Elon Musk a-t-il raison de critiquer la hausse du plafond de la dette américaine et de parier sur Bitcoin ?

Face à l’inefficacité des méthodes traditionnelles, des experts de Bitwise et Sentora suggèrent que des alternatives comme Bitcoin méritent d’être envisagées pour réduire les taux d’intérêt et freiner les dépenses excessives.

Musk et la dette américaine : de DOGE à America Party

Beaucoup de choses se sont passées concernant Elon Musk ces derniers jours. L’ancien chef du Department of Government Efficiency (DOGE), l’agence supposément fédérale chargée de réduire les dépenses excessives du gouvernement, a commencé le mois de juillet en critiquant sur X les habitudes de dépenses de la nation américaine.

Les publications les plus récentes de Musk s’appuient sur des posts précédents dans lesquels il critiquait ouvertement le projet de loi Big Beautiful Bill du président Trump, qui a été promulgué cette semaine. Il a également affirmé que la loi augmenterait le plafond de la dette de cinq mille milliards de dollars.

Ainsi, dans un contexte d’échange continu d’insultes entre Elon Musk et Trump sur le sujet, le fondateur de Tesla a décidé de créer son propre espace politique : l’America Party . 

Musk a déclaré que l’objectif du parti est de « vous rendre votre liberté » et de s’attaquer à ce qu’il considère comme un « système à parti unique » en matière de dépenses inutiles et de corruption. Son sondage sur X a montré un soutien significatif pour un nouveau parti politique.

Ce qui est certain, cependant, c’est qu’au-delà du spectacle politique, la discussion autour de la santé fiscale nationale des États-Unis se trouve constamment relancée en raison de son urgence. 

La menace de la “bombe de la dette” et les avertissements du marché

Les États-Unis font face à un problème fiscal sérieux et persistant qui atteint actuellement des proportions alarmantes. Au lieu de contrôler le déficit croissant, les législateurs continuent d’augmenter le plafond, ce que Musk appelle « une bombe à retardement de la dette ».

Bien que les décideurs politiques aient peu fait pour contrer ce problème chronique, le marché s’exprime de plus en plus contre la situation actuelle. 

« La dette augmente rapidement, les paiements d’intérêts sont désormais le plus grand poste budgétaire du gouvernement et, pire encore, il n’y a pas de plan crédible pour la maîtriser […] et alors que les paiements d’intérêts continuent de s’accumuler, l’idée que ‘quelque chose doit changer’ gagne du terrain », a déclaré à BeInCrypto Danny Nelson, analyste de recherche chez Bitwise .

Si la situation actuelle persiste, les experts prévoient une inflation galopante et une nouvelle dépréciation de la valeur du dollar. Bien qu’il existe des moyens clairs et établis pour résoudre ce problème, personne ne semble prêt à les utiliser.

Aversion politique aux solutions de dette

Les méthodes traditionnelles pour faire face à l’augmentation de la dette, telles que les réductions de dépenses et les hausses d’impôts, sont très impopulaires. En conséquence, les politiciens de tout le spectre politique hésitent à les mettre en œuvre.

« L’histoire nous montre qu’il n’y a que quelques moyens brutaux de sortir d’une spirale de la dette, et la guerre est en tête de liste. À défaut, Washington pourrait réduire les dépenses sur des postes coûteux comme les infrastructures, la sécurité sociale et la défense, ou imposer des hausses d’impôts drastiques. Les deux solutions constituent un poison politique, surtout dans une démocratie où les électeurs se révoltent contre les réductions de prestations et les hausses d’impôts », a expliqué Patrick Heusser, responsable du prêt et de la finance traditionnelle chez Sentora. 

En poursuivant une tradition désormais bien établie, les législateurs ont opté pour l’option de la porte dérobée : balayer le problème sous le tapis pour que les futurs dirigeants des États-Unis s’en occupent. 

« Sans option indolore sur la table, nous continuons à faire ce que nous faisons de mieux : repousser le problème et transmettre la facture à la prochaine génération », a ajouté Heusser.

Alors que ce problème ne cesse de prendre de l’ampleur et semble pousser vers un déclin vertigineux, les investisseurs tirent la sonnette d’alarme à tout va. Bitcoin est souvent mis en avant dans les cercles crypto comme une solution potentielle pour contenir le problème, notamment parce que les méthodes traditionnelles échouent.

