TeraWulfは、テキサスのデータセンター拡張のためにプライベートオファリングを9億ドルに増額

TeraWulf Inc.（ティッカー：WULF）は、コアとなるbitcoinマイニング事業から人工知能データ施設の構築へと事業転換を進める中、2032年満期の民間提供型転換社債によって9億ドルの資金調達を計画しています。

この増額発行は、TeraWulfが水曜日に発表した5億ドルのオファリングに続くものであり、The Blockの以前の報道によれば、初期購入者にはさらに1億2500万ドルを追加購入できる13日間のオプションが付与されています。さらに、同社の声明によると、ゼロクーポン債は水曜日の終値14.50ドルに対して37.5%の転換プレミアムが設定されており、初期転換価格は1株あたり19.9375ドルとなります。

投資家向けアップデートによれば、これらの社債はシニア無担保であり、転換時の元本は現金で支払われ、超過分は現金、株式、またはその組み合わせで同社の選択により決済されます。調達資金は、グリーンシューが全額行使された場合で約9億9970万ドル（ネットでは約8億7760万ドル）が、TeraWulfのテキサス州アバーナシーにおけるデータセンターキャンパスの建設および一般的な企業目的に充てられる予定です。

業界全体で、bitcoinマイナーはAI/HPCへの再編を進めており、資本市場を活用して計画の資金調達を行っています。JPMorganのアナリストによれば、上場bitcoinマイナーはAI関連インフラへの転換により、bitcoin価格との連動性が徐々に薄れているといいます。同銀行のマネージングディレクター、Nikolaos Panigirtzoglou率いるチームは、かつて単なるbitcoinの代理と見なされていたマイナーが、現在はAIへのエクスポージャーや計算マージンに基づいて再評価されていると述べており、TeraWulfのような企業が注目されています。

さらに、Core ScientificはCoreWeaveとの関係を強化し、200MWのAIキャパシティ契約および2025年の買収提案を締結しました。また、Bitdeerは社内AI開発を進展させ、CleanSparkはAI転換を目指すデータセンター計画を共有し、Iris EnergyはGPUを活用したAIクラウドサービスを拡大しています。

一方、Marathonはゼロクーポン転換社債を活用してbitcoinを購入し、負債を再構築することで、コアとなるBTC事業に注力しつつ、企業財務戦略を推進しています。

今週の資金調達提案は、TeraWulfの積極的な資金調達とAIへの転換をさらに推進するものです。今月初め、同社はGoogleが支援するFluidstackとの95億ドル規模の長期AIコンピュートホスティングに関するジョイントベンチャーを発表しました。