TOAD.Network：資金引き抜き防止型分散型流動性マイニングエコシステム

TOAD.Networkとは

皆さん、普段銀行で預金したり、送金したり、資産運用したりしますよね。これらは銀行という中央機関が管理しています。しかし、ブロックチェーンの世界では、こうした金融活動を中央機関なしで、みんなが参加・監督できる仕組みで行いたいと考えます。これが「分散型金融」（Decentralized Finance、略してDeFi）です。

TOAD.Networkは、DeFiの世界でよくある課題を解決するための「ツールボックス」かつ「コミュニティ」です。多機能なスイスアーミーナイフのように、DeFiをより安全で便利にするための様々なツールを統合しています。主に解決したい2つの大きな問題は、1つ目は異なる種類のデジタル資産（流動性）が分散型市場でスムーズに接続できないこと、2つ目はプロジェクト側が突然資金を引き抜き、ユーザー資産が損失する「ラグプル」（Rug-Pulling）を防ぐことです。

TOAD.Networkの主なプロダクトは以下の通りです：

• DPLP（分散型永久流動性プロトコル）：独自の「ラグプル防止」メカニズムで、流動性提供を促進します。
• PADSwap.Exchange：マルチチェーン対応の分散型取引所（DEX）兼自動マーケットメーカー（AMM）で、Binance Smart Chain（BSC）、Moonriver、Moonbeamなど複数のブロックチェーンを跨いだ暗号資産交換市場です。
• The Vault（金庫）：PADSwapのネイティブトークンPADの価格下支えを目的としたシステムで、価格の下限が継続的に上昇することを目指します。
• Farms（ファーム）：独自のイールドファーミング（Yield Farming）機会を提供し、ユーザーが資産を提供することで報酬を得られます。
• LaunchPAD（ローンチパッド）：新規プロジェクトのトークン発行を支援するプラットフォームです。
• TOAD Academy（TOADアカデミー）：GameFi（ゲーム化金融）ツールの学習センターです。

簡単に言えば、TOAD.NetworkはDeFiの世界をより安定・公平にするために努力する「コミュニティセンター」のような存在で、様々なツールやサービスを提供し、誰もが安心して分散型金融に参加できるようにしています。

プロジェクトのビジョンと価値提案

TOAD.Networkのビジョンは、DeFi分野でより広範かつ影響力のあるネットワーク効果を生み出すことであり、単なる個別のソリューション提供に留まりません。多くの分散型市場やツールを巧みに組み合わせることに注力しています。

そのコア価値提案は、DeFiの課題、特に流動性の接続と「ラグプル」問題の解決にあります。ラグプル防止の仕組みとして設計されており、分散型の流動性管理によってプロジェクト側が資金を簡単に引き抜けないようになっています。例えば、資金プールがコミュニティメンバーによって共同管理され、プロジェクト側が単独でコントロールできない場合、ラグプルは非常に困難になります。

TOAD.Networkはまた、コミュニティ主導の特徴を強調しています。これはTOADトークン保有者がプラットフォームのガバナンスに参加し、プロジェクトの方向性を共に決定できることを意味します。まるで住民全員が自治体の重要事項を投票で決める町のようです。

技術的特徴

TOAD.Networkは、DeFiの安全性・安定性・ユーザー体験を向上させるため、技術面で独自の設計を持っています：

分散型永久流動性プロトコル（DPLP）

これがTOAD.Networkの「ラグプル防止」コアメカニズムです。多くのDeFiプロジェクトでは、プロジェクト側が一部流動性を提供し、一定期間ロックすることを約束します。しかしDPLPの革新点は、プロジェクト側が提供した流動性証明（LPトークン）を直接コミュニティに還元し、コミュニティメンバーがこれらLPトークンを「ファーミング」できる点です。これにより、プロジェクト側が流動性をコントロールできず、「ラグプル」のリスクが大幅に低減します。例えば、貯水池の水門を一人が管理するのではなく、全ての村人が共同管理することで、誰も単独で水門を閉じられないイメージです。

マルチチェーン分散型取引所（PADSwap）

PADSwapは、Binance Smart Chain（BSC）、Moonriver、Moonbeamなど複数のブロックチェーンネットワーク上で稼働する分散型取引所です。これにより、ユーザーは異なるブロックチェーン間で資産取引ができ、柔軟性と利便性が向上します。まるで複数都市の道路をつなぐ交通ハブのようです。

The Vault（金庫）

このシステムは、PADSwapのネイティブトークンPADに継続的な価格下支えを提供することを目的としています。資産を蓄積することでPADをサポートし、まるで基金がコア資産の価値を一定水準以下に下げないよう守るイメージです。

