La banque centrale de Moscou va donner aux investisseurs russes accès à des instruments dérivés basés directement sur les cryptomonnaies.
Les produits similaires actuellement disponibles sur le marché russe ne tracque des fonds étrangers ou des indices de cryptomonnaies. Les autorités monétaires travaillent à l'adaptation de la réglementation russe.
La Banque centrale de Russie autorisera les investisseurs russes à acheter de véritables produits dérivés basés sur les cryptomonnaies.
La Banque centrale de Russie (BCR) se prépare à accorder aux investisseurs l'accès à des instruments financiers dérivés (IFD) liés à des cryptomonnaies comme Bitcoin (BTC).
Cette mesure permettra aux investisseurs privés russes d'acquérir des contrats à terme et des options directement liés aux cryptomonnaies, a révélé mardi le portail d'information économique russe RBC, citant deux sources du secteur financier.
D'après leurs informations, les courtiers, les sociétés de gestion et les plateformes d'échange seront autorisés à proposer à leurs clients des DFI et des obligations dont la valeur dépendra du taux de change de la cryptomonnaie sous-jacente sur les plateformes de négociation mondiales.
L'autorité monétaire a confirmé l'information par l'intermédiaire d'un représentant, ajoutant qu'elle travaillait actuellement à la rédaction des modifications nécessaires, le cadre réglementaire devant être amendé :
« Nous travaillons à peaufiner la réglementation afin de supprimer les obstacles existants à l’émission d’instruments financiers de développement et d’obligations structurées directement liées aux cryptomonnaies. »
La Banque de Russie a autorisé les sociétés financières à proposer des produits dérivés de cryptomonnaies sur le marché russe par une circulaire publiée en mai dernier.
Cependant, les instruments mis à disposition sont indirectement liés aux cryptomonnaies, car ils tracsoit la performance des fonds négociés en bourse (ETF) ou des indices de cryptomonnaies, soit les prix des actifs numériques en tant que tels.
Par exemple, les deux principales bourses russes, la MOEX la SPB de Saint-Pétersbourg , ont toutes deux lancé des produits trac Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock
Mais désormais, l'autorité de régulation souhaite autoriser les entreprises nationales à émettre des instruments financiers russes directement liés aux cryptomonnaies dès cette année ou au plus tard au premier trimestre 2026.
Selon l'une des sources du rapport, des acteurs professionnels du marché développent déjà de tels produits pour les investisseurs particuliers.
La Banque de Russie prend désormais au sérieux les investissements en cryptomonnaies.
La banque centrale russe s'est montrée réticente à légaliser la libre circulation des cryptomonnaies dans l'économie du pays, mais s'ouvre progressivement aux investissements en cryptomonnaies.
Depuis qu'elle a autorisé l'offre de produits dérivés de cryptomonnaies ce printemps, l'autorité financière a indiqué qu'elle prévoyait d'autoriser les fonds d'investissement à acquérir ce type de produits.
La semaine dernière, l'un de ses principaux dirigeants a confirmé que la CBR autoriserait les sociétés de gestion de capitaux à investir dans des instruments liés aux cryptomonnaies en 2026.
Il leur est actuellement interdit de les acheter, mais selon Olga Shishlyannikova, directrice du département d'intermédiation en financement d'investissement de la banque, ces restrictions seront levées début de l'année prochaine.
Dans tous ces cas, les cryptomonnaies restent accessibles uniquement aux investisseurs « hautement qualifiés ». Outre les entreprises, les particuliers peuvent également entrer dans cette catégorie, à condition de satisfaire à certains critères minimaux de revenus annuels et d'autres investissements, tels que des valeurs mobilières.
Tout porte à croire que ce sera également le cas pour les nouveaux instruments financiers indexés sur les cours des principales cryptomonnaies. À ce stade, il est hors de question de proposer une exposition directe aux crypto-actifs.
De plus, les produits dérivés de cryptomonnaies sont exclusivement proposés dans le cadre d’un « régime juridique expérimental » (RLE), qui facilite également les paiements en cryptomonnaies dans les règlements transfrontaliers sous sanctions pour les entreprises et les banques russes.
Toutefois, la Banque de Russie a récemment clairement indiqué qu'elle souhaitait que les investissements en cryptomonnaies soient réglementés au-delà de la réglementation ELR, exhortant les législateurs de Moscou à adopter la législation correspondante également en 2026. Elle a également annoncé qu'elle allait autoriser les banques commerciales russes à travailler avec les cryptomonnaies.
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