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2025-01-15 15:00:00 ~ 2025-01-22 09:30:00
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Jamboは、わずか99ドルから購入できる暗号資産ネイティブのモバイルデバイスであるJamboPhoneを搭載した、グローバルなオンチェーンモバイルネットワークを構築しています。 Jamboは、収益機会、dAppストア、マルチチェーンウォレットなどを通じて、新興市場を中心に数百万人ものオンチェーンユーザーを獲得しています。Jambo のハードウェアネットワークは、120か国以上に700,000以上のモバイルノードを備えており、このプラットフォームは即時の分散化とネットワーク効果を実現する新製品をローンチできます。この分散型ハードウェアインフラにより、Jamboの次のフェーズでは、衛星接続、P2Pネットワークなど、次世代のDePINユースケースが網羅されます。 Jamboのエコノミーの中核となるのは、報酬、割引、支払いを実現するユーティリティトークンであるJambo Token（$J）です。
リップル共同創業者による利益確定売り XRP市場に波紋＝アナリストがリスク指摘
リップルの共同創業者クリス・ラーセン氏が、保有するXRPを継続的に売却して利益を確定しており、XRP価格はさらなる下落リスクに直面している。 オンチェーン分析プラットフォームのクリプトクオントのアナリスト、J.A.マートゥン氏は Xへの投稿 で「ラーセン氏はローカルトップ付近で利益確定を行う癖がある」と指摘し、XRP保有者に注意を促した。 2018年以降で累計7億6400万ドルの利益確定 XRPは現在、7月13日に記録した高値（3.66ドル付近）から約34％下落しており、この下げの一因としてラーセン氏の関連ウォレットからの大規模な資金流出が挙げられている。 クリプトクオントのデータによると、ラーセン氏のXRP売却による実現利益は2025年に大きく 拡大しており 、2018年初頭の2億ドル未満から7億6420万9610.42ドルへと増加したという。 マートゥン氏は「クリス・ラーセン氏は2018年1月以降、累計で約7億6400万ドルの利益を確定させている」と投稿した。 クリス・ラーセン氏のXRP実現利益 Source: CryptoQuant マートゥン氏は今週月曜にも、ラーセン氏のウォレットから5000万XRPが送金されたことを確認しているが、後にラーセン氏本人がエバーノースへの 投資だった ことを 認めた 。 マートゥン氏は「これは単発的な出来事ではない」とし、「ラーセン氏は過去にもローカルトップ付近で利益確定を繰り返している」と付け加えた。 XRPの注目価格帯：200日SMAの奪還がカギ XRP/USDペアが上昇転換するためには、日足チャート上の200日間単純移動平均線（SMA）である2.60ドルを上抜き、サポートへ転換する必要がある。このラインを取り戻した過去の局面（7月）では、大幅な価格回復が起きている。 次の注目レンジは2.74〜2.80ドルで、ここには50日SMAが位置している。さらに上抜ければ、100日SMAの2.94ドルが次の抵抗帯となり、このラインを明確に突破すれば下落トレンドの終了を示唆する可能性がある。 XRP/USD 日足チャート Source: Cointelegraph/ TradingView テクニカル的には、相対力指数（RSI）の強気ダイバージェンスが確認されており、 価格が下落している一方でRSIが上昇している点は、売り圧力の弱まりと買い需要の回復を示唆している。 さらに、移動平均収束拡散（MACD）による強気クロスが発生すれば、上昇モメンタムが一段と強まる可能性もある。 本記事の見識や解釈は著者によるものであり、コインテレグラフの見解を反映するものとは限りません。この記事には投資助言や推奨事項は含まれていません。すべての投資や取引にはリスクが伴い、読者は自身でリサーチを行って決定してください。 bitbankで新規口座開設後、1万円の入金でもれなく現金1,000円プレゼント！【PR】
ABTCが米国優先の大胆な戦略を発表、グローバルなBitcoin市場をリードへ
Summarize this article with: ChatGPT Perplexity Grok Eric Trumpが共同設立したAmerican Bitcoin Corp.（ABTC）は、2025年10月の投資家向けプレゼンテーションを公開し、純粋なBitcoinマイナーから本格的なデジタル資産エコシステムへの進化における重要なマイルストーンを迎えた。この戦略は、米国を拠点とするBitcoinの強力な拠点を構築し、グローバルなBitcoin市場におけるアメリカのリーダーシップを強化することに焦点を当てている。 Read us on Google News In brief ABTCはハッシュレートを24.2EH/sに倍増し、2025年末までに50EH/s、フリート効率を15J/TH未満にすることを目指している。 同社のハイブリッドモデルは、Bitcoinマイニングの利益と戦略的なリザーブ蓄積および市場での購入を組み合わせている。 21億ドル（2.1B）のNasdaq ATM株式発行により、拡大資金を調達し、米国最大級のBitcoinトレジャリーを構築する。 Eric Trumpは、ABTCの使命はアメリカのBitcoinエコシステムを統合し、米国のデジタル資産分野でのリーダーシップを確立することだと述べている。 新たなBitcoin戦略：マイニング収益性とトレジャリー成長の融合 プレゼンテーションの中で、ABTCは「効率的にマイニングし、リザーブを構築し、エコシステムをリードする」という使命を明確にした。同社は、Hut 8の運用、エネルギーインフラ、展開の専門知識を活用し、アセットライトモデルを維持しながらマイニング能力を拡大する計画だ。 レポートによると、2025年第2四半期時点でABTCの1BTCあたりの推定採掘コストは50,000ドルだった。わずか2か月で、同社はハッシュレートを24.2エクサハッシュ毎秒（EH/s）に倍増させ、50EH/sを目指している。フリート効率も15ジュール/テラハッシュ（J/TH）未満に向上する見込みだ。 ABTCのチーフストラテジーオフィサーであるEric Trumpは、同社の目標は米国を世界のBitcoinの中心地として確立することだと述べた。リーダーシップチームは、Trump Organization、Hut 8、US Bitcoin Corp.から人材を集めており、同社が「急速かつ効率的にスケールする実績ある能力」を持つと説明している。 トレジャリーレベルでは、ABTCはマイニングと市場での直接購入を組み合わせてBitcoinリザーブを拡大する計画だ。この取り組みは、Nasdaqでの21億ドル（2.1B）のATM株式発行によって資金調達される。 同社によれば、このハイブリッドアプローチはマイニングの収益性と戦略的なBTC蓄積を統合するものだ。このバランスの取れたモデルにより、ABTCは主要な公開Bitcoinトレジャリーで一般的に見られる市場価値対純資産価値（mNAV）プレミアムを獲得できる立場にある。 ABTC、米国のBitcoinの未来に賭け、機関投資家への拡大を目指す Eric TrumpはXで投資家向け資料を共有し、ABTCが米国とBitcoinの双方にコミットしていることを強調した。同氏は、同社がグローバルなBTC市場におけるアメリカの地位を強化するために設立されたと述べている。ABTCは、自社ブランドのリーチと資本市場へのアクセスを活用し、断片化していると見なす米国のBitcoinエコシステムを統合することを目指している。 率直に言えば、私たちはアメリカを愛し、Bitcoinという資産を愛しています。だからこそABTCを立ち上げました。 Eric Trump レポートでは、米国企業が公開されているBTCリザーブの大半を保有していることに触れ、アメリカのグローバルBitcoin市場での強さも強調された。ABTCは、この基盤が伝統的な資本市場とデジタル資産を統合するユニークな機会を提供すると考えている。 2023年9月にNasdaq上場のGryphon Digital Miningと合併した後、ABTCの株価は大きく変動し、5回の取引停止を経て1株あたり7.36ドルで取引を終えた。機関投資家による導入は依然として限定的だが、ABTCは米国のBitcoin経済の中心に自らを位置付け、国家的成長を牽引し、デジタル資産のイノベーションを推進する機会があると見ている。
Ripple共同創設者が高値で「キャッシュアウト」を続ける：これはXRP価格に影響を与えるのか？
主なポイント： Ripple共同創設者のChris Larsenは、2018年以降XRPの売却で764,209,610ドルの利益を実現した。 XRPは下落トレンドを終えるために、200日SMAの2.60ドルを再び上回る必要がある。 XRP（XRP）は、Ripple共同創設者Chris Larsenが自身のXRP保有分から利益を実現し続けているため、さらなる損失のリスクに直面していた。 オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantのアナリスト、J. A. MaartunnはXへの投稿で、Larsenには「ローカル高値付近で現金化する習慣がある」とXRP保有者に伝えた。 Chris LarsenのXRP実現利益は7億6400万ドルに到達 XRP価格は、7月13日に記録した約3.66ドルという数年ぶりの高値から34%下落しており、この下落はLarsenに関連するウォレットからの大規模な流出が一因とされている。 関連記事： XRP価格はクジラウォレット数が過去最高を記録する中、3ドルを目指す これを合理的な利益確定と見る向きもある一方で、Larsenが高値で意図的に売却していると非難する声もある。 この話題を追って、MaartunnはLarsenのXRP引き出しによる実現利益が2025年に大幅に拡大し、7年以上前の2億ドル未満から7億6420万ドルに増加したことを示すチャートを共有した。 「Chris Larsenは2018年1月以降、764,209,610.42ドルの利益を実現している」とMaartunnは記した。 Chris Larsen XRP実現利益。出典：CryptoQuant 月曜日の以前のX投稿で、アナリストはLarsenのウォレットからの5,000万XRPの移動を指摘し、共同創設者は後にこれがEvernorth treasuryへの投資であることを認めた。 本日のローンチ、おめでとうございます @ashgoblue および @evernorthxrp チーム！Evernorthは本日、XRP資本市場とDeFi製品におけるXRP利用の欠けていたリンクを埋めます。私は同社に5,000万XRPを投資できることを誇りに思います（このためウォレットの動きが見られるかもしれません）。 — Chris Larsen (@chrislarsensf) October 20, 2025 「これは一度きりの出来事ではありません」とMaartunnは述べ、さらに次のように付け加えた： 「Larsenはローカル高値付近で現金化する習慣が繰り返されています。」 Cointelegraphが報じたように、Larsenは名目上最大90億ドル相当のXRPを保有しており、今後も売り圧力が続く可能性が高い。 今後注目すべきXRPの主要価格水準 XRP/USDペアは、日足チャートの200日単純移動平均線（SMA）2.60ドルをサポートとして上抜けし、3.00ドル超の高値を目指す必要がある。 関連記事： Rippleが新たなパートナーシップを通じてRLUSDステーブルコインをバーレーンに導入 このトレンドラインを再び上回ると、過去にもXRP価格の大幅な回復が見られており、7月の動きがその例である（下図参照）。 その上で、次に注目すべき水準は2.74～2.80ドルのレンジで、ここには現在50日単純移動平均線（SMA）が位置している。 次の障壁は2.94ドルの100日SMAであり、これを突破すれば下落トレンドの終焉を示唆することになる。 XRP/USD日足チャート。出典：Cointelegraph/ TradingView 上記チャートが示すように、相対力指数（RSI）による強気のダイバージェンスが、現在の水準からXRP価格が上昇する可能性を後押ししている。 価格が下落する一方でRSIが上昇するダイバージェンスは、通常、現在の下落トレンドの弱さを示し、投資家の関心が高まり売り手の疲弊が進む中で、トレーダーが押し目買いを行うきっかけとなる。 移動平均収束拡散法（MACD）による強気クロスも、上昇モメンタムをさらに強める可能性がある。 Cointelegraphが報じたように、強気派は20日指数移動平均線（EMA）2.55ドルを上抜けて価格を押し上げ、反転のシグナルを示す必要がある。
ETHの激しい変動の背後にある嵐：高レバレッジの清算とマクロ政策の二重ショック
