Federal Reserve

Anong uri ng bagong financial enterprise ang lilitaw kapag ang mga stablecoin company ay hindi na nakadepende sa banking system? Hindi lang ito tungkol sa payment innovation, kundi nagpapahiwatig din na ang "narrow bank" ay mula teorya ay magiging realidad. Sa gitna ng stablecoin wave, paano muling ide-define ng mga bangko ang kanilang posisyon kapag nawala ang kanilang payment privilege?

Sa unang Payment Innovation Conference, ipinakilala ni Federal Reserve Governor Christopher J. Waller ang konsepto ng "Skinny Master Account"—na maaaring maging panimulang punto ng mga nabanggit na isyu.

Sa mahabang panahon, ang direktang access sa balance sheet ng Federal Reserve ay eksklusibong karapatan ng mga commercial bank. Ang "Skinny Master Account" na inilahad ni Waller ay naglalayong bigyan ng simplified account ang mga regulated non-bank payment company, na maaaring makilahok sa Federal Reserve settlement ngunit hindi tinatamasa ang lahat ng function at credit ng isang bangko. Ang "Skinny Master Account" ay isang "non-privileged" account: walang interest, walang overdraft, walang discount window, nagsisilbi lamang bilang clearing channel sa pagitan ng institusyon at Federal Reserve—ito ang pinakamaliit na yunit ng trust relationship.

Ang payment ay palaging by-product ng banking business. Ang monetary system ng ika-20 siglo ay nakadepende sa fractional reserve system: tumatanggap ng deposito ang mga bangko, nagpapautang, at sa prosesong ito ay lumilikha ng pera. Ang clearing ay naka-embed sa balance sheet ng bangko. Ang bawat transfer ay, sa esensya, settlement ng utang sa pagitan ng mga bangko. Sa ganitong estruktura, para makapaglipat ng pondo, kailangan ay isang bangko ka.

Ngunit ang paglitaw ng stablecoin ang unang nagpa-uga sa estrukturang ito. Ang token na sinusuportahan ng 1:1 high-quality reserve assets at maaaring agad na ma-settle ay nagpapahintulot sa pondo na gumalaw sa pagitan ng mga ledger nang hindi nakadepende sa utang ng bangko. Bilang "pure form" ng digital currency, muling hinati nito ang professional division ng financial system: ang custodians ay responsable sa pag-iingat, payment company sa pagdaloy, at lending institution sa risk.

Ang panukalang "Skinny Master Account" ng Federal Reserve ay isang institutional response dito. Nagbibigay ito ng policy space para sa "narrow bank" model—ang mga institusyong hindi lumilikha ng credit o tumatanggap ng maturity mismatch ngunit kayang ligtas na mag-custody at maglipat ng pondo ay maaaring direktang pumasok sa central bank settlement system. Sa isang banda, kinikilala ng panukala ni Waller na dapat ibigay sa market-driven institutions at startup ang payment innovation space, habang ang Federal Reserve ay nakatuon sa pagpapanatili ng sentral na stability ng monetary creation at clearing system.

Kung ang OCC national trust license ay nag-alis ng legal friction sa federal level para sa stablecoin issuers, na nagbibigay sa kanila ng unified compliance identity sa labas ng 50-state Money Transmission Law (MTL); ang "Skinny Master Account" naman ay nagbibigay ng operational identity—isang interface na direktang kumokonekta sa Fed settlement system. Para sa mga kumpanya tulad ng Circle at Paxos, nangangahulugan ito na maaari silang mag-settle kahit wala ang partner bank, pinaikli ang approval cycle, at mas malinaw ang regulatory path. Ang dalawang pag-unlad na ito ay sabay na nagpapababa ng "institutional friction" sa paligid ng commercial banking system.

Magbubukas ito ng bagong innovation space para sa fintech, lalo na sa payment field. Ang dating sistema ay top-down—Federal Reserve, bangko, tapos non-bank institution—kahit makagawa ng front-end at compliance tools ang Fintech, ang clearing layer ay laging kontrolado ng bangko, kaya't ang innovation ay "above the bank." Halimbawa, ang Stripe ay nagbibigay ng serbisyo sa SMEs ngunit kailangan pa ring umasa sa commercial bank para sa settlement. Binabasag ng "Skinny Master Account" ang estrukturang ito, pinapayagan ang non-bank institution na direktang kumonekta sa Federal Reserve clearing system, nilalampasan ang correspondent bank, at nakukumpleto ang final settlement sa central bank ledger nang mas mababa ang gastos at mas mataas ang efficiency. Sa unang pagkakataon, ikinokonekta ng Fed sa architectural level ang private innovation at central bank funds, pinapayagan ang front-end AI payment protocol at stablecoin reserve na lumago nang natural sa ligtas na central bank track, at tinatanggal ang "top ceiling" ng financial innovation.

Kapag ang non-bank at bank ay nasa parehong panimulang linya sa payment function, tiyak na maaapektuhan ang payment income ng mga bangko. Tinataya ng mga analyst na sa susunod na tatlong taon, humigit-kumulang $1 trilyon na deposito mula sa emerging markets ang lilipat sa stablecoin, at hanggang $6 trilyon ang maaaring mawala sa US domestic deposits. Kahit 10% lang ng deposito ang lumipat, sapat na ito para tumaas ang bank funding cost ng 20–30 basis points at lumiit ang kita. Ngunit hawak pa rin ng mga bangko ang natatanging institutional privilege—sila lang ang pinapayagang magsagawa ng full-scale credit at capital market business. Sa hinaharap, lilipat ang focus ng malalaking commercial bank sa lending, underwriting, risk pricing, at custody services. Kahit unti-unting humiwalay ang payment function, mananatili pa rin ang mga bangko sa core ng credit creation, malalim na naka-embed sa bagong settlement network.

