Convergence：分散型ガバナンスヘッジファンド、DeFi収益と流動性に力を

Convergenceとは何か

想像してみてください、私たちはデジタル世界に住んでいて、そこには暗号資産など様々なデジタル資産があります。同時に、現実世界には不動産、株式、債券などの資産も存在します。通常、これら二つの世界は分断されており、まるで異なる国のように交流が難しいのです。Convergence（略称CVG）は、その橋渡しとなるプロジェクトであり、現実世界の資産をデジタル化（「トークン化」と呼びます）し、ブロックチェーン上で流通・取引できるようにすることを目指しています。

簡単に言えば、Convergenceの目標は、現実世界の資産（Real World Assets, RWA）をブロックチェーン上で自由に取引できるデジタルトークンへと変換できる分散型金融（DeFi）プロトコルになることです。これにより、一般の人々も、従来は大手機関しかアクセスできなかった投資機会に参加できるようになります。

そのコアユースケースは、トークン化された現実世界資産に流動性を提供し、売買を容易にすることです。例えば、CVGトークンをステーキングすることでプロトコルの運営に参加したり、「債券」（Bonds）を購入して割引価格でトークンを得ることで、プロトコルに資金を提供することができます。

プロジェクトのビジョンと価値提案

Convergenceのビジョンは、従来の金融と分散型金融の壁を打ち破り、両者を「融合」させることです。その価値提案は、現在のDeFi分野におけるいくつかの核心的な課題を解決する点にあります：

• 現実世界の価値の導入： 多くのDeFiプロジェクトは純粋な暗号資産に依存していますが、Convergenceは現実世界資産のトークン化を通じて、DeFiにより安定した有形の価値基盤をもたらします。
• 投資のハードルを下げる： 従来、現実世界資産への投資には高額な資金や複雑な手続きが必要でした。Convergenceはトークン化によって、これらの資産をより小さく、取引可能な単位に分割し、より多くの人が参加できるようにします。
• 流動性の強化： ブロックチェーン上に取引市場を構築することで、Convergenceは流動性が低かった現実世界資産に、より便利な売買チャネルを提供します。
• コンプライアンスと安定性： 現実世界資産の特性を考慮し、Convergenceは設計段階からコンプライアンスに配慮し、DeFiプロトコルにより安定した担保選択肢を提供します。

同種のプロジェクトと比較して、Convergenceの特徴は、現実世界資産のトークン化に特化し、それをDeFiエコシステムに統合する点にあります。特にStake DAOやConvex Financeなど既存のDeFiプロトコルとの連携を通じて、収益やガバナンス参加を最適化しています。

技術的特徴

Convergenceはブロックチェーンプロジェクトとして、主に以下の技術的特徴を持っています：

• ブロックチェーン技術に基づく： Convergenceは、ブロックチェーンの透明性、不変性、分散型の特性を活用し、資産のトークン化と取引の安全性・信頼性を確保します。
• トークン化メカニズム： コア技術は、現実世界の資産（不動産、美術品、プライベートエクイティなど）をオンチェーンのデジタルトークンに変換する方法にあります。これには法的枠組み、資産評価、スマートコントラクトの作成などが含まれ、トークンと実資産の対応関係を保証します。
• 分散型取引所（AMM）： Convergenceは自動マーケットメイカー（AMM）となることを目指しており、スマートコントラクトによって売買双方を自動的にマッチングし、アルゴリズムに基づいて資産価格を決定し、流動性を提供します。
• ステーキングと報酬メカニズム： ユーザーはCVGトークンをプロトコルにロック（ステーキング）することで、ネットワーク運営を支援し報酬を得ることができます。これは銀行に預金して利息を得るのと同じで、預金が銀行の運営を支えるのと似ています。
• ガバナンスメカニズム（Gauges）： プロトコルには「Gauges」機能があり、CVG保有者が流動性報酬の配分を投票で決定できます。これは分散型ガバナンスの一形態であり、コミュニティがプロジェクトの重要な意思決定に参加できるようにします。
• 債券（Bonds）メカニズム： Convergenceは債券メカニズムを導入し、ユーザーが割引価格でCVGトークンを購入できるようにします。その代わり、ユーザーはプロトコルに他の暗号資産（ステーブルコインや流動性提供者トークンなど）を提供する必要があり、これによってプロトコルは独自の流動性を蓄積できます。

具体的なコンセンサスメカニズムについては公開資料に詳細な記載はありませんが、ERC-20トークンとしての性質上、Ethereumブロックチェーンのコンセンサスメカニズムに依存して、取引の最終性と安全性を確保しています。

