Poin-Poin Utama:
- Pemegang saham Metaplanet menyetujui semua lima proposal dalam rapat umum luar biasa, menandakan dukungan kuat dari investor.
- Perusahaan merombak struktur saham preferen untuk mendukung dividen, pembelian kembali saham, dan fleksibilitas modal jangka panjang.
- Saham preferen Kelas A (MARS) dan Kelas B yang baru membuka jalan bagi pendanaan institusional luar negeri yang terkait dengan strategi berfokus pada Bitcoin.
Semua lima resolusi yang disetujui oleh pemegang saham pada rapat pemegang saham luar biasa telah menjamin mandat dominan bagi Metaplanet dari para pemegang sahamnya dan ini merupakan tonggak penting dalam mendefinisikan ulang struktur modal serta memperkuat strategi korporasi agar selaras dengan visi berorientasi Bitcoin.
Daftar Isi
Pemegang Saham Setujui 5-dari-5 di EGM Metaplanet
Persetujuan ini secara publik dikonfirmasi oleh CEO Simon Gerovich dan Dylan LeClair, yang merupakan Direktur Strategi Bitcoin di Metaplanet, beberapa waktu setelah rapat selesai. Pimpinan perusahaan menyatakan bahwa semua agenda telah disetujui oleh para pemegang saham, yang menyoroti kepercayaan luas terhadap arah manajemen.
Saran-saran tersebut diarahkan pada efisiensi modal, fleksibilitas saham preferen, dan ketersediaan investor internasional – elemen utama bagi perusahaan yang berperan sebagai kendaraan treasury berfokus Bitcoin di Asia.
Realokasi Modal untuk Meningkatkan Fleksibilitas Keuangan
Proposal pertama mengesahkan pergeseran modal saham dan cadangan modal ke surplus modal. Perubahan akuntansi ini memperluas kapasitas Metaplanet untuk membayar dividen pada saham preferen dan membuka peluang pembelian kembali saham tanpa membatasi modal operasional.
Bagi investor, langkah ini menandakan penekanan yang lebih kuat pada optimalisasi modal daripada cadangan neraca yang menganggur. Bagi Metaplanet, hal ini menciptakan ruang untuk mengalokasikan modal secara lebih aktif sesuai dengan strategi jangka panjangnya.
Saham Preferen Jadi Sorotan Utama
Hasil utama dari rapat ini adalah pembaruan besar-besaran pada kerangka saham preferen perusahaan, baik dalam skala maupun struktur.
Saham Preferen yang Disetujui Digandakan
Para pemegang saham menyetujui perluasan jumlah total saham preferen yang diotorisasi untuk Kelas A dan Kelas B. Jumlah saham yang diperluas untuk setiap kelas adalah 555 juta saham, dibandingkan dengan 277,5 juta saham sebelumnya, sehingga kapasitas penerbitan hampir dua kali lipat.
Pertumbuhan ini memungkinkan Metaplanet untuk mengumpulkan modal tambahan tanpa dilusi bagi pemegang saham biasa, yang umumnya lebih disukai oleh perusahaan dengan strategi pertumbuhan berbasis aset dan jangka panjang.
MARS: Saham Kelas A dengan Suku Bunga Mengambang Bulanan
Salah satu revisi paling menonjol adalah pada saham preferen Kelas A yang kini dinamai dengan skema dividen suku bunga mengambang bulanan yang dikenal sebagai MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security).
Desain ini akan menawarkan stabilitas harga yang lebih besar bagi investor karena pembayaran akan disesuaikan dengan kondisi pasar. Dividen bulanan juga memberikan arus kas yang lebih dapat diprediksi dibandingkan dividen kuartalan konvensional, sehingga kemungkinan besar akan lebih menarik bagi investor yang berorientasi pada hasil.
Membandingkan dividen dengan tingkat saat ini menurunkan risiko salah harga pada saham preferen Metaplanet di masa volatilitas makro.
Saham Kelas B Menargetkan Modal Institusional Jangka Panjang
Perubahan signifikan juga dilakukan pada saham preferen kelas B, menempatkannya dalam ranah investasi institusional.
Fitur Dividen dan Perlindungan yang Diperbarui
Saham preferen Kelas B berdasarkan perubahan yang disetujui akan:
- Membayar dividen secara kuartalan
- Menyertakan opsi call issuer 10 tahun pada 130%
- Memberikan hak put kepada investor jika tidak ada IPO dalam satu tahun
Karakteristik ini menyeimbangkan fleksibilitas bagi penerbit dan perlindungan penurunan bagi investor, yang umumnya lazim dalam penempatan privat lintas negara.
Penerbitan Institusional Luar Negeri Disetujui
Proposal kelima secara jelas mengizinkan penerbitan saham preferen Kelas B kepada investor institusional luar negeri. Langkah ini meningkatkan akses modal Metaplanet tidak hanya ke pasar domestik tetapi juga menunjukkan keyakinan terhadap daya tarik eksposur ekuitas berbasis Bitcoin di pasar global.
Struktur ini memberikan investor global eksposur tidak langsung terhadap strategi Metaplanet serta keuntungan dari mekanisme pendapatan yang telah ditentukan dan manfaat kontraktual.
Konteks Strategi Bitcoin
Meskipun resolusi EGM terkait dengan struktur modal, mereka terutama terhubung dengan posisi keseluruhan Metaplanet sebagai perusahaan publik yang selaras dengan Bitcoin. Metaplanet secara konsisten fokus pada Bitcoin sebagai salah satu aset strategisnya, yang sering dibandingkan dengan MicroStrategy karena strategi treasury-nya.
Fokus pada saham preferen daripada menerbitkan ekuitas biasa akan memungkinkan perusahaan membiayai pertumbuhan tanpa mengurangi potensi keuntungan pemegang saham saat ini. Instrumen baru yang disetujui menawarkan berbagai jalur pembiayaan pertumbuhan, seperti akuisisi Bitcoin di masa depan tanpa perlu mengatur waktu pasar.