🎯Ang European moment ng stablecoin, paano binabago ng MiCA ang regulatory coordinates ng fintech

Sa ngayon, ang kwento ng stablecoin ay nakasentro pa rin sa US dollar.

Sa regulasyon man o market practice, nangunguna ang US, at ang unified federal system nito ang tanging market sa mundo na nakamit ang "nationwide compliance channel + (malapit nang) direct central bank access."

Makikita ang advantage na ito hindi lang sa institutional level: Ang Genius Act ay nagtatag ng unang federal regulatory framework para sa dollar-pegged tokens, at ang trust license ng Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ay nagbigay sa Circle, Paxos, at iba pa ng malinaw na regulatory identity, inalis ang fragmentation ng state MTL, at mas mahalaga, ang panukalang "Skinny Master Account" ng Federal Reserve, kapag naipatupad, ay magpapahintulot sa qualified non-bank institution na direktang kumonekta sa clearing network, na magpapataas ng innovation ceiling ng private fintech.

Malinaw ang resulta: 99% ng stablecoin sa buong mundo ay denominated sa US dollar. Ang regulatory certainty ay nagiging core barrier ng US stablecoin ecosystem at signal line para sa ibang rehiyon na magsimula.

Ngayon, humahabol na ang European Union, na makikita sa sunud-sunod na pag-apruba ng compliance license ng maraming institusyon. Mula nang opisyal na ipatupad ang Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) sa katapusan ng 2024, nagsimula nang mag-apply ang maraming fintech company ng bagong compliance license upang umangkop sa unified EU regulatory system.

Inaatasan ng MiCA na gawing CASP (Crypto Asset Service Provider) ang dating hiwa-hiwalay na VASP (Virtual Asset Service Provider) system ng bawat miyembrong bansa, at isailalim ang lahat ng crypto business sa unified authorization.

Ang regulatory structure nito ay may dalawang layer:

• Ang CASP license ay nagbibigay sa mga kumpanya ng legal na karapatan na magbigay at mag-promote ng crypto asset services sa buong EU, kabilang ang custody, trading, order execution, at advisory services;
• Ang EMI license (Electronic Money Institution) ay malinaw na nagtatakda ng issuance, reserve, at governance requirements para sa electronic money at stablecoin.

Para sa mga kumpanyang gustong magtaguyod ng closed-loop mula custody hanggang issuance sa Europe, ang double license (CASP + EMI) ay nagiging bagong entry barrier. Ang blockchain infrastructure company na Plasma ay sabay na nag-a-apply ng CASP at EMI license sa ilalim ng MiCA, planong bumuo ng "full-license payment stack," at sa pamamagitan ng pag-acquire ng Italian VASP entity, magtatayo ng three-layer compliance path mula VASP hanggang CASP hanggang EMI, na magbibigay ng stablecoin-based clearing system para sa cross-border settlement at corporate accounts. Ang isa pang representative company, Revolut, ay mas malapit ang path sa banking logic: Sa base ng Lithuanian EMI license, nakakuha na ang kumpanya ng MiCA license mula sa Cyprus regulator, at maaaring magbigay ng crypto trading, custody, at stablecoin issuance services sa European Economic Area. Ayon sa mga insider, pinag-aaralan ng Revolut ang stablecoin scheme na nakabatay sa 1:1 pegging mechanism, at maaaring ilunsad ito sa 2026, na magiging unang malaking digital bank na mag-i-issue ng stablecoin sa ilalim ng unified EU regulatory framework. Bilang isang fintech company na may valuation na $45 bilyon at may humigit-kumulang 65 milyong user, ang malinaw na compliance path na ito ay magbibigay sa mga European fintech company ng realistic model para sa innovation sa loob ng regulatory system.

Regulatory Compliance

🏛️Sinusuportahan ng EU ang crypto stablecoin, tinanggihan ang babala ng central bank

Buod ng mga Punto

• Noong Oktubre 10, ipinahayag ng European Commission na, sa kabila ng emergency warning ng European Central Bank (ECB) tungkol sa financial stability risk, hindi ito magpapataw ng karagdagang limitasyon sa mga stablecoin company, na nagdudulot ng malaking tagumpay para sa mga pangunahing stablecoin issuer tulad ng Circle;
• Ang sentro ng kontrobersya ay kung maaaring ituring ng mga stablecoin company na interchangeable ang tokens na inisyu sa loob ng EU at tokens na hawak sa labas ng EU—ang "multi-issuance" model, na dating binalaan ng European Systemic Risk Board na maaaring magdulot ng run risk sa reserves na hawak sa loob ng EU;
• Naniniwala ang European Commission na "nagbibigay ang MiCA ng isang malakas at katamtamang framework upang tugunan ang mga panganib ng stablecoin," na tumutugon sa kahilingan ng anim na crypto industry association na sumulat kay EU Commissioner Maria Luis Albuquerque noong Oktubre 7.

