10月第2週に大規模な清算リスクがある3つのアルトコイン

暗号資産市場全体の時価総額は10月に新たな高値を記録し、4兆ドルを突破しました。Bitcoinや主要なアルトコインが大部分の流動性を引き付けており、それに伴いこれらの潜在的な清算規模も大幅に増加しています。

本記事では、10月第2週に過度なレバレッジをかけた短期トレーダーに大規模な清算を引き起こす可能性のある、主要アルトコインが直面するリスクについて解説します。

1. Ethereum (ETH)

10月初め、Messariは機関投資家（DATs）が現在、ETH供給量のうちBTCよりも大きな割合を保有していると報告しました。これはETHへの蓄積需要が依然として強いことを裏付けています。

「ETFフローの増加、ETHステーキングETFの承認、そして世界的な流動性の拡大が、ETHの次の上昇の主要な原動力となるだろう」とMessariのアナリストRick氏は予測しています。

短期トレーダーはロングポジションに自信を深めており、今月ETHが新高値に到達すると期待しています。これが、最近ロングポジションの清算規模がショートを上回っている理由です。

ETH Exchange Liquidation Map. Source: Coinglass.

Coinglassによると、今週ETHが4,030ドルまで下落した場合、90億ドル以上のロングポジションが清算される可能性があります。逆にETHが5,000ドルを超えると、約20億ドルのショートポジションが一掃される可能性があります。

しかし、ロングトレーダーが見落としている警告サインも存在します：

• まず、全ETHアドレスの約97%が現在利益を出しています。過去の傾向では、この比率が95%を超えると、投資家が利益確定を始めるため、市場の天井を示唆することが多いです。
• 次に、オンチェーンデータによると、一部の長期ETHクジラが売却を開始しています。10月5日にはTrend Researchが77,491ETH（3億5,450万ドル相当）をBinanceに入金し売却しました。Lookonchainも、4年ぶりに活動を再開し取引所にコインを移動したETHクジラの存在を報告しています。

今週も売り圧力が高まれば、ロングポジションの大量清算が発生する可能性があります。

2. XRP

10月には、Franklin Templeton、Hashdex、Grayscale、ProShare、Bitwiseなど大手金融機関による複数のXRP ETF申請がSECで審査されます。

「業界最大手の名前が関与しており、ファンド規模は2億ドルから1.5兆ドルに及びます。仮に1件でも承認されれば、XRPに機関投資家の資金が大量に流入する可能性があります」とアナリストCrypto King氏は予測しています。

この楽観的な見方から、トレーダーはXRPの強気継続に大きく賭けています。清算ヒートマップはロングポジションの偏りを明確に示しています。

XRP Exchange Liquidation Map. Source: Coinglass.

今週XRPが2.65ドルまで下落した場合、約5億6,000万ドルのロングが清算される可能性があります。逆に3.3ドルまで上昇すれば、約3億7,000万ドルのショートが一掃される可能性があります。

しかし、XRPのロングトレーダーにはいくつかの警告サインが現れています：

• 10月初めに取引所のXRP残高が急増し、約3億2,000万XRPが入金されました。
• XRPクジラは積極的に売却しており、保有量は過去約3年で最低水準となっています。

これらは利益確定の動きが強まっていることを示しており、過度なレバレッジをかけたロングポジションには大きな清算リスクが生じています。

3. Binance Coin (BNB)

BNBは10月も高値を更新し、1,200ドルを上回る水準で取引されています。トレーダーはFOMO（取り残される恐怖）によるラリーに巻き込まれ、短期的な利益を狙って強気ポジションに殺到しています。

7日間の清算マップによると、BNBが1,034ドルまで下落した場合、ロングの総清算額は3億ドルを超える可能性があります。逆に1,340ドルまで上昇すれば、ショートの清算額は約8,000万ドルとなります。

BNB Exchange Liquidation Map. Source: Coinglass.

BNBの上昇がさらに続く可能性もありますが、10月のBNBのオープンインタレスト（OI）は25億ドルを突破し、過去最高水準となっています。過去のデータでは、BNBのOI急増はしばしば急激な市場調整の前兆となっています。

BNB Open Interest. Source: Coinglass

上昇トレンドが続けばロングトレーダーは利益を得ることができますが、厳格なリスク管理がなければ、BNBが急反転した際に大きな清算損失を被るリスクがあります。