Loop Finance：分散型取引とコミュニティインセンティブプラットフォーム

Loop Financeとは

皆さん、普段使っている銀行システムを想像してみてください。便利ではありますが、多くのルールは見えず、触れられず、あまり透明ではありません。Loop Financeというプロジェクトは、ブロックチェーン上に「超透明でルールが明確」な金融システムを構築しようとしています。これは普通の銀行ではなく、ブロックチェーン技術に基づく分散型金融（DeFi）プロトコルです。

このプロジェクトの最も重要な理念は「システマティック・ファイナンス」（Systematic Finance、略してSysFi）です。これは、金融の世界におけるすべてのルールやプロセス、例えばお金の稼ぎ方、使い方、管理方法などを、すべてスマートコントラクト（Smart Contracts）に明確に記述するというものです。スマートコントラクトはブロックチェーン上で自動的に実行される契約で、条件が満たされると自動的に実行され、その内容は公開されていて誰にも改ざんできません。これにより、すべての金融活動がチェーン上で検証可能となり、まるで家庭のすべての支出が帳簿に記録されているように、しかもその帳簿は公開されていて誰でも閲覧できるため、透明性と規律が確保されます。

Loop Financeのターゲットユーザーは、高度に透明でルール駆動型の金融環境で資産管理や取引を行いたいユーザーです。主な利用シーンとしては、定期預金プロトコルによる貯蓄、分散型取引所（DEX）での取引、資金調達プラットフォームによる資本調達などがあります。システム全体は、検証可能な価値循環を通じて、実際の収益、資金管理、トークンの買戻し・バーンメカニズムを結び付け、ユーザーがプロトコルの成長に参加できるようにし、全プロセスが透明かつ自動化されています。

プロジェクトのビジョンとバリュープロポジション

Loop Financeのビジョンは、「Web3金融スタック」を構築すること、特に「リアルワールドアセット」（Real World Assets, RWA）向けの金融サービスに注力しています。リアルワールドアセットとは、簡単に言えば現実世界に存在する不動産、株式、債券などを、ブロックチェーン技術でトークン化した資産のことです。例えば、従来の複雑な金融機関を通さずに、不動産の一部を表すトークンをブロックチェーン上で直接購入できるようになります。

そのバリュープロポジションは非常に明確です。「スローガン」ではなく「ルール」で、「約束」ではなく「監査可能なキャッシュフロー」で運営するというものです。つまり、人為的な判断や約束に依存せず、スマートコントラクトにコード化された確定的なルールに基づいて運用されます。不確実で人が決める「人治」から、確実でプログラムが制御する「ツールガバナンス」への転換を目指しています。

同種のプロジェクトと比較して、Loop FinanceはSysFiフレームワーク下での「ブラックボックスなし」運用を強調しています。すべての手数料の出所、取引の詳細、出来高加重平均価格、バーン証明などがチェーン上で透明に追跡できます。これは、複雑な金融マシンを分解して、すべての歯車がどのように動いているかを見せるようなもので、ブラックボックスの中身が見えないのとは対照的です。

技術的特徴

Loop Financeの技術的コアは、金融システムとルールを直接スマートコントラクトにコード化することにあります。これは、銀行の規則や運用プロセスをそのままコンピュータコードとしてブロックチェーン上に書き込み、自動実行させ、誰でもそのコードを閲覧できるようにするイメージです。

• オンチェーンで検証可能な経済サイクル： プロトコルは、収益発生から資金管理までのすべての経済サイクルをオンチェーンで検証可能にすることを目指しています。これにより、すべての資金の流れや価値の移転が明確にチェーン上に記録され、まるで絶対に不正をしない会計士のようです。
• コアコンポーネント： エコシステムには、定期預金プロトコル（Fixed-Term Savings Protocol）、流動性プール（Liquidity Pools）、ステーキングモジュール（Staking Modules）、NFTベースのガバナンス（NFT-based Governance）など、複数のオンチェーンコンポーネントが含まれます。
• 自動化された価値循環： プロジェクトは、検証可能な価値循環を導入し、実際の収益、資金管理、トークンの買戻し・バーンメカニズムを結び付けています。あらかじめ設定された時間や閾値条件が満たされると、「バイバックエンジン」（Buyback Engine）が自動的にLOOPトークンを買い戻し、「バーンボールト」（Burn Vault）に送ってバーンします。これによりトークン供給が減少し、理論的にはトークン価値にプラスの影響を与える可能性があります。
• LCASHステーブルコイン： プロジェクトはLCASHステーブルコインも導入しており、決済や安定性をサポートするツールとして、ガバナンス可能なバッファーメカニズムを通じて、コアとなる収益-買戻し-バーンサイクルを平滑化し、システムの持続性を高めています。