Bakit Mahalaga

• Ang regulatory stance ng EU ay nag-alis ng malaking uncertainty para sa stablecoin industry. Sa background ng US na nagpatibay ng batas upang itaguyod ang stablecoin use ngayong taon, iniiwasan ng European regulators ang mga regulasyon na maaaring magpahina sa competitiveness ng digital asset industry nito. Ayon sa mga analyst ng JPMorgan noong Oktubre 10, 99% ng stablecoin supply ay naka-peg sa US dollar, at ang paglago ng industriya ay magpapataas ng demand para sa US dollar. Para sa mga issuer tulad ng Circle, pinatutunayan ng posisyon ng European Commission ang kanilang business model, na hindi kailangang ituring ang bawat EU jurisdiction bilang hiwalay na isla, kaya't iniiwasan ang malaking operational cost at complexity, at nililinis ang daan para sa kanilang patuloy na expansion sa mga EU member state.

🏛️Binatikos ni Senator Warren ang stablecoin bill, hinimok ang Treasury na tugunan ang Trump conflict of interest at financial risk

Buod ng mga Punto

• Sa isang liham kay Treasury Secretary Scott Bessent, tinawag ni Senate Banking Committee chief Democrat Elizabeth Warren ang "Stablecoin Innovation Guidance and Establishment Act" (GENIUS) na "magaan na regulatory framework para sa crypto banks";
• Partikular na binigyang pansin ni Warren ang conflict of interest na maaaring idulot ng World Liberty Financial USD na pinapatakbo ng Trump family (isa sa pinakamalaking stablecoin sa mundo), at hiniling sa Treasury na maglatag ng konkretong hakbang upang tugunan ang corruption issue;
• Ipinunto niya ang insidente ng Paxos na aksidenteng nag-mint ng 3 trilyong PYUSD stablecoin tokens, at sinabing kulang ang GENIUS bill ng kinakailangang safeguards upang "matiyak na hindi sisirain ng stablecoin ang buong financial system," na nagpapakita na ang operational error ay seryosong panganib sa issuer, market integrity, at financial stability.

Bakit Mahalaga

• Ipinapakita ng batikos ni Warren ang pag-aalala ng mga Democrat sa mga butas ng stablecoin regulatory framework, na tugma sa pahayag ni Federal Reserve Governor Michael Barr noong nakaraang linggo. Habang nagsisimula ang Kongreso na bumalangkas ng malalaking batas para sa buong crypto industry, plano ng mga Democrat at Republican na magsagawa ng magkahiwalay na pagpupulong kasama ang mga crypto industry executive. Hinimok ni Warren ang Treasury na maglatag ng konkretong plano upang labanan ang illegal finance, protektahan ang consumer laban sa stablecoin-related fraud, at punan ang kakulangan sa financial stability kapag ipinatupad ang GENIUS bill.

🏛️Binawasan ng US OCC ang pangamba sa "bank run" na dulot ng stablecoin

Buod ng mga Punto

• Sa annual meeting ng American Bankers Association, sinabi ni OCC Director Jonathan Gould na hindi magdudulot ng biglaang deposit crisis ang stablecoin, at anumang malakihang paglabas ng deposito ay "hindi mangyayari nang hindi napapansin" at "hindi mangyayari overnight";
• Inaasahan ng Standard Chartered na maaaring mag-withdraw ng $1 trilyon na deposito mula sa mga bangko sa emerging markets ang stablecoin sa loob ng tatlong taon, habang tinataya ng US Treasury report na maaaring umabot sa $6.6 trilyon ang outflow ng deposito sa US depende sa yield situation;
• Hinimok ni Gould ang community banks na tingnan ang stablecoin bilang tool upang makipagkumpitensya sa Wall Street giants, hindi bilang banta sa kanilang survival, at sinabing ang payment stablecoin connection ay "maaaring maging pagkakataon ng community banks na basagin ang dominance ng pinakamalalaking bangko sa US payment system."

Bakit Mahalaga

• Lalong lumalala ang pangamba sa banking industry, mahigit 50 state banking groups kabilang ang American Bankers Association at Bank Policy Institute ang sumulat sa Kongreso noong Agosto upang hilingin na isara ang "maraming butas" sa GENIUS bill, kabilang ang pagpapalawak ng ban sa interest payment sa "digital asset exchanges, brokers, dealers, at affiliated entities," at alisin ang approval path para sa non-financial companies na mag-issue ng stablecoin. Bagaman may hamon ang stablecoin, nagbibigay din ito ng pagkakataon sa mga bangko na gamitin ang blockchain infrastructure para sa tokenized deposits, gawing simple ang payments, at mag-issue ng regulated interest-bearing digital dollar.

🏛️Makikipagpulong ang mga crypto industry executive sa Senate Democrat tungkol sa market structure bill

Buod ng mga Punto

• Ayon sa reporter na si Eleanor Terrett, sina Coinbase CEO Brian Armstrong, Galaxy Digital CEO Mike Novogratz, at iba pang crypto industry executive ay makikipagpulong sa mga pro-crypto Senate Democrat sa isang roundtable upang talakayin ang crypto asset market structure bill;
• Pangungunahan ni Senator Kirsten Gillibrand ang pagpupulong, at dadalo rin sina Uniswap CEO Hayden Adams, Circle Chief Strategy Officer Dante Disparte, at iba pang industry leaders. Ang pagpupulong ay naganap habang tumigil ang negosasyon sa Republican lawmakers;
• Binalaan ng TD Cowen analysts na mabagal ang progreso ng US lawmakers sa pag-usad ng crypto market structure bill, kaya maaaring maantala ang pagpasa nito hanggang matapos ang midterm elections.

