Le projet pilote de dépôts tokenisés de BNY attire l'attention des régulateurs
BNY Mellon pilote des dépôts tokenisés pour régler les paiements des clients via la blockchain, dans le cadre de la refonte de son réseau quotidien de 2.5 trillions de dollars. Les régulateurs, de l’EBA au FMI, évaluent comment la monnaie programmable pourrait accélérer le règlement transfrontalier tout en transformant la liquidité et la supervision.
BNY Mellon a confirmé qu'il explore les dépôts tokenisés afin de permettre à ses clients de transférer de l'argent via les rails de la blockchain. Cette initiative s'inscrit dans le cadre de son plan de modernisation d'un réseau de paiements traitant 2,5 trillions de dollars par jour.
Le projet pilote vise à démontrer comment des dépôts réglementés peuvent être réglés en quelques secondes au lieu de plusieurs jours, sans quitter la protection du système bancaire.
BNY explore les dépôts tokenisés dans un contexte de cadres politiques en évolution
Plus tôt cette année, la banque a lancé sa plateforme Digital Asset Data Insights. Celle-ci diffuse des données de comptabilité de fonds sur Ethereum via des smart contracts afin d'améliorer la transparence et la précision.

En juillet, elle a introduit un système de fonds monétaires tokenisés qui enregistre des actions miroir sur GS DAP®. Ce dispositif permet un règlement quasi instantané tandis que BNY conserve le registre officiel.
Intercontinental Exchange (ICE) a annoncé un investissement stratégique dans Polymarket afin de distribuer des données de marché liées aux événements. ICE a également accepté de collaborer sur des projets de tokenisation — un autre signe que l'infrastructure de marché traditionnelle devient native à la blockchain.
Prévisions macroéconomiques, posture réglementaire et risques
L’European Banking Authority a publié son rapport sur les dépôts tokenisés. Elle n’a trouvé qu’un seul cas opérationnel en Europe mais a appelé à des définitions partagées dans le cadre de MiCAR pour éviter le chevauchement avec les jetons de monnaie électronique. L’organisme de surveillance a également averti que les dépôts programmables pourraient affecter la liquidité, nécessitant de nouvelles orientations prudentielles.

Le rapport Dune × RWA 2025 a montré que les bons du Trésor américain tokenisés ont atteint 7,5 milliards de dollars — preuve que le règlement on-chain se développe au-delà des projets pilotes. Les Financial Services Predictions 2025 de Deloitte prévoient qu’un transfert transfrontalier de grande valeur sur quatre s’effectuera via des rails tokenisés d’ici 2030, permettant aux entreprises d’économiser environ 12,5 % de frais, soit 50 milliards de dollars par an.
Max Gokhman de Franklin Templeton a déclaré à BeInCrypto que la tokenisation « commence davantage au niveau du retail ». Selon lui, les flux retail peuvent amorcer la liquidité jusqu’à ce que les marchés institutionnels arrivent à maturité. Son point de vue correspond à la manière dont les dépôts et ETF tokenisés gagnent d’abord du terrain auprès des utilisateurs particuliers, tandis que les institutions attendent des règles plus claires et des marchés secondaires plus profonds.
La Fintech Note 2025 du FMI a soutenu que la tokenisation réduit le risque de règlement en intégrant la confiance et la programmabilité dans les registres. Mais elle a averti que des blockchains interconnectées pourraient propager plus rapidement la contagion en période de stress si la gouvernance ne suit pas le rythme de la technologie.
Les régulateurs surveillent de près. L’EBA a averti que les fonctionnalités programmables pourraient modifier le comportement des dépôts en période de crise. Le FMI a souligné que de nouvelles mesures de protection sont nécessaires pour équilibrer efficacité et stabilité. Pour BNY, l’expérience vise moins le battage médiatique que l’infrastructure — prouvant que l’argent tokenisé peut circuler aussi rapidement que la crypto sans perdre la crédibilité d’une banque vieille de 240 ans.
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