Bakit ang mga chip stocks tulad ng Nvidia at AMD ay itinuturing na mga mainit na investment target para sa natitirang bahagi ng taon?

Habang inaasahan na patuloy na tataas ang paggasta ng mga pangunahing cloud service provider, sovereign fund, umuusbong na cloud company, at mga negosyo sa artificial intelligence infrastructure sa nakikitang hinaharap, naniniwala ang mga analyst ng Cantor Fitzgerald na ang artificial intelligence ang "nag-iisang mahalagang growth driver" para sa mga chip stock, at tinukoy nila kung aling mga kumpanya ang pinakamalaking makikinabang dito.

Habang patuloy na tina-taas ng mga tech giant ang kanilang capital expenditure forecast at binibigyang-diin ang pangangailangan ng mas malaking investment sa AI infrastructure, kasabay ng pagpapakita ng AI hardware companies ng “malakas na product cycle,” sinabi ng mga analyst ng Cantor sa kanilang ulat nitong Miyerkules na inaasahan nilang “magpapatuloy ang mga trend na ito sa pagtulak ng AI-related na trading.”

Itinuring ng Cantor team ang Nvidia (Nvidia Corp., code: NVDA) bilang pangunahing pagpipilian, dahil patuloy pa rin ang kumpanya sa mass production ng Blackwell AI platform. Ayon sa mga analyst, ang paglago ng Blackwell ay magbibigay-daan sa Nvidia na “makamit ang makabuluhang outperformance at upward revision,” at maaaring umabot sa $8 kada share ang kanilang earnings per share (EPS) sa susunod na taon, na susuporta sa kanilang $240 target price. Ang numerong ito ay mas mataas kaysa sa consensus estimate ng market na $6.31.

Iba pang mga chip stock na inaasahang makikinabang mula sa AI ay kinabibilangan ng:

• TSMC (TSMC, code: TSM)

• AMD (AMD, code: AMD)

• Broadcom (Broadcom Inc., code: AVGO)

• Micron Technology (Micron Technology Inc., code: MU)

“Katiyakan” sa Isang Hindi Tiyak na Mundo

Ayon sa mga analyst, ang geopolitical tensions at mga hamon sa ekonomiya ay ginagawa ang AI bilang “isang relatively certain area sa isang mundo ng kawalang-katiyakan.” Halimbawa, kinumpirma ng TSMC nitong Martes sa Bloomberg na binawi na ng gobyerno ng US ang exemption nito sa pag-export ng ilang chip manufacturing equipment at teknolohiya sa mga pabrika nito sa China, at mawawala na ang verified end user (VEU) status nito sa Disyembre 31. Parehong binawi rin ang exemption ng Samsung Electronics at SK Hynix.

Kahit na bahagyang humina ang momentum stocks kamakailan, naniniwala ang mga analyst na pansamantala lamang ito. Sa mga ulat na nagsasabing nahihirapan ang mga kumpanya sa pag-integrate ng AI sa kanilang negosyo, naniniwala ang Cantor team na “sobra itong pinalaki.” Hindi sila nababahala, dahil naniniwala silang nananatiling “malakas” ang capital return ng hyperscale cloud service providers.

Ayon sa mga analyst, inaasahang tataas ng 57% ang capital expenditure ng Microsoft (MSFT), Meta Platforms, Inc. (META), Google (GOOGL/GOOG), at Amazon (AMZN) ngayong taon, at 20% pa sa 2026. Dalawang buwan na ang nakalipas, ang forecast ay 40% at 9% lamang.

Posibleng Benepisyo para sa AMD

Ayon sa mga analyst ng Cantor, habang tumataas ang market expectation para sa AMD data center GPU, mas mabibigyan ng pansin ang kumpanya sa darating na analyst day sa Nobyembre. Kahit na nag-alala ang mga investor noong una na baka nag-pre-purchase ang mga customer para iwasan ang posibleng pagtaas ng taripa, dahil sa pagtaas ng average selling price at pagtaas ng market share, ang client at server CPU business ng AMD ay “patuloy na bumibilis ang paglago,” at nananatiling “matatag” ang outlook ng Instinct AI accelerator series. Inaasahan ng mga analyst na ang EPS ng AMD ngayong taon ay halos $4, mas mataas kaysa sa FactSet consensus na $3.85.

Kahit na inaasahang “relatibong maliit” pa rin ang data center revenue ng AMD ngayong taon, mga $6.5 bilyon, itinutulak ng kumpanya ang rack-scale solutions, na nagbibigay ng kumpiyansa sa mga analyst sa kakayahan nitong “malaking mapataas ang AI penetration rate.” Binanggit din nila na “seryoso” ang AMD na makakuha ng malaking bahagi sa large-scale training clusters, at patuloy na tumataas ang demand para sa AI inference.