Bakit Mahalaga

• Bagaman mabilis na naipasa ang GENIUS bill, malaki ang pagkakaiba ng Republican at Democrat sa crypto market structure bill, at binatikos ng Republican at crypto community ang anim na pahinang proposal ng Democrat tungkol sa DeFi regulation.

Bagong Produkto

👀Inilunsad ng Ledger ang $179 Nano Gen5, para sa digital identity sa AI-driven na mundo

Buod ng mga Punto

• Inilunsad ng French crypto hardware wallet company na Ledger ang kumpletong product line update, kabilang ang redesigned Ledger Nano Gen5 hardware device, bagong Ledger Wallet app (dating Ledger Live), at Ledger Enterprise Multisig platform para sa institutional asset management;
• Tinutukoy na ngayon ng Ledger ang kanilang device bilang "signer" imbes na "wallet," na nakaposisyon bilang security tool para sa digital asset at digital identity sa AI-driven na mundo, sinusuportahan ang Clear Signing function na nagpapahintulot sa user na direktang i-verify ang bawat transaction sa device bago aprubahan;
• Ang bagong Nano Gen5 ay idinisenyo ni Susan Kare, ang orihinal na Macintosh icon designer ng Apple, may Bluetooth at NFC connectivity, suporta sa anytime signing, at may Ledger Recovery Key para sa karagdagang asset recovery security layer, na may retail price na $179 USD/EUR.

Bakit Mahalaga

• Habang lumilipat ang lipunan sa digital identity, nahaharap sa AI challenges at lumalabo ang hangganan ng physical at online world, napakahalaga ng pag-verify ng authenticity. Ang transformation ng Ledger ay nagpapakita ng evolution ng vision ng kumpanya para sa security core ng next-generation digital era, nire-redefine ang produkto bilang tool hindi lang para sa crypto asset management kundi pati na rin sa "identity proof" at "authority proof." Pinalalawak ng Ledger Enterprise Multisig ang konsepto ng signature mula individual patungo sa team at organization, pinapayagan ang multi-party na mag-sign gamit ang kani-kanilang Ledger device, nagbibigay ng security para sa financial management, smart contract governance, at multi-chain workflow, na nagpapakita ng lumalaking kahalagahan ng hardware security sa digital asset at identity management.

👀Inilunsad ng Coinbase ang American Express card, hanggang 4% Bitcoin cashback para sa Coinbase One members

Buod ng mga Punto

• Inanunsyo ng Coinbase na ang Coinbase One Card ay bukas na sa lahat ng US Coinbase One members, na may annual fee na $49.99 at hanggang 4% Bitcoin cashback sa bawat purchase;
• Walang foreign transaction fee ang card, at maaaring gamitin ng cardholder ang bank account o crypto sa Coinbase account para bayaran ang credit card bill. Ang Bitcoin rewards ay hindi lalabas sa 1099 form sa oras ng pagkamit, kundi kapag ibinenta na lamang maaaring magkaroon ng tax liability;
• Ang physical card ay espesyal na dinisenyo na may etched data ng Bitcoin Genesis Block na nilikha ni Satoshi Nakamoto noong Enero 3, 2009, na nagpapakita ng Bitcoin-first identity positioning nito.

Bakit Mahalaga

• Lalong tumitindi ang kumpetisyon sa crypto rewards credit card market, kamakailan ay inanunsyo ng Gemini ang Solana credit card na may hanggang 4% SOL cashback, merchant discounts na hanggang 10%, at auto-staking option, at walang annual fee. Magkaiba ang market positioning ng dalawang kumpanya: Ang Coinbase ay nakatuon sa single-asset Bitcoin return at Genesis Block tradition, para sa mga Bitcoin enthusiast na handang magbayad ng annual fee; samantalang ang Gemini ay nag-aalok ng multi-asset choice, category rewards, at no annual fee. Habang nagiging mainstream ang crypto payment, tutulungan ng mga produktong ito ang mas maraming consumer na makakuha ng crypto asset sa pamamagitan ng araw-araw na paggastos, at palalakasin ang loyalty ng user sa bawat exchange.

👀Nakipag-partner ang Swiss crypto bank na AMINA sa Tokeny, bumuo ng compliant asset tokenization "bridge"

Buod ng mga Punto

• Ang AMINA, isang crypto bank na regulated ng Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) (dating SEBA Bank), ay nakipag-partner sa blockchain platform Tokeny ng Apex Group upang bumuo ng regulated infrastructure para sa institutional tokenization;
• Sa ilalim ng partnership, AMINA ang bahala sa traditional asset banking, custody, at regulatory oversight, habang ang Tokeny ang magbibigay ng teknolohiya para gawing token ang mga asset, na nagpapahintulot sa mga customer na seamless na maglipat ng pondo sa pagitan ng traditional account at blockchain-based system;
• Ang platform ng Tokeny ay nakabatay sa ERC-3643 standard, may compliance layer na tanging authorized investors lang ang maaaring maghawak o mag-trade ng tokenized asset, na sumasaklaw sa asset classes tulad ng government bonds, corporate securities, at treasury bills.