イベントの振り返り 🚨 最近、ETH市場は激しい変動を経験しました。23:10頃から、一部の機関や高レバレッジトレーダーのポジションがロスカットに達し、市場でパニック的な決済が発生し始め、清算効果が急速に表面化しました。短時間でETH価格は4,000ドル付近を推移した後、1時間も経たないうちに急落し、下落幅は3%を超えました。この一連の動きは、市場内部のリスクが集中して爆発したことを反映するとともに、マクロ政策の不確実性による外部からの衝撃も映し出しています。 タイムライン ⏱️ 10-16 23:10 市場に動揺が現れ始め、ETH価格は4,000–4,020ドルのレンジで推移。一部の高レバレッジポジションがロスカットリスクに直面し、パニック的な決済のシグナルが初めて現れました。 10-16 23:56 わずか46分間で、ETH価格は4,019ドルから3,890ドルへ急落し、下落幅は約3.22%。これは主に大口ロングポジションの連鎖的な清算が引き金となり、市場流動性が急減したことによるものです。 10-17 00:25 継続的な売り圧力の下、ETH価格は約4,002ドルから3,866ドルまでさらに下落し、その後約3,880.48ドルまでわずかに反発。この間、外部マクロ要因と内部清算効果が絡み合い、価格変動幅が大きく拡大しました。 原因分析 🔍 市場の激しい変動は主に2つの要因によるものです： 高レバレッジポジションのロスカットによる連鎖清算 複数の機関や高レバレッジトレーダーが価格調整時にロスカットに遭い、連続的な清算が大量の売り圧力を生み出し、市場流動性が急速に枯渇しました。短時間で数億ドル規模のロングポジションが決済され、ETH価格が急落し、明確な連鎖反応が発生しました。 マクロ政策の不確実性による市場のリスク回避ムードの高まり 政府機関の閉鎖リスク、利下げ期待、その他政策伝達の不確実性など外部要因により、市場のリスク選好が急低下しました。投資家は不確実要素の影響下でリスク回避のために決済を選択し、パニック的な売りがさらに拡大し、価格下落を加速させました。 この2つの要因が相互に作用し、ロスカット清算による構造的な売り圧力と外部マクロリスクによる市場心理の低迷が重なり、ETHは短期間で大幅な下落となりました。 テクニカル分析 📊 Binance USDTパーペチュアル契約の45分足データに基づき、現在のテクニカル面では明確なベアマーケットシグナルが現れています。具体的には以下の通りです： 売られ過ぎ指標とKDJの観察 現在J値は極度の売られ過ぎゾーンにあり、KDJ指標はトレンドの拡散を示しており、短期的には反発の可能性があるものの、全体的な下落圧力は依然として強いです。 OBVの変化と出来高の異常 OBV指標は前回の安値を下回り、プラスからマイナスに転じており、売り手の力が継続的に強まっていることを示しています。同時に出来高は190.85%急増し、価格と出来高が乖離しており、市場はパニック的な売り状態です。現在の出来高は10日平均を大きく上回り、直近サイクルの上位10%の水準にあります。 移動平均線システムとMACDの動き 価格は現在、MA5、MA10、MA20、MA50すべての下に位置し、移動平均線はベアトレンドを示しています。同時に、すべてのEMA（EMA5/10/20/50/120およびEMA24/52）も非常に強い下落トレンドを示しています。MACDヒストグラムは連続して縮小しており、下落モメンタムが強まっていることを反映し、短中期のテクニカルトレンドは弱気です。 ロスカットと大口取引 最近の統計によると、直近1時間でネット全体のロスカット総額は約1,000万ドルで、ロングポジションの割合は94%に達し、主要資金の純流出は約400万ドルとなり、市場の売り圧力の大きさと流動性不足を裏付けています。 今後の展望 🔮 現在、ETHは高レバレッジのロスカットやマクロの不確実性により強い下落圧力に直面していますが、一部のテクニカル指標（極端な売られ過ぎゾーンなど）は短期的なテクニカルリバウンドの可能性も示唆しています。今後の動向は以下の点に注目する必要があります： 重要なサポートラインの観察 投資家は4,000ドル付近の重要なサポートラインや出来高の変化に注目し、パニック的な売りが一段落したかどうかを判断する必要があります。 マクロ政策と市場心理 政府機関の閉鎖リスクや利下げ期待などマクロ要因が引き続き影響する中、短期的には市場のリスク回避ムードが続く可能性があり、投資家はリスク管理を徹底し、高値追いのリスクを避けるべきです。 流動性回復とロング・ショートの攻防 今後、市場構造が改善し流動性が回復すれば、リバウンドの基盤となる可能性があります。しかし、ロング・ショートの力関係が依然として拮抗している状況では、投資家は慎重なポジション構築を心がけ、ロスカットの連鎖的影響を注視することが推奨されます。 総じて、現在のETHの激しい値動きは市場に警鐘を鳴らしています。リスクとチャンスが共存するこの時期、投資家は内部のロスカットデータや外部政策の動向に注目し、適切にポジションを調整することで、今後の変動の中でより堅実な取引機会を見出すことができるでしょう。
BlackRockは「デジタルウォレット時代」を見据え、Larry Finkはすべての伝統的資産をトークン化したいと考えている
世界最大の資産運用会社であるBlackRockのCEO、Larry Finkは「資産のトークン化」を金融市場の次なる革命と位置付け、「すべての伝統的金融資産をデジタルウォレットに収める」ことを目標としている。 10月14日、同社の最新2025年第3四半期決算発表のカンファレンスコールにおいて、BlackRockは運用資産残高（AUM）が過去最高の13.5兆ドルに達したことを発表しただけでなく、Finkは今後の会社の重要な方向性を明確に示した。彼によれば、世界中のデジタルウォレットに保有されている資産規模は約4.1兆ドルに達しており、これは巨大な潜在市場である。 Finkが描くビジョンは、ETFなどの伝統的な投資ツールをトークン化することで、伝統的な資本市場と暗号技術に精通した新世代の投資家との橋渡しをすることだ。 「これはBlackRockの今後数十年の次なる大きなチャンスだ」とFinkはCNBCのインタビューで語った。この戦略は、同社のiShares bitcoinトラスト（IBIT）の成功によって初期段階で検証されており、この商品は450日足らずで資産規模が1000億ドルを突破し、史上最速で成長したETFとなった。 この先見的な取り組みは、ウォール街からも迅速に好意的な反応を得ている。投資銀行のMorgan StanleyはレポートでBlackRock株の「オーバーウェイト」評価を再確認し、「すべての資産のトークン化」がBlackRockの将来性を支えるコアストーリーの一つであると指摘した。 4兆ドル規模のデジタルウォレット市場を狙う BlackRockの戦略の核心は、現在伝統的金融システムの外にある巨大な資金プールへのアクセスだ。Finkによれば、このデジタルウォレット市場の規模は約4.1兆ドルにのぼる。 一方、Morgan Stanleyが10月15日に発表したレポートでは、現在の暗号資産、ステーブルコイン、トークン化済み資産の総価値は4.5兆ドルを超えており、これらの資金は「現時点で長期投資商品にアクセスできていない」と推定している。 Morgan Stanleyの分析によれば、BlackRockの目標は「今日の伝統的金融のすべてをデジタルウォレットに複製する」ことだ。 この目標を実現することで、BlackRockはトークン化資産の利用に慣れた若い投資家を株式や債券など、より多くの伝統的資産クラスに引き込み、彼らに長期的なリタイアメント貯蓄の機会を提供できる。 Finkは、トークン化は不動産などの分野で取引コストや仲介手数料を削減できるとも考えている。 資産トークン化：金融の未来ビジョン Finkは、世界の金融における次の大きな変革は、株式、債券、不動産などの伝統的資産のトークン化から生まれると確信している。彼はインタビューで、同社はトークン化をデジタル手段によって新たな投資家を主流金融商品に引き込む機会と見なしていると述べた。 Finkは、トークン化の潜在力は大きいものの、現時点ではまだ初期段階にあると指摘している。彼はMordor Intelligenceの調査を引用し、2025年にはトークン化資産市場規模が2兆ドルを超え、2030年には13兆ドル以上に急増する可能性があると予測している。 BlackRockはこの分野への本格参入に向けて基盤を築いている。社内チームはデジタル資産運用分野でのリーダーシップを強化するため、新たなトークン化戦略の積極的な模索を進めている。 bitcoin懐疑論者からブロックチェーン推進者へ Finkのデジタル資産に対する姿勢の変化は、主流金融機関のこの分野に対する見方の進化を象徴している。彼はかつてbitcoinを「マネーロンダリング指数」と呼んでいたが、現在の立場は全く異なる。 最近のインタビューで、Finkは自身の見解が変わったことを認めている。彼はCNBCに対し、「私は以前は批判的だったが、成長し学んできた」と語った。 彼は今、暗号資産をゴールドに例え、ポートフォリオの多様化のためのオルタナティブ投資として活用できると考えている。 ウォール街は「トークン化」の成長見通しに期待 ウォール街のアナリストは、BlackRockがその業界での地位とリソースを活かし、トークン化分野で主導的な立場を確立できると見ている。 Morgan Stanleyのアナリスト、Michael J. CyprysはレポートでBlackRockの目標株価を1486ドルに引き上げ、「すべての資産のトークン化という壮大なビジョン」が主要な推進力であると強調した。 レポートによると、BlackRockはすでにトークン化マネーマーケットファンドBUIDLで実験を行っており、このファンドは2024年3月のローンチ以来、運用資産規模が約30億ドルに成長している。 Morgan Stanleyは、経営陣から始まる戦略的な集中、企業規模、広範な事業基盤と顧客関係を活かし、BlackRockが将来の業界構造に影響を与え、主要な取引所やプロバイダーと協力してトークン化されたBlackRock製品を実行・提供できる能力があると考えている。 BlackRockは伝統的資産のトークン化を目指し、伝統的資本市場とデジタル資産の橋渡しを図っている。トークン化は、現在4.5兆ドルを超える価値を持つ暗号資産、ステーブルコイン、トークン化資産をデジタルウォレットネイティブのパラダイムに取り込み、長期投資商品にアクセスできない現状を変える可能性がある。 BlackRockの目標は、今日の伝統的金融のすべてをデジタルウォレットに複製し、投資家がデジタルウォレットから離れることなく、株式、債券、暗号資産、コモディティなどを含む長期的かつ高品質なポートフォリオを構築できるようにすることだ。 これを実現することで、BlackRockはトークン化資産を多用する若い投資家をより伝統的な資産へと導き、彼らの将来のリタイアメント長期貯蓄の機会を準備することができる。
BlackRockのCEO：「暗号ウォレットの規模は4兆ドルを超え、『資産のトークン化』が次の『金融革命』となる」
原文タイトル：《全球最大资管 CEO：「加密钱包」规模已超 4 万亿美元，「资产代币化」是下一场「金融革命」》 原文作者：龙玥，Wallstreetcn 世界最大の資産運用会社であるBlackRockのCEO、Larry Finkは「資産のトークン化」を金融市場における次なる革命と位置付け、「すべての伝統的金融資産をデジタルウォレットに収める」ことを目標としています。 10月14日、同社の2025年第3四半期決算カンファレンスコールにおいて、BlackRockは運用資産残高（AUM）が過去最高の13.5兆ドルに達したことを発表しただけでなく、Finkは今後の会社の重要な方向性を明確に示しました。彼によると、世界中のデジタルウォレットに保有されている資産規模は約4.1兆ドルに達しており、これは巨大な潜在市場です。 Finkが描くビジョンは、ETFなどの伝統的な投資ツールをトークン化することで、伝統的な資本市場と暗号技術に精通した新世代の投資家との間に橋を架けることです。 「これはBlackRockにとって今後数十年の次なる大きなチャンスだ」とFinkはCNBCのインタビューで語っています。この戦略は、同社のiShares Bitcoin Trust（IBIT）の成功によってすでに初期検証されています。この商品は450日足らずで運用資産が1000億ドルを突破し、史上最速で成長したETFとなりました。 この先見的な取り組みは、ウォール街からも迅速に好意的な反応を得ています。投資銀行Morgan StanleyはリサーチレポートでBlackRock株の「オーバーウェイト」評価を再確認し、「すべての資産のトークン化」がBlackRockの将来性を支える主要なストーリーの一つであると指摘しました。 4兆ドル規模のデジタルウォレット市場を狙う BlackRockの戦略の核心は、現在伝統的金融システムの外にある巨大な資金プールにリーチすることです。Finkによれば、このデジタルウォレット市場の規模は約4.1兆ドルです。 Morgan Stanleyが10月15日に発表したレポートでは、現在の暗号資産、ステーブルコイン、すでにトークン化された資産の総価値は4.5兆ドルを超えており、これらの資金は「現時点で長期投資商品にアクセスできない」と推定しています。 Morgan Stanleyの分析によれば、BlackRockの目標は「今日の伝統的金融のすべてをデジタルウォレットに複製する」ことです。 この目標を実現することで、BlackRockはトークン化資産の利用に慣れた若い投資家を株式や債券などのより伝統的な資産クラスに引き込み、長期的なリタイアメント貯蓄の機会を提供できます。 Finkは、トークン化によって不動産などの分野で取引コストや仲介手数料を削減できるとも考えています。 資産トークン化：金融の未来ビジョン Finkは、世界の金融における次の大きな変革は、株式、債券、不動産などの伝統的資産のトークン化から生まれると確信しています。彼はインタビューで、同社はトークン化をデジタル手段によって新たな投資家を主流金融商品に引き込む機会と見なしていると述べました。 Finkは、トークン化には大きな可能性があるものの、現時点ではまだ初期段階にあると指摘しています。彼はMordor Intelligenceの調査を引用し、2025年にはトークン化資産市場規模が2兆ドルを超え、2030年には13兆ドル以上に急増する見込みであると述べました。 BlackRockはこの分野への本格的な参入に向けて基盤を築いています。社内チームはデジタル資産管理分野でのリーダーシップを強化するため、新たなトークン化戦略の模索を積極的に進めています。 ビットコイン懐疑論者からブロックチェーン推進者へ Finkのデジタル資産に対する姿勢の変化は、主流金融機関のこの分野に対する見方の進化を象徴しています。彼はかつてbitcoinを「マネーロンダリング指数」と呼んでいましたが、現在の立場は全く異なります。 最近のインタビューで、Finkは自身の見解が変わったことを認め、CNBCに「私は以前は批判的だったが、成長し学んできた」と語りました。 彼は現在、暗号資産をゴールドに例え、ポートフォリオの多様化のためのオルタナティブ投資として活用できると考えています。 ウォール街は「トークン化」の成長見通しを高く評価 ウォール街のアナリストは、BlackRockがその業界での地位とリソースを活かし、トークン化分野で主導的な地位を占める能力が十分にあると見ています。 Morgan Stanleyのアナリスト、Michael J. CyprysはレポートでBlackRockの目標株価を1486ドルに引き上げ、「すべての資産をトークン化するという壮大なビジョン」が主要な推進力であると強調しました。 レポートによると、BlackRockはすでにトークン化マネーマーケットファンドBUIDLで実験を行っており、このファンドは2024年3月のローンチ以来、運用資産が約30億ドルに成長しています。 Morgan Stanleyは、最高経営陣から始まる戦略的なフォーカス、企業規模、広範なビジネス展開と顧客関係を活かし、BlackRockは将来の業界構造に影響を与え、主要な取引所やプロバイダーと協力してトークン化されたBlackRock製品を実行・提供する能力があると考えています。 BlackRockは伝統的資産のトークン化を通じて、伝統的な資本市場とデジタル資産をつなぐ架け橋となることを目指しています。トークン化は、現在4.5兆ドルを超える価値を持つ暗号資産、ステーブルコイン、トークン化資産を、長期投資商品にアクセスできるデジタルウォレットネイティブのパラダイムに導入する可能性を秘めています。 BlackRockの目標は、今日の伝統的金融のすべてをデジタルウォレットに複製し、投資家がデジタルウォレットから離れることなく、株式、債券、暗号通貨、コモディティなどを含む長期的で高品質なポートフォリオを構築できるようにすることです。 これを実現することで、BlackRockはトークン化資産を多用する若い投資家をより伝統的な資産に導き、将来のリタイアメントに向けた長期的な貯蓄の機会を提供できるようになります。
