Pylon Protocol：収益リダイレクト型の損失なし支払・貯蓄プラットフォーム

Pylon Protocolとは

皆さん、特別な「魔法の貯金箱」を想像してみてください。お金を入れても元本は減らず、しかも毎日「利息」が生まれるのです。Pylon Protocol（プロジェクト略称：MINE）は、まさにこのコンセプトを持つ、Terraform Labs（TFL）がTerraブロックチェーン上に構築した分散型金融（DeFi）フレームワークです。

その核心的なアイデアは、安定したデジタル通貨（例えばTerraUSD、略称UST、米ドルと連動したステーブルコイン）をPylon Protocol対応プラットフォームに預けることで、元本が保護され、預金から生まれる収益（貯金箱の利息のようなもの）がサービス利用料やプロジェクトトークンの獲得、その他の報酬に使われるというものです。つまり、元本を直接使うことなく、元本から生まれる収益でサービスを利用したり投資したりでき、満期時には元本を全額引き出せます。

Pylon Protocolの主力製品は「Pylon Gateway」と呼ばれ、これは「プロジェクトインキュベーター」や「クラウドファンディングプラットフォーム」と考えることができます。ここでは、ユーザーが一定期間USTを預けることで、新規プロジェクトのトークンやプロジェクトガバナンスへの参加権を得ることができます。

プロジェクトのビジョンと価値提案

Pylon Protocolのビジョンは、消費者に優しい支払いや貯蓄プラットフォームを構築し、シンプルな預金操作で複雑な分散型金融決済インフラを統合することです。ミッションは、カスタマイズ可能な預金契約と収益リダイレクトを通じて、長期的な価値提供者と消費者の間で持続可能な価値交換を実現することです。

解決したい核心的な課題は、従来の「一括支払い」モデルの限界です。例えば、スタートアップやクラウドファンディングプロジェクトが一度に全資金を受け取ると、長期的な価値提供への動機が薄れる可能性があります。Pylon Protocolは、サービス提供者がユーザー預金から生まれる収益を継続的に受け取ることで、長期的な高品質サービスの提供を促し、ユーザーと提供者の利益を長期的に一致させます。

類似プロジェクトと比べて、Pylon Protocol最大の特徴は「元本保護・収益支払い」モデルです。ユーザーは直接お金を使うのではなく、「お金が生むお金」で支払うため、ユーザーに「損失なし」の投資や支払い体験を提供します。

技術的特徴

Pylon ProtocolはTerraブロックチェーン上に構築されています。Terraは、アルゴリズム型ステーブルコイン（USTなど）で知られるオープンソースのブロックチェーンプラットフォームです。

そのトークンMINEとPylonDPはCW20トークンであり、これはTerraブロックチェーン上のデジタル資産標準で、EthereumのERC-20トークンに似ていますが、Terraエコシステム向けに最適化されています。

Pylon Protocolの「魔法」は、他の低ボラティリティ・高収益プロトコルを活用して収益を生み出す点にあります。中でもAnchor Protocolが主要な役割を果たします。Anchor Protocolは高収益の貯蓄口座のようなもので、Pylon Protocolはユーザーの預金をAnchorに預け、その収益を分配します。

主な製品は、Pylon Gateway（プロジェクトローンチプラットフォーム）、収益統合ウィジェット、ステーキング報酬用ダッシュボードなどです。Pylon ProtocolのスマートコントラクトコードはGitHubで公開されており、技術的な透明性が確保されています。

トークンエコノミクス

Pylon ProtocolのトークンはMINEです。

• トークン基本情報

  MINEトークンはTerraブロックチェーン上のCW20トークンです。総供給量は100億枚に上限が設定されており、インフレを防止しています。CoinMarketCapによると、現在の自己申告流通供給量は約6.00859554億枚で、総供給量の6.00859554%を占めます。

• トークン配分（初期25億枚MINE）

  初期の25億枚MINEトークンは以下のように配分されます：

  • Pylon Launchpad：4億枚（16%）はPylon Gateway上の初期「預金でトークン獲得」プールに使用され、コミュニティ投資家に報酬として分配されます。
  • LUNAステーキングエアドロップ：5億枚（20%）はLUNAトークンのステーキング参加者にエアドロップされます。
  • コミュニティファンド：16億枚（64%）はコミュニティ資金プールに割り当てられ、MINEトークン保有者による共同ガバナンスが行われます。