Bakit Mahalaga

• Pinapaikli ng partnership na ito ang listing time ng tokenized financial instruments mula buwan hanggang linggo, na naglalatag ng pundasyon para sa mas interconnected at regulated on-chain financial system. Habang hinahanap ng tradisyonal na financial institutions na i-integrate ang blockchain technology sa kanilang operasyon, ang regulated status ng AMINA sa Switzerland at ang tokenization technology ng Tokeny ay nagbibigay ng regulated "bank bridge" para sa mga institusyon upang ligtas na makapasok sa digital asset field. Ipinapakita ng partnership na ito na bumibilis ang pagsasanib ng tradisyonal banking at blockchain technology, lalo na sa regulated Swiss environment, na nagbibigay ng maaasahang infrastructure support para sa institutional-level asset tokenization.

👀Inilunsad ng crypto market maker na B2C2 ang PENNY platform, para sa cross-chain zero-fee stablecoin swap

Buod ng mga Punto

• Inilunsad ng institutional liquidity provider na B2C2 ang PENNY platform, na sumusuporta sa instant, zero-fee swap sa pagitan ng pangunahing stablecoin tulad ng USDT, USDC, USDG, RLUSD, PYUSD, at AUSD, upang matugunan ang lumalaking demand ng institusyon para sa frictionless liquidity tool;
• Sinusuportahan ng platform ang stablecoin swap sa Ethereum, Tron, Solana, at ilang Layer 2 network, at planong regular na magdagdag ng higit pang asset support. Target customers ay kinabibilangan ng mga bangko, merchant acquirer, exchange, at stablecoin infrastructure company;
• Ang PENNY ay nagse-settle on-chain sa pamamagitan ng institutional trading infrastructure ng B2C2, na nagpoproseso ng humigit-kumulang $1 bilyong stablecoin trading volume kada araw, na nagpapahintulot sa user na awtomatikong mag-swap ng token nang walang bayad at walang counterparty risk.

Bakit Mahalaga

• Habang lumalawak ang stablecoin market mula crypto-native trading patungo sa payments, banking, at settlement use cases, nagbibigay ang PENNY platform ng B2C2 ng real-time execution at settlement infrastructure para sa tradisyonal na financial institutions at enterprise, iniiwasan ang network fragmentation risk at friction at mataas na gastos ng trading sa exchange. Ayon kay B2C2 Group CEO Thomas Restout, "lumampas na ang stablecoin sa crypto trading use case," at ang lumilinaw na regulatory environment sa US, EU, at Asia ay nagpapabilis ng adoption ng regulated stablecoin at naghihikayat ng bagong issuer kabilang ang mga bangko at fintech company.

👀Inilunsad ng Coinbase ang tool para payagan ang AI agents tulad ng Claude at Gemini na direktang gumamit ng crypto wallet

Buod ng mga Punto

• Inilunsad ng Coinbase ang bagong system na Payments MCP, na naglalayong payagan ang large language models (kabilang ang Claude ng Anthropic at Gemini ng Google) na "mag-onchain," direktang mag-access ng blockchain wallet at gumamit ng cryptocurrency para sa transaksyon;
• Ang tool ay binuo ng Coinbase Developer Platform, at inilunsad pagkatapos ng pagsisimula ng x402 Foundation na sinusuportahan ng Coinbase at Cloudflare, na naglalayong i-standardize ang AI payments;
• Ang Payments MCP ay isang Model Context Protocol, na nagpapahintulot sa AI model na mag-access ng parehong on-chain financial tools na ginagamit ng tao sa pamamagitan ng natural language, mula wallet at onramp hanggang stablecoin payment.

Bakit Mahalaga

• Ipinapakita ng hakbang na ito ang lumalaking interes ng mga pangunahing tech company na payagan ang AI models na direktang mag-access ng on-chain financial system. Ayon sa Coinbase executives, ang crypto payment rails, lalo na ang stablecoin, ay "ideal payment infrastructure para sa agentic commerce," dahil "tumatakbo ito sa bilis ng code, seamless ang API integration, at nagpapahintulot sa autonomous agent na kumilos nang walang human friction." Mahalaga ring tandaan na maaaring tumakbo ang Payments MCP sa local desktop na halos walang user input, at maaaring i-customize ayon sa pangangailangan ng agent, na magpapahintulot sa malawakang ginagamit na LLM na unang beses na natively kumonekta sa crypto economy at payment protocol.

👀Magdadagdag ang Coinbase ng privacy transaction feature sa Base network

Buod ng mga Punto

• Inanunsyo ni Coinbase CEO Brian Armstrong na ang kumpanya ay nagde-develop ng privacy transaction feature para sa Layer 2 network nitong Base, at magbabahagi ng karagdagang detalye sa malapit na hinaharap;
• Ang hakbang na ito ay bahagi ng privacy strategy ng Coinbase, na pinalakas ng pag-acquire ng Iron Fish team noong Marso 2025. Ang Iron Fish team ay isinama na sa "privacy team" ng Base, na nakatuon sa pag-develop ng "privacy-preserving primitives";
• Inilabas ang balita habang muling napag-uusapan ang privacy coin sa buong mundo, at sa kabila ng regulatory pressure, tumaas nang malaki ang presyo ng privacy tokens tulad ng ZEC, XMR, at DASH ngayong taon, at tumaas ng 460% ang ZEC sa nakaraang 30 araw.

