Bitget米国株式デイリーレポート｜金価格が4,460ドルを突破；テスラが500ドルに迫る；ノボノルディスクの経口薬が承認（2025年12月23日）

一、注目ニュース

FRBの動向

FRB理事ミラン、来年の利下げ停止は景気後退を招くと警告

FRB理事ミランは失業率が予想を上回っていることを強調し、短期的な景気後退を回避するためにはハト派姿勢を維持する必要があると述べた。

• 失業率の上昇がFRBの利下げ継続を促し、そうでなければリスクが高まる。
• 1月末に後任がいない場合、彼は理事職に暫定的に留まる。
• 他のハマックのような利下げ停止を主張する理事と比べ、より緩和的な見解。 この発言はFRBの政策転換への市場期待を強め、債券や株式などリスク資産にとって追い風となる可能性がある。

国際コモディティ

貴金属価格、利下げ期待と地政学的要因で過去最高を更新

金・銀価格が急騰し過去最高値を記録、主な要因はFRBの緩和期待とリスク回避需要。

• 金は日中2.43%上昇、最高4,467.63ドル、年間で70%上昇。
• 銀は2.77%上昇、最高69.36ドル、年間で139%上昇。
• Goldman Sachsのベース予想では2026年に金価格が4,900ドルに達し、さらなる上昇余地がある。 地政学的リスクと債務懸念が資金流入を促し、不確実な環境下で貴金属の魅力がさらに高まる可能性がある。

マクロ経済政策

AI投資が米国経済成長を徐々に後押し

Bank of AmericaのCEOは、AIが経済を徐々に押し上げており、今後数年でその影響が拡大すると指摘した。

• 来年の米国経済は堅調で、雇用は減速するものの全体的なリスクは限定的。
• AI業界の調整はマクロ経済への影響が比較的コントロール可能。
• Goldman Sachsは中国株式市場が利益成長により2027年末までにさらに38%上昇すると予測。 AIが成長エンジンとなることで、世界的な政策不確実性を緩和し、テクノロジー主導経済への投資家の信頼を強化する可能性がある。

二、米国株市場の振り返り

指数のパフォーマンス

• ダウ：0.47%上昇、3日連続の上昇で市場全体の楽観ムードに支えられた。
• S&P500：0.64%上昇、テクノロジーとエネルギーセクターが大きく貢献。
• ナスダック：0.52%上昇、AIと半導体需要が主な牽引力となった。

テック大手の動向

• Tesla：1.56%上昇、Muskの報酬訴訟勝訴とFSDの安定稼働が株価を押し上げた。
• Nvidia：1.49%上昇、GB300の出荷期待が強い支えとなった。
• Apple：0.99%下落、短期的な調整もAI戦略への注目は継続。
• Google A：0.85%上昇、Intersectの買収でインフラを強化。
• Microsoft：0.21%下落、クラウド事業の競争激化で小幅な調整。
• Amazon：0.48%上昇、ECとクラウドサービスの需要が安定。
• Meta：0.41%上昇、広告事業がホリデーシーズンの恩恵を受けた。 全体的に多くの大手が上昇、主な要因はAIアプリケーションの加速と個別の好材料で、マクロの不確実性を一部相殺した。

セクター別動向

半導体セクター1.1%上昇

• 代表銘柄：Micron Technology 4.01%上昇、Astera Labs 5%上昇。
• ドライバー：AIサーバー需要が旺盛で、サプライチェーンの受注が2027年まで延長。

太陽光発電セクターが目立つ上昇

• 代表銘柄：Sunrun 10.84%上昇、Canadian Solar 10.78%上昇。
• ドライバー：再生可能エネルギー政策への期待が高まり、First Solarが半年ぶりの高値を記録。

三、個別銘柄の深掘り解説

1.Tesla - 株価が500ドルに迫り過去最高を更新

イベント概要：Teslaの株価は一時498.83ドルに達し、時価総額は1.63兆ドルとなり、再び「Magnificent Seven」の一角に返り咲いた。Muskの2018年の560億ドル報酬プランが裁判所で復活、サンフランシスコの停電時にもFSDシステムが正常稼働し、Waymoのサービスは中断。 市場解釈：アナリストは報酬訴訟の勝訴で不確実性が払拭され、FSDの信頼性が技術優位性を際立たせるとし、Goldman SachsなどがRobotaxiの可能性を高く評価。 投資の示唆：短期的な好材料でバリュエーションが拡大するが、規制や競争リスクに注意が必要。

2.Novo Nordisk - Wegovy経口錠がFDA承認取得

イベント概要：FDAがWegovy®の1日1回経口セマグルチド25mgを体重管理と心血管リスク低減目的で承認。時間外で株価が一時12%急騰し、減量薬分野でのリーダー的地位を強化。 市場解釈：機関投資家はこの動きが市場浸透を拡大し、Eli Lillyなどの競合に圧力をかけるとし、Bank of Americaは経口剤が売上を大幅に押し上げると予想。 投資の示唆：長期的な成長ポテンシャルが強く、臨床データや特許保護に注目。

3.Nvidia - GB300出荷予想が上方修正

イベント概要：市場はGB300 AIサーバーの来年出荷台数を55,000台と予測、前年比129%増、主にMicrosoftとMetaが牽引。Vera Rubin 200プラットフォームは来年第4四半期に出荷予定、H200チップは2月中旬までに中国向け出荷。 市場解釈：Wells FargoなどのアナリストはAIインフラ需要が強く、サプライチェーンの受注が2027年まで続くとし、目標株価をさらに引き上げ。 投資の示唆：AIサイクルが継続しており、長期保有に適するがサプライチェーンのボトルネックには注意。

4.Oracle - AIクラウド事業に機関投資家が注目

イベント概要：株価が3.34%上昇、Wells FargoのレポートはAIクラウドインフラの潜在力が過小評価されているとし、目標株価を285ドルに設定、上昇余地は約50%。会長EllisonはParamountのWarner買収に404億ドルの保証を提供。 市場解釈：アナリストはAIアプリケーションの加速が反発を牽引し、短期的なバリュエーション圧力は無視できると指摘。 投資の示唆：AIの実装が加速すればバリュー株となる可能性があり、クラウド事業の進捗に注目。

5.Alphabet - 47.5億ドルでIntersectを買収

イベント概要：Alphabetは47.5億ドルの現金でデータセンター企業Intersectを買収し、負債も引き受けてエネルギーインフラを強化。 市場解釈：機関投資家はこの動きがAI計算効率を最適化し、Waymoなどの競争力を強化すると評価する一方、最近の停電が課題を露呈。 投資の示唆：戦略的M&Aは長期的なエコシステムにプラスだが、短期的には統合効果のモニタリングが必要。

四、本日のマーケットカレンダー

データ発表スケジュール

重要イベント予告

• クリスマス休暇前の取引：終日 - 出来高の低迷に注意、ボラティリティが拡大する可能性あり。

五、Bitgetリサーチ所見

主要3指数が3日連続で上昇し、クリスマス週の好スタートを示した。テック株、特にAIセクターが引き続きリードし、ナスダックとS&Pが過去最高を更新。半導体や金・銀の記録更新はリスク回避と成長期待の両立を反映しているが、2026年の株式平均11%上昇というコンセンサスには、インフレ再燃や失業率上昇といったリスクが潜んでいる可能性がある。全体として、投資家は慎重かつ楽観的な姿勢を維持し、関税やAIの実装に注目しつつ、短期的な低出来高がチャンスをもたらす可能性もある。

免責事項：上記内容はAI検索による整理であり、人手による検証のみ行っています。いかなる投資助言でもありません。