Bitcoin continue de perdre du terrain, chaque légère hausse de prix provoquant des ventes rapides de la part des investisseurs qui ont acheté près de son pic d'octobre.
La plus importante cryptomonnaie a reculé de 3,6 % à 89 502 dollars vendredi pendant les heures de New York et a maintenant chuté de près de 30 % depuis qu'elle a atteint un record de 126 000 dollars le 6 octobre.
Malgré la baisse des taux de la Réserve mercredi, cette mesure n'a pas réussi à insuffler une véritable dynamique aux actifs numériques, les traders la qualifiant de l'un des rebonds les plus faibles de cette année.
La société d'analyse de cryptomonnaies Glassnode a déclaré que plusieurs de ses indicateurs montrent désormais ce qu'elle appelle une « légère phase baissière ».
La société a indiqué que les modestes entrées de capitaux nouveaux sont compensées par des ventes constantes de la part de grands investisseurs qui ont perdu confiance dans l'orientation à court terme du marché.
Selon Glassnode, le prix du Bitcoinest actuellement bloqué dans une « fourchette faible mais délimitée », et le temps lui-même joue contre les détenteurs à mesure que les pertes latentes s'accumulent.
Ces pertes ont atteint 4,4 %, leur plus haut niveau en près de deux ans, après être restées inférieures à 2 % pendant la majeure partie de cette période. L'entreprise a déclaré que ce changement marque un net passage de l'euphorie au stress et à l'incertitude.
La pression à la vente s'accentue à mesure que les liquidités se raréfient.
L'analyste de marché Alex Kuptsikevich de FxPro a déclaré que les cryptomonnaies « sont déjà entrées dans un marché baissier » et a averti que toute reprise à court terme entraînerait probablementtracde ventes.
Il a ajouté que de nombreux investisseurs profitent des brèves hausses de prix pour liquider les positions ouvertes lors de la précédente vague haussière.
L'incapacité du Bitcoinà rebondir au même rythme que les autres actifs à risque a accentué la faiblesse de sa liquidité et le déclin de son appétit pour le risque. Les analystes ont indiqué que sa corrélation haussière habituelle avec les actions s'est rompue, illustrant la fragilité du marché des actifs numériques.
Glassnode a également noté que la volatilité implicite, un indicateur des fluctuations de prix attendues, a commencé à diminuer et continue généralement de se réduire après le dernier événement macroéconomique majeur de l'année, qui dans ce cas était la réunion du FOMC du 10 décembre.
La société a indiqué que, sans surprise de la part de la Fed concernant une politique monétaire restrictive, les vendeurs de gamma devraient revenir et accélérer la baisse de la volatilité jusqu'à la fin de l'année.
Les vendeurs de gamma, souvent des teneurs de marché ou des traders institutionnels, réalisent des profits lorsque le marché reste calme, mais subissent des pertes importantes en cas de fortes variations de prix.
Les ETF perdent de leur élan, les investisseurs restant prudents.
Mitch Galer, trader chez GSR, a déclaré que le contexte macroéconomique était devenu le principal facteur influençant les prix des cryptomonnaies. Il a souligné l'impact considérable des flux de transactions ces derniers temps, qu'il a décrit comme typique d'une configuration baissière.
Selon Galer, l'incertitude liée à la paralysie du gouvernement américain, à l'accès réduit aux données de la Fed et à l'imprévisibilité géopolitique a rendu les investisseurs prudents. S'il s'attend à ce que la volatilité reste élevée à court terme, il entrevoit également un potentiel de rebond vers la fin de l'année, le sentiment étant déjà fortement pessimiste et les cours ayant cessé de s'effondrer.
Timothy Misir, responsable de la recherche chez BRN, a déclaré que la stabilité actuelle repose sur des bases fragiles. Il a cité la faible liquidité et la dispersion des flux d'ETF, affirmant que le marché des cryptomonnaies « cherche une direction plutôt que de s'engager dans une voie précise ».
Les flux d'ETF, qui constituaient autrefois un soutientron, s'essoufflent désormais. L'IBIT de BlackRock a enregistré des retraits d'environ 2,3 milliards de dollars le mois dernier, soit son plus important retrait mensuel à ce jour et seulement le deuxième de l'année.
Bien que ces sorties de capitaux ne représentent que 3 % du total des actifs d'IBIT, elles ont suscité des inquiétudes quant à la possibilité que les investisseurs à long terme commencent à reconsidérer leurs convictions.
Cependant, les données des analystes de Bernstein, Gautam Chhugani, Mahika Sapra et Sanskar Chindalia, montrent que malgré la forte baisse des prix, les sorties totales des douze ETF Bitcoin au comptant représentent moins de 5 % de leurs actifs combinés.
Les analystes ont indiqué que Bitcoin restait dans un cycle haussier prolongé, les achats institutionnels demeurant relativement stables et absorbant la vague actuelle de ventes de détail.
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