Mirrored ProShares VIX: Indeks Volatilitas Cermin Terdesentralisasi

Apa itu Mirrored ProShares VIX

Teman-teman, bayangkan kamu sangat tertarik pada sesuatu, misalnya saham populer atau komoditas tertentu, tapi karena berbagai alasan (seperti pembatasan wilayah, modal tinggi, waktu perdagangan yang tidak fleksibel, dll) kamu tidak bisa membelinya secara langsung. Pada saat seperti ini, jika ada "cermin ajaib" yang bisa "menyalin" aset tersebut, sehingga kamu memiliki "versi cerminnya" yang harganya naik turun mengikuti aset aslinya, namun kamu bisa memperdagangkannya dengan mudah di blockchain, bukankah itu keren?

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) adalah aset "versi cermin" seperti itu. Ia bukanlah ETF ProShares VIX Short-Term Futures (VIXY) yang asli, melainkan aset digital yang diciptakan di blockchain melalui sebuah proyek bernama Mirror Protocol (Protokol Cermin), yang berusaha mengikuti harga ETF VIXY di dunia nyata.

Sederhananya, mVIXY adalah "alter ego digital" dari ETF VIXY di dunia blockchain.

Pengguna Sasaran dan Skenario Inti

mVIXY terutama ditujukan bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam perdagangan volatilitas pasar keuangan tradisional secara mudah di dunia blockchain. Jika kamu optimis atau pesimis terhadap volatilitas pasar di masa depan (ETF VIXY biasanya dianggap sebagai indikator sentimen ketakutan pasar), namun tidak ingin atau tidak bisa langsung trading ETF VIXY di platform broker tradisional, maka mVIXY menawarkan alternatif terdesentralisasi.

Alur Penggunaan Tipikal

Untuk mendapatkan mVIXY, biasanya kamu perlu "minting" melalui Mirror Protocol. Prosesnya mirip seperti menukar emas di bank dengan batangan emas: kamu harus menjaminkan sejumlah aset kripto (misalnya stablecoin), lalu protokol akan mencetak mVIXY sesuai harga ETF VIXY secara real-time. Tentu saja, kamu juga bisa langsung membeli mVIXY di bursa terdesentralisasi (DEX, bursa terdesentralisasi: platform yang mempertemukan transaksi secara otomatis melalui smart contract tanpa lembaga terpusat) yang mendukungnya.

Visi Proyek dan Nilai Utama

mVIXY sendiri adalah salah satu dari banyak "aset cermin" di Mirror Protocol, jadi untuk memahami visinya, kita perlu melihat tujuan besar Mirror Protocol.

Visi Mirror Protocol adalah "demokratisasi keuangan", yaitu memungkinkan siapa pun di dunia mengakses berbagai aset dunia nyata tanpa hambatan, di mana pun mereka berada dan berapa pun modalnya.

Masalah inti yang ingin dipecahkan:

• Pembatasan wilayah: Banyak orang di berbagai negara kesulitan berinvestasi pada saham atau ETF asing.
• Modal tinggi: Pasar keuangan tradisional seringkali memiliki ambang modal yang tinggi.
• Kesulitan transaksi: Waktu perdagangan terbatas, tidak bisa melakukan transaksi pecahan.

Dengan menciptakan aset cermin seperti mVIXY, Mirror Protocol memungkinkan pengguna mendapatkan eksposur harga ETF VIXY tanpa harus memilikinya secara langsung. Ini seperti kamu tidak perlu membeli satu gedung, tapi bisa menikmati kenaikan harga properti dengan membeli "saham properti".

Dibandingkan proyek sejenis, keunikan Mirror Protocol adalah protokol aset sintetis yang sepenuhnya terdesentralisasi, dikelola komunitas, awalnya dibangun di blockchain Terra, dan juga mendukung Ethereum serta chain lain.

Karakteristik Teknologi

Dasar teknologi mVIXY adalah Mirror Protocol, protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi, keuangan terdesentralisasi: layanan keuangan berbasis blockchain tanpa bank atau lembaga terpusat) berbasis smart contract (smart contract: program komputer di blockchain yang berjalan otomatis saat syarat tertentu terpenuhi).