• トークン用途

  MINEトークンの主な用途は以下の通りです：

  • ガバナンス：MINEはPylon Protocolのネイティブガバナンストークンです。保有者はコミュニティファンドの助成、プロトコルアップデート、Launchpadプロジェクト、パラメータ変更、新機能開発、資金庫の配分などを提案・投票できます。
  • 価値捕捉：MINEはPylon全プラットフォーム・プロジェクトで生まれる収益の一部を捕捉することを目的としています。例えば、Pylon Gatewayは20%のプラットフォーム手数料を徴収し、その収益はPylon資金庫に入ります。
  • インセンティブ：MINEトークンは、ユーザーがPylon Protocol対応プラットフォームに預金することを促すインセンティブとしても機能します。
  • ステーキング報酬：MINEトークンのステーキング参加者は、毎週のMINEトークン買い戻しやMINE-UST流動性プールの報酬から利益を得ることができます。

• 資金庫の配分

  ガバナンス投票（Governance Poll #8）により、Pylon資金庫に蓄積された収益は以下のように配分されます：25%は毎週のMINEトークン市場買い戻しに使われ、ステーキング参加者に線形分配されます；25%はMINE-USTペアの追加流動性提供に使われ、そのLP報酬も線形分配されます；50%はaUSTの形でAnchor Protocolに保管され、さらなる用途はステーキング参加者によるガバナンスで決定されます。

チーム、ガバナンス、資金

Pylon ProtocolはTerraform Labs (TFL)によって構築されています。TFLは価格安定型暗号通貨や次世代分散型アプリ（DApps）インフラの開発に注力する企業です。個別のコアメンバーは詳細に記載されていませんが、TFLが主要な開発母体です。

Pylon Protocolは分散型ガバナンスモデルを採用しており、MINEトークン保有者が投票を通じてプロトコルの将来の方向性や重要パラメータを共同決定できます。このモデルはコミュニティの発言力を高めることを目的としています。

プロジェクトの資金庫はPylonプラットフォームで生まれる収益の一部を捕捉し、その用途もMINEトークン保有者のガバナンスによって決定されます。

ロードマップ

Pylon Protocolは発展の過程で重要なマイルストーンと計画を経験しています：

• 過去の重要な節目

  • 2021年8月/9月：Pylon GatewayでLoop Finance、TerraWorld、Nexus Protocol、Valkyrieなど4つのトークンプロジェクトが成功裏にローンチ。
  • 2021年10月：PRISMと提携し、「Pylon Scout」と呼ばれる新型IDO（分散型初期発行）モデルを試験的に導入。
  • 2021年12月：Pylon資金庫を設立し、Pylon Poolsを通じてTerraエコシステムの新プロトコルをローンチ。流動性Pylon PoolsやDPトークン、「Pylon Funds」や「DAOのDP会員トークン」などの新概念も導入。
  • 2022年第1四半期：Glowプロジェクトを買収し、MINEステーキング参加者の忠誠度を測る「鉱物グレード（Mineral Grade）」評価システムを導入。ステーキング機能も改善され、Pylon Gatewayに新しいプールが追加。
  • 2022年4月：PylonとGlowコミュニティの長期的利益調整のため、GlowトークンからMINEトークンへの固定交換を実施。

• 今後の計画（2022年4月時点）

  Pylon Protocolは、Pylonブランドを冠した新しい分散型アプリ（dApps）をさらにローンチし、魅力的な「損失なし」プロダクトでUSTの普及を各分野で推進する計画です。また、Pylon収益リダイレクトSDKの統合を加速し、クロスチェーンソリューションによる収益源の多様化を模索し、Pylonの「元本保護」価値提案をさらに強化する予定です。

  重要な注意：Pylon ProtocolはTerraブロックチェーン上に構築されています。2022年5月、Terraエコシステム（LUNAとUSTを含む）は大規模な崩壊を経験しました。Pylon Protocol公式ドキュメントでは「Terra Classicの最近の出来事を受け、Pylon Protocolはあらゆる選択肢を模索し続けています。収益リダイレクトと預金契約を軸にしたプラットフォーム構築のビジョンを追求します」と記載されています。これは、プロジェクトの今後の方向性や具体的な実装が大きく影響を受ける可能性があることを意味し、継続的な注視が必要です。