Bakit Mahalaga

• Ayon kay Armstrong, "mahalaga ang privacy upang ma-unlock ang buong potensyal ng on-chain future," na nagpapakita na aktibong tinutugunan ng Coinbase ang privacy needs ng user. Bagaman mahigpit ang regulatory scrutiny sa privacy coin dahil maaaring gamitin ito sa illegal activity, na nagdulot ng ban at delisting sa exchange, ipinapakita ng research na 7% lang ng privacy coin transaction ang may kaugnayan sa illegal activity, at 0.14% lang ng lahat ng crypto transaction ang illegal. Ang hakbang ng Coinbase ay magdadala ng enhanced privacy protection sa mainstream blockchain, na maaaring muling magtakda ng balanse ng privacy at compliance sa crypto ecosystem.

👀Inilabas ng Tether ang open-source cross-chain wallet toolkit, sinusuportahan ang tao at AI agent sa multi-chain use

Buod ng mga Punto

• Inilabas ng Tether ang modular wallet development toolkit (WDK), na nagpapahintulot sa developer na bumuo ng self-custody wallet na sumusuporta sa Bitcoin, Lightning Network, Ethereum, Arbitrum, Polygon, Solana, at TON at iba pang blockchain;
• Maaaring i-deploy ang toolkit sa mobile, desktop, at embedded hardware, at may template at module na nagpapahintulot sa developer na magdagdag ng wallet function tulad ng swap at lending nang hindi umaasa sa closed platform;
• Ayon kay Tether CEO Paolo Ardoino, ito ay bahagi ng pagtatayo ng "free-resilient monetary infrastructure," na sumusuporta sa "tao, autonomous machine, at AI agent na kontrolin ang kanilang sariling pananalapi."

Bakit Mahalaga

• Ang hakbang na ito ay bahagi ng AI strategy ng Tether, at hinulaan ni Ardoino na sa susunod na 15 taon "bawat AI agent ay magkakaroon ng wallet," at lalago nang mabilis ang machine-to-machine commerce, at gagamit ng stablecoin at Bitcoin ang AI agent sa halip na tradisyonal na bank account para sa transaksyon.

Macro Trends

🔮JPMorgan: Ang "double revolution" ng Stripe sa AI at fund flow ay maaaring magbukas ng $350 bilyong merkado

Buod ng mga Punto

• Ayon sa ulat ng analyst ng JPMorgan, ang Stripe ay nagpo-position sa AI commerce at digital asset infrastructure, at tinatayang maaaring magbukas ng mahigit $350 bilyong market opportunity pagsapit ng 2030;
• Ang fintech company na may valuation na $107 bilyon ay naging profitable noong 2024, may annual payment processing volume na mahigit $1.4 trilyon, operasyon sa 195 bansa, at net income na tumaas ng 28% taon-taon sa humigit-kumulang $5.1 bilyon;
• Sa pamamagitan ng pag-acquire ng stablecoin orchestration platform na Bridge at crypto wallet provider na Privy, bumalik ang Stripe sa crypto field, at kasalukuyang nakikipagtulungan sa Paradigm upang bumuo ng Layer-1 blockchain na Tempo para sa high-throughput payment, na kamakailan ay nag-raise ng $500 milyon sa $5 bilyong valuation.

Bakit Mahalaga

• Inilarawan ng JPMorgan ang Stripe bilang "beneficiary ng borderless financial services," at naniniwala na ang maagang traction nito sa AI startup ay nagbibigay ng structural advantage para sa scale ng "agentic commerce." Malaki ang potensyal ng Stripe na makinabang mula sa integration ng AI agent, stablecoin, at programmable money sa global commerce. Gayunpaman, binanggit din ng analyst ang mga hamon sa corporate expansion, business split, at regulatory risk, lalo na sa US stablecoin regulation at European MiCA rules.

🔮Tatlong pinakamalaking banking group sa Japan ay planong maglunsad ng stablecoin

Buod ng mga Punto

• Ayon sa Nikkei News, ang tatlong pinakamalaking banking group sa Japan—Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group, at Mizuho Financial Group—ay planong maglunsad ng stablecoin, na magtatatag ng shared issuance at transfer framework para sa corporate clients;
• Sa simula, ang stablecoin ay naka-peg sa Japanese yen, at maaaring maglunsad ng USD-denominated version sa hinaharap, at magkakaroon ng interoperability sa pagitan ng mga bangko sa ilalim ng common technology at legal standards;
• Noong 2023 pa lang, nagtayo na ng blockchain infrastructure at tokenization platform na Progmat ang Mitsubishi UFJ Financial Group, na sinusuportahan ng maraming Japanese institution.

Bakit Mahalaga

• Mabilis na lumalawak ang global stablecoin market, at tulad ng plano ng siyam na pinakamalaking bangko sa Europe na mag-issue ng euro stablecoin, layunin ng Japan na magtatag ng sariling digital payment standard upang harapin ang $300 bilyong market na pinangungunahan ng US dollar stablecoin.