Bitcoin : un nouvel espoir dans le débat sur la dette ?

Étant donné que les méthodes traditionnelles semblent inefficaces pour contenir le déficit croissant des États-Unis, Bitcoin a émergé comme une solution plausible.

Compte tenu de son statut officieux en tant que « or numérique » et de son appréciation constante à long terme, Bitcoin gagne en légitimité en tant que solution potentielle, bien que partielle, dans le cadre d’une plus ample stratégie visant à gérer la dette nationale croissante.

« Depuis la fin de l’étalon-or, les banques centrales ont régulièrement ajouté de l’or à leurs réserves comme assurance contre une forte dépréciation des monnaies fiduciaires. Étendre cette stratégie à Bitcoin est une étape logique, et les premiers à agir bénéficieraient de la plus importante protection, car le cours actuel de Bitcoin ne reflète pas encore pleinement la possibilité que les réserves souveraines le traitent un jour comme elles traitent déjà l’or », a déclaré Heusser à BeInCrypto.

Différentes idées ont émergé sur la manière d’utiliser efficacement Bitcoin à cette fin. Certains fervents défenseurs ont proposé des obligations du Trésor améliorées par Bitcoin comme un moyen innovant de réduire les taux d’intérêt, tandis que d’autres suggèrent d’intégrer directement l’actif numérique dans les réserves nationales.

Bien que les experts s’accordent à dire qu’explorer une telle alternative vaut la peine, ils avertissent que prudence et recherches approfondies sont essentielles. 

Évaluer les risques et les récompenses

Savoir quand mettre en œuvre une stratégie basée sur Bitcoin pour résoudre le problème de la dette nationale est crucial pour maximiser les avantages.

Bien que Nelson pense que Bitcoin est une option à considérer, il souligne que ses fluctuations de prix doivent être soigneusement évaluées .

« La volatilité de Bitcoin en fait un outil imparfait pour résoudre la dette d’un pays. Tout investissement en BTC suffisamment important pour faire une réelle différence comporte des risques considérables. Que se passe-t-il si le prix évolue à l’encontre du pays à court terme ? Une telle situation pourrait facilement effrayer les acheteurs de la dette de ce pays, les incitant à exiger des paiements d’intérêts plus élevés, et peut-être provoquer des répercussions sur l’ensemble de l’économie », a-t-il déclaré.

L’histoire a déjà prouvé que la valeur de Bitcoin augmente avec le temps. Attendre pour prendre une telle décision radicale pourrait ne pas être une si mauvaise idée. 

« Cela dit, à mesure que Bitcoin mûrit, sa volatilité continue de diminuer. Cela le rend plus attrayant pour les États-nations et les institutions », a ajouté Nelson. 

De plus, si les États-Unis devaient prendre une telle décision, cela déclencherait immédiatement une réaction en chaîne.

La voie non conventionnelle à venir

Les États-Unis, en tant que plus grande économie mondiale et marché financier le plus crucial, influencent inévitablement chaque recoin du globe par les actions qu’ils entreprennent ou non.

S’ils décidaient d’ acheter du Bitcoin pour gérer leur dette, d’autres pays adopteraient probablement une approche similaire. Cependant, si ce plan devait avoir un impact négatif sur les perspectives économiques des États-Unis à un moment donné, les répercussions se feraient également sentir dans le monde entier.

Nelson estime que c’est d’autant plus la raison pour laquelle une telle décision ne devrait pas être prise à la légère.

« Si un grand pays prend sérieusement la question de Bitcoin comme solution aux préoccupations mondiales concernant la dette – et nous pensons que c’est une possibilité – il pourrait s’agir là du point de changement. Bien que nous n’en soyons pas encore là, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers Bitcoin comme une couverture potentielle et une solution face aux monnaies fiduciaires incontrôlées », a-t-il conclu.

Un tel problème n’a pas de solution facile, et la voie choisie par les États-Unis établira un précédent mondial. Alors que les méthodes traditionnelles se révèlent insuffisantes, le débat a évolué, passant de la reconnaissance du problème à l’identification de la solution adéquate. Et Bitcoin revient constamment dans cette discussion.

Morale de l’histoire : Musk n’a raison que lorsqu’il s’agit d’acheter Bitcoin.