アジア・モーニング・ブリーフィング：PolymarketのベッターはSaylorが弱気市場に備えているにもかかわらず、大規模な戦略的購入を依然として期待

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Asia Morning Briefingへようこそ。これは米国時間中の主要ニュースの要約と、市場の動きや分析の概要をお届けする日刊レポートです。米国市場の詳細な概要については、CoinDeskのCrypto Daybook Americasをご覧ください。CryptoQuantの新しいレポートによると、Strategyは静かに数ヶ月にわたるBTC下落に備えているようです。

この仮説は、同社が2021年のように行動し続けると信じる予測市場の賭けと衝突しています。

CryptoQuantは最新の週次レポートで、Michael Saylorのbitcoinトレジャリー企業が、積極的なBTC蓄積からバランスシート保護への構造的な転換を進めていることを強調しています。これは、別個のUSD準備金や、ストレス下でヘッジや売却の選択肢を認める言及によって示されています。

この転換にもかかわらず、Polymarketでのbitcoin売却のオッズは今年第1四半期では依然としてわずかであり、定期的な小規模購入への期待は高いままです。

さらに、Polymarketのトレーダーは、購入規模が縮小しているにもかかわらず、MSTRによる定期的な購入が高確率で起こると見ています。

市場は1,000BTC以上の購入の確率をわずか40%～45%と見積もっており、CryptoQuantのレポートでは、こうした表面的な追加購入が新たな常態になりつつあると示唆しています。月間蓄積量は昨年から90%以上減少しており、トレーダーは供給や地域流動性に影響を与えずブランドを維持するための小規模購入を予想しています。

Strategyの平均購入規模は2024年の15,133BTCから今年は5,330BTCに減少しており、DAT流入も6月中旬以降で最も弱くなっています。これにより、bitcoinトレジャリー企業は現在の市場で有意な供給を吸収しなくなっています。

これらを総合すると、トレジャリーによる買いの減速、DAT流入の弱体化、防御的なMSTRの動きは、2026年の暗号資産市場に異なる供給環境が訪れることを示唆しています。

BTCが上昇トレンドを再開できるかどうかは、前回のサイクルを特徴づけた企業による蓄積に代わる新たな需要源が現れるかどうかにかかっています。

市場の動き

BTC：Bitcoinは朝の下落から$91,800まで回復し、$93,000付近で安定しましたが、2日間で10%の上昇は2025年年初のレジスタンスである$93,400付近で足踏みしています。

ETH：Etherは$3,100を再び上回り、1日で3.5%上昇して2週間ぶりの高値となる$3,200付近に達しました。

Gold：金はわずかに下落し$4,200をわずかに上回る水準となりました。トレーダーは米国の重要なインフレデータを前に慎重姿勢を維持していますが、ウクライナ情勢の緊張再燃やドル安見通しが反発のきっかけとなる可能性もあります。

Nikkei 225：アジア太平洋株は木曜日にまちまちの動きとなりましたが、日本のNikkei 225とTopixは米国の雇用統計の好調を受けて約1.3%上昇し、来週のFed利下げへの期待が高まりました。

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