Arsitektur Teknologi

Mekanisme inti Mirror Protocol adalah minting dengan jaminan berlebih. Artinya, saat pengguna ingin mencetak mVIXY, mereka harus menjaminkan aset kripto bernilai lebih tinggi dari mVIXY yang dicetak sebagai agunan. Ini mirip seperti meminjam uang di bank, di mana bank meminta agunan bernilai lebih tinggi dari pinjaman untuk keamanan.

Untuk memastikan harga mVIXY mengikuti ETF VIXY secara akurat, Mirror Protocol mengandalkan oracle (Oracle, layanan pihak ketiga yang membawa data dunia nyata ke blockchain). Secara spesifik, ia menggunakan jaringan oracle terdesentralisasi Band Protocol untuk mendapatkan data harga ETF VIXY secara real-time.

mVIXY tersedia di berbagai blockchain, misalnya standar CW20 di Terra dan standar ERC20 di Ethereum, sehingga bisa diperdagangkan di berbagai DEX seperti Terraswap dan Uniswap.

Mekanisme Konsensus

Karena mVIXY adalah aset sintetis di Mirror Protocol, ia tidak memiliki mekanisme konsensus independen. Mirror Protocol awalnya dibangun di blockchain Terra, sehingga keamanannya bergantung pada mekanisme konsensus Terra. Untuk versi ERC20 mVIXY, keamanannya bergantung pada konsensus Ethereum.

Tokenomik

mVIXY sebagai aset cermin tidak memiliki model tokenomik asli seperti Bitcoin atau Ethereum (misal total suplai, mekanisme inflasi/pembakaran, dll). Nilainya sepenuhnya berasal dari harga aset dunia nyata yang diikutinya—ETF ProShares VIX Short-Term Futures (VIXY).

Namun, Mirror Protocol yang mendukung mVIXY memiliki token tata kelola asli bernama MIR.

Informasi Dasar Token (MIR)

• Simbol token: MIR
• Blockchain penerbitan: Awalnya di Terra, juga tersedia di chain lain.
• Total suplai/mekanisme penerbitan: Distribusi dan penerbitan MIR bertujuan untuk memberi insentif pada partisipan protokol.
• Inflasi/pembakaran: Protokol mencetak dan mendistribusikan MIR sebagai reward bagi penyedia likuiditas dan staker, sehingga ada inflasi. Beberapa biaya (misal biaya penutupan CDP) digunakan untuk buyback dan burn MIR, atau didistribusikan ke staker MIR, sehingga menyeimbangkan inflasi.

Fungsi Token (MIR)

Token MIR memiliki beberapa fungsi utama:

• Tata kelola: Pemegang MIR dapat voting untuk keputusan besar Mirror Protocol, seperti penyesuaian parameter, penambahan aset cermin baru (misal mVIXY), dll. Ini memberi kontrol komunitas atas perkembangan protokol.
• Reward staking: Pengguna dapat staking MIR untuk mendapatkan pendapatan dari biaya protokol dan berpartisipasi dalam tata kelola.
• Insentif likuiditas: Untuk mendorong penyediaan likuiditas aset cermin, Mirror Protocol mendistribusikan MIR sebagai reward bagi penyedia likuiditas.

Perhatian: mVIXY sendiri bukan token investasi yang memberi imbal hasil, nilainya sepenuhnya bergantung pada ETF VIXY yang diikutinya. Risiko investasi mVIXY mirip dengan risiko investasi ETF VIXY, bahkan bisa lebih tinggi karena risiko teknologi blockchain dan protokol.

Tim, Tata Kelola, dan Pendanaan

Anggota Inti dan Karakteristik Tim

Mirror Protocol awalnya dikembangkan oleh tim Terraform Labs (TFL), dengan co-founder Do Kwon.

Namun, Mirror Protocol sejak awal berkomitmen pada tata kelola terdesentralisasi. Tim TFL menyatakan tidak akan menahan atau menjual token MIR untuk keuntungan, dan menyerahkan hak tata kelola sepenuhnya ke komunitas.