Capital Deployment

💰In-acquire ng Aave Labs ang Stable Finance, pinalawak ang consumer channel para sa on-chain savings

Buod ng mga Punto

• Inanunsyo ng kumpanyang nasa likod ng DeFi giant na Aave, ang Aave Labs, ang pag-acquire sa San Francisco startup na Stable Finance, na nakatuon sa pagpapadali ng on-chain savings experience para sa ordinaryong user. Hindi isiniwalat ang detalye ng deal;
• Pagkatapos ng acquisition, sasali si Stable Finance founder Mario Baxter Cabrera at ang kanyang engineering team sa Aave Labs, at magiging product director si Cabrera upang mag-develop ng consumer-facing DeFi product;
• Kilala ang Stable Finance sa mobile app nito na nagpapahintulot sa user na magdeposito ng USD o crypto at kumita ng interest sa pamamagitan ng stablecoin yield strategy, tinatago ang technical complexity ng DeFi at nagbibigay ng single interface para sa on-chain savings.

Bakit Mahalaga

• Pinalalakas ng acquisition na ito ang layunin ng Aave Labs na gawing "everyday finance" ang on-chain finance. Pinapatakbo na ng Aave ang Aave.com at ang institutional platform na Horizon na inilunsad noong Agosto, na nakakuha na ng mahigit $300 milyon na deposito. Iintegrate ang technology ng Stable sa mga susunod na produkto ng Aave Labs, at unti-unting ititigil ang kasalukuyang app nito. Ito ang ikatlong talent-focused acquisition ng Aave pagkatapos ng pag-acquire sa Sonar noong 2022 at Family noong 2023, na nagpapakita ng patuloy na pagpapalawak ng product design capability ng kumpanya at dedikasyon sa pagpapadali ng DeFi product para sa ordinaryong consumer. Ipinapakita ng strategic move na ito na unti-unting lumalawak ang on-chain stablecoin savings mula sa crypto enthusiast patungo sa mainstream consumer market.

💰Sumali ang Tether sa $39 milyong financing ng Pave Bank, tumaya sa "programmable" banking business

Buod ng mga Punto

• Ang "programmable bank" na Pave Bank ay nakumpleto ang $39 milyong Series A financing na pinangunahan ng Accel at nilahukan ng Tether Investments, kasama ang iba pang investors tulad ng Wintermute, Quona Capital, at Helios Digital Ventures;
• Mayroong banking license sa Georgia ang Pave Bank, at tinatawag ang sarili bilang "unang programmable bank sa mundo para sa digital asset at AI era," na nagpapahintulot sa corporate clients na real-time na pamahalaan ang fiat at digital asset, i-automate ang financial operation, at bawasan ang dependence sa intermediary;
• Gagamitin ng bangko ang financing upang palawakin ang regulatory coverage, pabilisin ang product development, bumuo ng institutional-grade infrastructure, at palawakin ang client coverage sa global market.

Bakit Mahalaga

• May sapat na cash ang Tether mula sa high-profit stablecoin business nito at unti-unting bumubuo ng diversified investment portfolio. Ang programmable, full-reserve banking model ng Pave Bank ay pinagsasama ang advantage ng tradisyonal na bangko at digital asset, at posibleng magtaguyod ng malawakang adoption ng stablecoin. Ipinapakita ng investment na ito ang pabilis na pagsasanib ng crypto at tradisyonal finance, at nagpapakita na ang mga institusyong may banking license ay nagiging mahalagang tulay sa pagitan ng fiat at digital asset world.

💰In-acquire ng Modern Treasury na sinusuportahan ng Salesforce ang Beam sa halagang $40 milyon

Buod ng mga Punto

• Bibilhin ng Modern Treasury ang stablecoin infrastructure project na Beam sa halagang $40 milyon sa all-stock deal. Nagbibigay ang Beam ng plug-and-play stablecoin adoption solution para sa mga bangko at enterprise, at dating may valuation na $44 milyon;
• Bahagi ito ng trend ng fintech company na nag-a-acquire ng stablecoin talent at tools, tulad ng Stripe na bumili ng Bridge sa halagang $1.1 bilyon at nag-develop ng stablecoin Layer 1 na "Tempo," at ang Coinbase at Mastercard na naglalaban sa multi-bilyong dolyar na acquisition ng BVNK;
• Sasali si Beam founder Dan Mottice sa Modern Treasury upang pamunuan ang stablecoin business. Sumali na ang Beam ngayong tag-init sa Global Dollar Network Alliance na binuo ng Paxos, Robinhood, at iba pa, na nagde-develop ng USDG stablecoin.

Bakit Mahalaga

• Lumalakas ang interes ng fintech sa stablecoin dahil sa pagpirma ng US GENIUS Act noong Hulyo, na nagtatatag ng formal rule framework para sa dollar-pegged token, at sa matagumpay na pag-list ng USDC issuer na Circle sa New York Stock Exchange. Para sa Modern Treasury, makakatulong ang technology ng Beam upang makipagkumpitensya sa Stripe at Coinbase sa instant, programmable dollar payment, palawakin ang serbisyo sa traditional payment rails, at pumasok sa mabilis na lumalaking stablecoin market.

