Lido On Kusama: Token di staking liquido su Kusama

Cos'è Lido On Kusama

Amici, oggi parliamo di un progetto che ha avuto un ruolo speciale nel mondo della blockchain: si chiama Lido On Kusama, abbreviato in stKSM. Potete immaginarlo come una sorta di “banca” speciale, dedicata alla gestione di un asset digitale chiamato KSM. KSM è il token nativo della blockchain Kusama, che può essere vista come la “canary network” o il “campo di prova” di Polkadot, entrambe basate sul meccanismo di consenso Proof of Stake.

Nel modello tradizionale di Proof of Stake, se vuoi guadagnare ricompense tramite lo staking di KSM, i tuoi KSM vengono “bloccati” per un certo periodo e non puoi usarli liberamente, proprio come mettere soldi in un deposito a termine. L'obiettivo iniziale di Lido On Kusama era risolvere questo problema.

Permetteva agli utenti di depositare KSM in uno smart contract di Lido, ricevendo in cambio un token “ricevuta” di pari valore, chiamato stKSM. Questo token stKSM è “liquido”, il che significa che puoi scambiarlo, venderlo o usarlo in altre applicazioni DeFi mentre continui a ricevere le ricompense dello staking, proprio come se impegnassi un certificato di deposito per ottenere un prestito o lo trasferissi a qualcun altro.

In breve, Lido On Kusama era uno strumento che ti permetteva di mantenere la liquidità dei tuoi KSM mentre guadagnavi ricompense dallo staking.

Scenari principali:

• Staking liquido: Gli utenti depositano KSM nel protocollo Lido, ricevono stKSM, mentre i KSM vengono messi in staking per generare ricompense.
• Integrazione DeFi: stKSM può essere utilizzato in altri protocolli DeFi, ad esempio come collaterale o per il trading, aumentando così l'efficienza del capitale.

Flusso tipico di utilizzo (in passato):

Gli utenti trasferivano i loro KSM (di solito xcKSM, una versione compatibile ERC-20 di KSM) nello smart contract di Lido. Il protocollo coniava una quantità equivalente di token stKSM per l’utente. Questi token rappresentavano i KSM messi in staking tramite Lido e le relative ricompense o eventuali penalità. Il protocollo aggregava i KSM e li delegava a operatori di nodo selezionati dal Lido DAO per lo staking. Il saldo di stKSM dell’utente aumentava con l’accumulo delle ricompense. Se l’utente aveva bisogno di un token con saldo stabile per alcune applicazioni DeFi, poteva anche incapsulare stKSM in wstKSM.

Tuttavia, è importante sottolineare che il progetto Lido On Kusama ha terminato lo sviluppo e il supporto tecnico il 1 agosto 2023. I nuovi depositi per lo staking sono stati sospesi dal 15 marzo 2023, la distribuzione delle ricompense e i riscatti sono stati sospesi dal 1 giugno 2023. Tutti i KSM in staking sono stati automaticamente sbloccati il 22 giugno 2023 e i fondi sono stati redistribuiti sulle parachain il 24 luglio 2023, permettendo agli utenti di prelevarli tramite l’interfaccia utente di Lido.

Visione del progetto e proposta di valore

L’obiettivo iniziale di Lido On Kusama era rendere lo staking su Kusama più flessibile ed efficiente. La sua proposta di valore principale era:

• Sbloccare la liquidità: Risolvere il problema della liquidità limitata dopo lo staking di KSM, consentendo agli utenti di guadagnare ricompense senza sacrificare la disponibilità dei fondi.
• Abbassare la barriera d’ingresso: Semplificare la complessità dello staking di KSM, eliminando la necessità di gestire nodi o preoccuparsi della manutenzione tecnica, abbassando così la soglia di partecipazione.
• Massimizzare i rendimenti: Distribuire i KSM degli utenti su più validatori selezionati dal Lido DAO, ottimizzando i rendimenti e riducendo il rischio di fallimento di un singolo validatore.
• Interoperabilità DeFi: Il token stKSM può essere integrato senza soluzione di continuità nell’ecosistema DeFi, offrendo agli utenti molteplici modalità di utilizzo del capitale.

Differenze rispetto a progetti simili (in passato):

Lido, pioniere nello staking liquido, ha portato su Kusama i suoi punti di forza già visti su altre chain, come il meccanismo decentralizzato di selezione degli operatori di nodo e la compatibilità con l’ecosistema DeFi. Ha implementato lo staking liquido di KSM su Moonriver tramite smart contract e tecnologia di messaggistica cross-chain (XCM).

Tuttavia, nonostante queste ambizioni e proposte di valore, il progetto Lido On Kusama non è riuscito a proseguire. Secondo il partner di sviluppo MixBytes, le ragioni della chiusura includono condizioni di mercato, crescita del protocollo inferiore alle aspettative, risorse limitate del team Lido e la priorità data al core business su Ethereum. In breve, l’adozione e la crescita nel contesto Kusama non hanno soddisfatto le aspettative commerciali per mantenere l’investimento.

