10x Research : Le marché des options sur bitcoin avait déjà anticipé cette correction, la volatilité à court terme pourrait se poursuivre

Selon ChainCatcher, d'après un rapport de 10x Research, le marché des options sur bitcoin avait déjà émis des signaux d'alerte avant le récent repli des prix.

Les données montrent que la courbe de volatilité des options à court terme est abrupte, les investisseurs augmentant leur demande de couverture contre les risques à court terme, tandis que les attentes à long terme restent relativement stables. Depuis l'événement de liquidation, la skew des options s'est nettement orientée à la baisse, reflétant une augmentation de la demande pour les options de vente et des activités de couverture. Le rapport souligne qu'actuellement, la volatilité implicite du bitcoin reste supérieure à la volatilité réalisée, ce qui est favorable aux stratégies vendeuses ; tandis que la volatilité implicite d'ethereum est désormais inférieure à la volatilité réalisée, offrant davantage d'opportunités aux acheteurs. Les flux de trading indiquent que les investisseurs en bitcoin vendent des options d'achat pour générer des revenus, tandis que les traders d'ethereum achètent de manière défensive des options de vente. 10x Research estime qu'il est possible de profiter de la décote de la valeur temps et du retour à la moyenne de la volatilité en vendant des options à court terme sur bitcoin et en prenant des positions longues sur ethereum à long terme.