Lundi, l'action Nvidia a bondi de 2,2 % après que le département du Commerce américain a annoncé autoriser prochainement les exportations de la puce H200 vers la Chine, selon Semafor. Cette décision marque le retour de Nvidia sur le marché chinois des matériels d'IA après des mois d'absence.
L'approbation dépend désormais de Donald Trump, qui retournera à la Maison Blanche en 2025. Le H200 accuse un retard d'environ 18 mois sur les puces les plus récentes de l'entreprise et reste en dessous du niveau le plus sensible.
La Maison-Blanche prévoit de demander au département du Commerce d'approuver la livraison de GPU Nvidia dont la conception accuse un retard d'environ un an et demi par rapport aux modèles les plus récents. Les responsables souhaitent trouver un juste milieu entre le blocage de toutes les puces de pointe et le abandon total des acheteurs chinois aux concurrents locaux.
Le plan est axé sur le H200, et non sur les pièces les plus récentes de Blackwell ou du H100.
La Chine avait précédemment bloqué les importations de H2O, une version moins performante, pour des raisons de sécurité, et avait demandé aux entreprises de cesser de l'acheter. Cette décision a de nouveau exclu Nvidia du marché et a ouvert la voie aux fournisseurs locaux sur le marché chinois des centres de données.
Cette décision fait suite aux déclarations publiques d'Howard Lutnick, secrétaire américain au Commerce, qui a affirmé que la décision finale revenait à Donald Trump.
Si elle est approuvée, Nvidia retrouverait un accès direct au plus grand marché mondial d'acheteurs de puces d'IA.
La Chine progresse tandis que l'offre américaine reste tendue.
Le premier mur d'exportation, mis en place sous la présidence de Joe Biden, visait à freiner les progrès de la Chine dans le domaine de l'intelligence artificielle. Certains responsables de l'administration Trump reconnaissent aujourd'hui que cette politique n'a pas atteint son objectif. Malgré ces restrictions, les entreprises chinoises ont poursuivi leurs développements.
DeepSeek et Alibaba ont commercialisé des modèles haut de gamme aux performances conformes aux standards internationaux. Huawei a comblé les lacunes matérielles dues au blocage des approvisionnements américains. Les partisans des anciens contrôles affirment toujours que ces règles ont permis de gagner du temps et ont donné aux entreprises américaines une longueur d'avance sur les parts de marché à l'étranger durant une période de croissance cruciale.
Les États-Unis peinent toujours à reconstruire leur chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs et restent dépendants de TSMC à Taïwan pour la production de pointe. La Chine exerce également un pouvoir de négociation important grâce à son contrôle sur les terres rares utilisées dans les batteries et les systèmes critiques qui sous-tendent l'infrastructure de l'IA et des cryptomonnaies.
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