- CoinShares acquisirà Bastion Asset Management, espandendo i prodotti di investimento crypto negli Stati Uniti.
- L'accordo rafforza la spinta di CoinShares verso ETF crypto attivi in un contesto di crescente domanda istituzionale.
- L'azienda punta a una quotazione negli Stati Uniti da 1,2 miliardi di dollari mentre la SEC semplifica il processo di approvazione per gli ETF crypto.
Il gestore europeo di asset digitali CoinShares sta approfondendo la sua presenza nel mercato statunitense con una nuova acquisizione strategica e piani per una quotazione pubblica.
L'azienda ha annunciato mercoledì che acquisirà la londinese Bastion Asset Management, segnando un passo significativo nel suo sforzo di ampliare i prodotti di investimento crypto negli Stati Uniti.
L'acquisizione, che resta soggetta all'approvazione della Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito, vedrà le capacità di trading, le strategie sistematiche e il team di Bastion completamente integrati nella piattaforma CoinShares.
I termini finanziari dell'accordo non sono stati divulgati.
Un portavoce di CoinShares ha descritto l'operazione come un modo per combinare l'esperienza di Bastion con la registrazione statunitense dell'azienda al fine di sviluppare prodotti di investimento più sofisticati.
“Combinando l'esperienza di trading sistematico di Bastion con la nostra registrazione secondo il 1940 Act, possiamo sviluppare prodotti gestiti attivamente per il mercato statunitense che vadano oltre la semplice esposizione direzionale alle criptovalute,” ha dichiarato il portavoce.
Gli ETF attivi guadagnano terreno
CoinShares si sta posizionando per trarre vantaggio da un crescente spostamento dell'interesse degli investitori verso gli exchange-traded funds (ETF) gestiti attivamente.
A differenza degli ETF passivi, che replicano un indice o un asset, gli ETF attivi si affidano ai gestori per selezionare gli investimenti e mirano a sovraperformare il mercato.
“La maggior parte dei gestori di asset crypto negli Stati Uniti si concentra esclusivamente su prodotti passivi che semplicemente replicano i prezzi delle criptovalute,” ha dichiarato il portavoce di CoinShares in un report di Cointelegraph, sottolineando una crescente domanda istituzionale per soluzioni più complesse.
L'azienda detiene lo status di registered investment adviser secondo il US Investment Company Act del 1940, che le consente di offrire prodotti di investimento gestiti attivamente, inclusi gli ETF.
Tuttavia, questi richiedono competenze avanzate in trading quantitativo e sistematico—capacità che CoinShares prevede di acquisire da Bastion.
Il team di Bastion porta oltre 17 anni di esperienza in strategie sistematiche e generatrici di alpha sviluppate presso importanti hedge fund tra cui BlueCrest Capital, Systematica Investments, Rokos Capital e GAM Systematic.
Il loro approccio, che utilizza segnali supportati accademicamente per generare rendimenti indipendenti dalla direzione del mercato, è in linea con l'obiettivo di CoinShares di offrire strategie differenziate.
Il tempismo coincide con una più ampia crescita degli ETF crypto attivi.
Mentre i prodotti passivi come i fondi spot su Bitcoin ed Ether hanno storicamente dominato il mercato, il numero di ETF attivi ha superato i fondi indicizzati a luglio.
I dati di settore mostrano che i fondi attivi sono più che raddoppiati negli ultimi cinque anni, segnalando un cambiamento strutturale nelle preferenze degli investitori.
Costruire una presenza negli Stati Uniti
L'acquisizione di CoinShares si accompagna al suo piano per una quotazione pubblica negli Stati Uniti tramite una special purpose acquisition company (SPAC), che valuta l'azienda 1,2 miliardi di dollari pre-money.
Una quotazione su una borsa statunitense dovrebbe approfondire l'accesso ai mercati dei capitali e aumentare la visibilità tra gli investitori istituzionali americani.
“Gli Stati Uniti restano il mercato dei capitali più profondo al mondo per gli asset digitali, e stiamo costruendo l'infrastruttura, il team e la gamma di prodotti per diventare un attore istituzionale leader in quel mercato,” ha dichiarato CoinShares.
L'annuncio segue recenti sviluppi normativi negli Stati Uniti.
La Securities and Exchange Commission ha approvato modifiche alle regole che consentono alle borse valori di adottare standard generici di quotazione per i nuovi fondi crypto.
Il cambiamento dovrebbe semplificare il processo di approvazione degli ETF, riducendo i tempi da un massimo di 240 giorni a un massimo di 75 giorni.
Con il team di trading quantitativo di Bastion a bordo e la quotazione negli Stati Uniti all'orizzonte, CoinShares si sta preparando a posizionarsi come fornitore leader sia di prodotti di investimento crypto direzionali sia di prodotti generativi di alpha nel più grande mercato dei capitali del mondo.
