Revisione delle tendenze storiche del mercato delle scadenze epiche delle opzioni: significativa amplificazione della volatilità, spesso con accelerazione di un rally di mercato unilaterale

BlockBeats News, 26 dicembre, alle 16:00 di oggi (UTC+8), Bitcoin ha registrato il più grande regolamento annuale di sempre, pari a 23,7 miliardi di dollari. Le performance di mercato dopo il regolamento negli anni e nei trimestri precedenti sono le seguenti:

Il 29 dicembre 2023 (grande regolamento annuale), con un valore nominale di circa 11 miliardi di dollari, il punto di massimo dolore era intorno ai 42.000 dollari.

Prima della scadenza: Il mercato era in uno stato estremamente depresso, con i prezzi che si muovevano lateralmente tra i 42.000 e i 43.000 dollari.

Dopo la scadenza: La "gabbia" che sopprimeva la volatilità è scomparsa e BTC è rapidamente esploso nei giorni successivi, avviando una tendenza unilaterale verso i 48.000 dollari all'inizio del 2024.

Il 29 marzo 2024 (regolamento trimestrale), con un valore nominale di circa 15 miliardi di dollari, il punto di massimo dolore era intorno ai 65.000 dollari.

Prima della scadenza: Con il mercato che anticipava l'halving di Bitcoin, i prezzi oscillavano tra i 60.000 e i 70.000 dollari, mostrando un'elevata volatilità. Le attività di copertura attiva hanno portato a una soppressione a breve termine.

Dopo la scadenza: Dopo il rilascio della copertura gamma, BTC è rapidamente salito, superando i 70.000 dollari alla vigilia dell'halving, raggiungendo un nuovo massimo e accelerando il mercato rialzista.

Il 28 giugno 2024 (regolamento trimestrale), con un valore nominale di circa 17 miliardi di dollari, il punto di massimo dolore era intorno ai 60.000 dollari.

Prima della scadenza: Il mercato è entrato in una fase di ritracciamento, con i prezzi che oscillavano intorno ai 60.000 dollari, una pressione di vendita aumentata e un evidente effetto di pinning gamma.

Dopo la scadenza: La volatilità a breve termine è aumentata dopo il regolamento, con BTC che inizialmente è sceso per poi rimbalzare. Tuttavia, la tendenza generale è rimasta di ritracciamento, senza un forte trend rialzista immediato.

Il 27 settembre 2024 (regolamento trimestrale), con un valore nominale di circa 18 miliardi di dollari, il punto di massimo dolore era intorno ai 62.000 dollari.

Prima della scadenza: Influenzati dalla politica della Federal Reserve, i prezzi si sono mossi tra i 55.000 e i 65.000 dollari, con liquidità moderata e compressione del range dovuta alle coperture.

Dopo la scadenza: Volatilità aumentata dopo il regolamento, con BTC che ha rotto al rialzo. Beneficiando delle aspettative di taglio dei tassi, ha iniziato un rally di rimbalzo verso i 70.000 dollari.

Il 27 dicembre 2024 (grande regolamento annuale), con un valore nominale di circa 19,8 miliardi di dollari, il punto di massimo dolore era intorno ai 75.000 dollari.

Prima della scadenza: Durante il picco del mercato rialzista, i prezzi oscillavano tra i 70.000 e gli 80.000 dollari. Un mercato prevalentemente di opzioni call ha portato a una debole pressione rialzista, ma con una liquidità ridotta per le festività.

Dopo la scadenza: Dopo il rilascio delle coperture, BTC ha continuato il suo slancio rialzista, superando rapidamente gli 80.000 dollari. Il sentiment di mercato natalizio di fine anno ha ulteriormente spinto i prezzi verso l'alto.

28 marzo 2025 (consegna trimestrale), con un valore nominale di circa 14 miliardi di dollari e un punto di massimo dolore intorno agli 85.000 dollari.

Prima della scadenza: Con sviluppi regolatori positivi, il prezzo dovrebbe oscillare tra gli 80.000 e i 90.000 dollari, il sentiment è ottimista ma c'è un rischio ribassista a breve termine, con la gamma che fornisce supporto al ribasso.

Dopo la scadenza: Volatilità aumentata dopo la scadenza, BTC che supera gli 85.000 dollari, avviando un forte rally verso i 100.000 dollari.

27 giugno 2025 (consegna trimestrale), con un valore nominale di circa 14,5 miliardi di dollari e un punto di massimo dolore intorno ai 102.000 dollari.

Prima della scadenza: Sentiment di mercato misto con significative fluttuazioni di prezzo.

Dopo la scadenza: Breve ritracciamento dopo il regolamento, ma nel complesso mantenendo una tendenza rialzista senza volatilità estrema.

29 agosto 2025 (consegna trimestrale), con un valore nominale compreso tra 13,8 e 14,5 miliardi di dollari e un punto di massimo dolore intorno ai 116.000 dollari.

Prima della scadenza: Liquidità ridotta per le festività, prezzo oscillante tra i 110.000 e i 120.000 dollari, effetto trappola gamma rafforzato.

Dopo la scadenza: BTC scende brevemente sotto il punto di massimo dolore prima di recuperare rapidamente, volatilità aumentata ma rapido rimbalzo, continuando la tendenza rialzista del mercato.

26 dicembre 2025 (odierna mega consegna annuale), con un valore nominale di circa 23,6 miliardi di dollari e un punto di massimo dolore intorno ai 96.000 dollari.

Prima della scadenza: A causa delle festività natalizie e della bassa liquidità di mercato aggravata dall'aumento dei prezzi dei metalli preziosi, il prezzo di Bitcoin si è mosso lateralmente tra gli 85.000 e i 90.000 dollari, con la copertura gamma che ha fortemente compresso la volatilità.

Dopo la scadenza: Si prevede che dopo il regolamento la "gabbia" scomparirà, la volatilità di mercato aumenterà significativamente, possibilmente superando la fascia dei 90.000 dollari. Alcuni analisti sono ottimisti riguardo al raggiungimento dei 100.000 dollari, con la possibilità di avviare un rally di Capodanno.