Boom de la crypto en Amérique latine : une croissance de 63 % qui façonne l’avenir

• L'adoption des cryptomonnaies en Amérique latine a augmenté de 63 % en 2025, renforçant son rôle numérique mondial.
• Le Brésil, El Salvador et le Panama sont en tête de l'Amérique latine avec des réglementations innovantes sur les cryptomonnaies.
• Les stablecoins et les paiements numériques en Amérique latine réduisent les coûts des transferts de fonds et favorisent la croissance.

La cryptomonnaie, une forme de monnaie numérique basée sur des réseaux décentralisés, gagne en adoption. Contrairement aux monnaies traditionnelles contrôlées par les banques centrales et les gouvernements, des cryptomonnaies comme Bitcoin utilisent la technologie blockchain pour enregistrer les transactions de manière transparente et sécurisée. 

Des milliers de milliards de dollars transitent chaque année par les plateformes blockchain, soulignant l'élan mondial. De grandes entreprises acceptent les cryptomonnaies, ce qui a poussé les gouvernements et les banques à explorer les monnaies numériques. 

L'élan des cryptomonnaies se déplace vers le Sud global

La géographie de l'adoption des cryptomonnaies a changé de manière significative entre la mi-2024 et la mi-2025. Le dernier Global Crypto Adoption Index de Chainalysis montre que la région Asie-Pacifique (APAC) est devenue la région à la croissance la plus rapide pour l'activité des actifs numériques on-chain, avec une valeur reçue on-chain en hausse de 69 % sur un an pour atteindre environ 2,36 billions de dollars américains. Cette hausse a été portée par des millions d'utilisateurs en Inde, au Vietnam et au Pakistan, reflétant une large participation sur les plateformes d'échange et de finance décentralisée. 

L'Amérique latine suit de près avec une croissance de 63 % sur la même période, tandis que l'Afrique subsaharienne a augmenté de 52 %. 

L'Europe et l'Amérique du Nord représentent toujours un volume plus important en termes absolus – environ 2,6 billions de dollars américains et 2,2 billions de dollars américains, respectivement – mais leurs taux de croissance étaient plus faibles, à 42 % et 49 %, ce qui met en évidence la rapidité avec laquelle le Sud global rattrape son retard. Le Moyen-Orient et l'Afrique du Nord ont enregistré une croissance de 33 %, montrant une adoption relativement plus lente.

L'adoption des cryptomonnaies s'accélère rapidement alors que les citoyens cherchent des alternatives aux monnaies volatiles et aux canaux de transferts coûteux. Les pays avec des monnaies instables ou un accès bancaire limité voient les actifs numériques comme un moyen de contourner les inefficacités et l'inflation. Parallèlement, les régulateurs s'efforcent de trouver un équilibre entre innovation, protection des consommateurs et stabilité financière. Les innovations réglementaires et la forte utilisation en Amérique latine la placent parmi les leaders mondiaux de l'adoption des cryptomonnaies.

L'évolution du paysage réglementaire des cryptomonnaies en Amérique latine

L'Amérique latine comprend des pays d'Amérique du Sud et centrale, ainsi que certaines parties des Caraïbes. La croissance de 63 % du volume des transactions d'actifs numériques dans la région reflète à la fois l'utilisation populaire et l'engagement institutionnel. 

Les pays d'Amérique centrale et du Sud ont introduit des réglementations diverses, allant d'expériences de monnaie légale à des régimes de licences et des réformes fiscales. Ces politiques illustrent une volonté plus large d'exploiter les cryptomonnaies pour le développement économique tout en atténuant les risques.

L'expérience Bitcoin en évolution d'El Salvador

En 2021, El Salvador est devenu le premier pays à adopter Bitcoin comme monnaie légale. Les commerçants étaient tenus d'accepter la cryptomonnaie aux côtés du dollar américain, et le gouvernement a lancé le portefeuille numérique Chivo pour promouvoir l'adoption. Trois ans plus tard, l'administration a révisé cette politique. Début 2025, les législateurs ont modifié la loi sur Bitcoin, supprimant l'obligation pour les entreprises d'accepter Bitcoin. 