Mekanisme Tata Kelola

Mirror Protocol menggunakan model tata kelola komunitas yang sepenuhnya terdesentralisasi. Artinya, setiap perubahan besar, penambahan fitur baru, penyesuaian parameter ekonomi, bahkan peluncuran aset cermin baru, harus diputuskan melalui voting pemegang token MIR.

Model ini memastikan transparansi dan partisipasi komunitas, serta menghindari kontrol protokol oleh satu entitas terpusat.

Kas dan Pendanaan

Mirror Protocol memiliki kas on-chain, penggunaannya juga diputuskan melalui voting pemegang MIR.

Peta Jalan

Karena mVIXY adalah aset cermin spesifik di Mirror Protocol, roadmap pengembangannya sangat terkait dengan perkembangan Mirror Protocol secara keseluruhan. Roadmap Mirror Protocol biasanya fokus pada aspek berikut:

Sejarah Tonggak Penting dan Peristiwa (Mirror Protocol)

• Desember 2020: Mirror Protocol resmi diluncurkan, menandai masuknya ke ranah keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan meluncurkan batch pertama aset cermin termasuk mVIXY.
• Rilis Mirror V2: Memperkenalkan berbagai peningkatan, menambah tipe aset baru, mendorong tata kelola aktif, mendiversifikasi risiko protokol, dan memberi insentif pada semua kelompok pengguna.

Rencana dan Tonggak Penting Masa Depan (Mirror Protocol)

Rencana masa depan Mirror Protocol biasanya berfokus pada:

• Penambahan lebih banyak aset cermin: Terus memperluas jenis aset dunia nyata yang didukung, agar pengguna bisa mirror lebih banyak saham, ETF, komoditas, dll.
• Ekspansi lintas chain: Meningkatkan kompatibilitas dan likuiditas di berbagai blockchain (seperti Ethereum, BNB Chain, dll).
• Peningkatan dan optimasi protokol: Terus memperbaiki mekanisme minting, likuidasi, oracle, meningkatkan efisiensi dan keamanan.
• Pendalaman tata kelola komunitas: Mengeksplorasi model tata kelola komunitas yang lebih efektif, mendorong lebih banyak partisipasi pengguna dalam pengambilan keputusan protokol.

Perhatian: Rencana masa depan akan berubah secara dinamis sesuai voting komunitas dan kebutuhan pasar. Disarankan cek kanal resmi Mirror Protocol untuk info terbaru.

Risiko Umum yang Perlu Diperhatikan

Investasi pada proyek blockchain apa pun, termasuk aset sintetis seperti mVIXY, memiliki berbagai risiko. Berikut beberapa risiko utama yang perlu kamu perhatikan:

Risiko Teknologi dan Keamanan

• Risiko smart contract: Inti Mirror Protocol adalah smart contract. Jika ada celah, bisa menyebabkan kerugian aset. Meski biasanya diaudit, risiko tidak bisa dihilangkan sepenuhnya.
• Risiko oracle: Harga mVIXY bergantung pada data dari oracle eksternal. Jika oracle gagal, dimanipulasi, atau memberi data salah, harga mVIXY bisa tidak akurat terhadap ETF VIXY.
• Risiko agunan: Minting mVIXY membutuhkan jaminan aset kripto. Jika harga agunan sangat fluktuatif, bisa terkena risiko likuidasi.
• Risiko lintas chain: Jika mVIXY dijembatani antar blockchain, teknologi bridge bisa memiliki celah keamanan.

Risiko Ekonomi

• Tracking error: Meski mVIXY bertujuan mengikuti harga ETF VIXY, karena likuiditas pasar, biaya transaksi, frekuensi update oracle, dll, bisa terjadi tracking error sehingga harga mVIXY tidak selalu sama persis dengan ETF VIXY.
• Risiko ETF VIXY itu sendiri: ETF VIXY mengikuti kontrak futures VIX, bukan indeks VIX langsung. Pasar futures VIX sangat kompleks dan volatil, kepemilikan jangka panjang ETF VIXY biasanya mengalami kerugian (contango), sehingga performanya bisa tidak sesuai harapan. mVIXY mewarisi risiko ini.
• Risiko likuiditas: Jika pasar mVIXY kurang likuid, kamu mungkin tidak bisa beli/jual di harga ideal.
• Risiko likuidasi: Jika kamu minting mVIXY dan menjaminkan aset, saat rasio jaminan turun di bawah ambang tertentu, agunanmu bisa dilikuidasi paksa.

