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Jinse Finance riporta che Caitong Securities ha dichiarato che, all'estero, l'inflazione si è stabilizzata e, insieme alla precedente debolezza dei dati non agricoli, le aspettative di taglio dei tassi di interesse da parte del mercato continuano, prevedendo un taglio a settembre e tre tagli entro l'anno. Sul fronte interno, il sentiment di mercato rimane positivo, con investitori che continuano ad aumentare le posizioni durante le correzioni, e il mercato è tornato ai massimi precedenti. Guardando al futuro: nel lungo termine, grazie a politiche favorevoli, catalizzatori industriali, allentamento monetario estero e nuovi capitali, la tendenza di lungo periodo del mercato rimane chiara; nel breve termine, nuovi catalizzatori come gli ordini di Oracle che riflettono la domanda di potenza di calcolo e la possibile attuazione del taglio dei tassi da parte della Federal Reserve la prossima settimana continuano a sostenere il mercato. In termini di allocazione, il bull market non è finito; sebbene la volatilità sia aumentata, i titoli leader delle principali linee tematiche non sono stati abbandonati, mantenendo la strategia di allocazione su tecnologia e ciclici. Da un lato, con il cambio di atteggiamento della Federal Reserve e l'indebolimento dell'occupazione che porta a una maggiore liquidità all'estero, l'oro, che avevamo già segnalato, ha iniziato a performare; in futuro, attenzione al ritorno dell'interesse per i farmaci innovativi e alla diffusione del trend AI, con particolare attenzione ai leader di internet di Hang Seng/AI application con basso livello di affollamento; dall'altro lato, con il ciclo economico estero che cerca un punto di svolta e la continua promozione della de-competition interna, il valore di allocazione dei leader delle materie prime cicliche risulta evidente.