トークノミクス

Loop FinanceのトークンはLOOPです。2025年にリリースされ、BNBスマートチェーン（BEP20）上で運用されます。

• トークンシンボル： LOOP
• 発行チェーン： BNBスマートチェーン (BEP20)
• 最大供給量： 21,000,000 LOOP
• 現在の流通量： プロジェクト側の公表データによると、現在の流通供給量は3,000,000 LOOPです。
• インフレ／バーンメカニズム： Loop Financeはシステマティック・ファイナンス（SysFi）フレームワークを通じて、トークンの買戻しとバーンメカニズムを導入しています。プロトコルが実際の収益を生み、特定条件を満たすと、バイバックエンジンが自動的にLOOPトークンを買い戻してバーンします。これは供給を減らすデフレメカニズムです。
• トークン用途：
  • ガバナンス： 詳細は完全には公開されていませんが、NFTベースのガバナンスが言及されており、通常ネイティブトークンはガバナンスで重要な役割を果たします。
  • バリューキャプチャ： 買戻しとバーンメカニズムを通じて、LOOPトークンはプロトコルが生み出す価値をキャプチャすることを目指しています。

なお、現時点で公開されている情報には、LOOPトークンの具体的な配分比率やアンロックスケジュールの詳細は記載されていません。また、市場には同名のLoop Financeプロジェクト（Terraチェーン上で2021年にトークン発行）が存在し、本プロジェクトとはトークノミクスの詳細が異なるため、混同にご注意ください。

チーム、ガバナンス、資金

Loop Finance（SysFi/RWAバージョン）のコアチームメンバーについては、現時点で公開されている検索結果には具体的な名前は明記されていません。ただし、プロジェクトはNFTベースのガバナンスを強調しています。これは、特定のNFTを保有するユーザーが、プロトコルの将来の方向性やパラメータ調整などに投票する権利を持つ可能性があることを意味し、コミュニティが意思決定に参加する分散型ガバナンスモデルです。

資金面については、具体的な資金調達ラウンド情報はありませんが、「システマティック・ファイナンス」フレームワークを通じて、収益、資金管理、トークンの買戻し・バーンメカニズムを透明に結び付けることを目指しています。プロトコルが生み出す実際の収益はオンチェーンのトレジャリーに入り、条件が満たされた場合にLOOPトークンの買戻しとバーンに使用されます。この仕組みにより、資金の透明な管理とプロトコルの長期的な持続可能性を確保することを目指しています。

ロードマップ

Loop Finance（SysFi/RWAバージョン）は2025年にリリースされました。

過去の重要なマイルストーンとイベント：

• 2025年： プロジェクトが正式に始動し、システマティック・ファイナンス（SysFi）フレームワークを導入。実際の収益、資金管理、トークンの買戻し・バーンメカニズムを結び付けることを目指しました。

今後の主な計画とマイルストーン：

• プロジェクト設計には明確な価値展望と成長パスがあります。
• より多くのリアルワールド取引、資金調達、キャッシュフローが機関パイプラインを通じてルーティングされるにつれ、システムのフィードバックはますます強くなります。
• ガバナンスメカニズムは、暫定的な調整から、閾値・時系列・バージョン管理されたパブリックワークへと進化します。
• SysFiフレームワークは「ポリシー系」機能をモジュール化し、パラメータのガードレールや予算優先順位を組み合わせ可能にし、市場間の決済やリスクコントロールを相互運用可能にします。また、トレジャリーや買戻し関連のデータセットは、格付け、保険、信用カーブなどの二次サービスを形成します。