175年の歴史を持つフランスの銀行がEUの新規則に基づき初のステーブルコインを発行
このステーブルコインの発展は、デジタル経済において信頼できるユーロの代替資産を求めている決済プロバイダーや投資家の受け入れ度合いに依存します。 執筆：ブロックチェーンナイト フランスの銀行グループODDO BHFは、ユーロに裏付けられたステーブルコインEURODを発行しました。このトークンは、EUの新しい「暗号資産市場規制（MiCA）」フレームワークの下で準拠したユーロのデジタルバージョンです。 175年の歴史を持つこの銀行の動きは、伝統的な銀行が規制されたブロックチェーン金融分野へ徐々に進出していることを示しています。 1,500億ユーロ以上の資産を管理するODDO BHFは、EURODがマドリードに本拠を置く取引所Bit2Meに上場されると述べています。 Bit2Meは、スペインのTelefónica、BBVA、Unicajaによって支援されており、スペイン国家証券市場委員会（CNMV）に登録を完了しています。また、MiCAの認可を最初に受けた取引所の一つであり、このライセンスによりEU全域での事業展開が可能となっています。 ODDO BHFはインフラプロバイダーFireblocksと提携し、カストディおよび決済業務を処理しています。EURODはPolygonネットワーク上で発行され、より高速かつ低コストな取引を実現しています。このトークンは完全にユーロ準備金によって裏付けられており、外部監査も受けています。 Bit2MeのCEOであるLeif Ferreiraは、ヨーロッパが規制されたデジタル資産を受け入れる中で、今回の上場は「伝統的な銀行とブロックチェーンインフラの橋渡しをした」と述べています。 今年施行された「暗号資産市場規制（MiCA）」は、ステーブルコイン発行者に1:1の準備金維持と償還可能性を義務付け、厳格なガバナンスと透明性基準の強制を求めています。 EURODの導入は、EU全域でのデジタル資産規制の調整におけるMiCAの実効性を試すことになります。 欧州中央銀行（ECB）のChristine Lagarde総裁は最近、「健全で同等の規制メカニズム」が欠如している外国のステーブルコインは、ユーロ圏で準備金の取り付け騒ぎを引き起こす可能性があると警告しました。 彼女は欧州議会への書簡の中で、ステーブルコインの発行権をEU認可企業に限定するよう立法者に促し、TerraUSDの崩壊を例に規制されていないプロジェクトのリスクを示しました。 CoinGeckoのデータによると、今年ユーロ連動型ステーブルコインの時価総額は倍増し、Circleが発行するEURCが市場を支配し、時価総額は約2.7億ドルに達しています。 一方、MiCAフレームワーク下では、フランスのSociete Generaleが発行するEUR CoinVertibleなど銀行系ステーブルコインの需要は比較的低いです。 欧州中央銀行のアドバイザーであるJürgen Schaafは、ヨーロッパはイノベーションのスピードを加速しなければ「通貨主権の侵食」というリスクに直面する可能性があると述べています。 欧州システミックリスク評議会（ESRB）は、EUおよび非EU企業が同じステーブルコインを共同発行するマルチイシュアーモデルはシステミックリスクをもたらす可能性があり、規制強化が必要だと警告しています。 これらの警告があるにもかかわらず、MiCAによる規制の明確化は市場競争を促進しています： Societe Generale傘下のFORGE部門はユーロステーブルコインEURCVを発行し、Deutsche BörseはCircleと提携してEURCおよびUSDCを取引システムに組み入れています。 ING、スペインのCaixaBank、デンマークのDanske Bankを含む9つの欧州銀行がオランダ連合を結成し、2026年にMiCA要件を満たすユーロステーブルコインの発行を計画しています。Citiもこの連合に加わり、2026年後半に関連ステーブルコインを発行する予定です。 同時に、CitiやDeutsche Bankを含むG7の10行は、決済プロセスの近代化とグローバル流動性の向上を目指し、マルチカレンシーステーブルコインの発行を模索しています。 1,600億ドルを超える米ドル連動型ステーブルコインと比較すると、ユーロに裏付けられたステーブルコインの総時価総額は依然として小さく、5.74億ドルに満たない状況です。 規制当局は、透明な管理が実現できれば、ユーロ建てデジタル資産は金融主権の強化に寄与すると考えています。 ODDO BHFにとって、EURODはコンプライアンスと信頼性を通じて機関投資家を引き付けるための戦略的な取り組みです。 このステーブルコインの発展は、デジタル経済において信頼できるユーロの代替資産を求めている決済プロバイダーや投資家の受け入れ度合いに依存します。
BlackRockのCEO：「暗号資産ウォレットには4兆ドル以上の資産が保有されており、『資産のトークン化』が次の金融革命になる」
原文标题：《全球最大资管 CEO：「加密钱包」规模已超 4 万亿美元，「资产代币化」是下一场「金融革命」》 原文作者：龙玥，华尔街见闻 世界最大の資産運用会社であるBlackRockのCEO、Larry Finkは「資産のトークン化」を金融市場における次なる革命と位置付け、「すべての伝統的金融資産をデジタルウォレットに収める」ことを目指していると述べました。 10月14日、同社の2025年第3四半期決算発表のカンファレンスコールにおいて、BlackRockは運用資産残高（AUM）が過去最高の13.5兆ドルに達したことを発表しただけでなく、Finkは今後の会社の重要な方向性を明確に示しました。彼によると、世界中のデジタルウォレットに保有されている資産規模は約4.1兆ドルに達しており、これは巨大な潜在市場です。 Finkが描くビジョンは、ETFなどの伝統的な投資ツールをトークン化することで、伝統的な資本市場と暗号技術に精通した新世代の投資家との橋渡しをすることです。 「これはBlackRockの今後数十年における次なる大きなチャンスだ」とFinkはCNBCのインタビューで語っています。この戦略は、同社のiShares Bitcoin Trust（IBIT）の成功によってすでに初期検証されています。この商品は450日足らずで運用資産が1000億ドルを突破し、史上最速で成長したETFとなりました。 この先見的な取り組みは、ウォール街からも迅速に好意的な反応を得ました。投資銀行Morgan StanleyはレポートでBlackRock株の「オーバーウェイト」評価を再確認し、「すべての資産のトークン化」がBlackRockの将来性を支えるコアストーリーの一つであると指摘しています。 4兆ドル規模のデジタルウォレット市場を狙う BlackRockの戦略の核心は、現在伝統的金融システムの外にある膨大な資金プールにリーチすることです。Finkによれば、このデジタルウォレット市場の規模は約4.1兆ドルです。 一方、Morgan Stanleyが10月15日に発表したレポートでは、現在の暗号資産、ステーブルコイン、すでにトークン化された資産の総額は4.5兆ドルを超えており、これらの資金は「現時点で長期投資商品を利用できていない」と推定しています。 Morgan Stanleyの分析によると、BlackRockの目標は「今日の伝統的金融にあるすべてをデジタルウォレットに再現する」ことです。 この目標を実現することで、BlackRockはトークン化資産の利用に慣れた若い投資家を株式や債券など、より多くの伝統的資産クラスに引き入れ、長期的なリタイアメント貯蓄の機会を提供できます。 Finkは、トークン化によって不動産などの分野で取引コストや仲介手数料を削減できるとも考えています。 資産トークン化：金融の未来ビジョン Finkは、世界の金融における次の大きな変革は、株式、債券、不動産などの伝統的資産のトークン化から生まれると確信しています。インタビューで、同社はトークン化をデジタル手段によって新たな投資家を主流金融商品に引き込む機会と見なしていると述べました。 Finkは、トークン化の潜在力は非常に大きいものの、現時点ではまだ初期段階にあると指摘しています。彼はMordor Intelligenceの調査を引用し、2025年にはトークン化資産市場規模が2兆ドルを超え、2030年には13兆ドル以上に急増すると予測しています。 BlackRockはこの分野への本格参入に向けて基盤を築いています。社内チームはデジタル資産運用分野でのリーダーシップを強化するため、新たなトークン化戦略の積極的な模索を進めています。 ビットコイン懐疑論者からブロックチェーン推進者へ Finkのデジタル資産に対する姿勢の変化は、主流金融機関のこの分野に対する見方の進化を象徴しています。かつて彼はビットコインを「マネーロンダリング指数」と呼んでいましたが、現在の立場は全く異なります。 最近のインタビューで、Finkは自身の見解が変わったことを認めました。彼はCNBCに対し、「私はかつて批判者だったが、成長し学んできた」と語っています。 現在、彼は暗号資産をゴールドに例え、ポートフォリオの多様化のためのオルタナティブ投資として活用できると考えています。 ウォール街が期待する「トークン化」成長の展望 ウォール街のアナリストたちは、BlackRockがその業界での地位とリソースを活かし、トークン化分野で主導的な地位を占める能力が十分にあると見ています。 Morgan Stanleyのアナリスト、Michael J. CyprysはレポートでBlackRockの目標株価を1486ドルに引き上げ、「すべての資産をトークン化するという壮大なビジョン」が主要な推進力であると強調しました。 レポートによると、BlackRockはすでにトークン化マネーマーケットファンドBUIDLを通じて実験を行っており、このファンドは2024年3月のローンチ以来、運用資産が約30億ドルに成長しています。 Morgan Stanleyは、経営陣から始まる戦略的な集中、企業規模、広範な事業展開と顧客関係を活かし、BlackRockが将来の業界構造に影響を与え、主要な取引所やプロバイダーと協力してトークン化されたBlackRock商品を実行・提供できる能力があると考えています。 BlackRockは伝統的資産のトークン化を通じて、伝統的な資本市場とデジタル資産をつなぐ架け橋となることを目指しています。トークン化は、現在4.5兆ドルを超える価値を持つ暗号資産、ステーブルコイン、トークン化資産をデジタルウォレットネイティブのパラダイムに取り込み、長期投資商品にアクセスできるようにする可能性を秘めています。 BlackRockの目標は、今日の伝統的金融にあるすべてをデジタルウォレットに再現し、投資家がデジタルウォレットから離れることなく、株式、債券、暗号通貨、コモディティなどを含む長期的で高品質なポートフォリオを構築できるようにすることです。 これを実現することで、BlackRockはトークン化資産を多用する若い投資家をより伝統的な資産へと誘導し、彼らの将来のリタイアメント長期貯蓄の機会を準備することができます。
世界最大の資産運用会社CEO：「暗号ウォレット」の規模はすでに4兆ドルを超えており、「資産のトークン化」が次の「金融革命」になる
BlackRockは、株式や債券などの伝統的な投資商品をデジタルウォレットに導入することを目指しており、この4.1兆ドルを超えるエコシステムに参入する計画を明らかにしました。 執筆：龍玥 出典：Wallstreet Insights 世界最大の資産運用会社であるBlackRockのCEO Larry Finkは、「資産のトークン化」を金融市場の次なる革命と位置付け、「すべての伝統的金融資産をデジタルウォレットに収める」ことを目標としています。 10月14日、同社の2025年第3四半期決算発表の電話会議で、BlackRockは運用資産残高（AUM）が過去最高の13.5兆ドルに達したことを発表し、Finkは今後の重要な方向性を明確に示しました。彼によると、世界のデジタルウォレットに保有されている資産規模は約4.1兆ドルに達しており、これは巨大な潜在市場です。 Finkが描くビジョンは、ETFなどの伝統的な投資ツールをトークン化することで、伝統的な資本市場と暗号技術に精通した新世代の投資家の間に橋を架けることです。 「これはBlackRockにとって今後数十年の次なる大きなチャンスだ」とFinkはCNBCのインタビューで語っています。この戦略は、同社のiShares Bitcoin Trust（IBIT）の成功によってすでに初期検証されており、この商品は450日足らずで運用資産が1000億ドルを突破し、史上最速で成長したETFとなりました。 この先見的な取り組みは、ウォール街からも迅速に好意的な反応を得ています。投資銀行Morgan StanleyはリサーチレポートでBlackRock株の「オーバーウェイト」評価を再確認し、「すべての資産のトークン化」がBlackRockの将来性を支えるコアストーリーの一つであると指摘しました。 4.1兆ドル規模のデジタルウォレット市場を狙う BlackRockの戦略の核心は、現在伝統的な金融システムの外にある膨大な資金プールにアクセスすることです。Finkによれば、このデジタルウォレット市場の規模は約4.1兆ドルです。 また、Morgan Stanleyが10月15日に発表したレポートでは、現在の暗号資産、ステーブルコイン、既にトークン化された資産の総価値は4.5兆ドルを超えており、これらの資金は「現時点で長期投資商品にアクセスできていない」とされています。 Morgan Stanleyの分析によれば、BlackRockの目標は「今日の伝統的金融のすべてをデジタルウォレットに複製する」ことです。 この目標を実現することで、BlackRockはトークン化資産を使い慣れた若い投資家を株式や債券などのより多くの伝統的資産クラスに誘導し、長期的なリタイアメント貯蓄の機会を提供できます。 Finkは、トークン化によって不動産などの分野で取引コストや仲介手数料を削減できるとも考えています。 資産トークン化：金融の未来ビジョン Finkは、世界金融の次なる大きな変革は、株式、債券、不動産などの伝統的資産のトークン化から生まれると確信しています。インタビューで、同社はトークン化をデジタル手段で新たな投資家を主流金融商品に引き込む機会と捉えていると述べました。 Finkは、トークン化には大きな可能性があるものの、現時点ではまだ初期段階にあると指摘しています。彼はMordor Intelligenceの調査を引用し、2025年にはトークン化資産市場規模が2兆ドルを超え、2030年には13兆ドル以上に急増する見込みだと述べました。 BlackRockはこの分野への本格参入に向けて基盤を築いています。社内チームは新たなトークン化戦略を積極的に模索し、デジタル資産運用分野でのリーダーシップを強化しています。 ビットコイン懐疑論者からブロックチェーン推進者へ Finkのデジタル資産に対する姿勢の変化は、主流金融機関のこの分野に対する見方の進化を象徴しています。かつて彼はビットコインを「マネーロンダリング指数」と呼んでいましたが、現在の立場は全く異なります。 最近のインタビューで、Finkは自身の見解が変わったことを認め、CNBCに「以前は批判的だったが、今は成長し学んでいる」と語りました。 彼は現在、暗号資産をゴールドに例え、ポートフォリオの多様化のためのオルタナティブ投資と見なしています。 ウォール街が期待する「トークン化」成長の展望 ウォール街のアナリストは、BlackRockがその業界での地位とリソースを活かし、トークン化分野で主導的な地位を占める能力が十分にあると見ています。 Morgan StanleyのアナリストMichael J. CyprysはレポートでBlackRockの目標株価を1486ドルに引き上げ、「すべての資産をトークン化する壮大なビジョン」が主要な推進力であると強調しました。 レポートによると、BlackRockはすでにトークン化マネーマーケットファンドBUIDLで実験を行っており、このファンドは2024年3月のローンチ以来、運用資産が約30億ドルに成長しています。 Morgan Stanleyは、経営陣から始まる戦略的な集中、企業規模、広範なビジネス展開と顧客関係を活かし、BlackRockは将来の業界構造に影響を与え、主要な取引所やベンダーと協力してトークン化されたBlackRock製品を実行・提供できる能力があると見ています。 BlackRockは伝統的資産のトークン化を、伝統的資本市場とデジタル資産をつなぐ架け橋と位置付けています。トークン化は、伝統的資産をデジタルウォレットネイティブのパラダイムに持ち込む可能性があり、現在4.5兆ドルを超える暗号資産、ステーブルコイン、トークン化資産は長期投資商品にアクセスできていません。 BlackRockの目標は、今日の伝統的金融のすべてをデジタルウォレットに複製し、投資家がデジタルウォレットから離れることなく、株式、債券、暗号通貨、コモディティなどを含む長期的で高品質なポートフォリオを構築できるようにすることです。 これを実現することで、BlackRockはトークン化資産を多用する若い投資家をより伝統的な資産に誘導し、将来のリタイアメントに向けた長期的な貯蓄の機会を提供できます。