トークノミクス

Convergenceプロジェクトのコアは、ネイティブトークンCVGです。

• トークン基本情報

  • トークンシンボル： CVG
  • 発行チェーン： 主にEthereumブロックチェーン上でERC-20トークンとして運用。
  • 総供給量： CVGトークンの総供給量は150,000,000枚。
  • 発行メカニズムとインフレ/バーン：
    • ステーキング報酬： CVGトークンの42%（60,000,000 CVG）がステーキング報酬として、毎週リリースされ、約400年間継続予定。
    • 排出量減少： 2年ごとに報酬の排出量が1/√2の係数で減少し、この減少は20年間続き、その後はすべてのステーキングインフレトークンがリリースされるまでテール排出が維持されます。
    • 初期週インフレ： 最初の週のインフレ量は60,576 CVG。

• トークン用途

  • ステーキング： 保有者はCVGトークンをステーキングしてプロトコル報酬を得たり、プロトコル運営に参加できます。
  • CVGロック： CVGトークンをロックすることで、ガバナンス投票権が強化され、より高い報酬を得られる可能性があります。
  • ガバナンス投票（Gauges Votes）： CVGトークン保有者は、プロトコル内の異なる流動性プールへの報酬配分を投票で決定し、プロトコルの方向性に影響を与えます。
  • 報酬獲得： CVG自体のステーキング報酬に加え、Stake DAOやConvex Financeなどのプロトコル連携による報酬や、プロトコル金庫からの報酬も得られます。

• トークンの配分とアンロック情報

  • ステーキング報酬： 42%（60,000,000 CVG）、毎週リリース、約400年間継続。
  • 債券（Bonds）： 30%（40,000,000 CVG）、240週（約4.6年）でリリース。うち8,000,000 CVGは将来の債券計画用のフレキシブルリザーブとして確保。
  • DAO（分散型自律組織）： 9.5%、1.5年でアンロック。うち5%はプロジェクト開始時に利用可能で、初期流動性のデプロイや将来のインセンティブ（エアドロップ、コミュニティ活動など）に使用。
  • チーム： 8.5%、2年でアンロック。
  • 投資家： 8.5%。ホワイトリスト投資家は開始時に33%を受け取り、残り67%は3ヶ月でアンロック。シード投資家は120日間のロック後、5%をリリースし、残り95%は15ヶ月でアンロック。
  • パートナー： 0.5%、アドバイザーや密接なパートナーに配分。アンロックスケジュールはシード投資家と同じ。
  • エアドロップ： 1%、詳細未定。

チーム、ガバナンス、資金

• コアメンバーとチームの特徴

  Convergenceブロックチェーンプロジェクトの具体的なコアメンバー情報は、公開可能な資料には個人名や経歴の詳細は記載されていません。しかし、トークノミクスにおいて8.5%のトークンがチームに割り当てられ、2年のアンロック期間が設けられていることから、専任の開発・運営チームが存在することが示唆されています。

• ガバナンスメカニズム

  Convergenceプロジェクトは分散型ガバナンスモデルを採用しており、ガバナンストークンCVGによって保有者がプロトコルの重要な意思決定に参加できます。コアのガバナンスメカニズムは「Gauges」機能にあり、CVG保有者が流動性報酬の配分を異なる資産プールに投票で決定できます。このモデルは、コミュニティメンバーがプロジェクトの方向性を共に形作り、真の分散型自律（DAO）を実現することを目指しています。

• 金庫と資金

  プロジェクトには金庫（Treasury）が設けられており、プロトコルの継続的な発展やエコシステム構築を支援します。資金源はトークン配分のDAO部分や、債券メカニズムによって蓄積された資産などです。さらに、2021年3月にはIDO（分散型取引所での初回販売）が実施され、1トークン0.005ドルで60,000,000 CONVトークンが販売され、合計30万ドルを調達しました。加えて、プライベートセールやシードラウンドで数百万ドルを調達しています。

ロードマップ

現在入手可能な情報によると、Convergenceプロジェクトは2021年3月にIDO（分散型取引所での初回販売）を実施しており、これは重要な歴史的マイルストーンです。プロジェクトのドキュメントには、ステーキング、債券、Gauges投票などのプロトコル運用メカニズムが詳細に記載されています。しかし、今後の具体的なタイムライン付きの詳細なロードマップ（例：今後数四半期の開発計画や新機能リリースなど）については、今回の調査では明確な公開情報は見つかりませんでした。通常、この種のプロジェクトは公式アナウンス、コミュニティフォーラム、更新されたホワイトペーパーなどで今後の開発計画を発表します。

