XRPの戦略的価格レベルと機関投資家の動向：DeFiカタリストを前にしたテクニカルおよびオンチェーン分析

XRPの短期的な価格動向は、トレーダーや機関投資家の注目の的となっており、テクニカルおよびオンチェーンのシグナルが重要なレベルで収束しています。2025年8月27日現在、XRPは$2.97付近で取引されており、歴史的にサポートおよびレジスタンスとして機能してきた$3.00の心理的閾値の直下に位置しています[1]。このもみ合いフェーズは、規制の明確化と機関投資家による採用の拡大によって牽引された年初来42.8%の上昇に続くものです[3]。以下では、今後のDeFi統合のきっかけとなる可能性を前に、XRPの軌道を形作るテクニカルおよびオンチェーンのダイナミクスを分析します。

テクニカル分析：サポートとレジスタンスの綱渡り

XRPの価格は現在、対称三角形パターンをテストしており、$2.85～$2.975にサポート、$3.02～$3.04にレジスタンスが集まっています[4]。$2.975～$2.98のレベルは重要な下値支持線として機能し、最近の下落局面でもしっかりと守られています[3]。$3.04を明確に上抜けすれば、$3.20への上昇が引き起こされる可能性があり、フィボナッチ・エクステンションでは$3.35が主要ターゲットとして示唆されています[1]。逆に、$2.85を下抜けると、XRPは$2.50または$2.30を再テストする可能性があります[3]。

テクニカル指標もこの見方を裏付けています。RSIは中立から強気圏で安定しており、MACDヒストグラムは強気クロスオーバーの形成を示しています[1]。モメンタムオシレーターであるTD Sequential指標は、最近$2.90で「買い」シグナルを点灯し、過去のクジラによる蓄積パターンと一致しています[1]。これらのシグナルは、重要なサポートレベル上での強さの増大を示唆していますが、トレーダーは$3.04付近での強い売り圧力には注意が必要です[3]。

オンチェーンセンチメント：機関投資家の信頼とクジラの動向

オンチェーンデータは、機関投資家およびクジラの活動の微妙な状況を明らかにしています。アクティブアドレス数は295,000に急増し、2025年で最高値を記録、ユーザーエンゲージメントと実需の拡大を示しています[5]。クジラの行動もこの傾向を裏付けており、2025年7月以降、$3.20～$3.30のレンジで38億ドル以上のXRPが蓄積される一方、同期間に4億7,000万XRPが売却され、強気と弱気の力の綱引きが見られます[2]。

機関投資家のポジショニングも明確です。2025年8月にはBitstampからBitGoウォレットへの3億ドル相当のXRP移転があり、セルフカストディ需要の高まりが示されました[1]。Rippleの戦略的な供給管理――10億XRPをアンロックしつつ7億XRPを再ロック――は、歴史的にボラティリティを緩和し、価格安定を支えてきました[1]。これらの動きと、2025年第2四半期のOn-Demand Liquidity（ODL）取引高1.3兆ドルが組み合わさることで、XRPのクロスボーダー決済における役割が強化されています[2]。

DeFi統合：長期的なユーティリティの起爆剤

XRPの分散型金融（DeFi）への統合は、プロトコルのアップグレードと規制の明確化によって勢いを増しています。2024年3月に実装されたXLS-30改正により、XRP Ledger（XRPL）にネイティブAMMが導入され、非カストディアルな流動性提供が可能となり、流動性の低いトークンペアでのスリッページが軽減されました[6]。このイノベーションにより、2023年以降AMMプールは430%増加し、現在では20,000のプールが稼働しています[2]。

規制面での進展も採用を加速させています。SECによる2025年のXRPのデジタルコモディティへの再分類は、大きな法的懸念を取り除き、12億ドルのETF流入を引き起こし、2025年10月までに現物XRP ETF承認の可能性を開きました[2]。7つの大手資産運用会社がETF申請を行っており、承認されれば機関投資家から50億～80億ドルの流入が見込まれるとアナリストは予測しています[2]。

リスクと課題

これらのポジティブな要素にもかかわらず、リスクは依然として存在します。ステーブルコインやCBDCとの競争、Kaikoのブロックチェーンレビューで指摘されたセキュリティ上の懸念がXRPの成長を抑制する可能性があります[2]。さらに、クジラの流出はマイナスに転じており、過去の調整前に見られたパターンと一致しています[6]。トレーダーは、強気モメンタムの確認のために$3.05～$3.10のレジスタンスゾーンを注視すべきです[3]。

結論：複数の起爆剤の収束

XRPの短期的な見通しは、$3.04を上抜けし、$3.35に向けてモメンタムを維持できるかどうかにかかっています。テクニカルの強さ、機関投資家による蓄積、DeFi統合の収束――これらが規制の明確化によって後押しされ、XRPは決済用途と投機用途の両面で魅力的な資産となっています。しかし、ボラティリティは依然として要因であり、投資家は楽観と慎重さのバランスを取りつつ、市場がETF承認やマクロ経済の逆風にどう対応するかを見極める必要があります。

Source:
[1] XRP's Price Action at Key Resistance Levels: A Strategic ...
[2] XRP's Role in Exit Liquidity and Network Viability
[3] XRP Price - Real-Time & Historical Trends
[4] XRP Tests $3 Zone With Technical Signals Pointing to Growing Strength Above Critical Support
[5] XRP On-Chain Activity Explodes, Reaches Highest Level Of 2025
[6] XLS-30 Overview: XRP Ledger Automated Market Maker