Poin-poin utama:
Bitcoin naik 4,5% dalam 48 jam, kembali ke $114.000.
Reset pada open interest BTC menunjukkan potensi kenaikan yang lebih sehat setelah proses de-leveraging panjang.
Gap CME di sekitar $111.300 tetap menjadi risiko jangka pendek terhadap momentum bullish.
Harga Bitcoin (BTC) naik 4,5% dalam waktu kurang dari 48 jam, menguji kembali level $114.000 pada hari Senin. Pemulihan ini terjadi setelah koreksi tajam minggu lalu antara Senin dan Sabtu, di mana data menunjukkan penurunan tersebut lebih disebabkan oleh de-leveraging posisi long daripada aksi short yang agresif, sehingga membentuk basis yang lebih bersih untuk potensi kenaikan di masa depan.
Antara 21 September dan Sabtu, Bitcoin turun ke $109.500 dari $115.600, penurunan sebesar 5,3% bersamaan dengan penurunan open interest (OI) futures sebesar 6,2% menjadi $39,9 miliar dari $42,6 miliar. Korelasi 30 hari antara harga dan OI menguat menjadi +0,46, menandakan posisi long mengurangi eksposur alih-alih posisi short yang memaksa pergerakan. Reset semacam ini sering kali membersihkan leverage berlebih, membuka jalan untuk reli yang lebih sehat.
Dinamika pasar spot juga mulai menguntungkan. Pembeli terus mendominasi bursa terpusat, dengan arus bersih 30 hari berada di wilayah negatif sekitar 170.000 BTC, yang berarti lebih banyak koin keluar dari bursa daripada yang masuk. Pola ini sering dianggap sebagai tanda akumulasi dan tekanan jual yang berkurang.
Sementara itu, peneliti pasar kripto Dom menunjukkan bahwa target langsung bisa berada di atas $115.000. Analis tersebut mengatakan,
“Divergensi likuidasi telah berjalan cukup baik. Buku spot tetap tipis hingga sekitar ~$115K di Binance. Buku tipis = harga lebih mudah bergerak. Masih perlu para bull tetap agresif untuk mencapainya.”
Funding rate telah mendingin ke kisaran netral, menghilangkan risiko long squeeze beruntun dan malah mendukung pembangunan leverage secara bertahap. Namun, terdapat kurangnya keselarasan antara cumulative volume delta (CVD) spot agregat dan OI.
Spot CVD tetap relatif datar selama reli hari Senin, dan OI perlahan meningkat. Aksi harga ini dapat menarik minat beli spot yang terlambat jika harga stabil di atas $113.000, membuka jalan untuk reli “Uptober” yang sangat dinanti.
Terkait: Target Bitcoin $300K ‘semakin mungkin terjadi,’ kata analis
Risiko gap CME tetap ada di sekitar $111.300
Meski Bitcoin menembus di atas $114.000, para trader derivatif bisa memperhatikan adanya gap CME yang belum terisi antara $111.300 dan $110.900. Gap CME terjadi ketika futures Bitcoin di Chicago Mercantile Exchange tutup pada akhir pekan dan dibuka kembali di level harga berbeda, meninggalkan celah yang terlihat pada grafik. Secara historis, BTC menunjukkan kecenderungan kuat untuk kembali ke level-level ini, dengan setiap gap sejak Juni telah sepenuhnya tertutup.
Hal ini menunjukkan penurunan jangka pendek ke zona $111.000 tidak dapat dikesampingkan sebelum reli pemulihan berlanjut lebih tinggi. Gap CME juga bertepatan dengan fair value gap, dan penurunan ke $111.000 juga akan menyapu blok likuiditas internal antara $112.300 dan $111.400.
Dengan demikian, penurunan jangka pendek di dekat level ini tetap mungkin terjadi dalam beberapa hari ke depan. Invalidation bullish langsung akan terjadi jika penutupan harian yang kuat di atas $115.000, yang dapat mengurangi kemungkinan penurunan ke $111.000.
Walaupun tren historis menekankan bahwa penutupan gap CME tidak dijamin, tingkat penutupan 100% baru-baru ini menjadikannya faktor teknikal penting bagi trader dalam menilai risiko jangka pendek di tengah prospek bullish Bitcoin untuk Q4.
Terkait: Harga BTC diperkirakan akan ‘ping pong’ di $108K: 5 hal yang perlu diketahui tentang Bitcoin minggu ini
