Kamakailan, limitado ang totoong spot buying ng BTC, at mayroong divergence sa pagitan ng ETF net inflow at pagtaas ng spot exposure

ChainCatcher balita, ayon sa on-chain data analyst na si Murphy, ang net inflow ng ETF ay karaniwang itinuturing na senyales ng patuloy na pagpasok ng institutional funds sa BTC. Batay sa kasaysayan, ang pagtaas ng presyo ng BTC ay may mataas na kaugnayan sa malaking net inflow ng ETF. Noong Setyembre 10 at 11, ang kabuuang net inflow ay lumampas sa 9,700 BTC, at ang katulad na sitwasyon ay nakita rin noong Abril at Hunyo ngayong taon, kung saan ang pagsisimula ng market trend ay sinabayan din ng biglaang pagtaas ng net inflow ng ETF.

Gayunpaman, may pagkakaiba ang estruktura ng mga kamakailang inflow kumpara sa mga nauna. Noong Abril at Hunyo, sa yugto ng pagsisimula ng trend, ang pagtaas ng hawak ng ETF ay mas malaki kaysa sa pagbabago ng hawak ng CME futures, na nangangahulugang ang pondo ay pangunahing pumapasok sa pamamagitan ng spot ETF, na nagdudulot ng aktwal na demand sa pagbili. Noong Setyembre 10 at 11, bagaman malinaw na tumaas ang net inflow ng ETF, ang kaukulang spot exposure ay maliit, kaya limitado ang tunay na puwersa ng spot buying para itulak ang BTC. Kung may mas mataas na inaasahan para sa susunod na galaw ng market, hindi lang dapat makita ang pagtaas ng net inflow ng ETF, kundi pati na rin ang sapat na laki ng spot exposure na pagbili upang tunay na masuportahan ang pagpapatuloy ng trend. Ang pagsusuri ay para lamang sa pag-aaral at diskusyon, at hindi itinuturing na investment advice.