米国初の暗号資産銀行が承認取得 — Thiel、Luckey、Lonsdaleが支援
米国通貨監督庁（OCC）は、Erebor Bankの全国銀行免許に対して予備的かつ条件付きの承認を与え、Palmer Luckey、Joe Lonsdale、Peter Thielが支援するテクノロジーおよび暗号資産に特化した貸し手の道を開きました。 この決定はEreborの申請からわずか4か月後に下され、ワシントンがGENIUS法を導入した後のことでした。この法律はステーブルコイン発行の新たな基準を定めています。同行はコロンバスとニューヨークからデジタル専業で運営する計画で、2億7500万ドルの資本と保守的なリスクフレームワークによって支えられています。 OCC、Ereborの2億7500万ドルの銀行免許を承認 全国銀行を監督する連邦機関である通貨監督庁（OCC）は、水曜日にEreborに対して連邦認可銀行を設立するための予備的かつ条件付きの権限を付与しました。これは、Jonathan Gould長官が7月に就任して以来初の承認であり、よりイノベーションに寛容な規制姿勢への転換を強調しています。 このステータスにより、創業者は預金の調達、スタッフの雇用、インフラの構築が可能となり、規制当局はそのシステムを審査します。Ereborは開業前にサイバーセキュリティ、資本、マネーロンダリング対策の監査を完了しなければなりません。 「OCCは、責任あるイノベーションを支援する多様な銀行システムへのコミットメントを維持しています」とGouldは声明で述べました。「本日の決定は始まりに過ぎず、ゴールではありません。」 OCCはErebor Bankの申請を徹底的に審査した上で、予備的かつ条件付きの承認を与えました。この銀行免許の付与にあたり、OCCはすべての銀行免許申請に適用される厳格な審査と基準を適用しました。 — OCC (@USOCC) 2025年10月15日 完全なライセンスが取得されると、Ereborの銀行免許はデジタル資産レールを利用した融資、カストディ、決済を可能にします。本社はオハイオ州、サテライトオフィスはニューヨークにあり、主にモバイルおよびウェブプラットフォームを通じて運営されます。支援者にはFounders Fund、8VC、Haun Venturesなど、いずれも暗号資産およびフィンテック分野で活躍する企業が名を連ねています。 開業前に、Ereborは連邦預金保険公社（FDIC）の承認も取得する必要があり、これは通常9～10か月かかります。アナリストは、OCCとFDICの二重監督がデジタル資産銀行の新たなコンプライアンス基準となる可能性があると指摘しています。 シリコンバレー資本とトランプ時代のつながり Ereborの創業ネットワークは、影響力のあるシリコンバレーおよび政治関係者と深く結びついています。共同創業者のPalmer Luckey（防衛テック企業Andurilの創業者）およびJoe Lonsdale（Palantir共同創業者で8VCの代表）は、Donald Trump大統領およびJ.D. Vance副大統領の著名な支持者です。両者は2024年の選挙サイクルで共和党のキャンペーンに多額の寄付を行いました。 また、初期支援者のPeter Thielは、最も著名な保守系ベンチャー投資家の一人であり、トランプ家の盟友でもあります。Ereborの設立は、現政権がデジタル資産関連業務に従事する銀行に対する規制障壁の緩和を進める動きと一致しています。 同社の経営陣（CEOのOwen Rapaportおよび社長のMike Hagedorn）は、政治的に関係のある投資家から運営上の独立性を維持しています。しかし、Founders Fund、8VC、Haun Venturesといった著名な金融支援者の存在は、規制承認のスピードに疑問を投げかけています。批判者は、同行が連邦機関への有利なアクセスの恩恵を受けたと主張する一方、支持者は迅速なプロセスがEreborの強固なコンプライアンス設計と潤沢な資本準備を反映していると述べています。 3,120億ドル規模のステーブルコイン市場に変化の兆し この銀行免許は、保険付き銀行インフラとブロックチェーン金融を結びつけることで、米国の暗号資産銀行業を再構築する可能性があります。GENIUS法の下、ステーブルコインを発行する銀行は100％の準備金を維持し、毎月の開示を行う必要があります。このフレームワークは、機関投資家による導入や決済テストを加速させる可能性があります。 Ereborが最終的なライセンスを取得すれば、Anchorage Digitalとステーブルコイン発行およびカストディサービスで競合する可能性があります。暗号資産やAIハードウェアを担保とした融資計画は、マイナー、マーケットメイカー、インフラ企業向けの流動性拡大につながるかもしれません。 しかし批判者は、えこひいきやリスク集中の可能性を警告しています。Elizabeth Warren上院議員は、この承認を「リスキーな事業」と呼びました。それでも規制当局は、この動きを厳格な監督下でデジタル資産を統合するための一歩と位置付けています。 Top 7 Stablecoins by Market Capitalization / Source: CoinGecko CoinMetricsのデータによると、ステーブルコイン市場は2025年に約18％成長し、時価総額は約3,120億ドルに達しています。Galaxy Researchのアナリストは、規制された銀行が2026年末までにこの市場の最大25％を獲得できると予測しています。コンプライアンスフレームワークの成熟が進む中でのことです。
OCCは、暗号資産とAIに注力するPeter Thiel支援のスタートアップErebor Bankに予備承認を付与
国家銀行監督機関は、ベンチャーキャピタリストのPeter Thielが支援するErebor Bankに対し、「予備的条件付き承認」を付与しました。同銀行は暗号資産および人工知能分野へのサービス提供を計画しています。 通貨監督庁（OCC）は水曜日に承認を発表しました。通貨監督官のJonathan Gouldは、Ereborを「私が2023年7月にOCCの役職に就いて以来、予備的条件付き承認を受けた最初の新設銀行」と評しました。 「本日の決定は、私の指導下にあるOCCが、デジタル資産活動に従事したい銀行に対して一律の障壁を課していないことの証でもあります」とGouldは声明で述べました。「許容されるデジタル資産活動は、他の法的に許容される銀行活動と同様に、安全かつ健全な方法で実施される限り、連邦銀行システム内に位置づけられます。」 Ereborは、スタートアップやベンチャーキャピタリストに人気だったものの2023年に破綻したSilicon Valley Bankの空白を埋めることを目指しています。Financial Timesの報道によると、Ereborは2025年にSilicon Valleyの著名人であるPalmer LuckeyとJoe Lonsdaleによって設立され、ThielのファームFounders FundおよびHaun Venturesの支援を受けています。Thielに関連する他のプロジェクトと同様に、Ereborの名称は作家J.R.R.トールキンの小説シリーズ「The Lord of the Rings」に登場する山に由来しています。 申請書によれば、Ereborは伝統的な銀行業務と暗号資産関連の製品・サービスの両方を提供するナショナルバンクとなる予定です。Financial Timesは、Ereborに近い匿名の情報筋の話として、Luckey、Lonsdale、Thielが大統領と長年の関係を持っているにもかかわらず、銀行の申請はトランプ政権から「特別な扱い」を受けていないと伝えています。 「銀行のターゲット市場は、米国のイノベーション経済の一部である企業、特に仮想通貨、人工知能、防衛、製造業に注力するテクノロジー企業、ならびに決済サービスプロバイダー、投資ファンド、取引会社（登録投資顧問、ブローカーディーラー、自己勘定取引会社、先物委託業者を含む）で構成されます」と申請書に記載されています。 Ereborはまた、特定の暗号資産をバランスシート上に保有する予定であると述べています。本社はオハイオ州コロンバスに置かれ、ニューヨーク市にもオフィスが設けられます。 過去1年間、トランプ政権下でOCCを含む規制当局は暗号資産に対する姿勢を転換してきました。連邦準備制度理事会（FRB）は、以前銀行が暗号資産に関与することを思いとどまらせていたガイダンスを撤回しました。中央銀行はまた、OCCとともに、先月、銀行が顧客のために暗号資産を保有する場合などに既存の規則がどのように適用されるかを示す共同声明を発表するなど、さまざまな動きを見せています。
個人投資家の勝利！ウォール街の空売り勢が過去5年で最悪の成績を記録し、ついに「降伏」
米国株をショートしているトレーダーたちは、過去5年間で最悪の年間リターンを、盲目的に追随する個人投資家のせいだと非難している。 データ分析会社S3 Partnersの計算によると、空売り筋に最も人気のある米国株250銘柄で構成されるポートフォリオは、今年57%も急騰しており、これらの株価下落に賭けていたトレーダーたちは大きな損失を被っている。これは2020年に同ポートフォリオが85%上昇して以来、最も好調な年となっている。 bitcoinマイナーのTerawulfや、2021年に破産したレンタカー会社Hertzの株価は今年、それぞれ155%と50%急騰しており、両社とも40%以上の株式が空売りのために貸し出されている。 空売り筋は通常、株式を借りて売却し、その後株価が下落した際に買い戻して利益を得る。この「ジャンク株」の反発ラリーの前には、人工知能ブームや利下げへの期待がS&P500指数を連続して史上最高値に押し上げていた。 個人投資家の資金流入が大量に続いたことで、この上昇の波は空売り筋に大きな損失をもたらし、彼らは市場から締め出され、強制的にポジションを解消させられた。 著名な空売り機関Muddy Watersの創業者Carson Blockはインタビューで、「現在のブル相場サイクルはあまりにも長く、調整局面が短すぎて、従来型の空売り需要はもはや存在しなくなった」と述べている。 彼はさらに、企業を調査しレポートを発表して空売りするアクティブ型のショートが、今や株式の空売りで持続的に利益を上げる唯一の方法だと付け加えた。Blockは「今のすべての調整局面と同じように、リスクの出現は実際にはまたしても『押し目買い（BTFD、buy the f**king dip）』のチャンスに過ぎない」と語った。 HindenburgのNate Andersonや、2001年のEnron倒産前に同社を空売りしていたJim Chanosなど、著名な空売り筋も近年「白旗を上げている」。これは受動的投資ファンドの成長が一因であり、これらのファンドはインデックス全体を無差別に買い入れ、米国株式市場を止めどなく押し上げている。 「今年は本当に、本当に厳しい年だった」と、アクティブ型ショートおよびロングリサーチ機関J Capital Researchの共同創業者Anne Stevenson-Yangは語る。「2020年以来、私たちは市場がより合理的になるのをずっと待っていたが、そうはならず、ただひたすら上昇し続けている」と彼女は付け加えた。「個人投資家は、たとえその波が合理的でなくても、流れに乗る傾向が強い。」 AppLovinほど空売り筋の苦境を象徴する企業はほとんどない。時価総額2,000億ドルの広告グループである同社は、複数の空売りレポートでAI能力の誇張を指摘されたにもかかわらず、今年株価が65%上昇している。 AppLovinは財務や会計上の不正行為に関する指摘を強く否定し、これらのレポートは「根拠がなく」、「不正確かつ虚偽の主張に満ちている」と述べている。米国の中堅空売り会社の上級投資家は、「『ジャンク株』の今年のパフォーマンスはあまりにも素晴らしく、この『池』で空売りしても成功はほぼ不可能だ」と語った。 彼らはさらに、不正行為を指摘された企業にとって、「もはや結果は存在しない」と述べ、トランプ元大統領が電動トラックメーカーNikolaの創業者Trevor Miltonを赦免した件に言及した。Miltonは2022年、投資家に嘘をついた罪で有罪判決を受けている。 今週、Miltonは航空機メーカーSyberJetを通じて「復帰」すると発表し、「運輸業界を変革したように航空業界も変革する」と述べた。米国のアクティブ型空売り機関の創業者は次のように語った： 「かつては多くのバブルがあり、それがチャンスをもたらしていた。しかし今や、市場のあらゆる隅々にこのような熱狂が見られる。たとえば、暗号資産、原子力、量子技術、そしてAIやデータセンター関連のあらゆるコンセプトのバブルだ。空売り筋にとって、もはや逃げ場はほとんどない。」
トランプ一家が5億ドルを稼ぐのを助けたカイル・ウールとは誰ですか?