イールドファーミングメカニズム

TOAD.Networkのファームは独自のイールドファーミング機会を提供します。LPファーミングスマートコントラクトにより、ユーザーはLPトークンをステーキングして、さらに多くのLPトークンを獲得できます。報酬プールが枯渇しないよう、ユーザーがLPトークンをステークまたはアンステークするたびに10%の手数料が徴収され、その手数料が報酬プールに再注入されます。これは、内部メカニズムによって活力を維持する自己循環型エコシステムのようなものです。

トークノミクス

TOAD.Networkの中心はネイティブトークンTOADであり、エコシステム全体で重要な役割を担っています。

トークン基本情報

• トークンシンボル： TOAD
• 発行チェーン： 主にBinance Smart Chain（BNB Smart Chain、BEP20規格）上で稼働し、MoonriverやMoonbeamなど他のブロックチェーンエコシステムとも関連しています。
• 総供給量： TOADトークンの総供給量は195,000枚です。（初期資料では200,000枚と記載されている場合もありますが、最新データは195,000枚です。）
• 流通量： プロジェクト側の自己申告によると、現在流通しているTOADトークンは0枚です。（この点は特に注意が必要で、通常はトークンが高度に集中しているか、まだ市場に完全に放出されていないことを意味します。参加前に十分な調査が必要です。）

トークン用途

TOADトークンは単なるデジタル資産ではなく、TOAD.Networkエコシステム内で多様な機能を持っています：

• ガバナンス権： TOADトークン保有者は分散型ガバナンスに参加する権利を持ち、プロジェクトの重要な意思決定に投票できます。これは企業の株式を持ち、重要な決定に参加するようなものです。
• イールドファーミング報酬： ユーザーはTOAD.Networkの「ファーム」で流動性提供や資産ステーキングを行うことで、TOADトークンを報酬として獲得できます。
• 「貯蓄口座」配当： プロジェクトは「貯蓄口座」機能の導入を計画しており、ユーザーはBNB、ETH、BUSD、BTCBなど他の主要トークンをステーキングすることで、それらの配当に加えTOADトークンの配当も得られます。
• 価値捕捉： 上記「貯蓄口座」では、ユーザーが預け入れる価値の1%がTOADトークンの購入に使われ、TOADトークンに継続的な買い需要を生み出します。

インフレ／バーン

TOADトークンの総供給量は固定ですが、イールドファーミングメカニズムに含まれる10%のステーク／アンステーク手数料が報酬プールに再注入されることで、報酬の持続性が維持され、トークンの追加発行による報酬ではありません。

チーム、ガバナンス、資金

チーム

TOAD.Networkは当初コミュニティ主導のプロジェクトで、初期資料では「Toad Guy」と呼ばれるコア開発者（別名「Snake」）が言及されています。彼はHOGEプロジェクトの主要開発者でもあり、経験豊富なコミュニティと開発者が起源であることが示唆されています。

ガバナンス

TOAD.Networkは分散型ガバナンスの実現を目指しており、TOADトークン保有者がプロジェクトの意思決定に参加できます。2021年のロードマップでは「ToadDAOの立ち上げ」も計画されており、DAO（分散型自律組織）はコミュニティガバナンスを実現する一般的な形態で、トークン保有者が投票でプロジェクトを管理できます。

資金

現在公開されている情報では、TOAD.Networkの具体的な資金源、金庫規模、資金ランウェイなどの詳細は明らかにされていません。分散型プロジェクトにとっては、コミュニティの継続的な支援とエコシステムの健全な発展が重要な資金的基盤となります。

ロードマップ

TOAD.Networkは初期にいくつかの重要な開発計画を公開しており、以下は過去の主なマイルストーンと今後の一部計画です：

過去の重要な節目（主に2021年）

• 2021年2月中旬： プロジェクトサイトの立ち上げ、トークン・プレセール・ファームコントラクトの構築。
• 2021年2月末： プレセール開始、コミュニティ規模拡大。
• 2021年3月1日： ファームプール公開、LPトークンファーミング開始。
• 2021年3月中旬： マーケティング活動の実施、ユーザーベース拡大。
• 2021年5月： PADSwapおよび全機能のリリース。
• 2021年6月下旬： 初の中央集権型取引所（CEX）上場、ポートフォリオトラッカーのリリース。
• 2021年9月： ToadDAOおよびDeFiインデックスの立ち上げ。

今後の計画

具体的な今後のスケジュールは現時点の資料では多く言及されていませんが、GitHubドキュメントによると、プロジェクトは新機能の計画を継続しています：

• ファームファクトリー（Farm Factory）： 近日公開予定で、より柔軟なファーム作成・管理機能を提供する可能性があります。
• 永久オークション（Perpetual Auctions）： 近日公開予定で、トークン発行や資産取引に利用される可能性があります。
• TOAD NFT： 近日公開予定で、NFT（非代替性トークン）の統合が含まれる可能性があります。