一般的なリスクの注意喚起

どのブロックチェーンプロジェクトへの投資にもリスクが伴い、Pylon Protocolも例外ではありません。以下は注意すべき主なリスクです：

• 経済的リスク

  • Terraエコシステムへの依存：Pylon Protocolの運用はTerraブロックチェーンとそのステーブルコインUST、Anchor Protocolなどの収益生成プロトコルに強く依存しています。2022年5月のTerraエコシステム崩壊はPylon Protocolの基盤に大きな影響を与え、今後の経済モデルや収益源に大きな不確実性が生じています。
  • MINEトークン需要不足：MINEトークンの実用性市場が十分な需要や実際の利用を欠く可能性があり、潜在的な成長や市場受容性に影響を与えることがあります。
  • 価格変動：MINEトークンは過去に一貫性のない価格変動を示しており、中程度のリスクレベルです。長期的な収益の可能性はあるものの、不確実性も存在します。

• 技術・セキュリティリスク

  • スマートコントラクトリスク：DeFiプロジェクトにはスマートコントラクトの脆弱性リスクが常に存在します。コードが監査されていても、潜在的なバグや攻撃の可能性を完全に排除することはできません。
  • プロトコル依存リスク：Pylon ProtocolはAnchor Protocolなど他のプロトコルに収益生成を依存しており、これら基盤プロトコルの問題はPylon Protocolの安定性に影響を及ぼす可能性があります。

• コンプライアンス・運用リスク

  • 規制の不確実性：世界の暗号資産分野の規制環境は変化し続けており、将来の法規制がPylon Protocolの運営に影響を与える可能性があります。
  • 競争リスク：DeFi分野は競争が激しく、Pylon Protocolは継続的なイノベーションがなければ多くのプロジェクトの中で埋もれてしまう可能性があります。
  • コミュニティ・開発サポート：MINEコミュニティの開発者サポート不足やコミュニケーションの課題が指摘されています。Terraエコシステム崩壊後、プロジェクトの運営・開発チームの継続的なコミットメントや方向転換能力が重要となります。

検証チェックリスト

Pylon Protocolを詳しく知る前に、以下の方法で検証できます：

• ブロックチェーンブラウザのコントラクトアドレス：
  • MINEトークン（TerraチェーンCW20）：Terraブロックチェーンブラウザでコントラクトアドレスを確認できます。例えばCoinMarketCapに表示されている一部アドレスは
    terra1...qtcrpy
    です。Pylon Protocol (MINE)とPylon Network (PYLNT)など、名称が似ていても異なるチェーンのプロジェクトがあるため注意してください。
• GitHubの活動状況：
  • Pylon ProtocolのGitHubページ（例：
    Pylon Protocol - GitHub
    ）にアクセスし、主要コントラクト（
    pylon-core-contracts
    ,
    pylon-token-contracts
    ,
    pylon-gateway-contracts
    など）の更新頻度、コードコミット履歴、課題解決状況を確認し、プロジェクトの開発活発度を評価できます。

プロジェクトまとめ

Pylon Protocolは、DeFi分野で革新的なアイデアを持つプロジェクトです。「元本保護・収益支払い」モデルを通じて、ユーザーに独自の損失なし投資・支払い体験を提供し、サービス提供者に持続可能なインセンティブを構築します。主力製品Pylon Gatewayは、Terraエコシステムの新規プロジェクト支援プラットフォームとして機能しました。MINEトークンはガバナンストークンとして、保有者にプロトコル意思決定への参加権と価値捕捉機能を与えます。

しかし、Pylon Protocolの運命はTerraブロックチェーンと密接に結びついています。2022年5月のTerraエコシステム崩壊は、Pylon Protocolに大きな課題と不確実性をもたらしました。プロジェクト側は今後も前進の道を模索し、収益リダイレクトのビジョンを追求するとしていますが、今後の発展方向・技術実装・経済モデルは新しい環境下で再評価・調整が必要です。

Pylon Protocolに興味がある方は、必ず十分な独自調査（DYOR）を行い、現状やチームの最新動向、Terra崩壊後の具体的な計画を深く理解してください。なお、上記情報はプロジェクト紹介であり、投資助言ではありません。