アニー・マッサ、ザカリー・R・ミダー（ブルームバーグ） トランプタワー・ニューヨークの最新テナントの一つは、新興投資銀行のドミナリ・ホールディングス社だ。同社はトランプ・オーガニゼーション本社の2階下に位置しており、ドミナリ社のカイル・ウール社長は、この近さを誇りにしている。 ウール氏は長年にわたりトランプ一家との関係を積極的に築いてきた。昨年の選挙以降、大統領の二人の息子とトランプ・オーガニゼーションの幹部数名の財務顧問を務め、一連の高収益取引の促進に協力してきた。 22階と23階にある、洗練された輝きを放つドミナリのオフィスは、かつてトミー・ヒルフィガー一族のオフィスでした。7月のある午後、エントランスのテレビではFox Businessチャンネルが放映され、近くの棚には法人顧客への融資成功を記念した透明なトロフィーが飾られていました。これらの顧客のほとんどは有名企業ではありません。ドミナリは中小型企業への融資を専門としています。これらの企業は上場企業ではありますが、時価総額は小さく、株価は変動が大きく、収益予想よりも市場心理に左右されます。だからこそ、ウールとトランプ一族のパートナーシップがこれほど実りあるものになっているのです。 トランプ氏の名前：小型株人気の原動力 トランプ氏の名前は、株式市場愛好家が渇望する熱狂をまさに生み出す。例えば、オーランドに拠点を置く赤字のドローン会社、アンユージュアル・マシーンズ社を例に挙げてみよう。2024年の大統領選挙から3週間後、ウール社が仲介役を務め、ドナルド・トランプ・ジュニア氏が有償アドバイザー兼投資家として就任するというニュースが報じられた。証券報告書によると、同社の株価は3日間で3倍以上に上昇し、大統領の長男に440万ドルの帳簿上の利益をもたらした。 それ以来、トランプ一族をこれまで知られていなかった株に結びつけ、その結果生じる露出を利用して株価を吊り上げるという、同様の協力関係が次々と生まれている。 トランプ大統領の息子が顧問に就任したことで、アンユージュアル・マシーンズ、ドミナリ・ホールディングスの株価が急騰 そうしたパートナーシップの一つに、ドミナリ社自身も関わっています。今年2月、同社はドナルド・トランプ・ジュニア氏とエリック・トランプ氏がアドバイザー兼投資家として、他のどの外部投資家よりも大きな株式を保有すると発表した。発表では、彼らの父であるトランプ大統領については触れられず、2人が人工知能とデータセンターの分野でコンサルティングサービスを提供するとだけ述べられていた。しかし、2人にはこれらの分野での経験がほとんどないように見えた。にもかかわらず、ドミナリ社の株価は急騰し、ウール氏とトランプ兄弟は数百万ドルもの富を得た。 10月9日時点で、トランプ兄弟のドミナリ株の価値は1,700万ドル以上だった。ドミナリが設立を支援したビットコイン採掘会社におけるエリックの株の価値は約5億ドルで、トランプ家の基準から見ても巨額の富だ。 トランプ・オーガニゼーションの広報担当者は、エリック・ジュニア氏とドナルド・ジュニア氏へのインタビュー要請には応じなかった。2月、トランプ兄弟がドミナリのアドバイザーに任命された後、ウール氏はインタビューで彼らを優れたビジネスマンと評したが、本記事へのコメントは拒否した。ドミナリは、ブルームバーグ・ビジネスウィークの報道の概要を受け取った後、「不正確な点や誤解が含まれている」と述べたが、具体的な問題については言及せず、幹部へのインタビューも行わなかった。ホワイトハウスもコメント要請には応じなかった。 8月にニューヨークのナスダック証券取引所の外にいるエリックとドナルド・ジュニア ドミナリのパートナーシップモデルは、トランプ家の名声を収益化する伝統に新たな展開を見せる。トランプ・オーガニゼーションの不動産事業は、建設プロジェクトのみに注力していた時代から、トランプブランドの権利販売へと大きく転換してきた。ウールや小型株との提携、そして最近の仮想通貨への進出は、いずれも名声を富に変える試みと言えるだろう。 「マイクロキャップ企業の特徴は、常に注目を集めようとしていることだ」と、昨年数ヶ月ドミナリで勤務し、『マイクロキャップ・マジック：聞いたことのない株に隠された最大のリターン』の著者でもあるスティーブン・カン氏は述べた。「トランプ一家と関係があることで、彼らは注目を集めているのだ」 他の大統領一族にとって、マイクロキャップ株への投資は、投資家に損失をもたらしてきた長年の実績を考えると、評判リスクと見なされるかもしれない。ウォーレン・バフェットがかつて言ったように、アメリカの資本主義がカジノを備えた大聖堂だとすれば、マイクロキャップはルーレットやスロットマシンのようなものだ。 ドミナリのIPOの約半数は、中国本土または香港に本社を置く小規模企業であり、これらのセクターは価格変動や詐欺が特に発生しやすい。このエコシステムは、手っ取り早く儲けたいと熱望する小規模投資家がマイクロキャップ株に群がることで支えられている。そして今、ウール氏の働きかけにより、米国ファーストファミリーもその仲間入りを果たした。 こうした協力関係には、利益相反の危険性も潜んでいます。トランプ政権の最初の任期中、利益相反に関する世間の監視は、主にトランプ一族の不動産プロジェクトに集中していました。ロビイストや外国政府関係者がイベントの開催やトランプホテルの客室予約を通じて、間接的に大統領の利益を増大させる可能性があったからです。 この任期中、トランプ家の事業はメディア、携帯電話、暗号通貨など、さらに多様化しました。エリックとドナルド・ジュニアは自分たちは個人事業主だと主張していますが、父親のアメリカ大統領としての政策は、彼らが取引する企業に必然的に影響を及ぼします。ドミナリは、こうした新たな機会を一族にもたらすパイプ役となり、公式の決定がトランプ家の富を膨らませる可能性を著しく高めています。 カイル・ウール：ニューヨークの田舎出身のネットワークオペレーター ウール氏はニューヨーク州北部の人口約5000人の田舎町、キャンドーで育った。大学卒業後、証券会社に入り、すぐにオッペンハイマーやモルガン・スタンレーといった金融機関で富裕層の資産運用に携わるようになった。顧客には、韓国人プロゴルファー、タイムシェア王（彼の9万平方フィートの邸宅は2012年の映画『ベルサイユの女王』に登場した）、そして当時副大統領だったジョー・バイデン氏の息子、ハンター・バイデン氏が共同所有する企業などが含まれていた。 仕事自体は特に目立ったものではなかったが、ウールは他の面で際立っていた。友人と共にファッション雑誌に登場し、16万5000ドル相当の時計を披露したり、セルビア王室と親交を深め、国内の人道支援活動に協力したりした。 仕事自体は特に目立ったものではなかったが、ウールは他の面で際立っていた。友人と共にファッション雑誌に登場し、16万5000ドル相当の時計を披露したり、セルビア王室と親交を深め、国内の人道支援活動に協力したりした。 2018年10月、ウールはセルビアのアレクサンダー皇太子とともにリードクランツ財団の毎年恒例のチャリティー昼食会に出席した。 2022年、ウール氏はニューヨークの小規模証券会社、リビア・セキュリティーズの社長に就任した。同社はマイクロキャップ株（一般的に時価総額2億5000万ドル未満の企業と定義され、規制当局は投資家に対し、リスクが高く詐欺に遭いやすいと警告することが多い）への融資を専門としている。彼の顧客には、ファッション雑誌で共に記事を書いた友人で弁護士のアンソニー・ヘイズ氏も含まれていた。 当時、ヘイズはナスダック上場企業のCEOを務めていました。同社は食品甘味料や農薬から特許訴訟や抗がん剤に至るまで、絶え間ない変革期にあり、数千万ドルの損失を積み重ねていました。ウールの提案により、同社は再び投資銀行へと転換し、社名をラテン語で「支配」を意味する「ドミナリ」に変更しました。元同僚によると、ウールはこの言葉を非常に気に入っていたそうです。「彼は『私は支配する、私は支配する、私は支配する』と何度も言っていたそうです。」その後まもなく、ウールはドミナリの社長兼証券部門の責任者に任命されました。 ウール氏と仕事をしていた2人の人物によると、同時に彼はトランプ家との関係を本格的に築き始めたという。彼は会社の本社をトランプタワーに移転し、トランプ氏の所有する不動産に時間と資金を投資した。フロリダ州ジュピターにあるトランプ・クラブの会員になり（入会金は現在50万ドル）、トランプ氏の別のゴルフコースでイベントを企画した。その後まもなく、トランプ氏の息子たちやトランプ・オーガニゼーションの他の幹部らと、個人的な資金調達活動を始めた。 「ドミナリはこれまで多くの機会をもたらしてくれました。その多くは信じられないほどの成功を収めました」と、エリック氏は今年4月に仮想通貨メディアFintech.TVのインタビューで語った。「彼らを見るたびに、とても興奮しています。」 トランプ兄弟：紛争回避から自由へ トランプ・オーガニゼーションのエグゼクティブ・バイスプレジデントとして、エリック氏は家業の日常業務を統括しています。ドナルド・ジュニア氏もエグゼクティブ・バイスプレジデントを務めていますが、MAGA（Make America Great Again）のメディアキャンペーンにより積極的に取り組んでいます。二人とも、父の最初の任期中は利益相反を回避するために海外の新規不動産プロジェクトを断念したにもかかわらず、批判にさらされたと不満を漏らしています。「2016年はあらゆることを正しく行おうと努力しましたが、ほとんど評価されませんでした」とエリック氏は昨年ウォール・ストリート・ジャーナル紙に語っています。しかし今回は、彼らが直面する制約は大幅に少なくなっています。 トランプ兄弟同様、ウール氏もニューヨークとフロリダのMAGA（先進国多元主義者）居住区を頻繁に行き来しており、FOXビジネスに頻繁に出演する彼の日焼けした肌を見ればそれがよく分かる。オールバックの髪は、1980年代のウォール街のエリート層が「宇宙を支配していた」というイメージを彷彿とさせる。番組では、彼は常に主流の投資用語（AI関連株が人気、株価は上昇するだろうなど）を並べ立て、トランプ大統領を称賛している。 かつてドミナリで働いていたマイクロキャップ専門家のカン氏は、ウール氏を「とても社交的な人物」と評し、酒と冗談を楽しみながらも勤勉で、会社の成長に全力を尽くした人物だとした。アンユージュアル・マシーンズのCEO、アラン・エバンズ氏は、「彼は仕事に全力を尽くす、典型的なニューヨークの銀行家でした。仕事があれば、土日も、たとえ午前2時でも仕事をこなしていました」とコメントした。 ウール社は長年にわたり、金融取引業規制機構（FinRA）から顧客からの苦情を5件受けており、資金が不適切な投資に投資されたことや、ウール社が無許可の取引を行っていたことなどが主張されています。これらの苦情のうち2件は却下され、2件は和解が成立しましたが、1件は係争中です。ウール社は不正行為を否定しており、2月のインタビューでは、これらの苦情は業界用語であり、「この業界で長年働いてきた以上、避けられないこと」だと述べています。 オーランドのUnusual Machinesストアにいるエヴァンス 珍しい機械のトランプ効果 アンユージュアル・マシーンズのオフィスは、オーランドの工業地帯にある倉庫のJルームにあります。記者が6月下旬に訪れた際、同社は採用ラッシュの真っ最中で、新しいデスクやワークステーションがオフィスを埋め尽くし、機材の箱が積み重なっていました。当時、従業員は20人未満で、その大半は小売部門で勤務し、主に中国から輸入したドローンの部品を愛好家に販売していました。しかし、エバンズCEOは従業員数を2倍以上に増やし、部品を自社製造する工場を開設し、産業部門や政府請負部門で新規顧客を獲得する計画を立てていました。 荷積み場の近くで、従業員が同社最小の製品、パン一枚より少し大きい、ブンブンと音を立てる四角い白いドローンを飛ばし、空中で転がった。今年初め、エバンズ氏がマール・アー・ラーゴを訪れた際、ドナルド・ジュニア氏が同様のドローンを宴会場で飛ばし、その性能を披露していた。「彼はかなり上手に飛ばしていました」とエバンズ氏は語った。 ドナルド・ジュニアがいなければ、同社の将来ははるかに暗いものになっていたかもしれない。アンユージュアル・マシーンズは見捨てられた事業としてスタートした。昨年、元オーナーは軍需品販売に注力し、消費者向け事業を売却することを決定し、ウールの支援を受けて1株4ドルで上場した。しかし、投資家の反応は芳しくなく、株価は2ドルを割り込むまで急落し、同社は資金を浪費し続けた。 Unusual Machines で作業員がドローンの部品を組み立てている。 ウール氏が資金調達に奔走していた際、彼はドナルド・ジュニア氏にこの株式を勧めた。エバンズ氏によると、大統領の息子であるドナルド・ジュニア氏は興味をそそられたという。パイロット免許を持ち、深海漁業でのドローン活用経験もあるドナルド・ジュニア氏は、株式とワラントを合わせて10万ドルで購入し、最終的にアドバイザーとして契約することに同意した。 ドナルド・ジュニア氏の入社が昨年11月に発表された後、同社の株価は20ドルを超え、同氏の投資額は30倍に増加しました。ドナルド・ジュニア氏はアンユージュアル・マシーンズの役員または取締役ではないため、株式の売買時期と金額を開示する必要はありません。しかし、エバンス氏はドナルド・ジュニア氏がその後の資金調達ラウンドでも投資を継続したと述べています。 マイクロキャップ市場では、「注目を集める発表で株価が急騰し、その後インサイダーによる売りが起こり、株価が急落する」ことは珍しくありません。しかし、エバンズ氏は、自社ではそうではないと述べています。「もしパンプ・アンド・ダンピング（価格操作）をしていたとしたら、株価が20ドルに達した時に資金を調達するか、売却するでしょう。しかし実際には、資金調達のたびに私は買い、売却したことは一度もありません。私たちのチームは、この会社の将来を信じているのです。」 国内製造に進出するアンユージュアル・マシーンズは、世界最大のドローン製造国である中国に警戒感を抱く政府機関や民間企業の需要に賭ける、数十社に及ぶアメリカのスタートアップ企業の一つだ。競合他社の中には潤沢な資金を持つ企業や貴重な特許を持つ企業もあるが、アンユージュアル・マシーンズはドナルド・トランプ・ジュニア氏という優位性を持つ。しかし、エバンズ氏はホワイトハウスへのロビー活動や国防総省関係者への取り入りは行っていないと述べている。「ドナルド・ジュニア氏は私よりもマクロトレンドの感覚に優れています。イーロン・マスク氏のプライベートジェットで彼とランチをすれば、自動化の将来像がはるかによく分かります」（エバンズ氏は、マスク氏がホワイトハウスと公然と対立する数日前にこの発言をした）。 エバンズ氏は、ドナルド・ジュニア氏の最大の貢献は、同社を公に支持してくれたことだと考えている。彼は、潜在的なビジネスパートナーとの面談が容易になり、同社は今年、投資家から8000万ドル以上を調達したと述べている。「このつながりだけでも、私たちの信頼性が高まり、他社との差別化につながります。まるでオプラがウェイト・ウォッチャーズの役員に就任したようなものです。オプラは何をしたかったのでしょうか？ほとんど何もしなかったでしょう。」 エバンズ氏は、ドナルド・ジュニア氏の最大の貢献は、同社を公に支持してくれたことだと考えている。彼は、潜在的なビジネスパートナーとの面談が容易になり、同社は今年、投資家から8000万ドル以上を調達したと述べている。「このつながりだけでも、私たちの信頼性が高まり、他社との差別化につながります。まるでオプラがウェイト・ウォッチャーズの役員に就任したようなものです。オプラは何をしたかったのでしょうか？ほとんど何もしなかったでしょう。」 アメリカのビットコインの5億ドルの財産 ウール氏はまた、アメリカン・ビットコインを通じてトランプ一家が莫大な仮想通貨資産を築くのを手助けした。トランプ政権の第2期中、二人の息子は様々な仮想通貨プロジェクトに関わり、業界カンファレンスでそれらを宣伝するために世界中を飛び回り、父親の仮想通貨支持の姿勢を強く訴えた。 今年初め、トランプ兄弟はウール、ドミナリ、その他と提携し、テキサス州、ニューヨーク州、カナダのアルバータ州に鉱山を持つ既存のビットコインマイニング企業の株式20%を取得しました。