Les commerçants ont désormais la possibilité d'accepter ou de refuser les paiements en cryptomonnaie, bien que le gouvernement conserve d'importantes réserves et reste engagé dans sa stratégie Bitcoin. Les responsables ont cité la nécessité d'obtenir un prêt du FMI et le scepticisme du public envers la monnaie comme raisons de ce changement. 

Malgré ce changement, le gouvernement rapporte toujours d'importants profits non réalisés ; en juillet 2025, les avoirs en Bitcoin du pays affichaient des gains d'environ 456 millions de dollars américains. La loi modifiée confirme que le dollar américain reste la monnaie nationale et précise que l'utilisation de Bitcoin est volontaire, apaisant ainsi les inquiétudes des prêteurs multilatéraux.

Maturité réglementaire et réformes fiscales du Brésil

Le Brésil a mis en place l'un des cadres d'actifs numériques les plus sophistiqués d'Amérique latine. La loi 14.478/22, entrée en vigueur en juin 2023, désigne la Banque centrale du Brésil comme régulateur des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASPs). Selon cette loi, les plateformes d'échange, les courtiers et les prestataires de garde doivent obtenir des licences et respecter les normes de lutte contre le blanchiment d'argent (AML). 

La banque centrale supervise également Drex, un projet de monnaie numérique de banque centrale (CBDC) conçu pour moderniser les paiements de gros. Le Congrès brésilien a réformé la fiscalité des cryptomonnaies en juin 2025. Auparavant, les petites plus-values étaient exonérées d'impôt ; la nouvelle politique impose une taxe forfaitaire de 17,5 % sur tous les gains en capital issus des cryptomonnaies. Cette mesure simplifie la conformité mais supprime les avantages pour les petits investisseurs. 

Le Brésil reconnaît également les cryptomonnaies comme moyen de paiement ; les sociétés de paiement peuvent régler des transactions en actifs numériques à condition de respecter les exigences légales et fiscales. La plateforme de paiement instantané PIX a encore stimulé l'adoption. En février 2025, Mercado Pago a permis aux touristes brésiliens de payer via PIX en Argentine, démontrant comment les systèmes de paiement domestiques peuvent faciliter le commerce transfrontalier. L'association de règles de licence claires, d'une CBDC soutenue par la banque centrale et d'une infrastructure de paiement conviviale pour les consommateurs positionne le Brésil comme un modèle régional.

Cadres émergents au Panama, au Guatemala et au Nicaragua

Le Panama vise à devenir un hub fintech grâce à un projet de loi de mars 2025 qui reconnaît Bitcoin, Ethereum et les stablecoins comme options de paiement lorsque les deux parties sont d'accord. Le projet exige que les VASPs obtiennent des licences, respectent les protocoles KYC et AML, et autorise le paiement des taxes municipales en cryptomonnaie. Il promeut également la blockchain dans les services publics, soutient les smart contracts et introduit un système d'identité numérique. Bien que non encore adopté, le projet de loi montre l'intention du Panama d'attirer les entreprises crypto tout en respectant les normes mondiales.

Le Guatemala passe d'une utilisation informelle à une régulation. Le projet de loi 6538, présenté en mai 2025, permettrait l'utilisation volontaire des cryptomonnaies tout en confirmant le quetzal comme seule monnaie légale. Le projet exonère les petits échanges personnels de l'impôt sur les plus-values et exige que les VASPs s'enregistrent auprès de la Superintendencia de Bancos. Il implique également la banque centrale, l'administration fiscale et l'unité de renseignement financier dans la supervision. Les Guatémaltèques utilisent de plus en plus les cryptomonnaies pour les transferts de fonds ; l'application Zigi de Banco Industrial a intégré le stablecoin SukuPay en mai 2025, offrant des transferts instantanés et peu coûteux vers les États-Unis. Cependant, le projet de loi reste en attente, laissant un vide réglementaire.

