Bitget Futures – Présentation du désendettement automatique (ADL)

Le désendettement automatique (ADL) est un mécanisme de gestion des risques intégré à la plateforme de trading de Futures de Bitget. Il se déclenche dans des conditions de marché extrêmes ou lors d'événements de force majeure, lorsque le Fonds d'assurance de la plateforme devient insuffisant ou diminue fortement. L'ADL permet de limiter le risque global et de protéger les fonds des utilisateurs et de la plateforme. Cet article présente les conditions qui déclenchent et mettent fin à l'ADL, les règles de classement des contreparties et les calculs correspondants.

Quand l'ADL est-il déclenché ?

• Lorsque le Fonds d'assurance est entièrement épuisé.

• Lorsque le Fonds d'assurance chute de 30% par rapport à son niveau le plus élevé.

Quand l'ADL prend-il fin ?

• L'ADL prend fin lorsque le Fonds d'assurance est rétabli à 90% du seuil fixé par Bitget.

Comment fonctionne l'ADL ?

Lorsque l'ADL est déclenché, la plateforme cesse de placer des ordres sur le marché libre pour liquider entièrement ou partiellement les positions des utilisateurs. Au lieu de cela, il apparie directement la position liquidée avec le compte de la contrepartie la mieux classée dans la liste ADL. Le trade est exécuté au prix d'acquisition sans frais de transaction. Une fois la transaction terminée, la position Futures de la contrepartie sera reprise par la plateforme, et les profits seront crédités sur le solde du compte. Après l'exécution de l'ADL, le processus de récupération est suspendu pour aider à stabiliser le marché.

Règles de classement des contreparties d'un ADL

Le classement des contreparties d'un ADL est basé sur une combinaison du risque de compte ou de position et du ROI ajusté à l'effet de levier de la position Futures. Voici les détails complets :

Le classement est déterminé par le ROI ajusté à l'effet de levier, les positions rentables étant privilégiées par rapport aux positions en perte.

ROI ajusté à l'effet de levier : si une position dans une paire de trading a un rendement négatif ou fait l'objet d'une liquidation totale ou partielle, son ROI ajusté à l'effet de levier est considéré comme nul.

Positions de marge croisée :

• ROI ajusté à l'effet de levier = ROI de la position × effet de levier appliqué

• ROI de la position = P&L non réalisé ÷ valeur de la position au prix d'entrée

• Valeur de la position au prix d'entrée = quantité × prix moyen

• Effet de levier appliqué = valeur de la position ÷ (marge + P&L non réalisé)

Positions de marge isolée :

• ROI ajusté à l'effet de levier = ROI de la position × effet de levier appliqué

• ROI de la position = P&L non réalisé ÷ valeur de la position au prix d'entrée

• Valeur de la position au prix d'entrée = quantité × prix moyen

• Effet de levier appliqué = valeur de la position ÷ (marge + P&L non réalisé)

Étude de cas : l'ADL en pratique

Contexte

Supposons que des conditions de marché extrêmes fassent passer le Fonds d'assurance des Futures Bitget en dessous du seuil, ce qui déclenche un désendettement automatique (ADL). Au lieu de liquider les positions des utilisateurs par le biais d'ordres sur le marché libre, la plateforme fait directement correspondre les contreparties (celles dont les profits et l'effet de levier sont les plus élevés) pour reprendre les positions.

Le processus ADL

1. Classement des contreparties (par ordre décroissant du ROI ajusté à l'effet de levier)

• La plateforme classe les traders de Futures en fonction de leur ROI ajusté à l'effet de levier, par ordre décroissant, ce qui signifie que les positions rentables sont privilégiées par rapport aux positions en perte.

• ROI ajusté à l'effet de levier = ROI de la position × effet de levier appliqué

Utilisateur	Direction de la position	P&L non réalisé (USDT)	Valeur de la position (USDT)	Marge (USDT)	Effet de levier	ROI de la position	ROI ajusté à l'effet de levier	Classement
Utilisateur A	Long	500	10 000	1000	10x	5%	50%	1
Utilisateur B	Short	300	8000	800	10x	3,75%	37,5%	2
Utilisateur C	Long	-200	5000	500	10x	-4%	0%	3
Utilisateur D	Short	-100	6000	600	10x	-1,67%	0%	4

• Classement : A (50%) > B (37,5%) > C (0%) > D (0%).

