Gli strateghi di Morgan Stanley raccomandano di prendere profitti mentre il mercato Bitcoin entra nella stagione autunnale
Gli strateghi di Morgan Stanley hanno consigliato agli investitori di prendere profitti dalle loro partecipazioni in criptovalute mentre Bitcoin entra in quella che descrivono come la "stagione autunnale" del suo ciclo di mercato quadriennale. Secondo Cointelegraph, Denny Galindo, stratega d'investimento presso Morgan Stanley Wealth Management, ha spiegato il tempismo nell'episodio del podcast Crypto Goes Mainstream della società. Galindo ha fatto riferimento a dati storici che mostrano un modello coerente di tre cicli di rialzo seguiti da uno di ribasso nei prezzi di Bitcoin. Lo stratega ha dichiarato che il mercato si trova attualmente nella stagione autunnale, che rappresenta il momento del raccolto dei guadagni.
Michael Cyprys, responsabile dei broker statunitensi presso Morgan Stanley Research, ha osservato che gli investitori istituzionali vedono sempre più Bitcoin come una componente legittima del portafoglio. Ha spiegato che, nonostante la volatilità, i grandi investitori hanno iniziato a trattare Bitcoin come oro digitale o come copertura macro contro l'inflazione. Il consiglio arriva mentre Bitcoin è sceso sotto i 99.000 dollari il 5 novembre, violando la sua media mobile a 365 giorni. Julio Moreno, responsabile della ricerca di CryptoQuant, ha confermato che questo indicatore tecnico mostra generalmente la direzione complessiva del mercato. Andri Fauzan Adziima, analista di ricerca di Bitrue, ha dichiarato a Cointelegraph che il movimento dei prezzi ha segnato ufficialmente un mercato ribassista tecnico.
Le dinamiche di liquidità di mercato mostrano segnali contrastanti
La raccomandazione di prendere profitti riflette condizioni di mercato più ampie che influenzano la liquidità delle criptovalute. Il market maker Wintermute ha riportato che i principali motori di liquidità hanno raggiunto un plateau negli ultimi mesi. L'azienda ha identificato stablecoin, exchange-traded funds e tesorerie di asset digitali come principali fonti di liquidità che hanno rallentato i loro afflussi. Questo rallentamento coincide con gli ETF spot su Bitcoin che accumulano un patrimonio netto totale superiore a 137 miliardi di dollari, secondo i dati di SoSoValue. Gli ETF spot su Ethereum detengono attualmente 22,4 miliardi di dollari in asset.
I dati di Binance Research hanno rivelato che l'offerta di stablecoin ha raggiunto un record di 277,8 miliardi di dollari entro agosto 2025. L'analisi ha mostrato che il 60 percento degli afflussi di stablecoin su Binance viene convertito in acquisti spot di criptovalute entro 72 ore. Gli ETF su Bitcoin ed Ethereum hanno attirato oltre 28 miliardi di dollari in flussi netti durante il 2025. Abbiamo precedentemente riportato che l'adozione istituzionale di Bitcoin è accelerata significativamente nel 2025, con gli ETF su Bitcoin che hanno accumulato oltre 65 miliardi di dollari in asset in gestione entro aprile. Il solo iShares Bitcoin Trust di BlackRock ha attirato oltre 18 miliardi di dollari, dimostrando una forte domanda istituzionale.
L'adozione istituzionale continua nonostante la cautela del mercato
Il consiglio di Morgan Stanley evidenzia un cambiamento nell'approccio delle istituzioni finanziarie tradizionali ai mercati delle criptovalute. Cyprys ha sottolineato che le allocazioni istituzionali si muovono lentamente a causa dei processi interni e dei comitati di rischio. I mandati a lungo termine impediscono cambiamenti immediati di strategia per i grandi investitori. Tuttavia, ha confermato che l'adozione sta aumentando man mano che la regolamentazione e l'infrastruttura degli ETF abbassano le barriere all'ingresso. Il riconoscimento da parte della società dei cicli di mercato di Bitcoin utilizzando metafore stagionali mostra che i principali dirigenti di Wall Street ora applicano quadri di investimento ciclici agli asset digitali.
Il mercato affronta una tensione tra la convinzione istituzionale e gli indicatori tecnici. Gli investitori istituzionali continuano a vedere Bitcoin come un asset strategico nonostante la recente debolezza dei prezzi. Il dibattito si concentra su quanto durerà l'attuale "stagione autunnale" prima che arrivi l'inverno. Galindo ha suggerito agli investitori di prepararsi a un potenziale inverno delle criptovalute raccogliendo i guadagni attuali. Nel frattempo, il capitale istituzionale continua a fluire in prodotti cripto regolamentati a ritmi senza precedenti. Le società quotate ora detengono oltre 989.000 Bitcoin nelle tesorerie aziendali, rappresentando un cambiamento fondamentale nel modo in cui le aziende gestiscono il rischio inflazionistico.
La maturazione del mercato delle criptovalute crea nuove dinamiche tra il sentimento retail e la strategia istituzionale. I professionisti della finanza tradizionale analizzano sempre più Bitcoin utilizzando quadri dei cicli delle materie prime e della liquidità. Questa integrazione delle criptovalute nell'analisi finanziaria mainstream rappresenta un allontanamento dal precedente rifiuto degli asset digitali. Resta la domanda se l'adozione istituzionale fornirà un supporto sufficiente durante la prossima flessione del mercato o se i modelli ciclici storici si ripeteranno indipendentemente dalle nuove fonti di capitale.
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