Caratteristiche tecniche

Lido On Kusama si basava principalmente sulla rete Kusama, sulla parachain Moonriver e su una serie di smart contract per offrire la funzionalità di staking liquido.

• Rete Kusama: Come canary network di Polkadot, Kusama è una rete multi-chain composta da una relay chain e diverse parachain. KSM è il suo token nativo, usato per staking, governance e pagamento delle fee.
• Parachain Moonriver: Il protocollo Lido On Kusama era distribuito su Moonriver, una parachain compatibile con EVM nell’ecosistema Kusama. Questo permetteva di sviluppare smart contract Lido con strumenti e linguaggi familiari agli sviluppatori Ethereum.
• Messaggistica cross-chain (XCM): Per consentire l’interazione tra i KSM sulla relay chain di Kusama e il protocollo Lido su Moonriver, il progetto utilizzava la funzione XCM di Kusama. XCM permette il trasferimento sicuro di messaggi e asset tra diverse chain.
• Smart contract: Le funzioni principali del protocollo erano implementate tramite una serie di smart contract, tra cui:
  • Contratto principale Lido: Gestisce l’aggregazione dei KSM, la logica di allocazione dello staking e la creazione/distruzione di stKSM.
  • Contratto stKSM: Contratto token ERC-20 che rappresenta la quota e i rendimenti dell’utente nel protocollo.
  • Contratto wstKSM: Anch’esso un token ERC-20, è la versione incapsulata di stKSM, usata nelle applicazioni DeFi che richiedono un saldo stabile.
  • Contratto Ledger: Contiene la logica di staking per un determinato ledger, interagendo con la relay chain per regolare la quantità effettiva in staking.
  • Contratto Oracle: Fornisce lo stato dello staking sulla relay chain di Kusama al protocollo Lido, garantendo che i rendimenti e le penalità siano correttamente riflessi. Utilizza un meccanismo di consenso per prevenire comportamenti malevoli.
• Operatori di nodo decentralizzati: Il Lido DAO selezionava e gestiva un gruppo di operatori di nodo professionisti, distribuendo i KSM degli utenti tra questi per aumentare la decentralizzazione e la sicurezza.

Tokenomics

I principali token coinvolti nel progetto Lido On Kusama erano stKSM, wstKSM e il token di governance LDO del Lido DAO.

• stKSM (Staked KSM):
  • Simbolo: stKSM
  • Chain di emissione: Moonriver (come versione liquida di xcKSM)
  • Natura: stKSM è il token “ricevuta” che l’utente riceve dopo aver depositato KSM nel protocollo Lido. Il saldo varia dinamicamente con l’accumulo delle ricompense (token rebaseable).
  • Utilizzo: Rappresenta i KSM messi in staking tramite Lido, le relative ricompense e le eventuali penalità. Serve a fornire liquidità, permettendo agli utenti di scambiare o utilizzare i propri asset in staking nelle applicazioni DeFi.
  • Stato attuale: La distribuzione delle ricompense è stata sospesa dal 1 giugno 2023.
• wstKSM (Wrapped Staked KSM):
  • Simbolo: wstKSM
  • Chain di emissione: Moonriver
  • Natura: wstKSM è la versione incapsulata di stKSM. A differenza di stKSM, il saldo di wstKSM è stabile (token non-rebaseable) e il suo valore riflette i rendimenti tramite un sistema di quote interne.
  • Utilizzo: Usato principalmente in applicazioni DeFi che richiedono un saldo token invariato, come i protocolli di lending o alcune coppie di trading.
• LDO (Lido DAO Token):
  • Natura: LDO è il token di governance del Lido DAO.
  • Utilizzo: I possessori di LDO possono partecipare alla governance del Lido DAO tramite staking, votando su parametri chiave del protocollo (come fee, selezione degli operatori di nodo, ecc.), influenzando così il funzionamento del protocollo Lido.

Distribuzione e informazioni di sblocco dei token: Poiché il progetto è terminato, la distribuzione attiva e lo sblocco di stKSM e wstKSM non sono più applicabili. La distribuzione e lo sblocco di LDO riguardano l’intero ecosistema Lido, non questa specifica implementazione su Kusama.

Fee del protocollo (in passato): Il protocollo Lido prelevava una percentuale delle ricompense di staking (ad esempio, su Ethereum la fee era del 10%), distribuita tra operatori di nodo, Lido DAO e fondi assicurativi.

Team, governance e finanziamento

Lido On Kusama è stato inizialmente lanciato dal Lido DAO in collaborazione con il partner di sviluppo MixBytes.

