Glassnode : Le Bitcoin chute sous les niveaux clés de coût de base, signe d'une lassitude de la demande et d'un sentiment défensif du marché.
En bref Le Bitcoin se négocie en dessous des niveaux de base de coût clés, les détenteurs à long terme vendant en force et le marché des options devenant défensif dans un contexte de demande croissante de put et de volatilité élevée, signalant un épuisement de la demande et une phase de prudence avant une reprise potentielle.
Plateforme d'intelligence de marché on-chain, en Glassno a publié une nouvelle analyse du marché des crypto-monnaies indiquant que Bitcoin se négocie en dessous des niveaux de coût de base critiques, suggérant une diminution de la dynamique et des signes d'épuisement de la demande.
Selon le rapport, Bitcoin se situe actuellement en dessous du prix de base des détenteurs à court terme ainsi que du quantile 0.85, reflétant la fatigue du marché et soulevant la possibilité d'une phase de consolidation prolongée si ces niveaux continuent de résister à la récupération.
Depuis juillet, les détenteurs à long terme ont augmenté leur activité de vente, distribuant plus de 22 000 BTC par jour, une tendance qui continue d'exercer une pression à la baisse sur la stabilité des prix.
Les données du marché des options soulignent un environnement prudent. L'intérêt ouvert a atteint de nouveaux sommets, mais le sentiment est baissier, les traders privilégiant les options de vente aux options d'achat.
En outre, la société note que les hausses à court terme sont souvent compensées par des stratégies de couverture plutôt que par des achats soutenus, tandis qu'une volatilité implicite et une volatilité réalisée élevées mettant fin à une période antérieure de faible volatilité amplifient les fluctuations de prix. Le positionnement gamma court des courtiers contribue à des ventes plus prononcées et tempère les mouvements haussiers, renforçant ainsi le comportement modéré du marché.
Les indicateurs on-chain et dérivés suggèrent que Bitcoin est en phase de transition. Le réseau s'est éloigné de ses récents sommets historiques, se stabilisant sous le prix de base à court terme des détenteurs, fixé à environ 113 100 $. Historiquement, cette tendance précède souvent des conditions baissières à moyen terme, lorsque les participants les plus faibles capitulent.
La combinaison de la diminution des flux entrants, de la distribution des détenteurs à long terme, du positionnement défensif des options et de la fatigue structurelle indique un marché qui pourrait nécessiter une période de consolidation prolongée avant qu'une demande au comptant renouvelée et une volatilité réduite puissent soutenir une reprise durable, a conclu Glassnode.
Le Bitcoin grimpe à 109 000 $ dans un contexte de flux mitigés sur les ETF
Au moment de l'écriture, Bitcoin Le cours du Bitcoin s'échange à 109 136 $, en hausse de 1.05 % sur les dernières 24 heures, avec un minimum de 106 793 $ et un maximum de 110 291 $. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies s'élève à 3 680 milliards de dollars, en hausse de 0.67 % sur la même période. Le volume quotidien des échanges sur le marché des cryptomonnaies a atteint 180.98 milliards de dollars, soit une baisse de 21.23 %, selon les données de CoinMarketCap.
Pendant ce temps, SoSoValue rapporte que les ETF Bitcoin spot ont connu une sortie nette de 101 millions de dollars hier, marquant des sorties sur trois des quatre derniers jours de bourse, bien que de fortes entrées mardi aient maintenu un flux net globalement positif pour la semaine.
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