その後、同社は中堅企業との合併を通じて上場し、社名をアメリカン・ビットコインに変更しました。 5月、トランプ兄弟はラスベガスで開催されたビットコイン業界最大のカンファレンスに出席し、同社の将来性をアピールするとともに、仮想通貨を支援するという父のビジョンへの共感を強調した。エリックはステージ上で、「この業界を愛し、100%支援してくれる大統領がいます。私たち家族はこの会社とその将来に非常に期待しています」と述べた。 この取引はウールに大きな利益をもたらした。10月9日時点で、ドミナリの持ち分は1億5000万ドル以上、エリックの持ち分は4億5000万ドル近くになった。 「アメリカン・ビットコインを心から誇りに思います」とエリック氏はテキストメッセージで述べた。「素晴らしい成功でした」。ドミナリとの関係における他の側面についての質問には回答せず、アメリカン・ビットコインも別途コメント要請に応じなかった。 トランプ兄弟のドミナリ関連取引における保有資産の価値 利益相反はどこにでもある ドローンと同様に、仮想通貨分野でも利益相反は明白です。トランプ兄弟の投資が政策決定に影響を与えたという証拠はありませんが、これらの企業の価値は政府の行動次第で上昇することも下落することも考えられます。7月、ホワイトハウスは内国歳入庁（IRS）に対し、長年施行されている仮想通貨マイニングに関する税制ガイドラインの見直しを検討するよう勧告しました。これは仮想通貨業界が長年求めてきたものであり、American Bitcoinのような企業にとって有益なものとなるでしょう。 一方、同社のマイニングコンピューターは中国に拠点を置くメーカーによって製造されている。最近、共和党議員が米国財務省に対し、国家安全保障上の理由からこうした輸入品の審査を要請したが、その決定権はトランプ政権にある。 ドローン分野では、トランプ政権もバイデン政権からの超党派の取り組みを引き継ぎ、国内生産を推進しています。6月には、トランプ大統領は長年待ち望まれていた飛行規則の導入を加速させる大統領令に署名し、7月には国防総省が米国製ドローンの調達を加速させるためのガイダンスを発表しました。これらの取り組みはいずれも、今年に入って米国のドローン関連企業の株価を押し上げています。 ウール社とトランプ兄弟の協力は、利益相反の問題によって阻まれてはいない。8月、彼らは最新のベンチャー企業、ブランクチェック・カンパニー（特別買収会社）、ニュー・アメリカ・アクイジションIコーポレーションを設立した。この会社は株式市場で資金調達を行い、トランプ氏の「メイド・イン・アメリカ」構想に沿って、地元の製造業者を買収する予定だ。 トランプ兄弟はパートタイムのアドバイザーとして、IPO後に最大5,000万ドルの価値を持つ可能性のある同社の株式を受け取る予定です。証券提出書類において、ニュー・アメリカ・アクイジションは、補助金、税額控除、政府契約、優先購入プログラムなど、連邦または州の優遇措置の恩恵を受けられる買収対象企業を模索すると表明していました。しかし、AP通信がこの件について問い合わせた後、同社はこの記述を削除しました。弁護士は「提出書類の誤り」によるものだと説明しています。ニュー・アメリカ・アクイジションはコメント要請に応じませんでした。 ドミナリの IPO 論争: 成功と失敗 ドミナリの幹部は、同社の迅速な取引ペースに満足感を示した。6月の株主への書簡で、ヘイズCEOは「会社の成果を非常に誇りに思う」と述べ、収益の伸びと株価の上昇を後押しした。これは、当時トランプ・オーガニゼーションの幹部（ドナルド・ジュニア、エリック、そして比較的無名のベテランであるローレンス・グリック、アラン・ガーテン、ロナルド・リーバーマン）のみで構成されていた諮問委員会の功績だとした。 ヘイズ氏はまた、ドミナリの最近のIPO12件を高く評価した。その中には、フロリダ州で2つのゴルフコースを運営する企業と香港で道路建設を行う企業のIPOも含まれている。同氏は「一部のメディアは、当社の最近のIPOについて、クライアントの質が低いと不当に報じている。当社は、こうした報道には強く異議を唱える」と述べている。 一部の投資は投資家に大きな利益をもたらした（アンユージュアル・マシーンズなど）が、ヘイズ氏が挙げた12件の案件のうち5件は惨憺たる結果に終わり、上場後に株価はほぼ半減した。「トランプ一家はドミナリが上場を支援した企業のほとんどとは何の関係もなかった」が、ウール氏のリーダーシップの下、これらのIPOは同社の事業の重要な部分を占めるようになった。 ヘイズ氏が推奨した12件のIPOの中には、わずか7人の従業員を抱える香港のマーケティング会社、エバーブライト・デジタル・ホールディング社が含まれていた。同社はメタバースへの深い関与を売りにしていた。ドミナリはエバーブライトのナスダック上場を支援し、4月に株価を4ドルに設定したものの、投資家の反応は冷淡だった。6月には取引量が急増し、株価は6ドルを超えた。 この急騰は、オンラインの銘柄選定クラブが牽引したものだ。人気が高まっているこれらのクラブには、いわゆる「専門家」が参加しており、彼らはしばしばアメリカ人ファンドマネージャーを装い、ソーシャルメディアプラットフォーム上でアメリカ人投資家に手っ取り早く利益を得るために株式購入を勧めている。カリフォルニア州フレズノ在住の31歳の自動車整備士、アルトショム・エフレメンカ氏は、かつてインスタントメッセージアプリ「Viber」の銘柄選定クラブに参加したことがあるという。クラブのリーダーである「ミスター・ジェームズ」という男性は、利益の出る銘柄を推奨してきた経歴を持っていた。そのため、ジェームズ氏がメンバーに「エバーブライト・デジタル・ホールディングの株を大量に買ってください」と勧めた時、エフレメンカ氏は約2万ドル、つまり給与のほぼ半分に相当する金額を投資した。 7月中旬、エバーブライト・デジタル・ホールディングの株価は暴落し、1ドルを割り込んだ。エフレメンカ氏は昼休みに、自身の投資が消えていくのを目の当たりにした。「『こんなにひどい目に遭うなんて、自分が愚かだったとは思えない』と思いました。強欲が私たち全員を破滅させたのです」。エバーブライト・デジタル・ホールディングは問い合わせに回答しなかった。 エバーブライト・デジタル・ホールディングの株価が暴落 マイクロキャップ株は長らく詐欺や株価操作の温床となっており、メッセージアプリを通じたマイクロキャップ株をめぐる最近の騒動は、米国の規制当局や法執行機関の注目を集めています。犯罪者は時に「企業の株式を大量に購入し、銘柄選択クラブを通じて高値で売却する」ことがあります。FBIは7月、メッセージアプリを介したパンプ・アンド・ダンプ詐欺の苦情が前年比で300%増加し、米国の投資家の損失は数十億ドルに上ると推定されると報告しました。 先月、米国証券取引委員会（SEC）は、「国境を越えたパンプ・アンド・ダンプ詐欺」を調査するためのタスクフォースの設置を発表し、市場操作者の米国上場システムへのアクセスを助長した可能性のある引受証券会社を精査することを含めました。ドミナリは創業以来、38件のIPOのうち18件を中国本土または香港に本社を置く小規模企業に委託しています。中には、理由が不明瞭なまま米国に上場した企業もありました。例えば、3軒の火鍋レストランを経営する企業や、従業員わずか7人の高級時計販売会社などです。株式投資クラブによる宣伝を受けて株価が急騰したものの、その後急落した企業もいくつかあります。例えば、ヘルスケア企業のPheton Holdings Ltd.はIPO後に時価総額の80%以上を失い、Skyline Builders Group Holding Ltd.は今年7月に株価が1日で87%以上急落しました。 ウール社とドミナリ社が株式選択クラブと提携していたり、株価操作に関与していたりする兆候は見当たりません。同社は企業の上場支援に対する報酬で収益を得ていますが、通常は上場企業との取引には関与していません。ドミナリ社がSECの捜査対象となっているという証拠もありません。同社は、米国における小規模で投機的な中国企業の上場を支援した12の投資銀行のうちの1つに過ぎず、この行為は詐欺師たちを事実上幇助していました。 「これらの企業は上場を続け、株価は猛烈な勢いで上昇し、そして急落する」と、ミシガン州のマイクロキャップ投資家でブロガーのマイケル・グッド氏は述べた。「これは、一部の投資銀行がこれに目をつぶっているか、あるいはこれらの詐欺師たちが足跡を隠し、活動を隠蔽するのが非常に上手いことを意味している」 元同僚によると、ウール氏はここ数ヶ月、この期間が人生を変えたと周囲に語り、ドミナリ氏とトランプ一家との良好なパートナーシップが更なる可能性を開いたと語っていた。今年6月、ウール氏は中堅玩具メーカーが億万長者のジャスティン・サン氏が開発した仮想通貨の株主となるのを支援した。この取引にはトランプ一家は直接関わっていなかったものの、ウール氏はウォール・ストリート・ジャーナル紙に対し、エリック・トランプ氏が自身を支持し、サン氏に「ウール氏は素晴らしい人物だ」と伝えたと語った。 ウール氏はウォール・ストリート・ジャーナルに対し、ヘッジファンドや企業幹部らが突然、取引への参加を希望して連絡をしてきたとも語り、「今さら友達になりたいのか？そんなの必要ない」と付け加えた。 今年の韓国出張中、ウール氏は非公式の大使のような待遇を受けた。テレビのインタビューで米国の新政権に関する見解を述べ、元韓国国会議員のヤン・ギデ氏と面会した。ヤン氏はFacebookでウール氏を「韓国とトランプ大統領の架け橋になる可能性を秘めている」と評し、「次回米国にお越しの際はトランプタワーにぜひお立ち寄りください」とウール氏に誘われたと述べている。
休眠中のBitcoinウォレットが39億3000万ドルを移動、利益確定で6億2000万ドルの暗号資産清算が発生
主なポイント 3～5年間非アクティブだったウォレットが32,322 BTC（約39億ドル）を移動し、今年最大の休眠資産の動きとなった。 この売却により、暗号資産市場全体で6億2,000万ドルの清算が発生し、そのうち74%がロングポジションからのものだった。 強気派は清算損失を74%から55%に数時間で減少させ、12万ドル付近でのサポートによる安定化の可能性を示唆した。 Bitcoin BTC $122,394 24時間ボラティリティ：1.6% 時価総額：2.44兆ドル 24時間取引高：800.6億ドル 価格は10月6日（月）に新たな史上最高値$126,192を記録した後、翌火曜日には激しい利益確定売りにより4%下落し、$120,000付近まで後退した。オンチェーンデータによると、この調整は休眠ウォレットからの異常な動きと一致しており、デリバティブ指標は早期反発の可能性を示している。 Bitcoinが火曜日に4%調整した際、CryptoQuantのアナリストJ. Martinは、42,700人のフォロワーに対し、長期保有者が高値で利益確定していることを示すオンチェーンデータを警告した。 JUST NOW 🚨 32,322 BTC（約39.3億ドル）が、3～5年間休眠していたウォレットからオンチェーンで移動されました。 👉 これは2025年における3～5年休眠Bitcoinの最大の移動です。 pic.twitter.com/9vVbAdcrdA — Maartunn (@JA_Maartun) October 7, 2025 Martinによると、3～5年間非アクティブだったウォレットが32,322 BTC（約39億ドル相当）を移動させ、今年最大の休眠ウォレットからの1日あたりの移動となった。 このような長期ウォレットの活動急増は、短期的な弱気圧力をもたらす。まず、長期間保有されていた大量のBitcoinが短期間で再流通することで、流通供給が希薄化し、売り圧力が増大する。次に、新規参入者は、長期保有者による売却による価格下落を避けるため、購入を遅らせる可能性がある。 強気派は早期反発を目指す、暗号資産清算額は6億2,000万ドル超 過去の傾向では、Bitcoinの強気サイクルの頂点付近で大規模な休眠資産の移動が見られる。しかし、暗号資産ETFや企業財務部門による積極的な需要があれば、調整局面で休眠BTC供給が買い手に吸収される可能性がある。 39億ドル規模の長期保有者による売却に伴うBitcoinの4%調整は、暗号資産市場全体に大きなボラティリティをもたらし、Coinglassのデータによると、総清算額は6億2,000万ドルに達した。レバレッジロングポジションの清算は4億5,487万ドルで、損失の74%を占め、ショートは1億6,544万ドルが消失した。 関連記事: US Dollar Collapsing, Investors Prefer Bitcoin, Gold, Silver Instead, Says Citadel Executive しかし、デリバティブデータによれば、強気派は売り圧力に対抗し始めている。短期的には、清算比率がロングとショートの間で差が縮まっていることが示されている。 暗号資産強気派は損失発生率を74%から55%に削減 | Coinglass, 2025年10月7日 本レポート時点で、過去1時間の総清算額は1,242万ドルで、ロングが628万ドル、ショートが615万ドルとなり、強気派は損失発生率を74%から55%に削減した。 ロング清算優勢の段階的な減少は、強気派がバランスを取り戻しつつあり、カバーポジションで下落圧力に対抗していることを示している。Bitcoinは12万ドルのサポートゾーンで安定化している。 火曜日、米国JP Morgan ChaseのCEO Jamie Dimonは、米国政府のシャットダウンが金融市場に影響を与える可能性は低いと述べた。 Blackrockの記録的なETF流入と、39億ドルの第3四半期利益後も長期的な買い意欲を再確認する戦略は、Bitcoinの価格発見に対する投資家の信頼を再燃させる可能性がある。12万ドルからの反発は、米連邦準備制度理事会（Fed）の追加利下げ決定を市場が期待する中、13万ドル突破への試みを引き起こす可能性がある。 next
ビットコイン先物市場 強気姿勢を鮮明に ETF資金流入も加速
ビットコイン（BTC）のデリバティブ取引において、トレーダーが「積極的にロング」に傾きつつあり、価格が史上最高値に迫る中で強気姿勢が強まっている。 オンチェーン分析プラットフォーム、クリプトクオントの寄稿者J.A.マールトゥン氏は、金曜日に Xで発表した 新しい分析の中で、10月のビットコイン先物市場における大きな変化を指摘している。 10月にビットコイン先物の買いボリュームが急増 マールトゥン氏によると、10月に入りビットコイン先物市場のセンチメントは大きく転換し、純買いボリュームが急増。現在は純売りボリュームを180億ドル上回っている。 同氏は「先物市場の買い手が本格的に動き出している」とコメントし、バイナンスにおける純テイカーボリュームを示すチャートを添付した。 バイナンスにおけるBTC純テイカーボリューム . Source: Maartunn/X クリプトクオントのキ・ヨンジュCEOも、ビットコインが直近で局所的な高値を付けた背景には、デリバティブ市場の大口投資家による持続的な買い圧力があると 指摘していた 。 マールトゥン氏は「これは明確な積極的ロングポジションの兆候だ」と付け加えた。 数日前までは、先物市場は逆の理由で注目されていた。CMEグループのビットコイン先物に週末の「ギャップ」が生じ、11万ドル直上が短期的な調整目標としてトレーダーに意識されていたのだ。しかし今週は売り手が十分な反落を引き起こすことができなかった。 CMEビットコイン先物 1時間足チャートと「ギャップ」 Source: Cointelegraph/TradingView ビットコインETFの成長 一方で、米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は木曜日のウォール街の取引セッション中に6億ドル超の流入があった。週全体では22億5000万ドルに達しており、市場関係者の予想を上回るペースが続いている。 米国のビットコインETFのネットフロー Source: Farside Investors オンチェーンデータリソースCheckonchainの創設者 ジェームズ・チェック氏 は、ブラックロックの「iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）」のオプション市場が急成長している点を指摘した。 同氏は「IBITオプションの成長は、ETF登場以降でビットコインにとって最も重要でありながら、最も語られていない市場構造の変化だ」と主張した。 さらに「IBITはデリビットを上回っただけでなく、建玉ベースではオプションが先物を凌駕している」と強調した。 BTCオプションの建玉のドミナンス Source: James Check/X ブルームバーグのETFアナリストであるエリック・バルチュナス氏もIBITがコインベースのデリビットを超えたと 報告しており 、IBITの建玉は現在380億ドルに達しているという。 バルチュナス氏は「ETFは冗談ではない。仮想通貨の高マージン業者は厳しい状況に追い込まれる」と結論づけた。 IBIT vs Deribit Bitcoin options open interest. Source: Eric Balchunas/X 本記事の見識や解釈は著者によるものであり、コインテレグラフの見解を反映するものとは限りません。この記事には投資助言や推奨事項は含まれていません。すべての投資や取引にはリスクが伴い、読者は自身でリサーチを行って決定してください。 bitbankで新規口座開設後、1万円の入金でもれなく現金1,000円プレゼント！【PR】