一般的なリスク注意

いかなるブロックチェーンプロジェクトへの投資にもリスクが伴い、Convergenceも例外ではありません。以下は一般的なリスク注意事項ですので、必ずご留意ください：

• 技術・セキュリティリスク：
  • スマートコントラクトの脆弱性： プロジェクトはHalborn、Sherlock、Hats Financeなど複数の監査を受けていますが、スマートコントラクトには未発見の脆弱性が残っている可能性があり、資金損失につながることがあります。
  • プラットフォームリスク： プロトコルは技術的障害、ネットワーク攻撃、コードエラーなどに直面する可能性があり、正常な運用やユーザー資産の安全性に影響を及ぼすことがあります。
  • 外部プロトコルへの依存： ConvergenceはStake DAOやConvex Financeなど他のDeFiプロトコルと統合しており、これら外部プロトコルのリスクがConvergenceにも波及する可能性があります。
• 経済的リスク：
  • 市場のボラティリティ： 暗号資産市場は非常に変動が激しく、CVGトークンの価格は市場心理、マクロ経済要因、競争など様々な要因の影響を受け、大幅な下落の可能性があります。
  • 流動性リスク： プロジェクトは流動性提供を目指していますが、極端な市場状況下ではトークンやトークン化資産の流動性が不足し、売買が困難になる場合があります。
  • トークノミクスモデルのリスク： トークンの発行や報酬メカニズム（ステーキング報酬の排出など）はトークン価格に影響を与える可能性があり、設計が不十分だったり市場の反応が期待通りでない場合、インフレ圧力につながることがあります。
• コンプライアンス・運営リスク：
  • 規制の不確実性： 世界的に暗号資産やDeFiに対する規制政策は変化し続けており、将来的な規制変更がプロジェクトの運営やトークン価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
  • 現実世界資産の複雑性： 現実世界資産のトークン化には法的、評価、所有権移転など複雑な課題があり、コンプライアンスリスクや実行上の困難が存在します。
  • チームの実行リスク： プロジェクトの成功はチームの実行力、開発進捗、コミュニティ構築に依存します。

ご注意： 上記情報はあくまで一般的な知識提供であり、投資助言ではありません。投資判断を行う前に必ずご自身で十分な調査（DYOR - Do Your Own Research）を行い、専門のファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。

検証チェックリスト

• ブロックチェーンエクスプローラーのコントラクトアドレス： CVGトークンのコントラクトアドレスは
  0x97ef96193a05953041926217430B21B77be8
  です。Ethereumのブロックチェーンエクスプローラー（Etherscanなど）でこのアドレスを検索し、トークンの取引履歴や保有者分布などを確認できます。
• GitHubの活動状況： Convergence FinanceはGitHub上で活発な開発リポジトリを持っており、
  Convergence-Finance
  組織下に
  official-website-pages
  、
  staking_site
  、
  conv-api-doc
  、
  audit-report
  などのリポジトリがあり、継続的なコード更新とメンテナンスが行われています。
• 監査報告： プロジェクトはHalborn、Sherlock、Hats Financeなど複数のセキュリティ企業による監査を受けており、監査報告は公式ドキュメントでリンクが公開されています。
• 公式ウェブサイト： cvg.finance
• 公式ドキュメント（GitBook）： docs.cvg.finance

プロジェクトまとめ

Convergence（CVG）は、従来の金融と分散型金融の世界をつなぐことを目指したブロックチェーンプロジェクトであり、現実世界資産のトークン化を通じてDeFiエコシステムに新たな価値と流動性をもたらすことをコア目標としています。ステーキング、債券、分散型ガバナンスなどのメカニズムを通じて、独自のトークノミクスモデルを構築し、一般投資家が優良資産に参加するハードルを下げることに注力しています。CVGトークンの総供給量は1億5千万枚で、詳細な配分・アンロック計画があり、コミュニティ参加とプロトコルの長期的発展を促進する設計となっています。技術監査にも積極的に取り組み、GitHubリポジトリも活発ですが、他の新興ブロックチェーンプロジェクト同様、技術・市場・規制など多方面のリスクも抱えています。

総じて、Convergenceは現実世界の価値を急成長するDeFi分野に取り込む方法を探る興味深い視点を提供しています。DeFiや資産トークン化に関心のある方にとって、注目すべきプロジェクトと言えるでしょう。ただし、ブロックチェーンや暗号資産市場は高リスクであることを忘れず、参加を検討する際は必ずご自身で十分な調査を行い、すべての潜在的リスクを理解した上で、ご自身のリスク許容度に応じて判断してください。これは投資助言ではありません。