Ang onchain collateral ay crypto na direktang hawak sa on-chain at mas pinipili para sa mga crypto-backed na pautang dahil nagbibigay ito ng 24/7 na liquidation, mas mataas na liquidity at mas mataas na loan-to-value (LTV) ratios. Maaaring magsagawa ng margin calls ang mga nagpapautang sa real time, na nagpapababa ng panganib sa counterparty at market-timing para sa parehong bangko at mga nanghihiram.
-
Ang onchain collateral ay nagpapahintulot ng real-time na liquidation at mas mataas na LTVs.
-
Mas pinipili ng mga bangko at digital-asset lenders ang mga token kaysa sa ETFs dahil sa tuloy-tuloy na access sa merkado at mas malinaw na settlement mechanics.
-
Ipinapakita ng Nasdaq debut ng Figure Technology at interes ng TradFi (nasa pagsusuri ang mga plano ng JP Morgan) ang institutional momentum; datos ng merkado: ang lending activity ay bumagsak nang malaki noong 2022, pagkatapos ay unti-unting bumawi.
Onchain collateral: mas pinipili ng mga bangko ang direktang crypto tokens para sa 24/7 liquidation at mas mataas na LTVs — basahin ang expert analysis at praktikal na hakbang para sa mga nanghihiram.
Ang 24/7 na katangian ng onchain markets ay ginagawang mas kanais-nais ang spot crypto collateral para sa mga nagpapautang kaysa sa crypto na hawak sa mga investment vehicle tulad ng ETFs.
Buod: Ayon kay Fabian Dori, chief investment officer ng digital asset bank na Sygnum, mas pinipili ng mga bangko na nag-aalok ng crypto-backed loans ang onchain assets bilang collateral dahil mas likido ang mga ito at maaaring i-liquidate anumang oras, na nagbibigay-daan sa mas kompetitibong loan-to-value (LTV) structures para sa mga nanghihiram.
Ang pagpapautang sa crypto ng mga centralized institutions ay bumagsak nang malaki noong bear market ng 2022, na nagresulta sa pagbagsak ng ilang crypto lending firms, ngunit muling tumataas ngayon. Source: Galaxy Ano ang onchain collateral at bakit ito mas gusto ng mga nagpapautang?
Onchain collateral ay crypto na hawak sa mga wallet o smart contracts na maaaring bantayan at i-liquidate sa mga public blockchain. Mas gusto ito ng mga nagpapautang dahil nagbibigay ito ng tuloy-tuloy na price discovery, agarang margin execution at nababawasan ang settlement friction kumpara sa exchange-traded funds o off-chain vehicles.
Paano naaapektuhan ng onchain collateral ang loan-to-value (LTV) ratios?
Ang LTV ay sumusukat sa laki ng loan kumpara sa halaga ng collateral. Dahil ang onchain assets ay maaaring i-trade 24/7, nababawasan ng mga nagpapautang ang liquidation risk at kaya nilang mag-alok ng mas mataas na LTVs. Pinapabuti nito ang access ng mga nanghihiram sa credit habang nananatili ang risk controls ng nagpapautang, tulad ng automated margin calls at real-time monitoring.
Paano nagbago ang crypto lending pagkatapos ng 2022 at ano ang ipinapakita ng datos ng merkado?
Ang centralized crypto lending ay bumagsak nang malaki noong 2022 matapos ang sunod-sunod na pagkabigo ng ilang platform. Muling bumawi ang aktibidad mula noon habang bumuti ang risk frameworks at umunlad ang regulatory clarity. Ang mga pampublikong kaganapan — kabilang ang mga kumpanya na nagli-list sa exchanges at TradFi firms na nagpapakita ng interes — ay nagpapahiwatig ng unti-unting pagbabalik ng mga institusyon sa secured crypto lending.
Bakit mahalaga ang 24/7 liquidity para sa crypto-backed lending?
24/7 liquidity ay nagpapahintulot sa mga nagpapautang na agad tumugon sa galaw ng presyo, na nagpapaliit ng pagkakataon para sa pagkalugi mula sa mabilis na volatility. Para sa mga nanghihiram, nangangahulugan ito na maaaring maging mas kompetitibo ang loan terms dahil mas mababa ang liquidation risk ng nagpapautang kapag maaaring i-convert ang collateral anumang oras.
Ano ang mga implikasyon ng LTV para sa mga nanghihiram at nagpapautang?
Ang mas mataas na LTVs ay nagbibigay-daan sa mga nanghihiram na makakuha ng mas malaking credit laban sa parehong collateral. Ina-adjust ng mga nagpapautang ang LTVs base sa volatility ng asset, lalim ng merkado at custody controls. Halimbawa, ang mga highly liquid tokens ay karaniwang may mas paborableng LTVs kaysa sa mga low-liquidity o wrapped assets.
Mga Madalas Itanong
Paano mino-monitor ng mga nagpapautang ang onchain collateral?
Gumagamit ang mga nagpapautang ng block explorers, price oracles at custodial dashboards upang subaybayan ang mga balanse at valuations. Ang mga automated alerts at smart-contract triggers ay nagsasagawa ng margin calls kapag bumaba ang collateral sa napagkasunduang threshold.
Maaari bang gamitin ang ETFs bilang collateral sa crypto loan?
Tinatanggap ang ETFs sa ilang kaso ngunit may mga limitasyon sa settlement at market hours. Maaaring tanggapin ito ng mga nagpapautang na may mas mababang LTVs o karagdagang kasunduan dahil sa posibleng pagkaantala ng liquidation kumpara sa onchain tokens.
Mahahalagang Punto
- Ang onchain collateral ay nagpapahintulot ng 24/7 liquidation: Binabawasan nito ang market-timing risk at sumusuporta sa mas mataas na loan-to-value ratios.
- Mas gusto ng mga nagpapautang ang tokens kaysa ETFs: Ang direktang tokens ay nag-aalok ng mas malinaw na settlement at tuloy-tuloy na price discovery.
- May pagbangon sa merkado: Pagkatapos ng mga pagsasaayos noong 2022, ang institutional listings at TradFi pilots ay nagpapahiwatig ng lumalaking pagtanggap sa crypto-backed loans.
Konklusyon
Ang onchain collateral ay lalong pinipili para sa mga crypto-backed loans dahil nagbibigay ito ng tuloy-tuloy na liquidity, transparent settlement at potensyal para sa mas mataas na LTVs. Habang nagmamature ang institutional frameworks at sinusubukan ng TradFi ang pag-aalok ng secured crypto credit, dapat bantayan ng mga nanghihiram at nagpapautang ang custody, oracle reliability at mga pagbabago sa regulasyon. Para sa praktikal na gabay, suriin ang liquidity ng token at custody arrangements bago mag-post ng collateral.
