- 暗号資産のディールメイキングは2025年に過去最高の86億ドルに達し、規制緩和が投資家の信頼を高めた。
- Coinbase、Kraken、Rippleが大型取引を主導し、暗号資産IPOは2025年に146億ドルを調達した。
- 明確な米国規制と訴訟の取り下げが統合、ライセンス契約、上場を促進した。
暗号資産業界は2025年、世界市場で合併・買収および公開上場が歴史的な急増を記録し、過去最高のディール価値に到達しました。Donald Trump大統領の下で新たな規制の明確化が、投資家や伝統的金融機関の信頼を解放するのに役立ちました。
関係者によると、暗号資産企業は年間で86億ドル相当の取引を完了しました。この数字は業界史上最高の年間合計となります。企業が規模拡大、ライセンス取得、市場アクセスを追求したことで、取引活動は急増しました。
データによれば、12月末までに267件の暗号資産関連取引が成立しました。この件数は2024年から18%の増加を示しています。総取引額は昨年の21.7億ドルから約300%増加しました。
業界関係者は、この加速の要因を米国の政策転換にあるとしています。Trump政権は規制障壁を撤廃し、いくつかの執行措置を取り下げました。その結果、機関投資家の資本が市場に再流入しました。
大型買収が過去最高の取引価値を牽引
大型買収が今年の活動を支配しました。Coinbaseは、暗号資産オプションプラットフォームDeribitを29億ドルで買収し、業界最大の買収となりました。
Krakenは、先物取引企業NinjaTraderを15億ドルで買収し、デリバティブ分野での存在感を拡大しました。
Rippleもまた、プライムブローカーHidden Roadを12.5億ドルで買収するという大きな動きを見せました。この買収は、Rippleの機関投資家向け取引インフラへのアクセス強化を目的としています。
法律顧問によれば、ライセンス取得が多くの取引を推進しました。Clifford ChanceのDiego Ballon Ossio氏は、企業が規制承認を持つ企業を求めていたと述べています。彼は、ヨーロッパのMiCAフレームワークに沿ったライセンスへの強い関心を指摘しました。
一方、CMSのCharles Kerrigan氏は、企業がコンプライアンス維持のために買収を活用するケースが増えていると述べました。新たなライセンス制度が統合を促進しているとし、コンプライアンスコストが企業戦略を左右していると付け加えました。
ステーブルコイン関連企業への需要も引き続き強い状況です。米国および英国の新たな規則がこの傾向を支えています。この需要は2026年にも続くと予想されています。
取引ブームにもかかわらず、年末には市場のボラティリティが続きました。Bitcoinは10月の高値12万5,000ドル超から30%以上下落しました。しかし、価格変動にもかかわらず取引活動は継続しました。
暗号資産IPO市場が急拡大
2025年には公開上場も急増しました。世界中で11社の暗号資産企業が新規株式公開（IPO）を完了し、合計146億ドルを調達しました。この数字は2024年から大幅な増加です。昨年はわずか4件の暗号資産IPOで3億1,000万ドルの調達にとどまりました。この急増は投資家の信頼回復を反映しています。
Circle Internet GroupがIPO市場をリードしました。ステーブルコイン発行企業は10億ドル超を調達し、そのデビューは暗号資産上場の中でも最大級となりました。暗号資産取引所でありCoinDeskの親会社でもあるBullishも上場し、11億ドルを調達。Geminiも4億2,500万ドルで上場しました。
他にもFigure TechnologiesやeToroなどが公開市場に加わりました。市場関係者はIPO急増の要因を規制の明確化にあると分析しています。米国の新たな政策が監督基準を明確にし、政権はGENIUS法などの施策も導入しました。
さらに、規制当局はいくつかの主要暗号資産取引所に対する訴訟を取り下げました。この決定により、発行体や投資家の法的リスクが軽減されました。伝統的金融機関はエクスポージャーを拡大して対応し、今や暗号資産企業を長期的な投資先として見なしています。
