- La Fed américaine a baissé ses taux de 25 points de base, signalant une politique monétaire plus souple.
- Le prix du bitcoin est en baisse de 3 % à 111 400 $ alors que les traders digèrent le mouvement de politique.
- La Fed mettra fin au resserrement quantitatif le 1er décembre.
Le marché des crypto-monnaies a connu un regain de volatilité après que la Réserve fédérale américaine a annoncé une baisse des taux d’intérêt de 25 points de base, largement attendue.
Le bitcoin (BTC), l’Ethereum (ETH) et d’autres altcoins ont réagi par de légères baisses alors que les traders digéraient la décision de la banque centrale et ses implications pour l’économie au sens large et les marchés des actifs numériques.
La Fed procède à une nouvelle réduction dans un contexte d’incertitude économique
La Réserve fédérale a réduit son taux de référence des fonds fédéraux d’un quart de point de pourcentage, le ramenant à une fourchette cible de 3,75 % à 4 %
Il s’agit de la deuxième baisse de taux consécutive alors que les décideurs politiques prennent des mesures pour soutenir une économie en ralentissement.
La décision, anticipée par presque tous les acteurs du marché, est intervenue dans un contexte d’inquiétudes persistantes concernant l’affaiblissement du marché du travail, une fermeture persistante du gouvernement et la rareté des nouvelles données économiques.
Lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, le président de la Fed, Jerome Powell, a noté que même si la publication de certaines données fédérales clés a été retardée par la fermeture du gouvernement, les informations disponibles dans les secteurs public et privé suggèrent que les perspectives d’emploi et d’inflation ont peu changé depuis la réunion de septembre.
M. Powell a également averti qu’une autre baisse de taux en décembre n’était « pas acquise d’avance ».
Alors que les projections publiées en septembre indiquaient des réductions potentielles en octobre et en décembre, M. Powell a souligné que le mouvement de décembre n’était pas assuré, signalant une approche plus dépendante des données de la part de la banque centrale.
La Fed a également annoncé qu’elle mettrait fin à son programme de resserrement quantitatif le 1er décembre, signalant un changement progressif vers une politique moins restrictive.
Cependant, tous les membres du Federal Open Market Committee ne sont pas d’accord sur la rapidité avec laquelle assouplir la politique.
Certains, comme Stephen Miran, ont plaidé en faveur d’une réduction plus forte de 50 points de base pour accélérer la croissance, tandis que d’autres, dont la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, et la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, ont préconisé la prudence.
Cette scission interne souligne l’incertitude croissante quant à la façon dont la Fed naviguera dans les mois à venir.
Les marchés de la cryptographie ne sont pas impressionnés par la chute du prix du bitcoin
Dans les heures qui ont suivi l’annonce de la Fed, le prix du bitcoin a chuté d’environ 3 % pour s’échanger près de 111 400 dollars, tandis que l’Ethereum a oscillé autour de 4 000 dollars, en baisse par une marge similaire.
La capitalisation boursière plus large des crypto-monnaies s’est établie à 3,86 billions de dollars, après une modeste baisse de 2,4 %, avec de nombreux actifs de premier plan dans le rouge.
Les liquidations sur les plateformes de produits dérivés ont totalisé environ 560 millions de dollars, reflétant une brève vague de volatilité.
La réaction modérée suggère que la baisse des taux avait été largement prise en compte, les traders anticipant le mouvement des semaines à l’avance.
La faiblesse du bitcoin, en particulier, fait suite à un recul plus large par rapport au sommet historique atteint plus tôt ce mois-ci.
Malgré l’optimisme entourant la baisse des taux et le regain de liquidités, le marché reste prudent.
Ethereum et d’autres altcoins de premier plan, notamment Solana (SOL), XRP et Binance Coin (BNB), ont également enregistré de petites pertes quotidiennes.
Le contexte économique pèse sur le sentiment des investisseurs
Des données récentes de la Fed de Chicago montrent que le chômage se maintient à près de 4,3 %, son plus haut niveau en quatre ans, tandis que l’inflation continue de osciller autour de 3 %, au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque centrale.
L’indice des attentes du Conference Board reste également inférieur aux niveaux généralement associés à l’optimisme économique, alimentant les craintes d’une récession potentielle.
Ces signaux brossent le tableau d’une économie en perte de vitesse.
Avec une inflation toujours élevée et une croissance de l’emploi qui ralentit, la Fed est confrontée à un équilibre délicat : soutenir la croissance sans raviver les pressions sur les prix.
Les analystes suggèrent que si l’économie ralentit davantage, d’autres baisses de taux pourraient suivre avant la fin de l’année.
Les marchés attendent maintenant la prochaine action de Powell
Les traders surveilleront de près les commentaires de Powell pour obtenir des indices sur la durée du cycle d’assouplissement actuel.
Beaucoup s’attendent à ce que la Fed maintienne un ton prudent tout en mettant l’accent sur la flexibilité, compte tenu du manque de données économiques à jour en raison de la fermeture du gouvernement.
Les analystes crypto estiment qu’un mouvement soutenu vers des taux plus bas et un arrêt éventuel du resserrement du bilan pourraient soutenir les actifs numériques à moyen terme.
L’assouplissement des conditions financières a tendance à encourager la prise de risque, et historiquement, le bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont bénéficié de l’augmentation de la liquidité.
Néanmoins, une volatilité à court terme est probable.
Le prix du bitcoin reste sensible aux changements macroéconomiques, et avec l’incertitude sur la politique monétaire et les perspectives économiques mondiales, les traders pourraient voir de nouvelles fluctuations avant que le marché ne trouve sa prochaine direction.
À court terme, les investisseurs en crypto-monnaies se préparent aux remarques de Powell et à tout signe de nouvel assouplissement.
Bien que des taux d’intérêt plus bas puissent soulager les actifs à risque, la voie à suivre reste incertaine – et pour l’instant, le bitcoin et les altcoins semblent se contenter d’attendre des signes plus clairs de la prochaine action de la Fed.
