なぜアメリカ人が2026年までに保有する暗号資産の現金が減少する可能性があるのか――そして日本銀行の政策がbitcoinにとってなぜ重要なのか

収入の増加が鈍化し、雇用の伸びも弱まる中、アメリカ人は2026年までに暗号資産への投資が困難になる可能性があります。最近のアメリカ労働市場のデータは、来年には家計の財政状況が圧力に直面する可能性を示しています。

最新データによると、10月の非農業部門雇用者数は約10.5万人減少し、11月には約6.4万人増加して反発しました。この不均衡な傾向は、収入増加の持続可能性に対する懸念を引き起こしています。

ベテラン投資ストラテジストのケビン・ゴードンは、X上の記事で、雇用の伸びの鈍化と賃金の伸びの減速が可処分所得の減少につながっていることを示しています。

ゴードンは、この傾向が家庭が暗号資産などの高リスク資産に割り当てる余剰現金の量を制限する可能性があると述べています。

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アルトコインはリテールの可処分資金フローに依存

興味深いことに、個人投資家は暗号資産市場、特にbitcoin以外の市場で中心的な役割を果たしています。アナリストは、アルトコインは個人投資家の可処分資金により依存していると指摘しています。

家計の予算が引き締まると、これらの資産への需要は通常減少します。対照的に、bitcoinは機関投資家やETFを含むより広範な参加者から恩恵を受けています。

FRBの政策は依然として重要だが、家計の現金準備が経済の下支えとなる

労働市場の冷え込みがFRBの政策緩和の余地を与える可能性はあるものの、アナリストは流動性だけでは家計収入の減少の影響を完全に相殺できない可能性があると考えています。

金融環境の緩和は資産価格を押し上げることができますが、主に流動性によって駆動される上昇相場は、より広範な経済変化に非常に敏感です。そのため、暗号資産市場はリテール需要よりも、ますますグローバルな金融政策の決定に依存するようになる可能性があります。

日本銀行の政策が円キャリートレードにスポットライトを当てる

市場の注目は日本銀行にも向けられており、同行は数十年にわたる超低金利政策から段階的に撤退するシグナルを発しています。市場は日本銀行が約25ベーシスポイントの利上げを行い、日本の政策金利が0.75%に近づくと予想しています。

暗号資産コメンテーターのMister Cryptoは、述べていますが、日本銀行がグローバルな流動性に影響を与えるため、投資家の関心が高まっています。

もう一人の市場ウォッチャーであるNoLimitは、警告しており、日本の政策転換がbitcoin価格に直接的な影響を与える可能性があると考えています。彼はbitcoinが今後5日以内に急落する可能性があると予測しています。

暗号資産アナリストで教育者のLark Davisは、指摘しており、過去のデータによれば、日本銀行が以前に利上げを行った後、bitcoin価格が下落したと述べています。

Davisは、bitcoinは2024年3月の利上げ後に約27%下落し、2024年7月の利上げ後に約30%下落、2025年1月の利上げ後に約31%下落したと述べています。また、最新の政策予想発表前にも、トレーダーがポジションを調整したため、bitcoinはすでに約7%下落していると指摘しています。

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日本の金利上昇は円高を招く可能性があり、円キャリートレードの魅力を低下させることになります。長年にわたり、bitcoinはグローバルな流動性の重要な供給源となってきました。アナリストは、この転換がbitcoinなどのレバレッジ資産に圧力をかける可能性があり、強制清算が価格変動を拡大させると述べています。