GameStop meningkatkan penawaran privat menjadi $2,25 miliar meskipun saham anjlok di tengah rencana treasury bitcoin

GameStop mengumumkan penetapan harga penawaran pribadi obligasi konversi senior tanpa kupon pada Kamis malam, dengan nilai penawaran yang dinaikkan dari $1,75 miliar menjadi $2,25 miliar.

Obligasi ini tidak dijamin, tidak membayar bunga, dan tidak bertambah nilainya, namun dapat dikonversi menjadi saham GameStop dengan harga premium mendekati jatuh tempo, menurut perusahaan. Obligasi ini akan jatuh tempo pada 15 Juni 2032, kecuali dikonversi, ditebus, atau dibeli kembali lebih awal. Investor mungkin tertarik dengan peluang konversi pada harga yang menguntungkan jika harga saham naik, serta perlindungan risiko seperti opsi pembelian kembali pada tahun 2028 atau saat terjadi peristiwa korporasi besar.

Perusahaan juga memberikan opsi kepada pembeli awal selama 13 hari, dimulai pada tanggal penerbitan, untuk membeli hingga tambahan $450 juta obligasi. Penjualan ini diperkirakan akan selesai pada 17 Juni 2025, tergantung pada pemenuhan persyaratan penutupan yang lazim.

GameStop memperkirakan akan memperoleh sekitar $2,23 miliar hasil bersih dari penawaran ini — atau $2,68 miliar jika opsi keseluruhan terpakai sepenuhnya — setelah dikurangi biaya, komisi, dan pengeluaran.

Pengecer video game yang sedang kesulitan dan saham meme populer ini bermaksud menggunakan hasil penawaran untuk keperluan korporasi umum, termasuk potensi akuisisi yang sejalan dengan kebijakan investasinya. Pada bulan Maret, GameStop memperbarui kebijakan tersebut untuk memasukkan bitcoin sebagai aset cadangan kas, lalu mengumpulkan $1,5 miliar melalui obligasi konversi pada bulan April. Pada 28 Mei, GameStop mengungkapkan bahwa mereka memegang 4.710 BTC (saat ini bernilai sekitar $495 juta) setelah pembelian bitcoin pertamanya.

Langkah ini dilakukan setelah penurunan pendapatan Q1 yang tajam sebesar 17%, turun menjadi $732,4 juta dari $881,8 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya. Penawaran awal sebesar $1,75 miliar, yang diumumkan pada Rabu malam, tampaknya tidak diterima baik oleh investor saham biasa, dengan saham GME anjlok 25% pada satu titik di hari Kamis, menurut TradingView. Saham GameStop akhirnya ditutup turun 22,5% pada hari itu, sebelum pengumuman penawaran yang diperbesar. GME saat ini turun 0,3% dalam perdagangan pra-pasar pada hari Jumat dan telah kehilangan lebih dari 30% sejak awal tahun

Keith "Roaring Kitty" Gill dan subreddit WallStreetBets terkenal karena memicu euforia saham meme yang membuat volume perdagangan GameStop melonjak pada puncaknya di tahun 2021.