Risiko Regulasi dan Operasional

• Ketidakpastian regulasi: Regulasi kripto dan aset sintetis global masih berkembang, perubahan kebijakan di masa depan bisa mempengaruhi perdagangan dan kepemilikan mVIXY. CoinMarketCap bahkan menandainya sebagai "diduga sekuritas SEC".
• Risiko operasional proyek: Kelangsungan pengembangan dan pemeliharaan Mirror Protocol bergantung pada tata kelola komunitas dan tim developer. Jika operasional bermasalah, bisa mempengaruhi nilai dan ketersediaan mVIXY.

Penting: Risiko di atas tidak sepenuhnya mencakup semua risiko. Sebelum berinvestasi di proyek apa pun, lakukan riset independen yang mendalam dan konsultasikan dengan penasihat keuangan profesional. Ini bukan saran investasi.

Daftar Verifikasi

Untuk memahami lebih dalam tentang Mirrored ProShares VIX (mVIXY) dan Mirror Protocol di baliknya, kamu bisa cek info berikut:

• Situs resmi Mirror Protocol: Dapatkan update proyek, dokumen, dan link komunitas terbaru.
• Whitepaper Mirror Protocol: Pelajari detail prinsip teknis, model ekonomi, dan mekanisme tata kelola protokol.
• Block explorer:
• Alamat kontrak mVIXY di Terra: Cek riwayat transaksi, distribusi holder versi CW20 mVIXY.
• Alamat kontrak mVIXY di Ethereum: Cek riwayat transaksi, distribusi holder versi ERC20 mVIXY.
• Alamat kontrak token MIR: Lihat sirkulasi dan aktivitas on-chain token MIR.
• Repositori GitHub: Lihat aktivitas kode, progres pengembangan, dan kontribusi komunitas Mirror Protocol.
• Forum komunitas/media sosial: Ikuti Discord, Telegram, Twitter Mirror Protocol untuk diskusi komunitas dan perkembangan proyek.
• Laporan audit: Cari laporan audit keamanan smart contract Mirror Protocol dari pihak ketiga untuk menilai keamanannya.
• CoinMarketCap / CoinGecko: Lihat data pasar, tren harga, volume perdagangan mVIXY dan MIR.

Ringkasan Proyek

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) adalah aset sintetis yang disediakan Mirror Protocol, yang secara cerdas membawa instrumen investasi volatilitas pasar tradisional—ETF ProShares VIX Short-Term Futures (VIXY)—ke dunia blockchain. Bagi mereka yang ingin berpartisipasi dalam perdagangan volatilitas pasar dengan cara yang lebih fleksibel dan berbiaya rendah di lingkungan terdesentralisasi, mVIXY menawarkan pilihan unik.

Mirror Protocol melalui mekanisme minting dengan jaminan berlebih dan jaringan oracle terdesentralisasi, berupaya agar harga mVIXY bisa mengikuti aset dunia nyata secara akurat. Seluruh protokol digerakkan oleh komunitas pemegang token tata kelola MIR, mencerminkan semangat desentralisasi dan tata kelola komunitas blockchain.

Namun, seperti teknologi inovatif lainnya, mVIXY dan Mirror Protocol juga membawa risiko teknologi, ekonomi, dan regulasi. Penting untuk diingat bahwa fluktuasi nilai mVIXY sepenuhnya bergantung pada ETF VIXY yang diikutinya, dan ETF VIXY sendiri sangat kompleks dan berisiko. Selain itu, celah smart contract, kegagalan oracle, dan ketidakpastian regulasi juga harus dipertimbangkan dengan serius.

Singkatnya, mVIXY adalah eksperimen menarik dalam membawa aset keuangan tradisional ke blockchain, memberi investor kemungkinan baru. Tapi ingat, ini bukan saran investasi. Sebelum mengambil keputusan investasi, lakukan riset mendalam, pahami mekanisme dan risiko, serta evaluasi dengan hati-hati sesuai toleransi risiko pribadi. Untuk detail lebih lanjut, silakan riset mandiri.