11万ドルのギャップは何？Bitcoin先物は「積極的にロング」、クジラが再び参入
主なポイント： Bitcoinの先物買いボリュームは、今月トレーダーがBTCに対して長期的に強気になっていることを示しています。 CME GroupのBitcoin先物における$110,000の「ギャップ」は未だ埋まっていません。 Bitcoin ETFオプションの人気が急増しており、IBITの未決済建玉が400億ドルに迫っています。 Bitcoin（BTC）のデリバティブトレーダーは、価格が過去最高値に迫る中で「積極的なロング」に転じています。 オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantの貢献者であるJ. A. Maartunnは、金曜日にXで公開した新しい分析で、10月におけるBitcoin先物の大きな変化を明らかにしました。 10月にBitcoin先物の買いボリュームが急増 10月が始まる中、Bitcoin先物市場ではセンチメントの変化が進行しています。 Maartunnが示したように、純買いボリュームは急増しており、現在純売りボリュームを18億ドル上回っています。 「先物の買い手が増加しています」と、彼は最大の暗号資産取引所Binanceにおける純テイカーボリュームのCryptoQuantチャートとともにコメントしました。 Bitcoin純テイカーボリューム（Binance）。出典：Maartunn/X この投稿は、CryptoQuantのCEOであるKi Young Juの観察に対する反応でした。彼は、Bitcoinの最新のローカル高値がデリバティブ市場のクジラによる持続的な買いの勢いによってもたらされたことを指摘しました。 「積極的なロングポジションの明確な兆候です」とMaartunnは付け加えました。 ほんの数日前まで、先物市場は逆の理由で話題になっていました。 週末にCME GroupのBitcoin先物で生じた「ギャップ」は、トレーダーにとって新たな短期BTC価格調整のターゲットとなっており、Cointelegraph Markets ProおよびTradingViewのデータによると、ちょうど$110,000の上に位置しています。 CME Group Bitcoin先物1時間足チャート（ギャップ強調）。出典：Cointelegraph/TradingView 最近数ヶ月でギャップは数週間または数日以内に埋められてきましたが、今週は売り手が十分な調整を引き起こすことができませんでした。 Cointelegraphが報じたように、CMEではBitcoin先物を24時間取引可能にする計画が進行中であり、「ギャップ」現象を解消しようとしています。 Bloombergアナリスト：Bitcoin ETFは「冗談ではない」 一方、米国の現物Bitcoin上場投資信託（ETF）は、木曜日のウォール街の取引セッションで6億ドル以上を流入させました。 関連記事： Bitcoinの次の目標は$125Kか：その理由はこちら 米国現物Bitcoin ETF純流入（スクリーンショット）。出典：Farside Investors 執筆時点で今週の合計は22.5億ドルとなっており、ETFデータは引き続き驚きをもたらしています。 金曜日にXで、オンチェーンデータリソースCheckonchainの作成者James Checkは、最大の現物ETFであるBlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）のオプションの成長が急増していることを指摘しました。 「IBITオプションの成長は最も語られていないが、ETF自体以来、Bitcoinにとって最も重要な市場構造の変化だ」と彼は主張しました。 「IBITはDeribitを上回っただけでなく、オプションの未決済建玉が先物を上回っています。」 Bitcoinオプション未決済建玉の優位性。出典：James Check/X Bloombergの専任ETFアナリストであるEric Balchunasは、当初IBITがCoinbaseのDeribitを上回ったことを報告し、現在IBITの未決済建玉は380億ドルに達しています。 「ETFは冗談ではないと言っただろう… 暗号資産の高マージンは危機だ」と彼は結論付けました。 IBIT対Deribit Bitcoinオプション未決済建玉。出典：Eric Balchunas/X
暗号資産規制当局がついに協力的な姿勢を見せ始めたが、安心しすぎてはいけない
かつて、Commodity Futures Trading Commission（CFTC）とSecurities and Exchange Commission（SEC）は、どちらがどの暗号資産分野を管轄するかをめぐって激しく争っていました。 時は流れ、現在CFTCの暫定トップであるCaroline Phamがこう宣言しました：「縄張り争いは終わった。」 そうです、皆さん。何年も暗号資産業界を人質にしてきた規制当局の対立は、どうやら終焉を迎えたようです。 規制の明確化 対立の構図は明確でした。CFTCは、元議長Rostin Behnamによれば、暗号資産市場の大部分が自分たちのコモディティの領域に該当すると主張していました。 一方、元SEC議長Gary Genslerは、それらの暗号資産は証券であると主張し、自らの規制旗を激しく振りかざしていました。 この膠着状態により、トレーダーやプロジェクトはどちらの規制当局に従うべきか分からず、官僚的な宙ぶらりん状態に置かれていました。 規制の明確化、あるいはその欠如について聞いたことがありますか？まさにこれがその状況でした。 そして今回、CFTCとSEC自身が主催する最新のラウンドテーブルが開催され、まるで犬猿の仲をセラピーに連れてきたようなものです。 Phamは、両者が監督すべき領域が時に不明瞭で直感的でないことがあり、それが不要な摩擦を生み、市場参加者に二日酔い以上の頭痛をもたらしていると認めました。 要するに、規制当局は争いに時間を費やしすぎて、協力する時間が足りなかったということです。 調和 ワシントンの議会では、Clarity Actという法案が準備されており、CFTCにより広範な権限を与え、暗号資産全体を監督できるようにする可能性があります。 これにより、ついに「誰がボスか」という議論に決着がつき、暗号資産業界により明確な境界線が引かれるかもしれません。 ただし、完全な規制当局の統合は期待しないでください。SEC議長Paul Atkinsは、SECとCFTCの合併に関する噂を一蹴し、それは現実離れした話であり、今まさに掴むべき大きな機会から注意を逸らす危険があると述べました。 今日の合言葉は、政府の大改革ではなく「調和」です。 霧を晴らす この共同ラウンドテーブルには、Kraken、Robinhood、J.P. Morgan、Kalshi、さらにはBank of Americaの幹部たちも参加し、これは単なるワシントンのドラマではなく、暗号資産規制とイノベーションの未来を形作るハイリスクなゲームであることを示しました。 この話の教訓は、規制当局は今のところ縄張り争いをやめ、暗号資産エンジンを動かし続けるために、不安定ながらも意図的な休戦に集中しているということです。 数兆ドル規模の暗号資産がかかっており、議員たちが霧を晴らすための法案を起草している今、この平和条約が新たな暗号資産の明確化時代を切り開くか、少なくとも頭痛の種がこれ以上増えないようにするかもしれません。 執筆者：András Mészáros 暗号資産およびWeb3の専門家、Kriptoworld創設者 LinkedIn | X (Twitter) | More articles Andrásはブロックチェーン分野の取材経験が豊富で、DeFi、トークン化、アルトコイン、デジタル経済を形作る暗号資産規制について洞察に満ちたレポートを提供しています。
「縄張り争いは終わった」：CFTC暫定議長Caroline Phamが、各機関が暗号資産で協力を模索していると発言
「CFTC（Commodity Futures Trading Commission）とSEC（Securities and Exchange Commission）間の“縄張り争い”は終わった」と、CFTCの暫定議長Caroline Pham氏は述べました。 「新しい時代が始まり、縄張り争いは終わりました」とPham氏は、CFTCとSECが共催した月曜日の合同円卓会議で語りました。 CFTCとSECは、暗号資産市場の規制を巡って長年にわたり縄張り争いを繰り広げてきたと言われています。デジタル資産について、CFTCの前議長Rostin Behnam氏は、市場の大部分が同庁の監督下にあるコモディティの定義に該当すると述べてきました。一方、SECの前議長Gary Gensler氏は、ほとんどの暗号通貨は実際には証券であると主張していました。 ワシントンD.C.では、暗号資産業界全体を規制するための法案「Clarity Act（明確化法）」が議員によって策定されており、市場構造に関する立法が示されています。これにより、CFTCがデジタル資産に対してより広範な権限を持つ可能性があります。そのため、CFTCとその姉妹機関であるSECが今後どのように進むかは非常に重要です。 「私たち両機関が金融市場の関連分野を監督しているため、規制の役割分担が常に明確で直感的であるとは限りません」とPham氏は述べました。「時には、これが両機関間の不要な摩擦や、私たちに依存する市場参加者にとって回避可能な頭痛の種となってきました。」 SECとCFTCが統合される可能性についての話もありましたが、SEC議長Paul Atkins氏は再びこれを否定しました。 「はっきりさせておきたいのは、私たちの焦点は調和にあり、SECとCFTCの統合ではありません。統合は議会と大統領の判断に委ねられるべきです」とAtkins氏は月曜日の円卓会議で述べました。「政府の再編成についての空想的な話は、私たちの目の前にある巨大な機会から注意をそらすリスクがあります。」 この円卓会議は月曜日も続き、Kalshi、Kraken、Polymarket、Robinhood Markets、Bank of America、J.P. Morganの幹部らがパネルディスカッションに参加しています。
フォーブス：ウォール街の金融の未来、Ethereumは支えられるのか？
原文タイトル：The Race To Rewire Wall Street: Is Ethereum The Safest Bet? 原文著者：Jón Helgi Egilsson，Forbes 原文翻訳：TechFlow Ethereumの共同創設者Vitalik Buterinは、その財団がElectric CapitalやParadigmとともにEtherealizeの4,000万ドルの立ち上げを支援しています——このスタートアップの唯一の使命は、Ethereumを基盤にWall Streetを再構築することです。 毎日、Wall Streetの金融システムは数兆ドル規模の資金フローを処理しています——その多くは今なお数十年前に構築されたシステム上で稼働しています。住宅ローンや債券取引の決済には数日かかることもあります。仲介機関はコストの階層を増やし、資本を拘束し、リスクを増幅させます。世界最大の銀行や資産運用会社にとって、誤った技術インフラの選択は新たな非効率性の世代を固定化する可能性があります。そして、ブロックチェーン技術はこの現状を変えることができます。しかし、問題はどのブロックチェーンが最適なのかということです。 反対派はEthereumが遅くコストが高いと主張し、競合他社はより高いスループットを誇ります。さらに、フィンテック大手は独自のブロックチェーンの構築さえ始めています。しかし、Etherealizeの共同創設者兼社長であり、Ethereumの進化の中核アーキテクトであるDanny Ryanは、歴史的な「Proof of Stake」「Merge」プロジェクトの調整を主導しました。彼は、Ethereumのセキュリティ、中立性、暗号プライバシーが、世界の金融の重責を担うのに非常に適していると主張します。確かに、Wall Streetは再構築が必要です——Ryanは、Ethereumこそがそれを実現できる唯一のブロックチェーンだと考えています。 RyanはEthereum財団で約10年働き、Vitalik Buterinと密接に協力し、Ethereumプロトコルの最も重要な転換点でその形成に寄与しました。現在、EtherealizeはParadigm、Electric Capital、Ethereum財団から4,000万ドルの投資を受け、Ethereum財団からの初期助成も得ており、彼はEthereumがWall Street市場に参入する準備ができていると確信しています。 Ryanの回答は——率直で的確、やや驚くべきもので——暗号通貨の誇大広告をはるかに超えていますが、なぜEthereumが金融システムを再構築する最も安全な選択肢となり得るのか、その理由も詳しく説明しています。 Etherealizeの共同創設者兼社長Danny Ryanは、Ethereumがセキュリティと中立性を備え、Wall Streetを再構築できる唯一のブロックチェーンだと考えています。 セキュリティは希少なリソース 私は明白な質問から始めました：Ethereumの混雑と高い手数料を考えると、なぜWall Streetはそれを信頼するのでしょうか？ Ryanはためらうことなく答えました。「暗号経済のセキュリティは希少なリソースです。」Proof of Stakeシステムでは、バリデーターは資本をロックし、攻撃コストを非常に高くします。現在、Ethereumには100万以上のバリデーターが存在し、ステーキング総額は約1,000億ドルに達しています。「これは一夜にして実現できるものではありません」と彼は付け加えました。 対照的に、新しいブロックチェーンはより高速なネットワークを作ることができますが、通常は少数の機関サポーターに依存しています。「これはむしろコンソーシアムモデルのように見えます」とRyanは説明します。「あなたは参加企業、契約、法的救済に依存しています。これは異なるタイプのセキュリティ保証です。数百億ドル規模の資金を扱う中立的なグローバルネットワークを維持することとは異なります。」 データは彼の主張を裏付けています。Etherealizeの最新調査によると、Ethereumはステーブルコイン価値の70%以上、トークン化された現実世界資産の85%のセキュリティを担保しています。セキュリティの規模が重要であれば、Ethereumが明らかに優位です。 Ethereumネットワークは100万以上のバリデーターと1,200億ドル超のステーキング価値を持ち、最も安全なブロックチェーンとなっています——取引相手リスクを管理する機関にとって、これは「希少なリソース」です。(getty) プライバシー：約束と数学 プライバシーもまた重要な問題です。どの銀行も顧客の取引を完全に公開された台帳に載せることはありません。