💰Nakumpleto ng Tempo, ang payment chain na sinusuportahan ng Stripe, ang $500 milyong Series A financing sa $5 bilyong valuation

Buod ng mga Punto

• Natapos ng Tempo blockchain ang $500 milyong Series A financing na pinangunahan ng Thrive Capital at Greenoaks, na may valuation na $5 bilyon, na ginagawang isa sa pinakamahalagang bagong entrant sa stablecoin infrastructure track;
• Ang Ethereum-compatible Layer 1 na incubated ng Stripe at Paradigm ay nakipag-partner na sa OpenAI, Shopify, Visa, at iba pa, at optimized para sa high-throughput payment at settlement;
• Sumali si Ethereum developer Dankrad Feist (co-creator ng Danksharding) sa Tempo bilang senior engineer, na nagpapakita na ang payment infrastructure ay umaakit ng top blockchain talent. Si Feist ay co-creator ng Danksharding sharding design, na itinalaga bilang strategic advisor ng Ethereum Foundation para sa L1 scaling at user experience, at nagmungkahi na itaas ang Ethereum gas limit ng 100x ngayong taon.

Bakit Mahalaga

• Ang round ng financing na ito ay nagpapakita na pabilis na pumapasok ang fintech giant na Stripe sa crypto field, kasunod ng $1.1 bilyong acquisition ng stablecoin infrastructure company na Bridge.

💰Strategic investment ng Tether sa Kotani Pay, isinusulong ang digital asset infrastructure at cross-border payment sa Africa

Buod ng mga Punto

• Inanunsyo ng Tether ang strategic investment sa Kotani Pay, isang infrastructure provider na nag-uugnay sa African Web3 user at local payment channel, na naglalayong pababain ang threshold ng mga tao at negosyo sa Africa na makilahok sa global finance;
• Ayon sa regional report ng Chainalysis, maliit man ang crypto economy ng sub-Saharan Africa, ngunit mula Hulyo 2024 hanggang Hunyo 2025, umabot sa mahigit $205 bilyon ang on-chain crypto transaction volume, tumaas ng 52% taon-taon, na pinangungunahan ng retail use at remittance;
• Ang Nigeria, Kenya, South Africa, at Ethiopia ang pangunahing market para sa user at use case expansion, at nagiging mahalagang financial tool ang crypto sa mga lugar na may mataas na inflation, currency volatility, at limitadong banking infrastructure.

Bakit Mahalaga

• Ang investment na ito ay magpapahintulot sa mga negosyo at indibidwal sa Africa na seamless na makakuha ng digital asset at cross-border payment system, malulutas ang matagal nang problema ng mataas na transaction cost at mahabang settlement time, at matutulungan ang mga dating na-exclude sa international financial system na direktang makakonekta sa global economy. Ang partnership ng Tether at Kotani Pay ay nagpapakita kung paano binabago ng blockchain technology ang araw-araw na buhay at operasyon ng negosyo ng mga tao sa Africa.

Adoption ng Market

🌱Inilunsad ng Zepz ang Sendwave Wallet, nagbibigay-kapangyarihan sa customer na gumamit ng stablecoin sa araw-araw na transaksyon

Buod ng mga Punto

• Inilunsad ng global payment group na Zepz (parent company ng WorldRemit at Sendwave) ang Sendwave Wallet, isang global peer-to-peer cross-border fund solution na nakabatay sa stablecoin, na nagpapahintulot sa customer na magpadala, mag-imbak, at gumamit ng pondo sa mahigit 100 bansa nang seamless;
• Ang wallet ay nakabatay sa USDC ng Circle, Solana blockchain, at cross-border wallet infrastructure ng Portal, na pinapanatili ang stable value sa pamamagitan ng pag-peg ng balance sa US dollar, nilulutas ang problema ng currency depreciation, at nagbibigay ng halos instant, reliable, at abot-kayang transfer service;
• Higit pa sa tradisyonal na remittance business ang Sendwave Wallet, at maaaring mag-transfer ng pondo ang customer sa loob ng Sendwave ecosystem sa loob ng ilang segundo. Sa hinaharap, maaaring gamitin ng customer ang USDC balance para sa real-world payment at service gamit ang payment card at QR code.

Bakit Mahalaga

• Ipinapakita ng hakbang ng Zepz ang transformation ng tradisyonal na remittance company patungo sa comprehensive financial service platform. Sa pamamagitan ng integration ng stablecoin technology, hindi lang nito nilulutas ang problema ng currency depreciation at financial accessibility ng mga customer sa Global South, kundi nagbibigay din ng paraan para mapanatili ang financial stability ng cross-border community. Palalawakin pa ng Sendwave Wallet ang function nito, kabilang ang deposit rewards, global payment card spending, at bill payment, upang maisakatuparan ang practical application ng digital dollar sa araw-araw na buhay.

🌱Tumatanggap na ng crypto payment ang US retail chain na Bealls

Buod ng mga Punto

• Inanunsyo ng US retail chain na Bealls, na itinatag noong 1915, ang partnership sa digital payment company na Flexa, at nagsimulang tumanggap ng crypto payment sa mga tindahan nito;
• Sa pamamagitan ng integration ng Flexa Payments system, maaaring tumanggap ang Bealls ng payment mula sa mahigit 300 digital wallet at mahigit 99 na uri ng cryptocurrency;
• May mahigit 660 tindahan ang Bealls sa buong US, at maaaring gumamit ng crypto payment ang mga customer ng Bealls, Bealls Florida, at Home Centric brand stores.

Bakit Mahalaga

• Ipinapakita ng hakbang na ito ang pagtanggap ng tradisyonal na century-old retail enterprise sa bagong payment technology. Ayon sa data, sa simula ng 2025, may humigit-kumulang 65 milyong American (28% ng adult population) ang may hawak na cryptocurrency, na nagpapakita ng malaking potential user base para sa crypto bilang payment method.