Bitcoin sur un support critique : selon 10x Research, le marché pourrait signaler un point bas ou un piège.

10x Recherche , une entreprise spécialisée dans l'analyse des actifs numériques pour les gestionnaires de patrimoine et les fournisseurs de services de cryptomonnaies, a publié un nouveau rapport offrant un aperçu de la dynamique actuelle du marché.

Les analystes soulignent que, malgré le récent repli de nombreux investisseurs sur leurs positions, la majorité conserve des positions longues, s'exposant ainsi aux pertes du marché. On retrouve le schéma classique des marchés baissiers : « trois ans de hausse, un an de baisse ». La question centrale demeure : est-il temps de spéculer à contre-courant ou s'agit-il d'un nouveau piège du marché ?

Le rapport souligne l'importance de distinguer le positionnement tactique du positionnement structurel, car les profils risque-rendement peuvent évoluer rapidement lorsque les positions deviennent trop concentrées. La complaisance comporte des risques importants, comme l'a démontré l'adoption d'une position baissière par la société fin octobre. Le 2 novembre, une opportunité s'est présentée pour vendre les options Coinbase, profitant de la volatilité implicite élevée suite à la publication des résultats. Cette opportunité offrait aux investisseurs une prime d'option de près de 5 % jusqu'à mi-décembre 2025, à condition que le cours de l'action reste inférieur à 390 $ (contre 344 $ à l'origine). Coinbase s'échangeant désormais à 261 $, la prime d'option a quasiment disparu, reflétant la baisse de 24 % du cours et son passage d'une situation de surévaluation à une situation de juste valorisation. De nouvelles opportunités émergent par ailleurs sur le marché.

Les marchés baissiers sont difficiles à appréhender, mais leur alternance de fortes baisses et de rebonds soudains offre des opportunités à ceux qui sont préparés. Des exemples historiques, comme la vente à découvert d'actions de compagnies maritimes japonaises pendant la crise financière mondiale de 2008 malgré des carnets de commandes bien remplis, illustrent comment des positions apparemment sûres peuvent s'effondrer rapidement face à l'évolution de la conjoncture. Le rapport établit des parallèles avec les tendances actuelles, notant que le secteur des puces d'IA, illustré par Nvidia et soutenu par des entreprises comme OpenAI, semble solide, mais même les positions les plus fortes peuvent être rapidement bouleversées.

Le Bitcoin teste actuellement sa tendance haussière, un seuil qui, historiquement, a signalé d'importants points bas de marché, tant sur le plan tactique que stratégique. Les analystes soulignent qu'une observation attentive et un positionnement prudent restent essentiels, car le marché peut présenter soit une opportunité d'achat, soit un motif d'inquiétude accrue.

Le Bitcoin s'échange à 91 287 $, les analystes mettent en garde contre une volatilité potentielle.

Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin s'échange à 91 287 $, soit une légère hausse de 0.09 % sur les dernières 24 heures, avec un plus bas intraday de 90 013 $ et un plus haut de 93 688 $. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s'élève à 3 130 milliards de dollars, en progression de 0.40 % sur la même période. Le volume d'échanges sur 24 heures a atteint 167.25 milliards de dollars, soit une baisse de 30.75 %, selon les données de CoinMarketCap.

L'activité récente du marché a été influencée par des repositionnements institutionnels et des prises de bénéfices à court terme, contribuant à la pression à la vente. Les analystes ont souligné que les récents mouvements de prix constituaient un seuil psychologique, notant que les sorties de capitaux des fonds négociés en bourse (ETF) ont dépassé 3 milliards de dollars au cours des trois dernières semaines, même si le Bitcoin a depuis rebondi au-dessus de 93 000 $.

Les conditions de liquidité restent tendues suite à la paralysie des services gouvernementaux américains, qui a limité les dépenses non essentielles, et l'incertitude macroéconomique générale a accentué la fragilité des marchés. Les acteurs du marché suivent de près la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale en décembre et les prochains chiffres de l'emploi aux États-Unis, tandis que les analystes préviennent que les ajustements fiscaux de fin d'année et l'évolution géopolitique pourraient accroître la volatilité.