これが、Cantonのような大手金融機関が支援するプロジェクトが注目される理由なのでしょうか？ Ryanの答えは鋭いものでした。「Cantonは誠実性の仮定に依存しています——取引相手が機密データを削除することを信じるのです。これは目くらまし的なプライバシー保護です。しかし、暗号技術によって根本的にプライバシー問題を解決できます。」 彼が言及しているのはゼロ知識証明（ZKP）で、これはブロックチェーン登場以前から開発されていた暗号分野ですが、現在はEthereum上で大規模に応用されています。ZKPはすでに「rollup」の基盤となっており、この技術は数千件の取引を圧縮しEthereum上で決済できます。同じ技術がプライバシー分野にも拡張されており、選択的開示を実現し、規制当局が市場に全ての取引詳細を公開せずにコンプライアンスを検証できるようになっています。 「数学でプライバシー問題を解決するのです」とRyanは付け加えました——この言葉は、Ethereumがいかにして機関の要件を満たすかの指針のように感じられます。 機関投資のためには機密性が必要です。Ethereumのゼロ知識ツールは、仲介機関ではなく暗号技術によってプライバシーを守ることを目指しています。（getty） モジュール化：機関が自らのインフラをコントロール 私はEthereumのアーキテクチャについてさらに質問しました。StripeやCircleがゼロからシンプルなブロックチェーンを構築しようとしているのに対し、Ethereumのアーキテクチャは複雑すぎるのではないでしょうか？ Ryanは、複雑に見えるアーキテクチャこそが実は強みだと反論します。「機関はL2モデルを好みます」と彼は説明します。「それにより、Ethereumのセキュリティ、中立性、流動性を継承しつつ、インフラをカスタマイズできます。自分たちのインフラをコントロールしながら、グローバルなネットワーク効果にもアクセスできるのです。」 彼はCoinbaseのBaseネットワークをコンセプト実証の例として挙げます。BaseはEthereumのL2上に構築され、初年度で約1億ドルのシーケンス収益を生み出し、その経済的実現可能性と機関レベルのスケールを示しました。 Ryanにとって、モジュール化は単なる技術的ディテールではなく、機関が共有ネットワークの利点を失うことなく独自のブロックチェーンインフラを構築するための青写真です。 Ethereumのスケーリング戦略はrollupとデータ可用性サンプリングを組み合わせています——この道筋はセキュリティを犠牲にせずに100,000 TPS超を目指しています。（getty） 中立性とスループット ではスピードはどうでしょうか？Solanaや他の競合は1秒あたり数千件の取引を処理できると主張しています。Ethereumの比較的限られたスループットと比べ、これはグローバル金融にとってより実用的ではないのでしょうか？ Ryanはこの問題を再定義しました。「金融機関がブロックチェーンを検討する際、単に『どれだけ速いか？』だけでなく、このシステムが正しく実行され、常に稼働し続けるか、誰を信頼しなければならないかも問います。Ethereumでは、誰も信頼する必要はありません。」 これが彼の言う「信頼できる中立性」であり、基盤プロトコルが内部者を優遇しないルール保証です。Ethereumは2015年以降、一度もダウンタイムがありません——この記録は金融システムにとって評価に値します。 スケーラビリティについては、RyanはEthereum共同創設者でありシンクタンクアーキテクトのVitalik Buterinが策定したロードマップを挙げます。彼は、重要なのは単一チェーンではなく、Ethereum上で稼働する多数のL2の集約によってキャパシティが生まれる点だと強調します。現在でも、システム全体で1秒あたり数万件の取引処理が可能であり、データ可用性サンプリングなどの今後のアップグレードにより、Ryanは総スループットが数年以内に10万TPSを突破する可能性があると述べています。「スケーラビリティはすでにここにあります——しかも信頼を犠牲にすることなく」と彼は語ります。 Wall Streetの金融チャネルが近代化される中で、本当の問題はどのブロックチェーンが機関の規模、セキュリティ、プライバシーの要件を満たせるかということです。(SOPA Images/LightRocket via Getty Images) より大きな視点 RyanはEthereumが完璧だと主張しているわけではありません。彼の見解は、Ethereumだけが機関が本当に重視するセキュリティ、プライバシー、モジュール性、中立性といった総合的な強みを備えているというものです。 Stripe、Circle、その他の企業も独自のブロックチェーンを試みるかもしれません。しかしRyanは、最終的には厳しい現実に直面すると断言します：「ほとんどの企業はEthereumに再接続する必要があるでしょう。なぜなら、セキュリティは無料ではなく——それは希少なリソースだからです。」 Wall Streetにとって、これは決断のポイントかもしれません：独自システムの孤島の上に構築するのか、それとも10年のレジリエンスを証明した中立的なグローバルネットワークに接続するのか？Ethereumの基盤アーキテクチャは最速のブロックチェーンではないかもしれませんが、Wall Streetにとっては最も安全な選択肢となり得ます——急速に拡張するアーキテクチャであり、機関によって破られる可能性のある約束ではなく、数学によってプライバシーを保証します。
Forbes：ウォール街の金融インフラを再構築、Ethereumは最良の選択肢か？
Original Article Title: The Race To Rewire Wall Street: Is Ethereum The Safest Bet? Original Article Author: Jón Helgi Egilsson, Forbes Original Article Translation: TechFlow of Deep Tide Ethereumの共同創設者であるVitalik Buterinは、Etherealizeの設立をElectric CapitalやParadigmとともに4,000万ドルの資金で支援しています。このスタートアップの唯一の使命は、Ethereumの基盤の上にWall Streetを再構築することです。（© 2024 Bloomberg Finance LP） 毎日、Wall Streetの金融システムは数兆ドル規模の資金フローを処理していますが、その多くは数十年前に構築されたシステム上でいまだに稼働しています。住宅ローンや債券取引の決済には数日かかることもあります。仲介業者はコストを増やし、資本を拘束し、リスクを増幅させます。世界最大の銀行や資産運用会社にとって、誤った技術インフラを選択することは、新たな非効率性の世代を固定化することにつながりかねません。ブロックチェーン技術はこの現状を変える可能性を秘めています。しかし、どのブロックチェーンが最適なのかという疑問は残ります。 批判者はEthereumが遅くてコストが高いと主張し、競合他社はより高いスループットを持つと主張しています。さらに、フィンテック大手は独自のブロックチェーンの構築も始めています。しかし、Etherealizeの共同創設者であり社長であり、Ethereumの進化のコアアーキテクトであるDanny Ryanは、かつて歴史的なProof of Stake Mergeプロジェクトの調整を主導しました。彼は、Ethereumのセキュリティ、中立性、暗号学的プライバシーが、グローバル金融の負担を担うのに適していると主張します。実際、Wall Streetには再構築が必要であり、RyanはEthereumだけがこれを実現できる唯一のブロックチェーンだと考えています。 RyanはEthereum Foundationで約10年間働き、Vitalik Buterinと密接に協力し、プロトコルの最も重要な転換点でEthereumの形成に関わってきました。現在、Paradigm、Electric Capital、Ethereum Foundationから4,000万ドルの投資を受けており、初期資金はEthereum Foundationから提供されました。彼はEthereumがWall Street市場に参入する準備ができていると自信を持っています。 Ryanの回答は率直で的確、そしてやや意外性もあり、単なる暗号通貨の誇大広告を超えていますが、なぜEthereumが金融システムを刷新する最も安全な選択肢である可能性があるのか、その理由も詳述しています。 Etherealizeの共同創設者兼社長であるDanny Ryanは、EthereumだけがWall Streetを再構築できるセキュリティと中立性を持つ唯一のブロックチェーンだと考えています。 セキュリティは希少なリソース 明白な疑問から始めましょう。Ethereumの混雑や高額な手数料を考慮して、なぜWall StreetはEthereumを信頼するのでしょうか？ Ryanはすぐに答えました。暗号経済的なセキュリティは希少なリソースです。Proof of Stakeシステムでは、バリデーターは資本をロックする必要があり、攻撃コストを非常に高くします。現在、Ethereumには100万以上のバリデーターが存在し、ステーキングされた総額は1,000億ドル近くに達しています。「これは一夜にして達成できるものではありません」と彼は付け加えました。 対照的に、新しいブロックチェーンはより高速なネットワークを作り出すかもしれませんが、多くの場合、少数の機関バリデーターに依存しています。「それはむしろコンソーシアムモデルのように見えます」とRyanは説明します。「関与する企業、契約、法的救済措置を信頼することになります。それは異なる種類のセキュリティ保証です。数百億ドル規模の中立的なグローバルネットワークを維持するのとは同じではありません。」 彼の主張はデータによって裏付けられています。Etherealizeの最新の調査によると、Ethereumはステーブルコイン価値の70％以上、トークン化された実世界資産のセキュリティの85％以上を担保しています。大規模なセキュリティが最重要であれば、Ethereumがこの優位性を持っているのは間違いありません。 Ethereumネットワークは100万以上のバリデーターと1,200億ドル以上のステーキング価値を誇り、最も安全なブロックチェーンとなっています。これはカウンターパーティリスクを管理する機関にとって「希少なリソース」です。（getty） プライバシー：コミットメントと数学 プライバシーもまた重要な課題です。どの銀行も顧客の取引を完全に公開された台帳にさらすことはありません。これが、Cantonのような大手金融機関が支援するプロジェクトが注目されている理由でもあるのでしょうか？ Ryanの回答は鋭いものでした。「Cantonは信頼の前提に依存しています。つまり、カウンターパーティが機密データを削除することを信頼するのです。これは手品のようなプライバシー保護です。一方、暗号技術によってプライバシーは根本的に解決できます。」 彼はゼロ知識証明（ZKP）に言及しました。これはブロックチェーン以前から開発されていた暗号学的概念ですが、現在はEthereumで広く応用されています。ZKPはロールアップの基盤となっており、数千件の取引を集約してEthereum上で決済することができます。同じ技術がプライバシーにも拡張されており、規制当局がすべての取引詳細を市場に公開することなくコンプライアンスを検証できる選択的開示を可能にしています。 「数学を使ってプライバシーを解決するのです」とRyanは付け加えました。この言葉は、Ethereumが機関の要件を満たすための指針のように感じられます。 機関金融は機密性を必要とします。Ethereumのゼロ知識ツールは、仲介機関ではなく暗号技術によってプライバシーを守ることを目指しています。（getty） モジュラリティ：機関が自らのインフラをコントロール 私はEthereumのアーキテクチャについて彼に尋ねました。StripeやCircleがゼロから効率的なブロックチェーンを構築しようとしているのと比べて、Ethereumのアーキテクチャは複雑すぎるように見えませんか？ Ryanは、一見複雑に見えるアーキテクチャこそが実は利点だと主張します。「機関はL2モデルを好みます」と彼は説明します。「これにより、Ethereumのセキュリティ、中立性、流動性を継承しつつ、インフラをカスタマイズできます。自らのインフラをコントロールしながら、グローバルなネットワーク効果にもアクセスできるのです。」 彼はCoinbaseのBaseネットワークを実証例として挙げました。BaseはEthereumのL2上に構築され、初年度で約1億ドルの収益を生み出し、その経済的実現性と機関規模を示しました。 Ryanにとって、モジュラリティは単なる技術的な詳細ではなく、機関が共有ネットワークの恩恵を失うことなく独自のブロックチェーンインフラを構築できる設計図なのです。 Ethereumのスケーリング戦略は、ロールアップとデータ可用性サンプリングを組み合わせています。このアプローチにより、セキュリティを損なうことなく10万TPS以上を目指しています。（getty） 中立性とスループット では、スピードはどうでしょうか？Solanaや他の競合は、1秒間に数千件の取引を処理できると主張しています。Ethereumの比較的限られたスループットよりも、グローバル金融には実用的ではないのでしょうか？ Ryanはこの質問の枠組みを変えました。「金融機関がブロックチェーンを検討する際、単に『どれだけ速いか？』だけでなく、『このシステムは正しく実行され、常時稼働できるか、誰を信頼しなければならないか？』も問います。Ethereumでは、その答えは『誰も信頼しなくてよい』です。」 これが彼の言う「信頼できる中立性」であり、基盤となるプロトコルのルール保証がインサイダーを優遇しないことを意味します。2015年以降、Ethereumは一日たりともダウンタイムを経験していません。この実績は金融システムにとって称賛に値します。 スケーラビリティについては、Ethereumの共同創設者でありEthereum FoundationのアーキテクトであるVitalik Buterinが示したロードマップをRyanは参照しました。彼は、鍵となるのは単一チェーンではなく、Ethereum上で稼働する多数のL2の集約によるキャパシティにあると強調しました。現在、これによりシステム全体で毎秒数万件の取引が可能となっており、今後のデータ可用性サンプリングなどのアップグレードにより、Ryanは総スループットが数年以内に10万TPSを超えると述べています。「スケーラビリティはすぐそこにあり、信頼を犠牲にしません」と彼は言いました。 Wall Streetの金融チャネルが近代化する中で、真の問いはどのブロックチェーンが機関の規模、セキュリティ、プライバシーの要求を満たせるかということです。（SOPA Images/LightRocket via Getty Images） より大きな視点 RyanはEthereumが完璧だと主張しているわけではありません。彼の見解では、機関が本当に重視するセキュリティ、プライバシー、モジュラリティ、中立性といった包括的な優位性を持つのはEthereumだけだと考えています。 StripeやCircleなどの企業は独自のブロックチェーンを試みるかもしれません。しかしRyanは、最終的には厳しい現実に直面すると断言します。「ほとんどの企業はEthereumに再接続する必要があるでしょう。なぜなら、セキュリティは無料ではなく、希少なリソースだからです。」 Wall Streetにとって、これは決断の時かもしれません。独自のサイロの上に構築するのか、それともすでに10年の耐久性を証明した中立的なグローバルネットワークを活用するのか。Ethereumの基盤アーキテクチャはまだ最速のブロックチェーンではないかもしれませんが、Wall Streetにとっては最も安全な選択肢となり得ます。約束ではなく、数学によってプライバシーを守る急速に拡大するアーキテクチャです。
約定注文
受渡のシナリオ