• Membri chiave e caratteristiche del team:
  • MixBytes: In qualità di partner di sviluppo di Lido, il team MixBytes era responsabile dello sviluppo tecnico e della manutenzione del protocollo Lido On Kusama. Sono esperti in audit blockchain e sicurezza, specializzati in progetti compatibili EVM e basati su Substrate.
  • Lido DAO: Il Lido DAO è un’organizzazione autonoma decentralizzata che governa il protocollo Lido. I possessori di LDO votano su parametri chiave, upgrade e selezione degli operatori di nodo.
• Meccanismo di governance:
  • La governance di Lido On Kusama era affidata al Lido DAO. I possessori di LDO votavano on-chain sulle decisioni importanti del protocollo.
  • Il Lido DAO selezionava e supervisionava gli operatori di nodo, garantendo decentralizzazione ed efficienza nel processo di staking.
• Finanziamento e operatività:
  • Le attività operative e di sviluppo erano inizialmente supportate dal Lido DAO.
  • Tuttavia, a causa della crescita inferiore alle aspettative e di considerazioni finanziarie, Lido DAO e MixBytes hanno deciso congiuntamente di terminare lo sviluppo e il supporto tecnico di Lido On Kusama. MixBytes aveva richiesto al Lido DAO un finanziamento di 20.000 dollari al mese per la manutenzione tecnica prima della chiusura.

Roadmap

Il ciclo di vita di Lido On Kusama può essere suddiviso nelle seguenti fasi chiave:

• Agosto 2021: MixBytes propone al Lido DAO di espandere l’ecosistema di staking liquido Lido su Polkadot e Kusama.
• 18 febbraio 2022: stKSM viene lanciato ufficialmente sulla rete Moonbeam, segnando l’inizio della prima fase di Lido On Kusama.
• 9 marzo 2023: Lido Finance annuncia la decisione di terminare il servizio di staking liquido su Polkadot e Kusama, pubblicando una roadmap di chiusura graduale.
• 15 marzo 2023: Sospensione dei nuovi depositi per lo staking su Lido On Kusama.
• 1 giugno 2023: Sospensione della distribuzione delle ricompense e dei riscatti.
• 22 giugno 2023: Tutti i KSM in staking vengono automaticamente sbloccati.
• 24 luglio 2023: I fondi vengono redistribuiti sulle parachain e gli utenti possono prelevarli tramite l’interfaccia utente di Lido.
• 1 agosto 2023: Il team MixBytes termina ufficialmente lo sviluppo e il supporto tecnico di Lido On Kusama, segnando la fine del progetto.

Piani futuri: Poiché il progetto Lido On Kusama è stato terminato, non ci sono piani futuri specifici. Il team MixBytes ha dichiarato di valutare la possibilità di supportare una soluzione nativa di staking liquido per DotSama, ma si tratterebbe di un nuovo progetto, non della continuazione di Lido On Kusama.

Avvertenze sui rischi comuni

Sebbene il progetto Lido On Kusama sia stato terminato, rivedere i rischi affrontati durante il suo funzionamento è utile per comprendere i rischi generali dello staking liquido e le ragioni del fallimento del progetto. Ecco i rischi che potevano esistere e i fattori che hanno portato alla chiusura:

• Rischi tecnici e di sicurezza:
  • Vulnerabilità degli smart contract: Qualsiasi progetto basato su smart contract può avere bug nel codice che portano a perdite di fondi. Il protocollo Lido è stato sottoposto ad audit, ma il rischio non può essere eliminato del tutto.
  • Attacchi agli oracle: Gli oracle forniscono dati off-chain; se manipolati, possono causare errori nel calcolo delle ricompense o delle penalità.
  • Rischi cross-chain: L’uso di tecnologie come XCM comporta rischi di fallimenti o vulnerabilità nella comunicazione tra chain.
  • Rischio validatori: Anche se il Lido DAO seleziona i validatori, un comportamento scorretto diffuso (come offline o malevolo) può portare a penalità (slashing) sui KSM in staking.
• Rischi economici:
  • Rischio di depeg: Il valore di stKSM dovrebbe teoricamente essere ancorato 1:1 ai KSM in staking, ma domanda e offerta di mercato possono causare deviazioni di prezzo (depeg).
  • Liquidità insufficiente: Sebbene stKSM sia progettato per essere liquido, in condizioni di mercato estreme la liquidità delle coppie di trading può essere insufficiente, rendendo difficile la vendita a prezzi equi.
  • Volatilità dei rendimenti: Le ricompense dello staking variano in base alle condizioni della rete e alle performance dei validatori, e possono essere inferiori alle aspettative.
  • Rischio di chiusura del progetto: Questo è il rischio che si è concretizzato per Lido On Kusama. A causa di condizioni di mercato, crescita inferiore alle attese e considerazioni finanziarie, il team può decidere di terminare il progetto, costringendo gli utenti a prelevare manualmente i fondi e perdendo opportunità di guadagno future.
• Rischi normativi e operativi:
  • Incertezza regolamentare: Il quadro normativo per criptovalute e DeFi è in evoluzione; cambiamenti futuri potrebbero impattare il progetto.
  • Rischio di governance: Le decisioni del Lido DAO possono essere controverse o inefficienti, influenzando la salute del protocollo.
  • Rischio di centralizzazione: Sebbene il Lido DAO miri alla decentralizzazione, la selezione degli operatori di nodo e gli upgrade del protocollo possono presentare rischi di centralizzazione.