これらの計画から、プロジェクトがWeb3金融スタックの継続的な発展と完成、特にリアルワールドアセット（RWA）分野に注力していることが分かります。

一般的なリスク注意喚起

どのブロックチェーンプロジェクトへの投資にもリスクが伴い、Loop Financeも例外ではありません。以下は一般的なリスク注意点です：

• 技術・セキュリティリスク： プロジェクトはルールをスマートコントラクトにコード化して透明性を高めることを強調していますが、スマートコントラクト自体に脆弱性が存在する可能性があります。コード監査（Audit）でリスクを低減できますが、完全に排除することはできません。また、ブロックチェーンネットワーク自体も攻撃や技術的障害に直面する可能性があります。
• 経済的リスク： LOOPトークンの価値は、市場の変動、プロジェクトの進展、競合他社のパフォーマンス、暗号資産市場全体のセンチメントなど、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。買戻し・バーンメカニズムはトークン価値をサポートすることを目的としていますが、価格上昇を保証するものではありません。LCASHステーブルコインの安定性も、その背後にあるメカニズムやリザーブ管理に依存します。
• コンプライアンス・運用リスク： リアルワールドアセット（RWA）のトークン化は、伝統的金融とブロックチェーンのクロス分野に関わるため、複雑な規制上の課題に直面する可能性があります。国や地域によって規制が異なり、規制環境も常に変化しています。プロジェクト側はこれらの変化に継続的に対応する必要があります。
• 市場競争リスク： DeFiやRWA分野は競争が激しく、新しいプロジェクトが次々と登場しています。Loop Financeは継続的なイノベーションと競争力の維持が求められます。
• 流動性リスク： LOOPトークンの取引量が十分でない場合、流動性不足となり、ユーザーが希望する価格でトークンを売買しにくくなる可能性があります。

上記は投資助言ではありません。投資前には必ず十分な自己調査（DYOR）を行ってください。

検証チェックリスト

• ブロックエクスプローラーのコントラクトアドレス： BNBスマートチェーン上で稼働するLOOPトークンについては、BscScanなどのブロックエクスプローラーでコントラクトアドレスを確認し、トークン情報やオンチェーン活動を検証してください。
• GitHubアクティビティ： Loop FinanceのGitHubリポジトリ（例：「Loop Finance」や「Sysfi Lab」下のリポジトリ）のアクティビティを確認し、コードのコミット頻度、イシュー解決状況、コミュニティ貢献などをチェックしましょう。これにより、プロジェクトの開発進捗やチームの取り組み度合いが分かります。
• 監査レポート： プロジェクトがスマートコントラクトの監査レポートを公開しているか確認しましょう。監査レポートはコードの安全性を評価できます。例えば、Code4renaがLoopFiコードベースを監査した事例があります。
• 公式ドキュメント／ホワイトペーパー： プロジェクト公式サイトやドキュメント（例：`doc.loopsdao.com`）をよく読み、最も包括的かつ最新の情報を入手してください。

プロジェクトまとめ

Loop Finance（SysFi/RWAバージョン）は2025年にリリースされたブロックチェーンプロジェクトで、「システマティック・ファイナンス」（SysFi）フレームワークを通じて、ブロックチェーン上に高度に透明でルールが明確な分散型金融システムを構築することを目指しています。金融ルールを直接スマートコントラクトにコード化し、すべての経済活動をオンチェーンで検証可能にすることで、「ブラックボックスなし」運用を実現します。プロジェクトは特にリアルワールドアセット（RWA）のトークン化に注力し、プラットフォームを通じて実際の収益、資金管理、トークンの買戻し・バーンメカニズムを結び付け、LCASHステーブルコインを導入してシステムの安定性をサポートしています。

そのコアバリュープロポジションは、確定的なコードルールで人為的な約束を置き換え、金融の透明性と効率性を高めることにあります。エコシステムには、定期預金プロトコル、流動性プール、ステーキングモジュール、NFTベースのガバナンスが含まれます。LOOPトークンはネイティブトークンとして、買戻し・バーンメカニズムを持ち、プロトコルの価値をキャプチャすることを目指しています。

ただし、比較的新しいプロジェクトであるため、チームメンバーの公開情報は少なく、トークン配分やアンロック計画の詳細も完全には公開されていません。また、ブロックチェーンやDeFi分野に固有の技術的・経済的・コンプライアンス・市場競争リスクも投資家は十分に考慮する必要があります。

総じて、Loop Financeは特にRWA分野において、透明性とルール駆動のSysFiフレームワークを強調した、興味深く将来性のあるWeb3金融ソリューションを提供しています。しかし、暗号資産市場の複雑さと変動性を踏まえ、投資判断を行う前に必ず十分な自己調査を行い、専門のファイナンシャルアドバイザーに相談することをお勧めします。詳細はご自身でご確認ください。