Bakit itinuturing na mainit na pagpipilian ang Nvidia at iba pang chip stock para sa natitirang bahagi ng taon

Habang patuloy na tumataas ang paggasta ng mga pangunahing cloud service provider, sovereign entity, umuusbong na cloud company, at malalaking kumpanya sa AI infrastructure sa nakikitang hinaharap, naniniwala ang mga analyst ng Cantor Fitzgerald na ang teknolohiyang ito ang "nag-iisang mahalagang growth driver" para sa mga chip stock, at tinukoy nila kung aling mga kumpanya ang pinakamalaking makikinabang dito.

Sa ulat ng Cantor nitong Miyerkules, sinabi ng mga analyst na habang patuloy na tina-taas ng mga tech giant ang kanilang capital expenditure at binibigyang-diin ang pangangailangan ng mas malaking investment sa AI infrastructure, kasabay ng pagpapakita ng AI hardware companies ng "malakas na product cycle," inaasahan nilang "magpapatuloy ang mga trend na ito sa pagtulak ng AI trading." Itinuring ng team ang Nvidia (NVDA) bilang pangunahing pagpipilian, dahil pinapabilis ng kumpanya ang mass production ng Blackwell AI platform.

Ayon sa mga analyst, ang mass production ng Blackwell platform ay nagbibigay-daan sa Nvidia na "makamit ang makabuluhang outperformance," at maaaring umabot sa $8 kada share ang kanilang earnings per share sa susunod na taon, na susuporta sa kanilang $240 target price. Ang forecast na ito ay mas mataas kaysa sa consensus estimate ng market na $6.31 kada share para sa susunod na fiscal year ng Nvidia.

Naniniwala ang Cantor na ang iba pang chip stock na makikinabang mula sa AI exposure ay kinabibilangan ng: TSMC (2330), AMD, Broadcom (AVGO), at Micron Technology (MU). Ayon sa mga analyst, ang geopolitical tensions at mga hamon sa ekonomiya ay ginagawa ang AI bilang "isang relatively certain area sa isang mundo ng kawalang-katiyakan."

Halimbawa, kinumpirma ng TSMC nitong Martes sa Bloomberg na binawi na ng gobyerno ng US ang lisensya nito sa pag-export ng partikular na chip manufacturing equipment at teknolohiya sa mga pabrika nito sa China, at mawawala na ang "verified end user" status nito sa Disyembre 31. Parehong binawi rin ang VEU status ng Samsung Electronics (005930) at SK Hynix (000660).

Kahit na bahagyang humina ang momentum stocks kamakailan, naniniwala ang mga analyst na pansamantala lamang ito. Sa mga ulat na nagsasabing nahihirapan ang mga kumpanya sa AI business integration, naniniwala silang "sobra itong pinalaki." Hindi sila nababahala, dahil naniniwala silang nananatiling "malakas" ang capital return ng hyperscale cloud service providers.

Inaasahang tataas ng 57% ang capital expenditure ng Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOGL GOOG), at Amazon (AMZN) ngayong taon, at 20% pa sa 2026, habang dalawang buwan na ang nakalipas, ang forecast ay 40% at 9% lamang.

Itinuro rin ng Cantor team na ang mga ulat tungkol sa Chinese government na hinihikayat ang mga kumpanya na umiwas sa paggamit ng American technology (lalo na ang Nvidia H20 chip) ay nagdulot ng "ilang anxiety" sa AI sector. Matapos ipagbawal ng Trump administration ang chip na ito noong Abril, naghihintay ngayon ang Nvidia na muling makapagbenta sa mga customer sa China.

Ngunit itinuturing ng Cantor ang mga isyung ito bilang "ingay lamang sa kasalukuyan," at nananatili silang "bullish," naniniwalang ang pag-develop at deployment ng AI technology ay nasa simula pa lamang. Samantala, mas nagiging optimistiko ang mga analyst sa outlook ng AMD data center GPU bago ang analyst day sa Nobyembre.

Kahit na nag-alala ang mga investor noong una na baka nag-pre-purchase ang mga customer para iwasan ang posibleng pagtaas ng taripa, ang client at server CPU business ng AMD ay “patuloy na bumibilis” dahil sa pagtaas ng average selling price at market share, at nananatiling “matatag” ang outlook ng Instinct AI accelerator series. Inaasahan ng mga analyst na ang EPS ng AMD ngayong taon ay halos $4, mas mataas kaysa sa FactSet consensus na $3.85.

Kahit na inaasahang “relatibong maliit” pa rin ang data center revenue ng AMD ngayong taon (mga $6.5 bilyon), ang inisyatiba ng kumpanya na maglunsad ng rack-level solutions ay nagbibigay ng mataas na pag-asa sa mga analyst sa kakayahan nitong “malaking mapataas ang AI penetration rate.” Binanggit din nila ang “vision ng AMD na makakuha ng mahalagang bahagi sa large-scale training clusters,” at ang tumataas na demand para sa AI inference.