Nessun consiglio di investimento: Si ribadisce che le informazioni sopra riportate sono una presentazione oggettiva e un’analisi dei rischi del progetto Lido On Kusama, e non costituiscono alcun consiglio di investimento. Il mercato delle criptovalute è volatile e rischioso: fate sempre le vostre ricerche e decidete con cautela.

Checklist di verifica

Poiché il progetto Lido On Kusama è stato terminato il 1 agosto 2023, le classiche voci di “checklist di verifica” (come l’attività su GitHub o le transazioni attive sugli indirizzi dei contratti su block explorer) non sono più applicabili per valutarne l’attività attuale o lo sviluppo futuro. Tuttavia, per informazioni storiche e il recupero degli asset, i seguenti punti restano utili:

• Indirizzi dei contratti su block explorer: Gli utenti possono ancora consultare gli indirizzi dei contratti stKSM e wstKSM su Moonriver block explorer per verificare le transazioni storiche e i saldi. Anche se non ci sono più nuovi staking e ricompense, questi contratti esistono ancora per consentire il prelievo dei KSM sbloccati.
• Repository GitHub: Il repository MixBytes su GitHub (mixbytes/lido-dot-ksm) contiene il codice dei contratti per il protocollo di staking liquido Lido KSM/DOT. Anche se lo sviluppo è fermo, il codice resta una risorsa importante per comprenderne l’implementazione tecnica.
• Annunci e documentazione ufficiale: Consultare il blog ufficiale di Lido, gli annunci di MixBytes e la documentazione storica di Lido KSM per dettagli sulla roadmap di chiusura e le istruzioni per il recupero degli asset.
• Forum di governance Lido DAO: Le proposte e discussioni storiche (come quelle sulla chiusura del progetto) riflettono l’atteggiamento della community e il processo decisionale.

Nota importante: Poiché il progetto è terminato, qualsiasi verifica della sua “attività” va intesa come consultazione di dati storici, non come valutazione dello stato operativo attuale o futuro. Gli utenti devono concentrarsi sul recupero sicuro degli asset residui nel progetto.

Riepilogo del progetto

Amici, Lido On Kusama (stKSM) è stato un progetto che offriva servizi di staking liquido nell’ecosistema Kusama. Il suo concetto chiave era permettere ai possessori di KSM di guadagnare ricompense di rete tramite lo staking, ricevendo in cambio un token stKSM liberamente trasferibile, sbloccando così la liquidità degli asset in staking e consentendone l’uso in applicazioni DeFi più ampie.

Il progetto ha implementato smart contract su Moonriver e sfruttato la messaggistica cross-chain (XCM) di Kusama per consentire l’interazione tra la relay chain e il protocollo Lido. Il Lido DAO selezionava e supervisionava gli operatori di nodo per garantire decentralizzazione ed efficienza nel processo di staking. Oltre a stKSM, il progetto offriva wstKSM, una versione incapsulata e a saldo stabile di stKSM, per soddisfare le esigenze di diversi protocolli DeFi.

Tuttavia, il progetto Lido On Kusama è stato ufficialmente terminato il 1 agosto 2023. Questa decisione è stata presa per una combinazione di condizioni di mercato, crescita inferiore alle attese, risorse limitate del team Lido e priorità data al core business (come Ethereum). I nuovi depositi, la distribuzione delle ricompense e i riscatti sono stati sospesi, tutti i KSM in staking sono stati automaticamente sbloccati e i fondi redistribuiti sulle parachain, prelevabili tramite l’interfaccia utente di Lido.

Pertanto, Lido On Kusama è ora un progetto che ha completato il suo ciclo di vita. Per chi vi ha partecipato, la priorità è assicurarsi di aver recuperato tutti gli asset secondo le istruzioni ufficiali. Per chi si avvicina ora al mondo blockchain, la storia di Lido On Kusama ricorda che anche i progetti apparentemente promettenti possono essere chiusi per vari motivi. Nel mondo crypto, attenzione costante, ricerca approfondita e consapevolezza dei rischi sono fondamentali.

Per ulteriori dettagli, si invita l’utente a fare le proprie ricerche e si ricorda che quanto sopra non costituisce alcun consiglio di investimento.