Il calo di Bitcoin è guidato dalla liquidazione dei derivati

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, i dati on-chain mostrano che il recente calo del prezzo di bitcoin è stato principalmente guidato da liquidazioni forzate nel mercato dei derivati, piuttosto che da vendite nel mercato spot. La causa principale risiede nell'accumulo di posizioni long ad alta leva nel mercato dei futures. Quando il prezzo scende sotto livelli chiave, queste posizioni raggiungono il requisito di margine di mantenimento e vengono liquidate forzatamente. Le liquidazioni vengono eseguite tramite ordini di vendita a mercato, aumentando la pressione di vendita improvvisa e abbassando ulteriormente il prezzo. È fondamentale sottolineare che le liquidazioni non sono solo una conseguenza del calo dei prezzi, ma anche un "amplificatore". Anche una piccola diminuzione iniziale può innescare una catena di vendite forzate, dove una liquidazione ne provoca un'altra. Pertanto, questo ciclo di ribasso dovrebbe essere considerato come un evento di deleveraging strutturale, piuttosto che come un crollo della domanda fondamentale.