• L'utilisateur A présente le meilleur ROI ajusté à l'effet de levier, ce qui en fait la contrepartie préférée.

2. Exécution de l'ADL

• Si 5000 USDT de la position doivent être réduits :

• Sélection de la contrepartie : utilisateur A (dont le ROI ajusté à l'effet de levier est le plus élevé).

• Trading au prix d'acquisition : le système clôture la position Futures de l'utilisateur A, d'une valeur de 5000 USDT, au prix d'entrée et sans slippage.

• Reprise de position :

￮ La position long de 5000 USDT de l'utilisateur A est récupérée par la plateforme.

￮ Le P&L non réalisé de l'utilisateur A est (partiellement) réglé en tant que solde disponible.

• Fin de l'ADL : si le Fonds d'assurance est rétabli à un niveau sûr, l'ADL prend fin. À défaut, l'utilisateur B est le suivant.

Selon les règles ci-dessus, plus l'effet de levier de la position et les profits sont élevés, plus un compte est susceptible d'être utilisé comme contrepartie d'un ADL, avec le risque d'une réduction automatique de l'effet de levier. Les utilisateurs peuvent surveiller leur niveau de risque d'ADL en temps réel grâce au système de signal lumineux sur la page de trading. Le signal lumineux comporte cinq niveaux. Lorsque les cinq voyants sont allumés, cela signifie que la position de l'utilisateur est la mieux classée parmi les contreparties et qu'elle présente le risque d'ADL le plus élevé. Lorsqu'un seul voyant est allumé, la position de l'utilisateur est la plus basse dans le classement des contreparties et le risque d'ADL est minimal.

Une fois l'ADL déclenché, les utilisateurs recevront des notifications avec les détails des positions affectées et les prix d'exécution. Les utilisateurs peuvent également consulter les ordres spécifiques marqués "ADL" sur la page de l'historique des transactions.

Comment réduire votre classement ADL

Selon les règles de désendettement automatique (ADL) de Bitget, les utilisateurs ayant un ROI ajusté à l'effet de levier élevé (profit et effet de levier de la position élevés) sont plus susceptibles d'être sélectionnés en tant que contreparties. Si vous souhaitez réduire le risque d'être soumis au désendettement automatique, envisagez les stratégies suivantes :

1. Réduire l'effet de levier (plus efficace) : l'ADL donne la priorité aux positions à fort effet de levier et à forte rentabilité. Vous pouvez :

• Réduire l'effet de levier de vos positions : réduisez l'effet de levier global en mode marge croisée (par exemple de 10X à 5X), ou réduisez l'effet de levier de vos positions individuelles en mode marge isolée.

• Clôturer certaines positions rentables : réalisez des profits et retirez-les pour réduire votre P&L non réalisé.

2. Réduire la rentabilité des positions

• L'ADL privilégie les positions rentables par rapport aux positions en perte.
Adopter des stratégies de couverture : utilisez des stratégies de couverture appropriées pour compenser les gains réalisés dans des conditions très volatiles et réduire ainsi votre P&L non réalisé. Remarque : une couverture excessive peut réduire le rendement global. Il faut viser l'équilibre et non la surcorrection.

3. Ajuster la structure des positions (pour les traders expérimentés)

• Diversifier les positions : répartissez votre exposition sur plusieurs paires de trading de Futures afin d'éviter les positions importantes et concentrées.

• Réduire la taille totale des positions : des positions plus petites se traduisent par un ROI ajusté à l'effet de levier plus faible, ce qui peut vous faire reculer dans le classement ADL.

4. Surveiller les risques du marché et s'y préparer à l'avance

• Suivre le Fonds d'assurance de Bitget :
Une forte baisse du Fonds d'assurance peut être le signe du déclenchement potentiel d'un ADL. Ajustez vos positions en conséquence.

• Utiliser le TP/SL : sécurisez vos profits en cas de forte volatilité et évitez les pics de P&L.

Résumé

Le mécanisme de désendettement automatique (ADL) de Bitget garantit un environnement de trading de Futures plus sûr et plus stable grâce à une gestion des risques et une exécution efficaces. Comprendre comment l'ADL est déclenché, comment les contreparties sont classées et comment calculer le ROI ajusté à l'effet de levier vous aidera à mieux gérer les risques et à optimiser votre stratégie de trading.