Guide rapide pour comprendre les Futures sur actions

Que sont les Futures sur actions ?

1. Les Futures sur actions sont des Futures perpétuels innovants proposés par Bitget, basés sur des indices d'actifs du monde réel (actions) tokenisés. L'actif sous-jacent est un indice composite d'actions américaines tokenisées déjà en circulation sur le marché. Chaque indice comprend au moins un token d'action et peut combiner des tokens provenant de plusieurs émetteurs. Bitget calcule et publie les pondérations de l'indice en fonction du volume de trading et de la liquidité. Par exemple, les Futures perpétuels RWA NVDA sur Bitget peuvent suivre un indice composite composé de tokens d'actions NVDA émis par xStock, ONDO et d'autres. Le trading est disponible 24 heures sur 24, cinq jours par semaine.

2. Bitget peut ajouter ou retirer des tokens ou des marchés de l'indice en fonction de l'activité de marché et du volume de trading, en mettant à jour les sources de l'indice si nécessaire.

Principale différence entre les Futures sur actions et les Futures perpétuels

Gestion du risque pour les Futures sur actions

Mécanisme de liquidation

1. Identique aux Futures classiques à marge isolée : le risque de liquidation est déterminé par le prix de liquidation ou le taux de marge.

2. Aucune position n'est liquidée lorsque le marché est fermé. Toutefois, si l'actif sous-jacent ouvre à la hausse ou à la baisse de manière significative lors de la reprise du trading, les utilisateurs peuvent être confrontés à une liquidation. Il est conseillé aux traders de surveiller les prix et d'ajouter de la marge avant la réouverture du marché.

Fonds d'assurance

1. Chaque Futures sur actions dispose d'une fonction de désendettement automatique (ADL) activée par défaut. Au lancement, 50 000 USDT sont alloués au fonds de risque initial.

2. L'ADL est déclenché lorsque le solde du fonds d'assurance tombe à zéro.

Logique de calcul de l'indice boursier

L'indice boursier est un indice composite pondéré basé sur les cours des actions américaines tokenisées en circulation provenant de plusieurs émetteurs. Il reflète la valeur pondérée d'un panier de tokens d'actions pour une action donnée. L'indice ne suit pas directement l'action sous-jacente elle-même ; il sert plutôt de prix de référence pour les actions tokenisées.

Règles de l'indice

Parmi les composants figurent des tokens RWA cotés en USDT et émis sur des plateformes telles que xStock et ONDO. Le prix de l'indice calculé sert de référence pour fixer le prix des Futures sur actions. Les pondérations de l'indice sont recalculées périodiquement (ou lors d'événements de rééquilibrage), mais restent constantes jusqu'au prochain rééquilibrage.

Calcul de l'indice

Rééquilibrage de l'indice

1. Rééquilibrage régulier

Les composants de l'indice et leurs pondérations sont rééquilibrés quotidiennement à 10h01m00s (UTC+2) pour refléter les variations du marché.

2. Ajustements spéciaux

Des ajustements spéciaux sont déclenchés lorsqu'un composant est délisté, confronté à des problèmes de liquidité ou à une volatilité extrême. En voici quelques-uns :

• Suppression des composants affectés et mise à jour des pondérations et du diviseur.

• Remplacement par des composants alternatifs, avec des pondérations et un diviseur ajustés en conséquence.

3. Ajustements suite à des hard forks, airdrops et conversions de token

Les ajustements aux indices de prix des actifs blockchain en cas de hard forks, airdrops ou conversions de tokens respectent les principes suivants :

• Aucun ajustement n'est nécessaire pour les soft forks ou pour les hard forks qui ne génèrent pas de nouveaux tokens.

• Si un hard fork ou un airdrop génère de nouveaux tokens, ceux-ci sont ajoutés à l'indice selon les pondérations initiales des composants. Si les nouveaux tokens ne répondent pas aux critères de sélection des composants, ils seront supprimés lors du prochain rééquilibrage prévu.

• Pour les composants résultant d'airdrops ou de conversions de tokens, dans le cas d'un token split ou reverse split, le composant d'origine est remplacé par le nouveau token, sa pondération étant ajustée pour refléter le taux correspondant.

Remarques importantes concernant le trading des Futures sur actions

1. Pour garantir des prix équitables, les Futures sur actions Bitget sont suspendus les week-ends (samedi-dimanche) et peuvent également être interrompus pendant certaines périodes spéciales. Toute suspension additionnelle sera annoncée à l'avance.

2. Les prix de référence ne sont pas mis à jour lorsque le marché est fermé, de sorte que les positions ne peuvent pas être liquidées pendant cette période. Toutefois, si l'actif sous-jacent rouvre avec un écart de prix important, les positions risquent toujours d'être liquidées. Il est conseillé aux traders d'ajouter de la marge au préalable afin de réduire ce risque.

3. Pendant les fermetures, les utilisateurs peuvent annuler les ordres existants mais ne peuvent pas en placer de nouveaux.

4. Les frais de financement ne se cumulent pas pendant les fermetures, la détention de positions pendant ces périodes n'entraînant donc pas de coûts de financement supplémentaires.

Comment trader des Futures sur actions sur Bitget

1.       Les Futures sur actions sont listés sous le même type de produit que les Futures USDT standard. Les utilisateurs peuvent effectuer une recherche par nom de symbole ou les trouver sous l'onglet Actions des Futures USDT.

2.       Les Futures sur actions sont disponibles sur le site web, l'application et via l'API, mais ne sont pas pris en charge dans les comptes de trading unifiés.

3.       Seule la marge isolée est prise en charge. Le mode multi-actifs n'est pas disponible pour les Futures sur actions. Les traders doivent passer en mode mono-actif avant de trader des Futures sur actions.

Avertissement sur les risques :

Les prix des actifs numériques sont soumis à des fluctuations et peuvent connaître une volatilité importante. Il est recommandé aux investisseurs de n'allouer que des fonds qu'ils peuvent se permettre de perdre. La valeur de tout investissement peut être affectée et il est possible que les objectifs financiers ne soient pas atteints ou que l'investissement de départ ne soit pas récupéré. Il convient de toujours demander l'avis d'un conseiller financier indépendant, ainsi que d'examiner attentivement son profil et son expérience financière personnelle. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Bitget décline toute responsabilité en cas de pertes éventuelles. Aucun élément du présent document ne doit être interprété comme un conseil financier. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos Conditions d'utilisation.