これら「近日公開予定」の機能は、プロジェクトが継続的に発展・革新していることを示していますが、具体的なリリース時期は公式発表を注視する必要があります。

一般的なリスクの注意喚起

いかなるブロックチェーンプロジェクトへの投資にもリスクが伴い、TOAD.Networkも例外ではありません。参加前に以下の一般的なリスクを必ずご理解ください：

技術・セキュリティリスク

• スマートコントラクトの脆弱性： 「ラグプル防止」メカニズムがあるとされても、全てのスマートコントラクトには未発見の脆弱性が存在する可能性があり、攻撃されると資産損失につながります。
• マルチチェーン運用の複雑性： 複数のブロックチェーンで運用されるため、クロスチェーンブリッジやマルチチェーン統合が追加の技術的・セキュリティリスクをもたらします。
• コード監査： 公開かつ権威ある第三者によるコード監査報告が不足している場合、潜在的リスクが増加します。

経済的リスク

• 市場の変動性： 暗号資産市場は非常に変動が激しく、TOADトークンの価格は市場心理、マクロ経済、競合プロジェクトなど様々な要因で大きく変動する可能性があります。
• 流動性リスク： DPLPはプロジェクト側の流動性引き抜きを防止しますが、TOADトークンの需要が不足している場合、全体の流動性が低くなり、売買が困難になったり価格スリッページが発生する可能性があります。
• 流通量の異常： プロジェクトの自己申告による流通量が0であることは、トークンが少数アドレスに高度に集中している、または市場で実際に流通していないことを意味し、操作リスクや極端な流動性不足の可能性があります。
• イールドファーミングリスク： イールドファーミングの報酬は固定ではなく、インパーマネントロス（Impermanent Loss）や市場変動の影響を受ける可能性があります。

コンプライアンス・運営リスク

• 規制の不確実性： 世界的に暗号資産の規制政策は変化し続けており、将来的な政策変更がプロジェクト運営やトークン価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
• プロジェクトの開発・維持： プロジェクトの長期的な成功は、チームの継続的な開発、コミュニティの活発な参加、エコシステムの健全な発展に依存します。開発が停滞したり、コミュニティが関心を失った場合、プロジェクトは困難に直面する可能性があります。
• 情報の透明性： チームメンバー情報や資金の詳細な利用状況などの透明性が不足している場合、投資家の不確実性が増加します。

ご注意： 上記リスクは全てではありません。いかなる意思決定の前にも、必ず十分な独立調査（DYOR）を行ってください。

検証チェックリスト

TOAD.Networkプロジェクトをさらに理解・検証するために、以下のリンクや情報を参照できます：

• ブロックチェーンエクスプローラーのコントラクトアドレス： TOADトークンのBinance Smart Chain（BSC）上のコントラクトアドレスは
  0x463e737d8f740395abf44f7aac2d9531d8d539e9
  です。BscScanなどのブロックチェーンエクスプローラーでトークン保有者や取引履歴などを確認できます。
• 公式ウェブサイト： https://toad.network/
• GitHubの活動状況： GitHubリポジトリ
  ToadNetwork/Docs
  でプロジェクトのドキュメント更新状況を確認できます。主にドキュメントリポジトリですが、プロジェクトの活動状況もある程度把握できます。
• ソーシャルメディア： 公式Twitterやその他のソーシャルメディアチャンネルをフォローし、最新情報やコミュニティの議論をチェックしましょう。

プロジェクトまとめ

TOAD.Networkは分散型金融（DeFi）分野で独自のビジョンを持つプロジェクトであり、革新的なプロダクトやメカニズムによって、DeFiでよくある流動性接続の課題や「ラグプル」リスクを解決することを目指しています。DPLP（分散型永久流動性プロトコル）の「ラグプル防止」設計や、マルチチェーン分散型取引所PADSwapなどがコアの強みで、ユーザーにより安全かつ柔軟なDeFi参加方法を提供しています。

プロジェクトはコミュニティ主導と分散型ガバナンスを重視しており、TOADトークン保有者がプロジェクトの意思決定に参加し、エコシステムの発展を共に推進できます。2021年には詳細なロードマップが公開され、いくつかのマイルストーンも達成していますが、今後の具体的な計画や進捗は引き続き注視が必要です。

ただし、プロジェクトの自己申告によるTOADトークン流通量が0である点は、暗号資産プロジェクトとしては異例であり、トークンの集中度が高い、または市場流動性が極端に低い可能性があるため、投資家は特に注意が必要です。加えて、スマートコントラクトリスク、市場変動性、規制の不確実性なども本プロジェクト参加時に考慮すべき潜在的リスクです。

総じて、TOAD.Networkは「ラグプル防止」に独自性を持つ興味深いDeFiソリューションを提供していますが、他の暗号資産プロジェクト同様、リスクがないわけではありません。参加を決める前に、必ず十分な調査を行い、ご自身のリスク許容度に応じて判断してください。本内容は投資助言ではありませんので、必ずご自身で調査（DYOR）してください。