Le Nicaragua a réformé son cadre fintech en avril 2025. La résolution CDMF‑XIII‑2‑25 et une résolution connexe de la banque centrale ont mis en place des régimes de licence pour les fournisseurs de services de paiement (PSP) et les fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAVs). Les règles remplacent une réglementation de 2022 et imposent des exigences minimales de capital social, un directeur général obligatoire et des normes opérationnelles plus strictes. Les activités réglementées incluent l'émission de monnaie électronique, l'échange de monnaies fiduciaires et d'actifs virtuels, les services de garde et les transferts peer-to-peer. Les fintechs existantes doivent satisfaire aux exigences de capital et techniques d'ici mai 2026 et décembre 2026.

Approches diverses dans la région

Mexique : La loi Fintech de 2018 sous-tend l'environnement crypto du Mexique. Les banques doivent obtenir une licence de la Commission nationale des banques et des valeurs mobilières (CNBV) pour offrir des services crypto. Parallèlement, les VASPs non bancaires opèrent sous des obligations de déclaration auprès de l'Unité de renseignement financier et de l'administration fiscale. Les plateformes d'échange doivent maintenir des réserves, respecter les règles AML et informer les clients des risques. Le Mexique taxe les revenus crypto à 30–35 %, ajoute une TVA de 16 % sur les services et applique une taxe de 10 % sur les plus-values.

Pérou : Le Pérou considère les cryptomonnaies comme des actifs incorporels. Les VASPs doivent s'enregistrer auprès de l'Unité de renseignement financier et respecter les règles AML et KYC. Le Pérou prévoit d'appliquer la Travel Rule du GAFI en août 2026, exigeant des plateformes d'échange qu'elles partagent les informations sur l'expéditeur et le destinataire. Les taux d'imposition varient de 8 % à 30 % pour les particuliers et 29,5 % pour les entreprises. Les gains issus du trading sont imposables, bien que la TVA et la taxe sur les transactions financières ne s'appliquent pas.

Colombie : Entre 2021 et 2023, la Colombie a exploité un bac à sable réglementaire, permettant aux banques et aux plateformes d'échange de tester les services crypto. Le bac à sable a pris fin, mais les VASPs peuvent continuer sous les règles financières existantes, et les revenus crypto sont imposés comme des revenus.

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Uruguay : La loi 20.345 (octobre 2024) confère à la banque centrale de l'Uruguay et à la Superintendance des services financiers l'autorité sur les PSAVs. Elle classe les tokens comme des titres lorsqu'ils confèrent des droits économiques. Les plateformes d'échange doivent s'enregistrer et respecter les règles AML et de lutte contre le financement du terrorisme, et la banque centrale souligne que la crypto n'est pas une monnaie légale, bien que le trading soit autorisé sous supervision.

Paraguay : Le Paraguay a légalisé le minage et les paiements en cryptomonnaie en 2022, mais les mineurs et prestataires de services doivent s'enregistrer et respecter les exigences AML. La monnaie n'est pas reconnue comme monnaie légale. En mars 2025, la SEPRELAD du Paraguay a signé un pacte de coopération avec la commission des actifs numériques d'El Salvador pour renforcer la supervision. Les responsables ont averti que des retards dans l'adoption d'une loi globale pourraient pousser l'activité vers des marchés non réglementés.

Argentine : L'Argentine autorise le trading de cryptomonnaies mais restreint les prestataires de paiement. En mai 2023, la banque centrale a interdit aux prestataires de services de paiement de faciliter les transactions crypto. Le Congrès a répondu avec la loi 27.739 en mars 2024, exigeant que les VASPs s'enregistrent auprès de la Commission nationale des valeurs mobilières (CNV) et respectent des normes de fonds propres, de garde et de cybersécurité. Les résolutions de la CNV fixent les délais d'enregistrement : particuliers avant le 1er juillet 2025, entités locales avant le 1er août et entités étrangères avant le 1er septembre. Les gains crypto sont imposés comme biens mobiliers jusqu'à 15 % plus l'impôt sur le revenu.

Bolivie : La Bolivie a interdit les cryptomonnaies jusqu'en juin 2024. La banque centrale a levé l'interdiction et signalé une augmentation de 530 % des transactions d'actifs virtuels d'ici juin 2025. Les autorités développent un cadre aligné sur les normes du GAFI pour délivrer des licences aux plateformes d'échange et aux mineurs.

Honduras : Le Honduras a adopté une position conservatrice en février 2024, interdisant aux institutions financières de détenir ou de traiter des actifs numériques. Cependant, la crypto continue dans des zones économiques spéciales comme Próspera et “Bitcoin Valley”. Les régulateurs nationaux restent prudents.

Costa Rica : Le Costa Rica ne dispose pas de loi spécifique sur la crypto, mais a publié une décision fiscale en 2023 déclarant les cryptomonnaies comme des actifs virtuels ou incorporels. Les activités crypto liées aux entreprises sont soumises à l'impôt sur les sociétés ; les avoirs personnels sont soumis à l'impôt sur les revenus du capital et les plus-values. Les frais pour des services tels que l'échange ou la garde sont soumis à l'impôt sur les sociétés et à la TVA. Les prestataires de services, nationaux ou étrangers, doivent respecter ces règles lorsqu'ils traitent avec des résidents du Costa Rica.

Chili : Le Chili adopte la fintech tout en restant prudent sur la crypto. La loi Fintech 21.521 (2023, mise à jour 2025) intègre les actifs numériques dans le système financier, permettant aux entités non bancaires d'émettre des instruments de paiement adossés à la monnaie fiduciaire et reconnaissant les stablecoins sur la technologie des registres distribués. La loi définit les actifs financiers virtuels comme des unités numériques transférables, les traitant comme des instruments financiers sauf exemption. Seule la banque centrale peut émettre une monnaie légale ; les stablecoins adossés à la monnaie fiduciaire opèrent sous supervision. Le Chili a renforcé son régime AML avec la Circulaire 62 en mars 2025. La circulaire impose des responsables de conformité, la tenue de registres et la déclaration des transactions en espèces supérieures à 10 000 dollars américains. Elle introduit également la Travel Rule, exigeant l'identification des participants aux transferts à partir du 1er juillet 2025. L'administration fiscale considère la crypto comme un bien incorporel : les profits issus des ventes sont imposés, les achats sont déductibles, et la crypto n'est pas soumise à la TVA.

Venezuela : Le Venezuela a lancé son token Petro adossé au pétrole en 2018 et reste unique avec un actif numérique émis par l'État. Sunacrip, le régulateur national, a repris ses activités en 2024. Les mineurs et plateformes d'échange crypto doivent obtenir des licences, et les transactions sont taxées entre 2 % et 20 %. Malgré l'inflation et les sanctions, les Vénézuéliens utilisent de plus en plus les stablecoins pour protéger leur pouvoir d'achat.

Innovation et jalons de l'infrastructure de paiement

L'Amérique latine a également connu des avancées techniques notables. Le réseau PIX du Brésil a traité plus de 26 milliards de transactions en 2024 et a inspiré des systèmes similaires dans toute la région. L'acceptation des paiements PIX via Mercado Pago en Argentine indique une interopérabilité croissante. Le projet pilote Drex au Brésil vise à tokeniser les dépôts et à permettre des paiements programmables d'ici fin 2025. Au Guatemala, l'intégration de SukuPay a permis des transferts transfrontaliers de moins de 1 dollar américain, illustrant comment les stablecoins peuvent réduire les coûts de transfert de fonds. Le projet de loi du Panama promeut la blockchain pour les services publics et les identités numériques. La loi Fintech du Chili ouvre la voie à des stablecoins réglementés pouvant fonctionner aux côtés de la monnaie bancaire.

La coopération régionale constitue un autre jalon. L'accord de mars 2025 entre la SEPRELAD du Paraguay et l'autorité des actifs numériques d'El Salvador vise à harmoniser la supervision et à partager l'expertise. Cette coopération reflète la reconnaissance que les transactions transfrontalières nécessitent des règles harmonisées pour détecter les activités illicites.

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